Валютные рынки постепенно готовятся к новогодним праздникам. Сегодня поток важных данных из США должен привести к некоторым движением цен в Нью-Йорке, учитывая небольшие объемы, однако мы не ожидаем каких-либо решительных изменений на данном этапе. Резкие колебания курса рубля все еще в центре внимания; месячная мнимая волатильность пары доллар-рубль достигает 72%. В Великобритании окончательный ВВП за третий квартал не оправдал прогнозы. Курс фунта к доллару снизился до 1,5551, обнулив формацию максимумов «щипцы» на свечных графиках.
Закончилось ли снижение рубля?
Конечно же нет. Курс доллара к рублю снизился до 53 с 79 на прошлой неделе на фоне новостей о том, что правительство России обратилось к основным экспортерам, включая «Газпром» и «Роснефть», с просьбой сократить свои валютные активы от деловой выручки к 1 марта 2015 г. до уровней до 1 октября 2014 г. Эта мера предполагает продажу на валютном рынке до 50 млрд. долларов, по рыночным оценкам, и поможет ограничить волатильность на валютном рынке в некоторой мере. Тем не менее, более широкое направление тренда остается устойчиво негативным для рубля, т.к. рынки учитывают высокий риск рецессии в России в новом 2015 г. Учитывая геополитическую напряженность, западные санкции и снижение цен на нефтяном рынке, экономисты оценивают вероятность рецессии в следующие 12 месяцев в 93% (!), по сравнению с 75% месяцем ранее. Снижающиеся нефтяные цены будут неизбежно оказывать давление на бюджет, учитывая что 55% его доходов приходится на экспорт нефти. При ценах на нефть ниже 60 долл., рост ВВП, по оценкам, должен снизиться на 3-4% в 2015 г.
Кроме того, свободные валютные торги без сомнения сохранят сильное давление на рубль, что будет подталкивать ЦБ РФ к дальнейшему изменению ставок в соответствии с рисковой премией, которая диктуется мировыми рынками. Очевидно, что снижение рейтингов также не помогают решению проблемы. Агентство Moody’sснизила потолок по российским валютным депозитам с Baa2 до Ba1, потолок по облигациям в иностранной валюте – с А3 до Baa2. Cсередины декабря ЦБ РФ увеличил ставку рефинансирования до 10,50% (на очередном заседании) и затем до 17% (на внеочередном заседании из-за снижения курса рубля). Общее повышение ставки за 2015 г. составляет впечатляющие 11,50% (с 5,5 до 17%), и, несомненно, будет и больше. Moody’s также предупредили, что валютные резервы России продолжат снижение в 2015 г.
Месячная мнимая волатильность выросла до 72%, 1-месячная (25-дельта) разница между волатильностями опционов колл и пут находится на высочайших уровнях с конца 2008 – начала 2009 г., подтверждая несомненное предпочтение рублевым пут-опционам на рынке деривативов. Резкая коррекция курса доллара к рублю должна найти поддержку на уровнях 48,70/50,00 (50- дневное СС / психологическая отметка).
ВВП Великобритании растет на 2,6% в годовом исчислении в 3 квартале
Окончательное значение ВВП в 3 квартале показало, что экономика Великобритании выросла на 2,6% в годовом исчислении (против ожидавшихся и предыдущих 3,0%). Общий рост объема инвестиций замедлился до 5,2% в годовом исчислении, а дефицит текущего платежного баланса вырос до 27 млрд. фунтов. Слабые экономические данные привели к снижению курса фунта к доллару до 1,5551. Индикатор MACDвступит в зону снижения при суточном закрытии ниже 1,5557. Большие истекающие сегодня пут-опционы ждут активации на отметке 1,56. Курс евро к фунту вырос до 0,78673 после публикации данных. Индикаторы тренда и импульса остаются устойчиво понижательными, при опционных предложениях на продажу с сегодняшним истечением ждут активации в диапазоне 0,7840/50.
EURUSD Пара опустилась ниже по графику, пересекла уровень поддержки 1,2247 и обновила годовой минимум на отметке 1,2217. Уровни сопротивления для временного восстановления находятся на отметках 1,2273 (максимум 20 декабря 2014 г.), 1,2375 (прежняя поддержка) и 1,2423 (максимум 19 декабря 2014 г., также 50% коррекция). В более долгосрочной перспективе пара EUR/USD находится в фазе нисходящего тренда. Выход из сильной области поддержки между 1,2755 (минимум 9 июля 2013 г.) и 1,2662 (минимум 13 ноября 2012 г.) открыл путь к дальнейшему понижению до поддержки на уровне 1,2043 (минимум 24 июля 2012 г.). Можно прогнозировать преодоление недавнего минимума на отметке 1,2247. Ключевое сопротивление расположено на отметке 1,2600 (максимум 19 ноября 2014 г.).
GBPUSD Пара успешно протестировала поддержку на уровне 1,5542. В краткосрочной перспективе можно прогнозировать дальнейшее движение в боковом коридоре. Сопротивление на часовом графике сосредоточено на уровне 1,5699 (максимум 19 декабря 2014 г.), ключевая зона сопротивления расположена между 1,5786 и 1,5826. В долгосрочной перспективе техническая картина будет оставаться неблагоприятной, пока пара не преодолеет ключевое сопротивление на уровне 1,5945 (максимум 11 ноября 2014 г.). Существует риск понижения и тестирования поддержки на отметке 1,5423 (минимум 14 августа 2014 г.). Поддержка также расположена на уровне 1,5102 (максимум 2 августа 2013 г.).
USDJPY На фоне снижения объемов торговли пара сместилась в боковой коридор в районе 120. Краткосрочное сопротивление расположено на уровне 121,85. Поддержка находится на отметке 118,26 (минимум 18 декабря 2014 г.), ключевая поддержка сосредоточена на уровне 115,46. В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику, пока ключевая поддержка 110,09 (максимум 1 октября 2014 г.) выдерживает натиск. Ключевая поддержка для консолидации в среднесрочной перспективе расположена на уровнях 115,46 (минимум 17 ноября 2014 г.) и 113,17 (минимум 04 ноября 2014 г.). Завершение долгосрочного «бычьего» тренда пока не предвидится.
USDCHF Пара укрепляется ниже зоны ключевого сопротивления, заданной уровнем 0,9848. Поддержка на часовом графике расположена на отметках 0,9805 (внутридневной минимум) и 0,9722. В более долгосрочной перспективе технические индикаторы указывают на полный откат длительной фазы коррекции, начавшейся в июле 2012 г. Основное сопротивление расположено между 0,9972 (максимум 24 июля 2012 г.) и 1,0067 (максимум 01 декабря 2010 г.). Ключевая поддержка сосредоточена на отметке 0,9351 (минимум 19 ноября 2014 г.).
http://ru.swissquote.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Закончилось ли снижение рубля?
Конечно же нет. Курс доллара к рублю снизился до 53 с 79 на прошлой неделе на фоне новостей о том, что правительство России обратилось к основным экспортерам, включая «Газпром» и «Роснефть», с просьбой сократить свои валютные активы от деловой выручки к 1 марта 2015 г. до уровней до 1 октября 2014 г. Эта мера предполагает продажу на валютном рынке до 50 млрд. долларов, по рыночным оценкам, и поможет ограничить волатильность на валютном рынке в некоторой мере. Тем не менее, более широкое направление тренда остается устойчиво негативным для рубля, т.к. рынки учитывают высокий риск рецессии в России в новом 2015 г. Учитывая геополитическую напряженность, западные санкции и снижение цен на нефтяном рынке, экономисты оценивают вероятность рецессии в следующие 12 месяцев в 93% (!), по сравнению с 75% месяцем ранее. Снижающиеся нефтяные цены будут неизбежно оказывать давление на бюджет, учитывая что 55% его доходов приходится на экспорт нефти. При ценах на нефть ниже 60 долл., рост ВВП, по оценкам, должен снизиться на 3-4% в 2015 г.
Кроме того, свободные валютные торги без сомнения сохранят сильное давление на рубль, что будет подталкивать ЦБ РФ к дальнейшему изменению ставок в соответствии с рисковой премией, которая диктуется мировыми рынками. Очевидно, что снижение рейтингов также не помогают решению проблемы. Агентство Moody’sснизила потолок по российским валютным депозитам с Baa2 до Ba1, потолок по облигациям в иностранной валюте – с А3 до Baa2. Cсередины декабря ЦБ РФ увеличил ставку рефинансирования до 10,50% (на очередном заседании) и затем до 17% (на внеочередном заседании из-за снижения курса рубля). Общее повышение ставки за 2015 г. составляет впечатляющие 11,50% (с 5,5 до 17%), и, несомненно, будет и больше. Moody’s также предупредили, что валютные резервы России продолжат снижение в 2015 г.
Месячная мнимая волатильность выросла до 72%, 1-месячная (25-дельта) разница между волатильностями опционов колл и пут находится на высочайших уровнях с конца 2008 – начала 2009 г., подтверждая несомненное предпочтение рублевым пут-опционам на рынке деривативов. Резкая коррекция курса доллара к рублю должна найти поддержку на уровнях 48,70/50,00 (50- дневное СС / психологическая отметка).
ВВП Великобритании растет на 2,6% в годовом исчислении в 3 квартале
Окончательное значение ВВП в 3 квартале показало, что экономика Великобритании выросла на 2,6% в годовом исчислении (против ожидавшихся и предыдущих 3,0%). Общий рост объема инвестиций замедлился до 5,2% в годовом исчислении, а дефицит текущего платежного баланса вырос до 27 млрд. фунтов. Слабые экономические данные привели к снижению курса фунта к доллару до 1,5551. Индикатор MACDвступит в зону снижения при суточном закрытии ниже 1,5557. Большие истекающие сегодня пут-опционы ждут активации на отметке 1,56. Курс евро к фунту вырос до 0,78673 после публикации данных. Индикаторы тренда и импульса остаются устойчиво понижательными, при опционных предложениях на продажу с сегодняшним истечением ждут активации в диапазоне 0,7840/50.
EURUSD Пара опустилась ниже по графику, пересекла уровень поддержки 1,2247 и обновила годовой минимум на отметке 1,2217. Уровни сопротивления для временного восстановления находятся на отметках 1,2273 (максимум 20 декабря 2014 г.), 1,2375 (прежняя поддержка) и 1,2423 (максимум 19 декабря 2014 г., также 50% коррекция). В более долгосрочной перспективе пара EUR/USD находится в фазе нисходящего тренда. Выход из сильной области поддержки между 1,2755 (минимум 9 июля 2013 г.) и 1,2662 (минимум 13 ноября 2012 г.) открыл путь к дальнейшему понижению до поддержки на уровне 1,2043 (минимум 24 июля 2012 г.). Можно прогнозировать преодоление недавнего минимума на отметке 1,2247. Ключевое сопротивление расположено на отметке 1,2600 (максимум 19 ноября 2014 г.).
GBPUSD Пара успешно протестировала поддержку на уровне 1,5542. В краткосрочной перспективе можно прогнозировать дальнейшее движение в боковом коридоре. Сопротивление на часовом графике сосредоточено на уровне 1,5699 (максимум 19 декабря 2014 г.), ключевая зона сопротивления расположена между 1,5786 и 1,5826. В долгосрочной перспективе техническая картина будет оставаться неблагоприятной, пока пара не преодолеет ключевое сопротивление на уровне 1,5945 (максимум 11 ноября 2014 г.). Существует риск понижения и тестирования поддержки на отметке 1,5423 (минимум 14 августа 2014 г.). Поддержка также расположена на уровне 1,5102 (максимум 2 августа 2013 г.).
USDJPY На фоне снижения объемов торговли пара сместилась в боковой коридор в районе 120. Краткосрочное сопротивление расположено на уровне 121,85. Поддержка находится на отметке 118,26 (минимум 18 декабря 2014 г.), ключевая поддержка сосредоточена на уровне 115,46. В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику, пока ключевая поддержка 110,09 (максимум 1 октября 2014 г.) выдерживает натиск. Ключевая поддержка для консолидации в среднесрочной перспективе расположена на уровнях 115,46 (минимум 17 ноября 2014 г.) и 113,17 (минимум 04 ноября 2014 г.). Завершение долгосрочного «бычьего» тренда пока не предвидится.
USDCHF Пара укрепляется ниже зоны ключевого сопротивления, заданной уровнем 0,9848. Поддержка на часовом графике расположена на отметках 0,9805 (внутридневной минимум) и 0,9722. В более долгосрочной перспективе технические индикаторы указывают на полный откат длительной фазы коррекции, начавшейся в июле 2012 г. Основное сопротивление расположено между 0,9972 (максимум 24 июля 2012 г.) и 1,0067 (максимум 01 декабря 2010 г.). Ключевая поддержка сосредоточена на отметке 0,9351 (минимум 19 ноября 2014 г.).
http://ru.swissquote.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter