Ситуация на рынках
• Составной индекс деловой активности Китая по версии HSBC по итогам октября снизился на 0,6 пункта до 51,7 пункта.
• Составной индекс деловой активности Японии по версии Markit/JMMA снизился на 3,3 пункта до значения 49,5 пункта.
• Индекс деловой активности США от ISM вырос на 2,4 пункта до значения 59,0 пункта.
• Инвесторы с опаской отслеживают результаты выборов в Сенат США.
• Сегодня стартовал саммит АТЭС, который продлится до 11 ноября.
Комментарии
• Норникель уступил лидерство (умеренно негативно);
• Газпром: поставки на Украину начнутся уже на этой неделе (умеренно позитивно).
Ключевая статистика на сегодня
• Композитный индекс деловой активности (PMI) от Markit в Еврозоне (12:00);
• Розничные продажи в Еврозоне (13:00);
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе по данным ADP в США (16:15);
• Индекс деловой активности в сфере услуг (ISM) (18:00).
Корпоративные события на сегодня
• Заседание совета директоров «Газпрома»;
• Закрытие реестра акционеров ПИК для получения дивидендов;
• Публикация финансовых результатов «Северстали» по МСФО за 9 месяцев 2014 года.
Составной индекс деловой активности Китая по версии HSBC по итогам октября снизился на 0,6 пункта до 51,7 пункта. При этом производственный PMI остался на прежнем уровне в 50,4 пункта, а индекс деловой активности в сфере услуг сократился с отметки 53,5 в сентябре до октябрьских 52,9 пункта. Как следует из приведенных данных, темпы роста деловой активности в экономике КНР снижаются, и происходит это за счет сферы услуг. Темпы прироста деловой активности в производстве остаются стабильно низкими. В целом статистика носит умеренно негативный характер, что может оказать давление на рынок. Составной индекс деловой активности Японии по версии Markit/JMMA снизился на 3,3 пункта до значения 49,5 пункта. Деловая активность в производстве сократилась на 0,4 пункта до 52,4 пункта, а PMI в сфере услуг снизился на 3,8 пункта с уровня 52,5 пункта до 48,7 пункта. Очень слабые данные, свидетельствующие о снижении активности в экономике Страны восходящего солнца, что будет оказывать давление на рынок. Индекс деловой активности США от ISM вырос на 2,4 пункта до значения 59,0 пункта, эксперты ожидали снижения показателя до отметки 56,1 пункта. Деловая активность первой экономики мира увеличивает темпы роста, что, наряду с данными по ВВП за III квартал, позитивно сказалось на настроениях инвесторов. Однако негативная статистика из Азии может нивелировать позитивный эффект от хороших данных. Инвесторы с опаской отслеживают результаты выборов в Сенат США, результаты которых могут привести к тому, что большинство в верхней палате окажется за республиканцами, что лишит Президента США Барака Обаму поддержки и может дестабилизировать политическую ситуацию в самих Соединенных Штатов, а это, в свою очередь, может негативно отразиться на настроениях игроков. Сегодня стартовал саммит АТЭС, который продлится до 11 ноября. На 10-11 ноября намечена встреча лидеров стран членов АТЭС, в которой примет участие Президент России Владимир Путин. В последнее время встречи подобного рода позитивно воспринимаются инвесторами российского рынка. За последние 5 календарных суток соотношение единой европейской валюты и доллара снижалось и 3 ноября протестировало отметку 1,2450. Евро за минувшие сутки укрепился к доллару на 0,45% до уровня 1,2556 доллара за евро. Полагаем, в течение сегодняшнего дня котировки пары евро/доллар будут находиться в диапазоне 1,2500-1,2630 доллара за евро. Индекс широкого рынка SnP 500 во вторник снизился на 0,28% до отметки 2012,10 пункта. Фьючерсный контракт на SnP 500 в настоящий момент дорожает на 0,25%. Доходность UST-10 стабильна на уровне 2,33%. Цена на золото продолжает снижаться, за последние сутки драгоценный металл подешевел на 0,43% до уровня $1162 за тройскую унцию. Азиатские индексы акций сегодня преимущественно в минусе: NIKKEI 225 поднимается на 0,14%; Shanghai Composite уменьшается на 0,26%; гонконгский Hang Seng снижается на 0,49%; KOSPI теряет 0,17%; австралийский SnP/ASX 200 проседает на 0,04%; индийский SENSEX увеличивается на 0,38%. На фоне укрепляющегося доллара цены на черное золото идут вниз. Нефть марки Light Sweet за последние сутки подешевела на 1,25% до уровня $77,18 за баррель. Стоимость североморской смеси нефти Brent уменьшилась на 1,75% до значения $82,53 за баррель. Полагаем, Brent сегодня будет находиться в диапазоне $85,80-88,20 за баррель. За последние дни российская валюта дешевела и вернулась на уровень 43,71 рубля за доллар. Укрепление американской валюты и снижение цен на нефть оказали давление на рубль. Полагаем, соотношение доллара и рубля в течение сегодняшнего дня будет находиться в диапазоне 43,40-44,00 рубля за доллар. Соотношение единой европейской валюты и рубля, на наш взгляд, будет находиться в пределах значений 54,40-55,25 рубля за евро. Индекс ММВБ по итогам торгов 3 ноября поднялся на 0,18%, достигнув значения 1491,19 пункта. Ослабление рубля позволило Индексу ММВБ закрыться в плюсе, при этом Индекс РТС снизился на 1,20% до уровня 1078,33 пункта. Цены на нефть возобновили свое снижение, что оказало давление на российский рынок. Внешний фон на сегодняшнее утро умеренно негативный: американские индексы акций во вторник немного снизились, фьючерсный контракт на индекс SnP 500 сегодня дорожает, азиатские индексы акций торгуются разнонаправленно, цены на нефть марки Brent идут вниз. Полагаем, Индекс ММВБ в течение сегодняшнего дня будет находиться в диапазоне 1470-1510 пунктов.
Норникель уступил лидерство (умеренно негативно)
ОАО «ГМК Норильский никель» за 9М14 снизило производство никеля на 5,6% – до 199,8 тысяч тонн, сообщила компания. Общий объем производства никеля в 3 квартале 2014 года составил 71,1 тысячу тонн, что на 16,9% выше, чем во втором квартале текущего года. Производство меди ГМК в 3К14 снизилось на 4,8% в связи с началом планового капитального ремонта на Медном заводе и составило 89,2 тысяч тонн. Снижение обусловлено и снижением продаж третьим лицам медного кека Norilsk Nickel Harjavalta в соответствии с заключенными контрактами. За 9М14 «Норильский никель» произвёл 273,3 тысяч тонн меди, что на 1,7 % ниже по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Производство палладия в 3 квартале составило 769 тысяч унций, что превышает показатели второго квартала текущего года на 5,5%. Объем производства платины за отчетный период также вырос на 4,1% и составил 184 тысяч унций. За 9М14 производство палладия составило 2 108 тысяч унций, что на 2,9% больше аналогичного периода прошлого года, производство платины - 511 тысяч унций (+1,6%). Рост выпуска никеля в 3К14 все же не смог компенсировать снижение второго квартала, связанное с проведением запланированных капитальных ремонтных работ на НМЗ, уменьшение объемов низкорентабельных толлинговых операций на Кольской ГМК и более низкими поставками сырья на Norilsk Nickel Harjavalta в первой половине текущего года. Время оказалось выбрано не слишком удачным, поскольку именно в 2К14 цены на никель достигали своего пика. В итоге Норникель заработает меньше, чем мог бы с учетом благоприятной конъюнктуры. Кроме того, компания уступила мировое лидерство по производству никеля бразильской Vale, и может не вернуть его в конце года. Плановые мероприятия на медеплавильном производстве, напротив, выглядят своевременными. Результаты МПГ- сегмента также довольно неплохие, особенно с учетом роста цен на палладий. В целом операционные показатели в 3К14 выглядят неплохо, но в первом полугодии ситуация была менее благоприятная, и это отразится на финансовых результатах по году в целом, который, вероятно, будут не такие сильные, как могли бы быть. Рынок может отреагировать на это умеренным негативом, тем не менее, среднесрочно мы сохраняем умеренно позитивный взгляд на бумагу. Хорошие дивиденды могут стать поводом для ралли ближе к отсечке.
Газпром: поставки на Украину начнутся уже на этой неделе (умеренно позитивно)
Газовые переговоры России, Украины и ЕС завершились временным успехом. «Газпрому» удалось отстоять основные параметры контракта 2009 года и гарантировать получение денег за газ, тогда как Брюссель в значительной степени снял риски транзита газа через Украину зимой. Киеву пришлось согласиться покупать российский газ по действующему контракту, но теперь на условиях предоплаты, при этом Украина так и не получила от ЕС твердых гарантий помощи при оплате газа. «Нафтогаз Украины» перечислил «Газпрому» первый транш по газовому долгу за поставки в ноябре-декабре 2013 г. в размере $1,45 млрд, сообщила сегодня украинская компания. Второй транш $1,65 млрд. должен быть перечислен до конца года. Очередной раунд украинской газовой эпопеи завершился, и пока исход его можно назвать благоприятным для Газпрома. Украинская сторона уже начала выплачивать долг, а цена для Газпрома фактически составит рекордные $485 за тысячу кубов (скидка предоставляется за счет обнуления экспортной пошлины, о чем премьер Медведев уже подписал соответствующее постановление). До весны газ будет поставляться исключительно по предоплате, поэтому поставки на Украину и транзит в Европу временно вне опасности срыва. Это позитивный исход для компании, однако, мы бы хотели видеть в пакете с договоренностями по Украине – подвижки в судьбе Южного потока, кроме того – инвесторы надеялись, что подписание соглашения снизит градус внешнеполитической напряженности, но из-за выборов в Донбассе этого пока не происходит. Оцениваем развитие событий умеренно позитивно для Газпрома и продолжаем следить за ситуацией.
• Составной индекс деловой активности Китая по версии HSBC по итогам октября снизился на 0,6 пункта до 51,7 пункта.
• Составной индекс деловой активности Японии по версии Markit/JMMA снизился на 3,3 пункта до значения 49,5 пункта.
• Индекс деловой активности США от ISM вырос на 2,4 пункта до значения 59,0 пункта.
• Инвесторы с опаской отслеживают результаты выборов в Сенат США.
• Сегодня стартовал саммит АТЭС, который продлится до 11 ноября.
Комментарии
• Норникель уступил лидерство (умеренно негативно);
• Газпром: поставки на Украину начнутся уже на этой неделе (умеренно позитивно).
Ключевая статистика на сегодня
• Композитный индекс деловой активности (PMI) от Markit в Еврозоне (12:00);
• Розничные продажи в Еврозоне (13:00);
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе по данным ADP в США (16:15);
• Индекс деловой активности в сфере услуг (ISM) (18:00).
Корпоративные события на сегодня
• Заседание совета директоров «Газпрома»;
• Закрытие реестра акционеров ПИК для получения дивидендов;
• Публикация финансовых результатов «Северстали» по МСФО за 9 месяцев 2014 года.
Составной индекс деловой активности Китая по версии HSBC по итогам октября снизился на 0,6 пункта до 51,7 пункта. При этом производственный PMI остался на прежнем уровне в 50,4 пункта, а индекс деловой активности в сфере услуг сократился с отметки 53,5 в сентябре до октябрьских 52,9 пункта. Как следует из приведенных данных, темпы роста деловой активности в экономике КНР снижаются, и происходит это за счет сферы услуг. Темпы прироста деловой активности в производстве остаются стабильно низкими. В целом статистика носит умеренно негативный характер, что может оказать давление на рынок. Составной индекс деловой активности Японии по версии Markit/JMMA снизился на 3,3 пункта до значения 49,5 пункта. Деловая активность в производстве сократилась на 0,4 пункта до 52,4 пункта, а PMI в сфере услуг снизился на 3,8 пункта с уровня 52,5 пункта до 48,7 пункта. Очень слабые данные, свидетельствующие о снижении активности в экономике Страны восходящего солнца, что будет оказывать давление на рынок. Индекс деловой активности США от ISM вырос на 2,4 пункта до значения 59,0 пункта, эксперты ожидали снижения показателя до отметки 56,1 пункта. Деловая активность первой экономики мира увеличивает темпы роста, что, наряду с данными по ВВП за III квартал, позитивно сказалось на настроениях инвесторов. Однако негативная статистика из Азии может нивелировать позитивный эффект от хороших данных. Инвесторы с опаской отслеживают результаты выборов в Сенат США, результаты которых могут привести к тому, что большинство в верхней палате окажется за республиканцами, что лишит Президента США Барака Обаму поддержки и может дестабилизировать политическую ситуацию в самих Соединенных Штатов, а это, в свою очередь, может негативно отразиться на настроениях игроков. Сегодня стартовал саммит АТЭС, который продлится до 11 ноября. На 10-11 ноября намечена встреча лидеров стран членов АТЭС, в которой примет участие Президент России Владимир Путин. В последнее время встречи подобного рода позитивно воспринимаются инвесторами российского рынка. За последние 5 календарных суток соотношение единой европейской валюты и доллара снижалось и 3 ноября протестировало отметку 1,2450. Евро за минувшие сутки укрепился к доллару на 0,45% до уровня 1,2556 доллара за евро. Полагаем, в течение сегодняшнего дня котировки пары евро/доллар будут находиться в диапазоне 1,2500-1,2630 доллара за евро. Индекс широкого рынка SnP 500 во вторник снизился на 0,28% до отметки 2012,10 пункта. Фьючерсный контракт на SnP 500 в настоящий момент дорожает на 0,25%. Доходность UST-10 стабильна на уровне 2,33%. Цена на золото продолжает снижаться, за последние сутки драгоценный металл подешевел на 0,43% до уровня $1162 за тройскую унцию. Азиатские индексы акций сегодня преимущественно в минусе: NIKKEI 225 поднимается на 0,14%; Shanghai Composite уменьшается на 0,26%; гонконгский Hang Seng снижается на 0,49%; KOSPI теряет 0,17%; австралийский SnP/ASX 200 проседает на 0,04%; индийский SENSEX увеличивается на 0,38%. На фоне укрепляющегося доллара цены на черное золото идут вниз. Нефть марки Light Sweet за последние сутки подешевела на 1,25% до уровня $77,18 за баррель. Стоимость североморской смеси нефти Brent уменьшилась на 1,75% до значения $82,53 за баррель. Полагаем, Brent сегодня будет находиться в диапазоне $85,80-88,20 за баррель. За последние дни российская валюта дешевела и вернулась на уровень 43,71 рубля за доллар. Укрепление американской валюты и снижение цен на нефть оказали давление на рубль. Полагаем, соотношение доллара и рубля в течение сегодняшнего дня будет находиться в диапазоне 43,40-44,00 рубля за доллар. Соотношение единой европейской валюты и рубля, на наш взгляд, будет находиться в пределах значений 54,40-55,25 рубля за евро. Индекс ММВБ по итогам торгов 3 ноября поднялся на 0,18%, достигнув значения 1491,19 пункта. Ослабление рубля позволило Индексу ММВБ закрыться в плюсе, при этом Индекс РТС снизился на 1,20% до уровня 1078,33 пункта. Цены на нефть возобновили свое снижение, что оказало давление на российский рынок. Внешний фон на сегодняшнее утро умеренно негативный: американские индексы акций во вторник немного снизились, фьючерсный контракт на индекс SnP 500 сегодня дорожает, азиатские индексы акций торгуются разнонаправленно, цены на нефть марки Brent идут вниз. Полагаем, Индекс ММВБ в течение сегодняшнего дня будет находиться в диапазоне 1470-1510 пунктов.
Норникель уступил лидерство (умеренно негативно)
ОАО «ГМК Норильский никель» за 9М14 снизило производство никеля на 5,6% – до 199,8 тысяч тонн, сообщила компания. Общий объем производства никеля в 3 квартале 2014 года составил 71,1 тысячу тонн, что на 16,9% выше, чем во втором квартале текущего года. Производство меди ГМК в 3К14 снизилось на 4,8% в связи с началом планового капитального ремонта на Медном заводе и составило 89,2 тысяч тонн. Снижение обусловлено и снижением продаж третьим лицам медного кека Norilsk Nickel Harjavalta в соответствии с заключенными контрактами. За 9М14 «Норильский никель» произвёл 273,3 тысяч тонн меди, что на 1,7 % ниже по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Производство палладия в 3 квартале составило 769 тысяч унций, что превышает показатели второго квартала текущего года на 5,5%. Объем производства платины за отчетный период также вырос на 4,1% и составил 184 тысяч унций. За 9М14 производство палладия составило 2 108 тысяч унций, что на 2,9% больше аналогичного периода прошлого года, производство платины - 511 тысяч унций (+1,6%). Рост выпуска никеля в 3К14 все же не смог компенсировать снижение второго квартала, связанное с проведением запланированных капитальных ремонтных работ на НМЗ, уменьшение объемов низкорентабельных толлинговых операций на Кольской ГМК и более низкими поставками сырья на Norilsk Nickel Harjavalta в первой половине текущего года. Время оказалось выбрано не слишком удачным, поскольку именно в 2К14 цены на никель достигали своего пика. В итоге Норникель заработает меньше, чем мог бы с учетом благоприятной конъюнктуры. Кроме того, компания уступила мировое лидерство по производству никеля бразильской Vale, и может не вернуть его в конце года. Плановые мероприятия на медеплавильном производстве, напротив, выглядят своевременными. Результаты МПГ- сегмента также довольно неплохие, особенно с учетом роста цен на палладий. В целом операционные показатели в 3К14 выглядят неплохо, но в первом полугодии ситуация была менее благоприятная, и это отразится на финансовых результатах по году в целом, который, вероятно, будут не такие сильные, как могли бы быть. Рынок может отреагировать на это умеренным негативом, тем не менее, среднесрочно мы сохраняем умеренно позитивный взгляд на бумагу. Хорошие дивиденды могут стать поводом для ралли ближе к отсечке.
Газпром: поставки на Украину начнутся уже на этой неделе (умеренно позитивно)
Газовые переговоры России, Украины и ЕС завершились временным успехом. «Газпрому» удалось отстоять основные параметры контракта 2009 года и гарантировать получение денег за газ, тогда как Брюссель в значительной степени снял риски транзита газа через Украину зимой. Киеву пришлось согласиться покупать российский газ по действующему контракту, но теперь на условиях предоплаты, при этом Украина так и не получила от ЕС твердых гарантий помощи при оплате газа. «Нафтогаз Украины» перечислил «Газпрому» первый транш по газовому долгу за поставки в ноябре-декабре 2013 г. в размере $1,45 млрд, сообщила сегодня украинская компания. Второй транш $1,65 млрд. должен быть перечислен до конца года. Очередной раунд украинской газовой эпопеи завершился, и пока исход его можно назвать благоприятным для Газпрома. Украинская сторона уже начала выплачивать долг, а цена для Газпрома фактически составит рекордные $485 за тысячу кубов (скидка предоставляется за счет обнуления экспортной пошлины, о чем премьер Медведев уже подписал соответствующее постановление). До весны газ будет поставляться исключительно по предоплате, поэтому поставки на Украину и транзит в Европу временно вне опасности срыва. Это позитивный исход для компании, однако, мы бы хотели видеть в пакете с договоренностями по Украине – подвижки в судьбе Южного потока, кроме того – инвесторы надеялись, что подписание соглашения снизит градус внешнеполитической напряженности, но из-за выборов в Донбассе этого пока не происходит. Оцениваем развитие событий умеренно позитивно для Газпрома и продолжаем следить за ситуацией.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба