Сегодня свои решения вынесут ЕЦБ и Банк Англии. От обоих центробанков ждут сохранения статуса кво. Банк Англии (12:00 GMT) должен сохранить учетную ставку неизменной на историческом минимуме в 0,50% и тот же объем приобретения активов в 375 млрд. фунтов. Решение не должно стать неожиданностью. Ключевыми факторами, которые определят курс фунта на месяц вперед, станут отчет по инфляции на следующей неделе (12 ноября) и публикация протокола заседания (19 ноября). На континенте ЕЦБ должен также сохранить ставки без изменений. Хотя мы не ожидаем от ЕЦБ дополнительных мер; в центре внимания будет выступление главы ЕЦБ Драги.
Курс фунта к доллару вчера проверил на прочность минимум 2014 г. (1,5875). Индикаторы тренда и импульса нейтральные. Закрытие суточных торгов ниже 1,5957 (точка разворота MACD) должно сменить краткосрочные настроения на негативные. Снижение иены относительно фунта помогает паре фунт-доллар удержаться на текущих минимальных за год уровнях. Большие ванильные опционные истекают на отметках 1,5900, 1,5850 и 1,5800, при активации которых на пару фунт-доллар усилится давление до конца недели.
В еврозоне мы не ожидаем неожиданных действий от ЕЦБ (12:45 GM). В центре внимания евротрейдеров будет выступление главы ЕЦБ Драги (13:30 GMT). ЕЦБ начал свою программу приобретения ипотечных облигаций две недели назад и уже приобрел активы на сумму 4.779 млрд. евро. Это хорошее начало, несомненно выше ожиданий рынка. В дополнение к такому активному старту, вице-президент ЕЦБ Констанцио заявил, что для операции по увеличению баланса ЕЦБ имеет право приобрести ипотечные облигации на сумму 600 млрд. евро и обеспеченные активами ценными бумагами на сумму 400 млрд. евро. Это заявление отчасти отменяет прогнозы по введению программы количественного смягчения в ближайшем будущем, т.к. покупки ипотечных облигаций и обеспеченных активами ценных бумаг составят около 1 трлн. евро, что является предполагаемым объемом увеличения баланса ЕЦБ. Однако, на фоне ухудшения данных по росту ВВП и инфляции в Европе, множатся предположения о том, что ЕЦБ придется начать полномасштабное количественное смягчение, несмотря на возражения Бундесбанка. Если Драги будет вынужден инициировать новые радикальные меры, объем оттока капитала из евро может легко «затопить» его коллег по центробанкам - в первую очередь ШНБ, особенно если доллар не поглотит большую часть этого потока, из-за того, что цикл ужесточения монетарной политики в США откладывается.
Фундаментальные и технические данные указывают на снижение пары евро-доллар
40-дневная скользящая корреляция между курсом евро к доллару и спредом в доходности 10-летних испанских и германских гособлигаций остается выше 50%. Это означает, что увеличение спреда между центром и периферией (из-за менее вероятного количественного смягчения в Европе в краткосрочной перспективе) должно оказать некоторую поддержку паре евро-доллар на короткое время. В случае повышательной коррекции евро, важный уровень сопротивления находится на отметках 1,2662/1,2755 (включают минимум 13 ноября 2012 г., 21-дневное скользящее среднее и минимум 7 июля 2013 г.). Однако, в среднесрочной перспективе прогноз для евро относительно доллара остается устойчиво медвежьим. Расширение баланса ЕЦБ на 1 триллион евро и предположения о начале количественного смягчения будут и дальше оказывать давление на евро. Кроссвалютный базис в паре евро-доллар остается близким к нулю, что означает, что фьючерсный рынок оценивает форвардные пункты очень близко к теоретической стоимости, основанной на разнице в процентных ставках. Это без сомнения означает, что трейдеры в основном сосредоточены на действиях центробанка, которые должны задать средне- и долгосрочное направления для пары евро-доллар. Учитывая несомненное расхождение в прогнозе политики ФРС и ЕЦБ, мы сохраняем понижательный прогноз для пары евро-доллар. По мере приближения к 2015 г., открывается путь к сильному уровню поддержки 1,2043 (минимум июля 2012 г.).
Что касается курса евро к фунту, крупные ванильные опционы истекают на отметке 0,7850/0,7900, что должно ограничить действия евро-быков до конца недели. По техданным пары евро - австралийский доллар виден разворот краткосрочного тренда на повышательный накануне решения ЕЦБ. Индикатор MACD вступает в бычью зону, а формирование бычьей модели поглощения (уверенность 4/9) предполагает дальнейшую повышательную коррекцию. Ключевой уровень сопротивления находится на отметке 200-дневного скользящего среднего (1,46546), учитывая событийный риск для евро.
Отрицательная корреляция между парами евро-доллар и евро-франк опустилась ниже 10%, что указывает на то, что пара евро-франк все более подвержена рискам, исходящим от евро. Внешние факторы, такие как большое расширение баланса ЕЦБ и предстоящий «референдум по золоту» в Швейцарии, играют в пользу швейцарского франка; пара евро-франк подходит опасно близко к порогу курса 1,20 на этой неделе. Мы готовы к неожиданной интервенции со стороны ШНБ, если напряженность из-за порога 1,20 не снизится.
EURUSD Вчера пара опустилась ниже по графику, но не сумела пробить уровень недавнего минимума на отметке 1,2400 (минимум 3 ноября 2014 г.). Часовое сопротивление расположено на уровнях 1,2577 (максимум 4 ноября 2014 г.) и 1,2632. В преддверии сегодняшнего заседания ЕЦБ следует ожидать некоторой волатильности. В долгосрочной перспективе EUR/USD с мая 2014 г. находится в фазе нисходящего тренда. Выход из зоны поддержки между 1,2755 (минимум 9 июля 2013 г.) и 1,2662 (минимум 13 ноября 2012 г.) открыл путь к дальнейшему понижению до поддержки на уровне 1,2043 (минимум 24 июля 2012 г.). Ключевое сопротивление расположено на отметке 1,2886 (максимум 15 октября 2014 г.).
GBPUSD Пара так и не укрепилась, однако вчерашний «бычий» разворот вблизи ключевой поддержки 1,5855 указывает на краткосрочный рост спроса. Следите за часовым сопротивлением на уровне 1,6038 (максимум 30 октября 2014 г.). Сопротивление также расположено на отметке 1,6184 (максимум 21 октября 2014 г.). В долгосрочной перспективе, учитывая значительное ухудшение технической картины с июля, можно ожидать, что в ближайшие месяцы рост будет ограничен зоной между 1,6525 (максимум 19 сентября 2014 г.) и 1,6644 (максимум 1 сентября 2014 г.), где сосредоточено основное сопротивление. Следите за текущей фазой консолидации в районе сильной поддержки 1,5855 (минимум 12 ноября 2013 г.).
USDJPY В паре наблюдаются условия перекупленности. Резкий часовой спад с максимума на отметке 115,52 повышает вероятность начала фазы консолидации. Часовая поддержка расположена на уровнях 113,17 (минимум 4 ноября 2014 г.) и 112,57 (внутрисуточный минимум). В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику, пока ключевая поддержка 100,76 (минимум 4 февраля 2014 г.) выдерживает натиск. Преодоление основного сопротивления 110,66 (максимум 15 августа 2008 г.) открывает путь к повышению до уровня 114,66 (максимум 27 декабря 2007 г.) и, возможно, 120,04 (61,8% коррекция Фибоначчи от спада в 1998-2011 гг.).
USDCHF Пара укрепляется в районе ключевого сопротивления на уровне 0,9691. Часовая поддержка расположена на отметке 0,9580, более значительная поддержка сосредоточена на отметке 0,9544. В более долгосрочной перспективе технические индикаторы указывают на полный откат длительной фазы коррекции, начавшейся в июле 2012 г. Как следствие, текущее нисходящее движение можно расценивать как контртренд. Ключевая поддержка расположена на отметке 0,9368 (минимум 15 октября 2014 г.). Сопротивление сейчас сосредоточено на уровнях 0,9691 (максимум 6 октября 2014 г.) и 0,9839 (максимум 22 мая 2013 г.).
http://ru.swissquote.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Курс фунта к доллару вчера проверил на прочность минимум 2014 г. (1,5875). Индикаторы тренда и импульса нейтральные. Закрытие суточных торгов ниже 1,5957 (точка разворота MACD) должно сменить краткосрочные настроения на негативные. Снижение иены относительно фунта помогает паре фунт-доллар удержаться на текущих минимальных за год уровнях. Большие ванильные опционные истекают на отметках 1,5900, 1,5850 и 1,5800, при активации которых на пару фунт-доллар усилится давление до конца недели.
В еврозоне мы не ожидаем неожиданных действий от ЕЦБ (12:45 GM). В центре внимания евротрейдеров будет выступление главы ЕЦБ Драги (13:30 GMT). ЕЦБ начал свою программу приобретения ипотечных облигаций две недели назад и уже приобрел активы на сумму 4.779 млрд. евро. Это хорошее начало, несомненно выше ожиданий рынка. В дополнение к такому активному старту, вице-президент ЕЦБ Констанцио заявил, что для операции по увеличению баланса ЕЦБ имеет право приобрести ипотечные облигации на сумму 600 млрд. евро и обеспеченные активами ценными бумагами на сумму 400 млрд. евро. Это заявление отчасти отменяет прогнозы по введению программы количественного смягчения в ближайшем будущем, т.к. покупки ипотечных облигаций и обеспеченных активами ценных бумаг составят около 1 трлн. евро, что является предполагаемым объемом увеличения баланса ЕЦБ. Однако, на фоне ухудшения данных по росту ВВП и инфляции в Европе, множатся предположения о том, что ЕЦБ придется начать полномасштабное количественное смягчение, несмотря на возражения Бундесбанка. Если Драги будет вынужден инициировать новые радикальные меры, объем оттока капитала из евро может легко «затопить» его коллег по центробанкам - в первую очередь ШНБ, особенно если доллар не поглотит большую часть этого потока, из-за того, что цикл ужесточения монетарной политики в США откладывается.
Фундаментальные и технические данные указывают на снижение пары евро-доллар
40-дневная скользящая корреляция между курсом евро к доллару и спредом в доходности 10-летних испанских и германских гособлигаций остается выше 50%. Это означает, что увеличение спреда между центром и периферией (из-за менее вероятного количественного смягчения в Европе в краткосрочной перспективе) должно оказать некоторую поддержку паре евро-доллар на короткое время. В случае повышательной коррекции евро, важный уровень сопротивления находится на отметках 1,2662/1,2755 (включают минимум 13 ноября 2012 г., 21-дневное скользящее среднее и минимум 7 июля 2013 г.). Однако, в среднесрочной перспективе прогноз для евро относительно доллара остается устойчиво медвежьим. Расширение баланса ЕЦБ на 1 триллион евро и предположения о начале количественного смягчения будут и дальше оказывать давление на евро. Кроссвалютный базис в паре евро-доллар остается близким к нулю, что означает, что фьючерсный рынок оценивает форвардные пункты очень близко к теоретической стоимости, основанной на разнице в процентных ставках. Это без сомнения означает, что трейдеры в основном сосредоточены на действиях центробанка, которые должны задать средне- и долгосрочное направления для пары евро-доллар. Учитывая несомненное расхождение в прогнозе политики ФРС и ЕЦБ, мы сохраняем понижательный прогноз для пары евро-доллар. По мере приближения к 2015 г., открывается путь к сильному уровню поддержки 1,2043 (минимум июля 2012 г.).
Что касается курса евро к фунту, крупные ванильные опционы истекают на отметке 0,7850/0,7900, что должно ограничить действия евро-быков до конца недели. По техданным пары евро - австралийский доллар виден разворот краткосрочного тренда на повышательный накануне решения ЕЦБ. Индикатор MACD вступает в бычью зону, а формирование бычьей модели поглощения (уверенность 4/9) предполагает дальнейшую повышательную коррекцию. Ключевой уровень сопротивления находится на отметке 200-дневного скользящего среднего (1,46546), учитывая событийный риск для евро.
Отрицательная корреляция между парами евро-доллар и евро-франк опустилась ниже 10%, что указывает на то, что пара евро-франк все более подвержена рискам, исходящим от евро. Внешние факторы, такие как большое расширение баланса ЕЦБ и предстоящий «референдум по золоту» в Швейцарии, играют в пользу швейцарского франка; пара евро-франк подходит опасно близко к порогу курса 1,20 на этой неделе. Мы готовы к неожиданной интервенции со стороны ШНБ, если напряженность из-за порога 1,20 не снизится.
EURUSD Вчера пара опустилась ниже по графику, но не сумела пробить уровень недавнего минимума на отметке 1,2400 (минимум 3 ноября 2014 г.). Часовое сопротивление расположено на уровнях 1,2577 (максимум 4 ноября 2014 г.) и 1,2632. В преддверии сегодняшнего заседания ЕЦБ следует ожидать некоторой волатильности. В долгосрочной перспективе EUR/USD с мая 2014 г. находится в фазе нисходящего тренда. Выход из зоны поддержки между 1,2755 (минимум 9 июля 2013 г.) и 1,2662 (минимум 13 ноября 2012 г.) открыл путь к дальнейшему понижению до поддержки на уровне 1,2043 (минимум 24 июля 2012 г.). Ключевое сопротивление расположено на отметке 1,2886 (максимум 15 октября 2014 г.).
GBPUSD Пара так и не укрепилась, однако вчерашний «бычий» разворот вблизи ключевой поддержки 1,5855 указывает на краткосрочный рост спроса. Следите за часовым сопротивлением на уровне 1,6038 (максимум 30 октября 2014 г.). Сопротивление также расположено на отметке 1,6184 (максимум 21 октября 2014 г.). В долгосрочной перспективе, учитывая значительное ухудшение технической картины с июля, можно ожидать, что в ближайшие месяцы рост будет ограничен зоной между 1,6525 (максимум 19 сентября 2014 г.) и 1,6644 (максимум 1 сентября 2014 г.), где сосредоточено основное сопротивление. Следите за текущей фазой консолидации в районе сильной поддержки 1,5855 (минимум 12 ноября 2013 г.).
USDJPY В паре наблюдаются условия перекупленности. Резкий часовой спад с максимума на отметке 115,52 повышает вероятность начала фазы консолидации. Часовая поддержка расположена на уровнях 113,17 (минимум 4 ноября 2014 г.) и 112,57 (внутрисуточный минимум). В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику, пока ключевая поддержка 100,76 (минимум 4 февраля 2014 г.) выдерживает натиск. Преодоление основного сопротивления 110,66 (максимум 15 августа 2008 г.) открывает путь к повышению до уровня 114,66 (максимум 27 декабря 2007 г.) и, возможно, 120,04 (61,8% коррекция Фибоначчи от спада в 1998-2011 гг.).
USDCHF Пара укрепляется в районе ключевого сопротивления на уровне 0,9691. Часовая поддержка расположена на отметке 0,9580, более значительная поддержка сосредоточена на отметке 0,9544. В более долгосрочной перспективе технические индикаторы указывают на полный откат длительной фазы коррекции, начавшейся в июле 2012 г. Как следствие, текущее нисходящее движение можно расценивать как контртренд. Ключевая поддержка расположена на отметке 0,9368 (минимум 15 октября 2014 г.). Сопротивление сейчас сосредоточено на уровнях 0,9691 (максимум 6 октября 2014 г.) и 0,9839 (максимум 22 мая 2013 г.).
http://ru.swissquote.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter