28 октября 2014 Pro Finance Service
SocGen о возможном влиянии на доллар намеченного на среду заседания FOMC
Ключевой темой текущей недели остается намеченное на среду заседание FOMC. По нашему мнению, в текст Заявления могут быть внесены лишь незначительные коррективы, а фраза о том, что ставки останутся «на низких уровнях продолжительное время» не претерпит изменений. Практически все ожидают окончания QE в самое ближайшее время, поэтому вполне возможно, что об этом и будет объявлено в среду, так как продолжение программы покупки активов в остаточном объеме в $5 миллиардов будет выглядеть довольно бессмысленным. Результаты заседания FOMC, вероятно, окажутся нейтральными или умеренно негативными для доллара, так как все это уже давно отыграно и учтено в ценах. После этого внимание инвесторов переключится на грядущую публикацию данных по рынку труда США, что может привести к некоторому росту интереса к риску. Вероятную коррекцию евро/доллара к отметке $1.29 следует рассматривать в качестве возможности для восстановления коротких позиций по единой валюте, особенно, в паре евро/иена
Citi: динамика доллар/иены в октябре повторяет события января
Ралли в паре доллар/иена в октябре, по мнению экспертов из CitiFX, с точки зрения времени и величины очень схоже с движением в январе: «С январских максимумов мы улетели вниз на 469 пунктов, а затем последовал 50-процентный коррекционный откат. На этот раз мы опустились вниз на 489 пунктов, после чего корректирующий откат оказался несколько больше, чем 50% (был протестирован уровень коррекции Фибоначчи 61.8%). По аналогии с движением в начале года, как это было в феврале, сейчас мы должны начать восходящее движение в доллар/иене. Для нас сходство в поведении цен и достигаемых уровней является четким сигналом к предстоящему росту»
BTM предвидит мягкий тон заявления ФРС
Ли Хардман, FX-аналитик Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, предполагает, что двухдневное совещание по вопросам денежно-кредитной политики ФРС, которая объявит свое решение в среду, не должно стать триггером для роста доллара (USD) в краткосрочной перспективе. "Мы по-прежнему ожидаем, что ФРС завершит третью программу количественного смягчения, что должно обеспечить благоприятные условия для доллара США в среднесрочной перспективе. Баланс ФРС значительно увеличился, примерно на $1.7 трлн до почти $4.5 трлн, благодаря покупке активов в рамках третьего раунда количественного смягчения, стартовавшего в сентябре 2012 года. Условия на рынке труда США значительно улучшились в течение этого периода времени, оправдывая вероятное решение ФРС завершить программу скупки активов. Уровень безработицы резко сократился с 8,1% в конце августа 2012 года до 5,9% в конце сентября 2014. Тем не менее, на так много признаков улучшения имеется в достижении инфляционной цели мандата ФРС. Годовые темпы изменения ядра дефлятора PCE сохранялись на низком уровне 1,5% в августе, что соответствует уровню двухлетней давности. Оценка рынком инфляционных ожиданий также заметно снизилась за последние несколько месяцев наряду с резким снижением цен на нефть. В таких условиях, мы ожидаем, что обновленное итоговое заявление FOMC по-прежнему будет отражать осторожность в подходе к ужесточению монетарной политики. ФРС, вероятно, также исполнит свое обещание и вновь повторит фразу о том, что процентные ставки будут сохраняться низкими "значительное время" после окончания программы количественного смягчения, хотя отдельные члены ФРС в последнее время выдвинули предложение сделать обязательство времени первого повышения ставки более расплывчатым. Вице-председатель ФРС Фишер заявил, что их приверженность значительному времени может означать что-то от двух месяцев до одного года. В заявлении также может быть отражена слабая перспектива роста мировой экономики. Более голубиный тон заявления FOMC наряду с окончанием количественного смягчения, вероятно, подорвут силы доллара в ближайшей перспективе", - пишет эксперт.
SocGen: долгосрочные прогнозы по евро/доллару и евро/иене
По нашему мнению, в ближайшие три года курс евро/доллара опустится до $1.15, если сбудется наше предположение о том, что дифференциал доходности двухлетних американских и европейских бондов вырастет с текущих 0.43% до 2%. В случае реализации данного сценария, а также конечного успеха «Абэномики» и более низких цен на нефть, евро/иена имеет все шансы подешеветь до Y115
Bank of America Merrill Lynch уверен в дальнейших перспективах доллара
Bank of America Merrill Lynch сохраняет бычий взгляд и длинные позиции по доллару США против австралийской и новозеландской валюты. «Слабость доллара в течение нескольких последних дней была неожиданным фактором, но среднесрочный и долгосрочный взгляд на индекс доллара позволяет быть уверенным, что основная тенденция сохраняется. Потенциал роста индекса обозначает цели в области 89.62/91.48, в то время как предыдущие максимумы 2012 и 2013 годов 84.10/84.75 должны ограничить любые нисходящие коррекции», - высказывают свое мнение валютные стратеги банка
Bank of America Merrill Lynch в ближайшие дни собирается продать золото
Эксперты рынка драгоценных металлов из Bank of America Merrill Lynch сообщают, что имеют медвежий взгляд на золото и рассматривают возможность его продажи в случае попытки роста в ближайшие дни. «Разворот от области сопротивления 1241/1252 доллара за тройскую унцию говорит о том, что корректирующее движение завершено и продолжительный нисходящий тренд возобновился. В течение нескольких дней еще возможно импульсное движение цен в область 1255 долларов за унцию. Медведям стоит немного подождать прежде, чем начать действовать. В качестве целей на нижней стороне следует рассматривать минимумы июня 2013 года на 1180, а также более низкое значение на 1087 долларов за унцию», - отмечают в своих комментариях эксперты банка
Слабые данные подтолкнули доллар вниз
Слабый отчет о заказах на товары длительного пользования в США, где общий показатель сократился на 1,3% против ожидавшегося в среднем роста на 0,5%, опубликованный только что, подтолкнул доллар вниз по всем основным направлениям. Доллар/иена нырнул под Y108.00 к Y107.87. Поддержка видится на Y107.79/77 (21-дневное скользящее среднее значение, внутридневной минимум), спрос расположен в зоне Y107.70/60 (Y107.60 - переменная часовая поддержка/сопротивление). Евро/доллар расширил свое восстановление, миновав прежние максимумы $1.2719, до $1.2735. Далее сопротивление видится в районе $1.2750. Австралиец подскочил через область сопротивления до новых сессионных максимумов около $0.8865. Сопротивление далее расположено на уровне $0.8877 (50% от $0.9112-0.8642), сильные предложения на продажу стоят на подходе к $0.8900. Спрос второй волны поднимает пару до $0.8874. Фунт восстанавливается от европейских утренних минимумов $1.6089, получая дополнительную поддержку от слабости доллара, распространяя завоевания выше ранних максимумов $1.6135 до $1.6159. Тем не менее, корректирующий откат, происходящий сейчас, довольно мелкий, а в настоящее время торговля идет около $1.6157. Далее сопротивление можно увидеть на $1.6186 (пик 21 октября).
Заказы на товары длительного пользования в США в сентябре неожиданно снизились на 1,3% по сравнению с предыдущим месяцем, согласно данным министерства торговли страны. Экономисты ожидали увеличения показателя на 0,5%. В августе, согласно пересмотренным данным, падение заказов составило рекордные 18,3%, а не 18,2%, как сообщалось ранее. Заказы без учета транспортных упали на 0,2% после роста на 0,7% августе при прогнозе роста на 0,5%. Заказы без учета самолетов и военного оборудования - индикатор капиталовложений бизнеса – упали на 1,7% м/м, максимум с января, после роста на 0,3% в августе. Заказы на машиностроительное оборудование упали на 2,8%, показав максимальное сокращение с февраля 2013. Заказы на компьютеры и электронное оборудование упали максимальными темпами в этом году, на 2,5%. Поставки капитальных товаров без учета военного оборудования - индикатор, учитываемый при расчете ВВП США, уменьшились в сентябре на 0,2% после повышения на 0,1% месяцем ранее. Сегодняшний отчет является показателем инвестиционного спроса в американской экономике. Пока компании не спешат увеличивать капитальные вложения, предпочитая дождаться более четких сигналов расширения потребительского спроса, несмотря на значительный рост занятости и сокращение долговой нагрузки домохозяйств. Ослабление объемов экспорта на фоне ухудшения экономической ситуации в Европе и ряде развивающихся экономик будет способствовать дальнейшему сокращению инвестиций в США в ближайшие месяцы, что, в свою очередь, может привести к охлаждению производственной активности в стране, считают отдельные пессимистично настроенные экономисты. "Со стороны экспорта я не вижу ничего хорошего, учитывая, что Европа находится действительно в плачевном состоянии, - комментирует экономист по рынкам США HIS Global Insights Майкл Монтгомери. - Перспективы продаж компаний на ближайшие год-два достаточно сильные, однако говорить об их улучшении нельзя".
Ключевой темой текущей недели остается намеченное на среду заседание FOMC. По нашему мнению, в текст Заявления могут быть внесены лишь незначительные коррективы, а фраза о том, что ставки останутся «на низких уровнях продолжительное время» не претерпит изменений. Практически все ожидают окончания QE в самое ближайшее время, поэтому вполне возможно, что об этом и будет объявлено в среду, так как продолжение программы покупки активов в остаточном объеме в $5 миллиардов будет выглядеть довольно бессмысленным. Результаты заседания FOMC, вероятно, окажутся нейтральными или умеренно негативными для доллара, так как все это уже давно отыграно и учтено в ценах. После этого внимание инвесторов переключится на грядущую публикацию данных по рынку труда США, что может привести к некоторому росту интереса к риску. Вероятную коррекцию евро/доллара к отметке $1.29 следует рассматривать в качестве возможности для восстановления коротких позиций по единой валюте, особенно, в паре евро/иена
Citi: динамика доллар/иены в октябре повторяет события января
Ралли в паре доллар/иена в октябре, по мнению экспертов из CitiFX, с точки зрения времени и величины очень схоже с движением в январе: «С январских максимумов мы улетели вниз на 469 пунктов, а затем последовал 50-процентный коррекционный откат. На этот раз мы опустились вниз на 489 пунктов, после чего корректирующий откат оказался несколько больше, чем 50% (был протестирован уровень коррекции Фибоначчи 61.8%). По аналогии с движением в начале года, как это было в феврале, сейчас мы должны начать восходящее движение в доллар/иене. Для нас сходство в поведении цен и достигаемых уровней является четким сигналом к предстоящему росту»
BTM предвидит мягкий тон заявления ФРС
Ли Хардман, FX-аналитик Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, предполагает, что двухдневное совещание по вопросам денежно-кредитной политики ФРС, которая объявит свое решение в среду, не должно стать триггером для роста доллара (USD) в краткосрочной перспективе. "Мы по-прежнему ожидаем, что ФРС завершит третью программу количественного смягчения, что должно обеспечить благоприятные условия для доллара США в среднесрочной перспективе. Баланс ФРС значительно увеличился, примерно на $1.7 трлн до почти $4.5 трлн, благодаря покупке активов в рамках третьего раунда количественного смягчения, стартовавшего в сентябре 2012 года. Условия на рынке труда США значительно улучшились в течение этого периода времени, оправдывая вероятное решение ФРС завершить программу скупки активов. Уровень безработицы резко сократился с 8,1% в конце августа 2012 года до 5,9% в конце сентября 2014. Тем не менее, на так много признаков улучшения имеется в достижении инфляционной цели мандата ФРС. Годовые темпы изменения ядра дефлятора PCE сохранялись на низком уровне 1,5% в августе, что соответствует уровню двухлетней давности. Оценка рынком инфляционных ожиданий также заметно снизилась за последние несколько месяцев наряду с резким снижением цен на нефть. В таких условиях, мы ожидаем, что обновленное итоговое заявление FOMC по-прежнему будет отражать осторожность в подходе к ужесточению монетарной политики. ФРС, вероятно, также исполнит свое обещание и вновь повторит фразу о том, что процентные ставки будут сохраняться низкими "значительное время" после окончания программы количественного смягчения, хотя отдельные члены ФРС в последнее время выдвинули предложение сделать обязательство времени первого повышения ставки более расплывчатым. Вице-председатель ФРС Фишер заявил, что их приверженность значительному времени может означать что-то от двух месяцев до одного года. В заявлении также может быть отражена слабая перспектива роста мировой экономики. Более голубиный тон заявления FOMC наряду с окончанием количественного смягчения, вероятно, подорвут силы доллара в ближайшей перспективе", - пишет эксперт.
SocGen: долгосрочные прогнозы по евро/доллару и евро/иене
По нашему мнению, в ближайшие три года курс евро/доллара опустится до $1.15, если сбудется наше предположение о том, что дифференциал доходности двухлетних американских и европейских бондов вырастет с текущих 0.43% до 2%. В случае реализации данного сценария, а также конечного успеха «Абэномики» и более низких цен на нефть, евро/иена имеет все шансы подешеветь до Y115
Bank of America Merrill Lynch уверен в дальнейших перспективах доллара
Bank of America Merrill Lynch сохраняет бычий взгляд и длинные позиции по доллару США против австралийской и новозеландской валюты. «Слабость доллара в течение нескольких последних дней была неожиданным фактором, но среднесрочный и долгосрочный взгляд на индекс доллара позволяет быть уверенным, что основная тенденция сохраняется. Потенциал роста индекса обозначает цели в области 89.62/91.48, в то время как предыдущие максимумы 2012 и 2013 годов 84.10/84.75 должны ограничить любые нисходящие коррекции», - высказывают свое мнение валютные стратеги банка
Bank of America Merrill Lynch в ближайшие дни собирается продать золото
Эксперты рынка драгоценных металлов из Bank of America Merrill Lynch сообщают, что имеют медвежий взгляд на золото и рассматривают возможность его продажи в случае попытки роста в ближайшие дни. «Разворот от области сопротивления 1241/1252 доллара за тройскую унцию говорит о том, что корректирующее движение завершено и продолжительный нисходящий тренд возобновился. В течение нескольких дней еще возможно импульсное движение цен в область 1255 долларов за унцию. Медведям стоит немного подождать прежде, чем начать действовать. В качестве целей на нижней стороне следует рассматривать минимумы июня 2013 года на 1180, а также более низкое значение на 1087 долларов за унцию», - отмечают в своих комментариях эксперты банка
Слабые данные подтолкнули доллар вниз
Слабый отчет о заказах на товары длительного пользования в США, где общий показатель сократился на 1,3% против ожидавшегося в среднем роста на 0,5%, опубликованный только что, подтолкнул доллар вниз по всем основным направлениям. Доллар/иена нырнул под Y108.00 к Y107.87. Поддержка видится на Y107.79/77 (21-дневное скользящее среднее значение, внутридневной минимум), спрос расположен в зоне Y107.70/60 (Y107.60 - переменная часовая поддержка/сопротивление). Евро/доллар расширил свое восстановление, миновав прежние максимумы $1.2719, до $1.2735. Далее сопротивление видится в районе $1.2750. Австралиец подскочил через область сопротивления до новых сессионных максимумов около $0.8865. Сопротивление далее расположено на уровне $0.8877 (50% от $0.9112-0.8642), сильные предложения на продажу стоят на подходе к $0.8900. Спрос второй волны поднимает пару до $0.8874. Фунт восстанавливается от европейских утренних минимумов $1.6089, получая дополнительную поддержку от слабости доллара, распространяя завоевания выше ранних максимумов $1.6135 до $1.6159. Тем не менее, корректирующий откат, происходящий сейчас, довольно мелкий, а в настоящее время торговля идет около $1.6157. Далее сопротивление можно увидеть на $1.6186 (пик 21 октября).
Заказы на товары длительного пользования в США в сентябре неожиданно снизились на 1,3% по сравнению с предыдущим месяцем, согласно данным министерства торговли страны. Экономисты ожидали увеличения показателя на 0,5%. В августе, согласно пересмотренным данным, падение заказов составило рекордные 18,3%, а не 18,2%, как сообщалось ранее. Заказы без учета транспортных упали на 0,2% после роста на 0,7% августе при прогнозе роста на 0,5%. Заказы без учета самолетов и военного оборудования - индикатор капиталовложений бизнеса – упали на 1,7% м/м, максимум с января, после роста на 0,3% в августе. Заказы на машиностроительное оборудование упали на 2,8%, показав максимальное сокращение с февраля 2013. Заказы на компьютеры и электронное оборудование упали максимальными темпами в этом году, на 2,5%. Поставки капитальных товаров без учета военного оборудования - индикатор, учитываемый при расчете ВВП США, уменьшились в сентябре на 0,2% после повышения на 0,1% месяцем ранее. Сегодняшний отчет является показателем инвестиционного спроса в американской экономике. Пока компании не спешат увеличивать капитальные вложения, предпочитая дождаться более четких сигналов расширения потребительского спроса, несмотря на значительный рост занятости и сокращение долговой нагрузки домохозяйств. Ослабление объемов экспорта на фоне ухудшения экономической ситуации в Европе и ряде развивающихся экономик будет способствовать дальнейшему сокращению инвестиций в США в ближайшие месяцы, что, в свою очередь, может привести к охлаждению производственной активности в стране, считают отдельные пессимистично настроенные экономисты. "Со стороны экспорта я не вижу ничего хорошего, учитывая, что Европа находится действительно в плачевном состоянии, - комментирует экономист по рынкам США HIS Global Insights Майкл Монтгомери. - Перспективы продаж компаний на ближайшие год-два достаточно сильные, однако говорить об их улучшении нельзя".
Предыдущая страница
Следующая страница
http://www.profinance.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба