11 декабря 2014 Forex Club Афанасьева Алена
Вчера прогнозы ОПЕК подкосили весь фондовый рынок, так как спровоцировали падение акций энергетического сектора. Лишь гонконгский Hang Seng (HSI) по итогам торговых суток укрепился на 0,6%. Британский FTSE и германский DAX потеряли по 1%. Американские фондовые индексы несли еще более значительные потери.
Среда прошла наискучнейшим образом на валютном рынке, хотя азиатская сессия выглядела поживее. Все, кто хотел зафиксировать прибыль по доллару США, уже успели это сделать в понедельник и во вторник, оставив валюты в узких диапазонах. USD/JPY делала попытки пробить 118,70, однако спрос на доллар постепенно возвращается на рынки, что привело пару к 119 на закрытии. EUR/USD провела торги в рамках 40-пунктового диапазона 1,2360-1,24. GBP/USD немного ослабла на данных по торговому балансу, спустившись к 1,5646, но затем смогла восстановиться в район 1,57. USD/RUB практически весь день провела в рамках 20-пунктового диапазона, лишь к завершению торговой сессии добравшись до локального максимума 54,84 на резком падении цен на нефть.
Фьючерсы нефти вновь попали под давление, на этот раз на фоне прогнозов самого же ОПЕК, который предположил в рамках собственных расчетов, что в следующем году спрос на «черное золото» упадет до минимальных за 12 лет объемов. На этой истории Brent вновь начала штурмовать многолетние минимумы, спустившись ниже $65 за баррель и отметив почти 5,5-летний минимум на $63,83.
Драгоценные металлы натолкнулись на довольно сильные технические уровни, что приостановило инерционный рост. К тому же, прекратившиеся распродажи доллара США внесли в текущую консолидацию свою лепту. В итоге, XAU/USD завершило торги в районе $1230 за унцию, а серебро удерживалось чуть выше $17 на закрытии.
Прогноз на четверг, 11 декабря
Товарно-сырьевой рынок
Цены на нефть возобновили падение с самого начала недели, и это породило волну слухов, что следующим пунктом остановки станет сразу район $40-$45 за баррель по сорту Brent. На самом деле, никакой исход не исключен, так как стоимость «черного золота» определяется спросом и предложением, и если спрос со стороны Азии и Европы продолжит падать на фоне увеличивающихся объемов добычи в США (на текущий момент они на 30-летних максимумах), то мы вполне можем увидеть и отметку $30 с течением времени.
Примерно о том же говорил и ОПЕК в своих прогнозах, которые так напугали рынок. Спрос на сырую нефть в 2015 году был пересмотрен на понижение на 280 тыс. баррелей в день в связи с замедлением темпов роста мировой экономики. В то же время прогноз по предложению из стран, не входящих в картель, был повышен на 120 тыс баррелей в день до 1,36 млн. Таким образом, пока предпосылок для роста котировок Brent нет, а, следовательно, любой коррекционный откат вверх стоит использовать для более удачной точки входа на рынок короткими позициями.
Фондовый рынок
Сегодня у большинства фондовых индексов все шансы продолжить падение, так как рынок остается под впечатлением пессимистичных прогнозов ОПЕК, которые еще вчера привели к обвалу акций крупнейших нефтекомпаний мира. И дело даже не в том, что были пересмотрены на понижение прогнозы по спросу, дело в причинах пересмотра – картель, как и другие мировые организации ожидают замедления темпов роста глобальной экономики, а, значит, причин для оптимизма пока нет. Дополнительным фактором давления для американских индексов DJIA и NASDAQ могут стать и публикуемые сегодня данные по объемам розничных продаж. Если потребительские расходы останутся слабыми, это поставит под вопрос стабильность восстановления США, а, значит, и стабильность роста корпоративного сектора.
Валютный рынок
USD/RUB продолжает оставаться под давлением цен на нефть, которые вчера предприняли новый рывок вниз. Тем не менее, рубль успел отреагировать на минимальные отметки по Brent в рамках вчерашней торговой сессии, так что сегодня можно даже ожидать небольшое укрепление российской валюты на открытии в связи с коррекцией котировок «черного золота».
Тем не менее, главным вопросом сегодняшнего дня остается исход заседания Банка России, и ожидания рынка на текущий момент значительно разнятся. Большая часть инвесторов уверена, что ЦБ предпримет новые попытки ужесточить денежно-кредитную политику, однако диапазон прогнозов по масштабу повышения ставки остается довольно широким: 0,5%-4,0%. Если вспомнить, что на прошлом заседании регулятор уже повысил стоимость кредитования на 1,5%, вполне логично было бы ожидать, что на этот раз он возьмет паузу и воздержится от каких-либо шагов в этом направлении, чтобы дождаться эффекта от предыдущих действий. Тем не менее, на Центробанк давит ситуация – после резких комментариев Владимира Путина страна ждет действий, и действия должны быть эффективными. Мы помним, что предыдущее повышение ставки до 9,5% не оказало значительного влияния на рубль, т.е. чтобы мера дала результат, нужно либо увеличить силу воздействия (к примеру, повышение на 4%), либо предпринять иные меры по управлению ликвидностью (изменение лимитов на валютные свопы).
Таким образом, вырисовывается несколько сценариев исхода событий:
1. Повышение ставки на 0,5% - 1,5% (вероятность 50%). Минимальная реакция рубля.
2. Повышение ставки на 2,0%-4,0% (вероятность 20%). Резкое укрепление рубля с вероятностью скорой коррекции к текущим уровням.
3. Неизменный уровень ставки, но изменение лимитов на валютные свопы, либо иные меры по управлению ликвидности (вероятность 20%). Умеренное укрепление рубля после первоначального падения на разочаровании по поводу ставок.
4. Неизменная политика (вероятность 10%). Резкое падение рубля выше 57 против доллара на разочаровании от бездействия Банка России.
Теперь о USD/JPY. Итак, после продолжавшихся два дня распродаж американского доллара, пара стабилизировалась и нашла «свой диапазон» на ближайшие недели до момента заседания ФРС по денежно-кредитной политике. Скорее всего, пара будет колебаться в рамках 118,70-121,00, хотя сегодня у рынков может появиться шанс передвинуть нижнюю границу с ближайшей целью на отметке 117,30. Для этого нам надо увидеть очень слабые данные по американским розничным продажам. Напомним, что рынок труда США продолжает восстанавливаться хорошими темпами и это ни у кого сомнений не вызывает. Однако разочаровывающие данные по продажам в «Черную пятницу» вызвали опасения, что несмотря на рост доходов, население не готово тратить достаточно средств, а без этого позитивная динамика рынка труда не имеет никакого значения. Если объем розничных продаж упадет, вместо прогнозируемого роста на 0,3%, доллар испытает новую волну распродаж.
http://www.fxclub.org/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Среда прошла наискучнейшим образом на валютном рынке, хотя азиатская сессия выглядела поживее. Все, кто хотел зафиксировать прибыль по доллару США, уже успели это сделать в понедельник и во вторник, оставив валюты в узких диапазонах. USD/JPY делала попытки пробить 118,70, однако спрос на доллар постепенно возвращается на рынки, что привело пару к 119 на закрытии. EUR/USD провела торги в рамках 40-пунктового диапазона 1,2360-1,24. GBP/USD немного ослабла на данных по торговому балансу, спустившись к 1,5646, но затем смогла восстановиться в район 1,57. USD/RUB практически весь день провела в рамках 20-пунктового диапазона, лишь к завершению торговой сессии добравшись до локального максимума 54,84 на резком падении цен на нефть.
Фьючерсы нефти вновь попали под давление, на этот раз на фоне прогнозов самого же ОПЕК, который предположил в рамках собственных расчетов, что в следующем году спрос на «черное золото» упадет до минимальных за 12 лет объемов. На этой истории Brent вновь начала штурмовать многолетние минимумы, спустившись ниже $65 за баррель и отметив почти 5,5-летний минимум на $63,83.
Драгоценные металлы натолкнулись на довольно сильные технические уровни, что приостановило инерционный рост. К тому же, прекратившиеся распродажи доллара США внесли в текущую консолидацию свою лепту. В итоге, XAU/USD завершило торги в районе $1230 за унцию, а серебро удерживалось чуть выше $17 на закрытии.
Прогноз на четверг, 11 декабря
Товарно-сырьевой рынок
Цены на нефть возобновили падение с самого начала недели, и это породило волну слухов, что следующим пунктом остановки станет сразу район $40-$45 за баррель по сорту Brent. На самом деле, никакой исход не исключен, так как стоимость «черного золота» определяется спросом и предложением, и если спрос со стороны Азии и Европы продолжит падать на фоне увеличивающихся объемов добычи в США (на текущий момент они на 30-летних максимумах), то мы вполне можем увидеть и отметку $30 с течением времени.
Примерно о том же говорил и ОПЕК в своих прогнозах, которые так напугали рынок. Спрос на сырую нефть в 2015 году был пересмотрен на понижение на 280 тыс. баррелей в день в связи с замедлением темпов роста мировой экономики. В то же время прогноз по предложению из стран, не входящих в картель, был повышен на 120 тыс баррелей в день до 1,36 млн. Таким образом, пока предпосылок для роста котировок Brent нет, а, следовательно, любой коррекционный откат вверх стоит использовать для более удачной точки входа на рынок короткими позициями.
Фондовый рынок
Сегодня у большинства фондовых индексов все шансы продолжить падение, так как рынок остается под впечатлением пессимистичных прогнозов ОПЕК, которые еще вчера привели к обвалу акций крупнейших нефтекомпаний мира. И дело даже не в том, что были пересмотрены на понижение прогнозы по спросу, дело в причинах пересмотра – картель, как и другие мировые организации ожидают замедления темпов роста глобальной экономики, а, значит, причин для оптимизма пока нет. Дополнительным фактором давления для американских индексов DJIA и NASDAQ могут стать и публикуемые сегодня данные по объемам розничных продаж. Если потребительские расходы останутся слабыми, это поставит под вопрос стабильность восстановления США, а, значит, и стабильность роста корпоративного сектора.
Валютный рынок
USD/RUB продолжает оставаться под давлением цен на нефть, которые вчера предприняли новый рывок вниз. Тем не менее, рубль успел отреагировать на минимальные отметки по Brent в рамках вчерашней торговой сессии, так что сегодня можно даже ожидать небольшое укрепление российской валюты на открытии в связи с коррекцией котировок «черного золота».
Тем не менее, главным вопросом сегодняшнего дня остается исход заседания Банка России, и ожидания рынка на текущий момент значительно разнятся. Большая часть инвесторов уверена, что ЦБ предпримет новые попытки ужесточить денежно-кредитную политику, однако диапазон прогнозов по масштабу повышения ставки остается довольно широким: 0,5%-4,0%. Если вспомнить, что на прошлом заседании регулятор уже повысил стоимость кредитования на 1,5%, вполне логично было бы ожидать, что на этот раз он возьмет паузу и воздержится от каких-либо шагов в этом направлении, чтобы дождаться эффекта от предыдущих действий. Тем не менее, на Центробанк давит ситуация – после резких комментариев Владимира Путина страна ждет действий, и действия должны быть эффективными. Мы помним, что предыдущее повышение ставки до 9,5% не оказало значительного влияния на рубль, т.е. чтобы мера дала результат, нужно либо увеличить силу воздействия (к примеру, повышение на 4%), либо предпринять иные меры по управлению ликвидностью (изменение лимитов на валютные свопы).
Таким образом, вырисовывается несколько сценариев исхода событий:
1. Повышение ставки на 0,5% - 1,5% (вероятность 50%). Минимальная реакция рубля.
2. Повышение ставки на 2,0%-4,0% (вероятность 20%). Резкое укрепление рубля с вероятностью скорой коррекции к текущим уровням.
3. Неизменный уровень ставки, но изменение лимитов на валютные свопы, либо иные меры по управлению ликвидности (вероятность 20%). Умеренное укрепление рубля после первоначального падения на разочаровании по поводу ставок.
4. Неизменная политика (вероятность 10%). Резкое падение рубля выше 57 против доллара на разочаровании от бездействия Банка России.
Теперь о USD/JPY. Итак, после продолжавшихся два дня распродаж американского доллара, пара стабилизировалась и нашла «свой диапазон» на ближайшие недели до момента заседания ФРС по денежно-кредитной политике. Скорее всего, пара будет колебаться в рамках 118,70-121,00, хотя сегодня у рынков может появиться шанс передвинуть нижнюю границу с ближайшей целью на отметке 117,30. Для этого нам надо увидеть очень слабые данные по американским розничным продажам. Напомним, что рынок труда США продолжает восстанавливаться хорошими темпами и это ни у кого сомнений не вызывает. Однако разочаровывающие данные по продажам в «Черную пятницу» вызвали опасения, что несмотря на рост доходов, население не готово тратить достаточно средств, а без этого позитивная динамика рынка труда не имеет никакого значения. Если объем розничных продаж упадет, вместо прогнозируемого роста на 0,3%, доллар испытает новую волну распродаж.
http://www.fxclub.org/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу