17 ноября 2014 Вектор Секьюритиз
Вторая пятница подряд заканчивается распродажами доллара. Сложно сказать, что стало основной причиной смены настроений на американской сессии. Днём вышли данные по ВВП Еврозоны за 3 квартал – опасения не подтвердились, в наиболее крупных странах до рецессии дело не дошло – и во Франции и в Германии данные вышли лучше прогнозов, потянув за собой и общий ВВП Еврозоны. Большого впечатления на игроков это не произвело. С началом американской сессии рынок пытался продавить нижнюю границу диапазона последних дней в паре EURUSD на 1.2400, но без особого успеха. И после выхода неплохих американских данных поведение рынка чудесным образом изменилось. Розничные продажи вышли лучше прогнозов, Индекс настроений Мичиганского университета достиг максимальных значений со времён кризиса 2008 года (правда, при этом снизилась инфляционная составляющая индекса). Такое поведение рынка обычно сигнализирует о желании крупных игроков зафиксировать прибыль (банальное – покупай на слухах, продавай на фактах). Это ставит под сомнение способность доллара продолжить рост в краткосрочной перспективе.
На предстоящей неделе много экономической информации, практически по всем основным мировым регионам и она носит разнообразный характер. В США прогнозы вновь противоречивы. Неплохие перспективы по рынку жилья, но слабо выглядят ожидания по инфляции, и это может стать основной проблемой для доллара на этой неделе. Рынок поставил на расхождение направлений монетарной политике основными мировыми Центробанками, но слабая инфляция отодвигает начало нормализации монетарной политике в США на более позднее время. Кроме того, выйдут протоколы последнего заседания FOMC. Вряд ли они станут большой поддержкой для доллара. Более того, инвесторы могут и скорректировать свои взгляды, сочтя реакцию рынка излишне оптимистичной на итоги заседания. По существу, в сопроводительном коммюнике не прозвучало никаких обещаний о сроках начала нормализации монетарной политики. За истекшее с тех пор время прозвучало много выступлений членов FOMC на эту тему, которые лишь показали, то единства в их рядах нет, и большинство из них не готово спешить с резкими шагами. В то же время ЕЦБ не торопится с расширением количественного смягчения. С другой стороны, у евро на этой неделе есть возможность получить фундаментальную поддержку со стороны статистики, что может дать пары временную передышку. Прежде всего, это отчёты ZEW и индексы деловой активности PMI в Еврозоне. Уже в предыдущем месяце мы наблюдали некоторое улучшение показателей PMI, прогнозы и на этот раз позитивны. Для британского фунта основным показателем на этой неделе станет отчёт по инфляции и протоколы последнего заседания Банка Англии. Видимо, стоит ожидать снижения инфляционного давления, но основной негатив по этому факту уже потерял значительную часть своей силы и отыгран после выхода отчёта Банка Англии по инфляции. Банк Японии проведёт своё очередное заседание по монетарной политике. Перспективы йены, пожалуй, выглядят наиболее слабо из основных мировых валют, после того как на последнем заседании японский регулятор показал свои намерения решительно следовать политике количественного смягчения. Фундаментальные показатели в последнее время также перестали радовать. Сегодня данные по ВВП за 3 квартал Японии не оправдали прогнозов, и второй квартал подряд экономика показывает отрицательный результат, что говорит о технической рецессии. Но даже при этом ждать от регулятора новых шагов и на этом заседании было бы чрезмерным оптимизмом для медведей по йене. Резкое ослабление йены даёт основания для передышки в действиях Центробанка, слишком быстрое ослабление японской валюты может вызвать большое неудовольствие торговых партнёров.
Мы предполагаем, что потенциал фундаментальных данных на этой неделе даёт основания для формирования и развития более существенной коррекции доллара.
Сегодня днём нас ожидают данные по торговому балансу Еврозоны, ежемесячный отчёт Бундесбанка по экономике и выступление Марио Драги. Торговый баланс пока тревог не внушает. Профицит сохраняется. Некоторая настороженность есть в отношении отчёта Бундесбанка. В последние недели экономика Германии особого позитива не показывала, и есть опасения, что отчёт не добавит оптимизма. Но последние данные по ВВП в пятницу оказались лучше прогнозов, поэтому тревоги могут быть напрасными. Что касается Драги, то свои программные заявления он обычно делает на пресс-конференциях по итогам очередных заседаний ЕЦБ по монетарной политике. Вечером нас ожидает статистика из США – производственная активность Нью-Йорка и промышленное производство. По прогнозам – умеренный позитив, хотя возможны и сюрпризы. В целом новостной фон сегодня для доллара носит нейтральный характер, но в сумме с техническими факторами любая осечка американской статистики способна привести к усилению распродаж доллара.
Торговые тактики:
Впервые с 6 ноября пара EURUSD закрылась выше 1.2500. На азиатской сессии после открытия рынка динамика роста пары сохраняется. В настоящий момент единая валюта столкнулась с сопротивлением в районе месячных максимумов 1.2577, попытка прорыва которого, видимо, будет предпринята на европейской сессии. Для развития дальнейшего восходящего движения паре необходимо закрыться сегодня выше 1.2600. В пятницу мы открыли лонг по 1.2495, стоп в настоящий момент установлен в точку входа. Рекомендуем удерживать длинные позиции.
http://icvector.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
На предстоящей неделе много экономической информации, практически по всем основным мировым регионам и она носит разнообразный характер. В США прогнозы вновь противоречивы. Неплохие перспективы по рынку жилья, но слабо выглядят ожидания по инфляции, и это может стать основной проблемой для доллара на этой неделе. Рынок поставил на расхождение направлений монетарной политике основными мировыми Центробанками, но слабая инфляция отодвигает начало нормализации монетарной политике в США на более позднее время. Кроме того, выйдут протоколы последнего заседания FOMC. Вряд ли они станут большой поддержкой для доллара. Более того, инвесторы могут и скорректировать свои взгляды, сочтя реакцию рынка излишне оптимистичной на итоги заседания. По существу, в сопроводительном коммюнике не прозвучало никаких обещаний о сроках начала нормализации монетарной политики. За истекшее с тех пор время прозвучало много выступлений членов FOMC на эту тему, которые лишь показали, то единства в их рядах нет, и большинство из них не готово спешить с резкими шагами. В то же время ЕЦБ не торопится с расширением количественного смягчения. С другой стороны, у евро на этой неделе есть возможность получить фундаментальную поддержку со стороны статистики, что может дать пары временную передышку. Прежде всего, это отчёты ZEW и индексы деловой активности PMI в Еврозоне. Уже в предыдущем месяце мы наблюдали некоторое улучшение показателей PMI, прогнозы и на этот раз позитивны. Для британского фунта основным показателем на этой неделе станет отчёт по инфляции и протоколы последнего заседания Банка Англии. Видимо, стоит ожидать снижения инфляционного давления, но основной негатив по этому факту уже потерял значительную часть своей силы и отыгран после выхода отчёта Банка Англии по инфляции. Банк Японии проведёт своё очередное заседание по монетарной политике. Перспективы йены, пожалуй, выглядят наиболее слабо из основных мировых валют, после того как на последнем заседании японский регулятор показал свои намерения решительно следовать политике количественного смягчения. Фундаментальные показатели в последнее время также перестали радовать. Сегодня данные по ВВП за 3 квартал Японии не оправдали прогнозов, и второй квартал подряд экономика показывает отрицательный результат, что говорит о технической рецессии. Но даже при этом ждать от регулятора новых шагов и на этом заседании было бы чрезмерным оптимизмом для медведей по йене. Резкое ослабление йены даёт основания для передышки в действиях Центробанка, слишком быстрое ослабление японской валюты может вызвать большое неудовольствие торговых партнёров.
Мы предполагаем, что потенциал фундаментальных данных на этой неделе даёт основания для формирования и развития более существенной коррекции доллара.
Сегодня днём нас ожидают данные по торговому балансу Еврозоны, ежемесячный отчёт Бундесбанка по экономике и выступление Марио Драги. Торговый баланс пока тревог не внушает. Профицит сохраняется. Некоторая настороженность есть в отношении отчёта Бундесбанка. В последние недели экономика Германии особого позитива не показывала, и есть опасения, что отчёт не добавит оптимизма. Но последние данные по ВВП в пятницу оказались лучше прогнозов, поэтому тревоги могут быть напрасными. Что касается Драги, то свои программные заявления он обычно делает на пресс-конференциях по итогам очередных заседаний ЕЦБ по монетарной политике. Вечером нас ожидает статистика из США – производственная активность Нью-Йорка и промышленное производство. По прогнозам – умеренный позитив, хотя возможны и сюрпризы. В целом новостной фон сегодня для доллара носит нейтральный характер, но в сумме с техническими факторами любая осечка американской статистики способна привести к усилению распродаж доллара.
Торговые тактики:
Впервые с 6 ноября пара EURUSD закрылась выше 1.2500. На азиатской сессии после открытия рынка динамика роста пары сохраняется. В настоящий момент единая валюта столкнулась с сопротивлением в районе месячных максимумов 1.2577, попытка прорыва которого, видимо, будет предпринята на европейской сессии. Для развития дальнейшего восходящего движения паре необходимо закрыться сегодня выше 1.2600. В пятницу мы открыли лонг по 1.2495, стоп в настоящий момент установлен в точку входа. Рекомендуем удерживать длинные позиции.
http://icvector.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу