25 ноября 2014 Велес Капитал
Рынок сегодня. Сегодня рубль ослаб после укрепления, длившегося 5 торговых сессий. Снижение курса рубля определило рост обычных и привилегированных акций Сургутнефтегаза.
Полиметалл подорожал на фоне начала обсуждения законопроекта об ограничении экспорта золота. Ключевым позитивным моментом является то, что Минфину может быть вменено в обязанность выкупать золотые слитки у российских золотодобытчиков, которые не были востребованы на внутреннем рынке. По сути данная инициатива приведет к значительному снижению затрат на маркетинг и сбыт российских производителей золота.
Бумаги Фармстандарта в лидерах роста на Московской бирже. Мы склоняемся к тому, что данный рост носит локальный характер, поскольку он происходит в рамках диапазона, в котором двигаются акции в течение ноября.
Рост котировок Яндекса скорее всего не связан с фундаментальными факторами. Торги акциями Яндекса сегодня открылись с гэпа вниз, а рост в течение дня являлся лишь восстановлением к уровням вчерашнего дня на фоне весьма низкого объема сделок.
Бумаги Дикси продолжают отыгрывать сильные финансовые результаты в 3К14. Как выяснилось — ускорение инфляции позволило увеличить EBITDA ритейлера на 56% г/г. Вполне вероятно, что на фоне ослабления рубля инвесторы увеличат интерес к акциям торговых сетей.
ТМК сегодня подорожали вопреки понижательному тренду на протяжении ноября. Возможно, это связано с положительной переоценкой перспектив компании на фоне заявлений менеджмента ТМК о существенной недооцененности бумаг компании.
ВСМПО-Ависма в числе лидеров снижения из–за того, что поставки карналлита (сырья для производства титана) прекратятся из-за аварии на шахте Уралкалия. Уралкалий является единственным производителем данного минерала в России и авария вынуждает ВСМПО искать поставщиков за рубежом. Стоит отметить, что наводнение на шахте Соликамск-2 значительно увеличила волатильность акций ВСМПО, которые начали весьма сильно реагировать на сообщения связанные Уралкалием и поставками сырья из Украины.
Акции Фосагро также в лидерах роста. Вполне возможно, что только сейчас рынок начинает отыгрывать позитивные ожидания, связанные с будущими финансовыми результатами. Ожидается, что благодаря девальвации чистая прибыль в 2015 г. может вырасти раза в три, а EBITDA — удвоиться.
Рынок завтра. Публикация данных по ВВП США в 3К14, которые оказались выше ожиданий, будет вести к укреплению доллара. Это неизбежно приведет к снижению курса рубля и будет задавать негативный настрой на Московской бирже. Ситуация может кардинально после объявления итогов встречи членов ОПЕК и других нефтедобытчиков в четверг — любые объявления о сокращении или увеличении добычи нефти определят цены на нефть и курс рубля на ближайшие недели.
Облигации
Рынок сегодня. Внутренний рынок скорректировался вниз вслед за разворотом рубля. ОФЗ потеряли в среднем около 30-70 б.п., доходность выросла на 5-15 б.п. В корпоративном сегменте при этом наблюдались покупки по займам ФСК-25, РЖД-11, Магнит БО-7. Евробонды просели на 15-30 б.п. Россия-43 остался на уровне 99,95% от номинала, Россия-23 – просел на 20 б.п. до 97,1% от номинала.
Рынок завтра. Накануне заседания ОПЕК активность на российском рынке, вероятно, будет снижаться. Поэтому ожидаем бокового движения рынка при условии, что рубль не продолжит ослабление.
Полиметалл подорожал на фоне начала обсуждения законопроекта об ограничении экспорта золота. Ключевым позитивным моментом является то, что Минфину может быть вменено в обязанность выкупать золотые слитки у российских золотодобытчиков, которые не были востребованы на внутреннем рынке. По сути данная инициатива приведет к значительному снижению затрат на маркетинг и сбыт российских производителей золота.
Бумаги Фармстандарта в лидерах роста на Московской бирже. Мы склоняемся к тому, что данный рост носит локальный характер, поскольку он происходит в рамках диапазона, в котором двигаются акции в течение ноября.
Рост котировок Яндекса скорее всего не связан с фундаментальными факторами. Торги акциями Яндекса сегодня открылись с гэпа вниз, а рост в течение дня являлся лишь восстановлением к уровням вчерашнего дня на фоне весьма низкого объема сделок.
Бумаги Дикси продолжают отыгрывать сильные финансовые результаты в 3К14. Как выяснилось — ускорение инфляции позволило увеличить EBITDA ритейлера на 56% г/г. Вполне вероятно, что на фоне ослабления рубля инвесторы увеличат интерес к акциям торговых сетей.
ТМК сегодня подорожали вопреки понижательному тренду на протяжении ноября. Возможно, это связано с положительной переоценкой перспектив компании на фоне заявлений менеджмента ТМК о существенной недооцененности бумаг компании.
ВСМПО-Ависма в числе лидеров снижения из–за того, что поставки карналлита (сырья для производства титана) прекратятся из-за аварии на шахте Уралкалия. Уралкалий является единственным производителем данного минерала в России и авария вынуждает ВСМПО искать поставщиков за рубежом. Стоит отметить, что наводнение на шахте Соликамск-2 значительно увеличила волатильность акций ВСМПО, которые начали весьма сильно реагировать на сообщения связанные Уралкалием и поставками сырья из Украины.
Акции Фосагро также в лидерах роста. Вполне возможно, что только сейчас рынок начинает отыгрывать позитивные ожидания, связанные с будущими финансовыми результатами. Ожидается, что благодаря девальвации чистая прибыль в 2015 г. может вырасти раза в три, а EBITDA — удвоиться.
Рынок завтра. Публикация данных по ВВП США в 3К14, которые оказались выше ожиданий, будет вести к укреплению доллара. Это неизбежно приведет к снижению курса рубля и будет задавать негативный настрой на Московской бирже. Ситуация может кардинально после объявления итогов встречи членов ОПЕК и других нефтедобытчиков в четверг — любые объявления о сокращении или увеличении добычи нефти определят цены на нефть и курс рубля на ближайшие недели.
Облигации
Рынок сегодня. Внутренний рынок скорректировался вниз вслед за разворотом рубля. ОФЗ потеряли в среднем около 30-70 б.п., доходность выросла на 5-15 б.п. В корпоративном сегменте при этом наблюдались покупки по займам ФСК-25, РЖД-11, Магнит БО-7. Евробонды просели на 15-30 б.п. Россия-43 остался на уровне 99,95% от номинала, Россия-23 – просел на 20 б.п. до 97,1% от номинала.
Рынок завтра. Накануне заседания ОПЕК активность на российском рынке, вероятно, будет снижаться. Поэтому ожидаем бокового движения рынка при условии, что рубль не продолжит ослабление.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба