17 января 2015 Forex Club Рогова Ирина
Завершающаяся неделя, несмотря на небогатый экономический календарь, все же смогла удивить неожиданным решением Национального Банка Швейцарии об отмене привязки франка к евро на уровне 1,2000 и понижением ставок. Своим решением НБШ практически убедил рынок в том, что со стороны ЕЦБ стоит ждать запуска программы количественного смягчения в ближайшее время. Подобные ожидания самым благоприятным образом сказались на динамике немецкого DAX, который обновил максимум на уровне 10313,5 и по итогам недели продемонстрировал рост на 6,3%. Американский рынок не порадовал. Стартовавший сезон корпоративной отчетности не дал больших поводов для оптимизма и лишь опубликованные в пятницу данные по индексу потребительских цен в США, которые отразили снижение ценового давления в месячном исчислении, позволили индексам частично восстановить потери. Американские Dow Jones и NASDAQ по итогам недели упали на 1,25% и 1,69%, соответственно. Гонконгский HSI вырос на 1,16%. Nikkei в течение недели демонстрировал крайне сдержанную динамику, укрепившись на 0,88%.
Драгоценные металлы укреплялись большую часть недели. Золото продемонстрировало рост на 4,49%. Серебро также укрепилось. Рост составил 7,66%. В начале недели поддержку драгоценные металлы получали под влиянием растущей геополитической напряженности и достаточно мрачных прогнозов в отношении перспектив роста мировой экономики. А после объявления НБШ своего решения они рост только ускорили, поскольку это спровоцировало бегство из рискованных активов, что усилило спрос на «активы-убежища».
Нефть марки Brent снова обновила минимумы. Котировки актива достигали уровня 46,39, от которого все же смогли к завершению недели откатиться в район отметки 50,00. В большей степени движение было обусловлено техническими факторами. Рынок относительно спокойно воспринял новости о том, что согласно последним оценкам ОПЕК спрос на продукцию картели в 2015 году составит 28,8 млн. баррелей в сутки, в то время как в рамках квот планируется добывать 30,2 млн. Также развить коррекцию не помешали и данные от агентства энергетической информации США. По итогам предыдущей недели был зафиксирован рост добычи в США до 9,19 млн. баррелей, максимального уровня с января 1983 года. Коммерческие запасы в подземных хранилищах выросли на 5,7 млн. баррелей и достигли 387,8 млн.
На валютном рынке пара USD/RUB снова продемонстрировала рост на 5,28%. Достаточно сдержанное ослабление рубля вызвано сразу несколькими факторами. Во-первых, конечно, это стабилизация цен на нефть. Во-вторых, кадровые перестановки в Банке России. Тем не менее, рынок не смог проигнорировать полностью ни провал переговоров «нормандской четверки» на тему Украины, ни факт понижения рейтинга Росcии, который теперь находится в шаге от «мусорного» уровня, агентством Fitch. Ну и, конечно, в свете решения НБШ нельзя полностью проигнорировать динамику пар со швейцарским франком. Буквально в течение часа котировки USD/CHF и EUR/CHF продемонстрировали обвал на 25 – 30%. Конечно, большая часть этого движения была довольно быстро отыграна. Но в целом по итогам недели пары теряют 15,53% и 17,47%, соответственно.
Прогноз на неделю 19 – 23 января
Фондовый рынок
Предстоящая неделя обещает быть интересной с точки зрения запланированной к публикации макроэкономической статистики. Бесспорно, что ключевым ее событием станет публикация решения ЕЦБ по монетарной политике 22 января. Рынок ждет, что европейский регулятор объявит о запуске полномасштабной программы количественного смягчения. Если это и в самом деле произойдет, фондовые индексы могут продемонстрировать рост. Для Dow Jones целью может стать уровень 17823. Nasdaq может вернуться к уровню 4245,85. Тем более, что в целом настрой в отношении американского рынка сохраняется позитивный. Из американских новостей стоит выделить отчеты по выданным разрешениям на строительству и числу начатых строительств, которые позволяют оценить перспективы данного сектора экономики. Сильные цифры станут лишним подтверждением уверенного восстановления в США. Немецкий DAX имеет шансы продолжить рост, нацеливаясь на достижение новых максимумов при условии, что ЕЦБ от слов и обещаний перейдет к действиям, направленным на стимулирование европейской экономики. Целью движения может стать отметка 10500 после прорыва ранее достигнутого максимума на 10313,5. Помимо решения ЕЦБ рынок будет принимать во внимание данные по индексу настроений в деловой среде Германии от института ZEW (хотя реакция на данные может быть отсрочена в связи с ожиданиями решения ЕЦБ), а также предварительные данные по индексам деловой активности в промышленном секторе и сфере услуг Германии и еврозоны. Азиатские индексы в среднесрочной перспективе по-прежнему выглядят достаточно привлекательными для покупок. На предстоящей неделе они могут оказаться под влиянием данных по темпам роста экономики Китая в 4 квартале, промышленному производству и индексу деловой активности в промышленном секторе. Признаки дальнейшего замедления экономики Поднебесной в краткосрочной перспективе могут спровоцировать снижение индексов, но это лишь усилит ожидания новых мер стимулирования со стороны Центробанка Китая. Гонконгский индекс HSI после отката к отметке 23626 может возобновить рост и снова протестировать сопротивление на 24352, прорыв которого откроет путь вверх к 25185. Nikkey может также испытать оптимизм, если по итогам заседания Банка Японии станет понятна готовность регулятора к новым мерам стимулирования в случае необходимости. Целью роста может стать отметка 17570 и, далее, 18080.
Товарно-сырьевой рынок
Драгоценные металлы, которые получили дополнительный стимул для роста в виде неожиданного решения Национального Банка Швейцарии, имеют шансы продолжить рост и на предстоящей неделе, поскольку рынок в подобных условиях явно не склонен к дополнительному риску. К тому же не стоит забывать и о геополитической ситуации, которая остается достаточно напряженной, что также способствует росту спроса на спасительные гавани. Хотя фактором риска для золота и серебра на предстоящей неделе может стать решение ЕЦБ по монетарной политике. В последнее время рынок все больше укреплялся в мысли, что европейский регулятор запустит полномасштабную программу количественного смягчения уже 22 января, что, бесспорно, пойдет на пользу фондовому рынку. И это может снова спровоцировать перераспределение капиталов в его пользу. Тем не менее, шансы на продолжение роста драгоценных металлов есть и периоды коррекции можно воспринимать как хорошие точки для входа в «лонги». Золото может нацелиться на движение в район уровня 1287,00 и, далее, к 1300 в случае его прорыва. Серебро после прорыва выше отметки 17,803 может продолжить движение к уровню 18,500.
Котировки нефти Brent, обновив минимум, все же стабилизировались и даже предпринимали попытки к развитию восходящей коррекции. Но в целом, ситуация на рынке черного золота остается весьма непростой и пока каких-либо фундаментальных оснований для того, чтобы произошел перелом нисходящей тенденции нет. Напротив, можно предполагать, что после консолидации актив возобновит снижение, а любой его подъем будет привлекать продавцов, ищущих наиболее интересные точки для входа. Действительно, пока причин для снижения котировок более, чем достаточно. Предложение по-прежнему существенно превышает спрос. По оценкам ОПЕК спрос на ее нефть упадет до минимального уровня за 12 лет - 28,8 млн баррелей в сутки. При этом, добыча находится в районе многолетних максимумов и пока ни одна из стран не готова снижать ее объемы, пытаясь сохранить свою долю рынка. Хотя, по мнению представителей ОПЕК в текущем году страны, не входящие в картель, все же будут наращивать объемы добычи углеводородов более медленными темпами. Таким образом, одной из ближайших целей является уровень поддержки 45,00, прорыв которого откроет путь дальше вниз к отметке 40 долларов за баррель.
Валютный рынок
В последнее время рубль достаточно чутко реагирует на динамику нефти. Именно тот факт, что котировки черного золота стабилизировались, предотвращает существенное ослабление российской валюты. На предстоящей неделе пара USD/RUB может даже попытаться развить нисходящую коррекцию в район уровня 60,9030. Некоторую поддержку российская валюта может получить и со стороны экспортеров, которые несколько активизируют продажи валюты в связи с предстоящими налоговыми выплатами. Хотя этот фактор будет иметь весьма ограниченное и краткосрочное влияние. Тем более, что рынок по-прежнему ждет решения агентства SnP по рейтингу России. Существует 50%-ая вероятность того, что он будет понижен до «мусорного» уровня и это может свести на нет все позитивные моменты. К тому же, напряженной остается и ситуация в Украине, что также не способствует укреплению рубля. Таким образом, на предстоящей неделе пара может удерживаться в пределах диапазона 60,9030 – 66,4661.
EUR/USD может продолжить снижение, нацеливаясь на уровень 1,1375. Давление на пару будут оказывать ожидания того, что ЕЦБ 22 января объявит о запуске программы количественного смягчения. Подобные ожидания только усилились после того, как в конце недели окончательные данные по индексу потребительских цен в еврозоне подтвердили его снижение до -0,2%. Хотя не исключено, что на фоне решения Центробанка евро может начать краткосрочный рост под влиянием фиксации прибыли.
http://www.fxclub.org/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Драгоценные металлы укреплялись большую часть недели. Золото продемонстрировало рост на 4,49%. Серебро также укрепилось. Рост составил 7,66%. В начале недели поддержку драгоценные металлы получали под влиянием растущей геополитической напряженности и достаточно мрачных прогнозов в отношении перспектив роста мировой экономики. А после объявления НБШ своего решения они рост только ускорили, поскольку это спровоцировало бегство из рискованных активов, что усилило спрос на «активы-убежища».
Нефть марки Brent снова обновила минимумы. Котировки актива достигали уровня 46,39, от которого все же смогли к завершению недели откатиться в район отметки 50,00. В большей степени движение было обусловлено техническими факторами. Рынок относительно спокойно воспринял новости о том, что согласно последним оценкам ОПЕК спрос на продукцию картели в 2015 году составит 28,8 млн. баррелей в сутки, в то время как в рамках квот планируется добывать 30,2 млн. Также развить коррекцию не помешали и данные от агентства энергетической информации США. По итогам предыдущей недели был зафиксирован рост добычи в США до 9,19 млн. баррелей, максимального уровня с января 1983 года. Коммерческие запасы в подземных хранилищах выросли на 5,7 млн. баррелей и достигли 387,8 млн.
На валютном рынке пара USD/RUB снова продемонстрировала рост на 5,28%. Достаточно сдержанное ослабление рубля вызвано сразу несколькими факторами. Во-первых, конечно, это стабилизация цен на нефть. Во-вторых, кадровые перестановки в Банке России. Тем не менее, рынок не смог проигнорировать полностью ни провал переговоров «нормандской четверки» на тему Украины, ни факт понижения рейтинга Росcии, который теперь находится в шаге от «мусорного» уровня, агентством Fitch. Ну и, конечно, в свете решения НБШ нельзя полностью проигнорировать динамику пар со швейцарским франком. Буквально в течение часа котировки USD/CHF и EUR/CHF продемонстрировали обвал на 25 – 30%. Конечно, большая часть этого движения была довольно быстро отыграна. Но в целом по итогам недели пары теряют 15,53% и 17,47%, соответственно.
Прогноз на неделю 19 – 23 января
Фондовый рынок
Предстоящая неделя обещает быть интересной с точки зрения запланированной к публикации макроэкономической статистики. Бесспорно, что ключевым ее событием станет публикация решения ЕЦБ по монетарной политике 22 января. Рынок ждет, что европейский регулятор объявит о запуске полномасштабной программы количественного смягчения. Если это и в самом деле произойдет, фондовые индексы могут продемонстрировать рост. Для Dow Jones целью может стать уровень 17823. Nasdaq может вернуться к уровню 4245,85. Тем более, что в целом настрой в отношении американского рынка сохраняется позитивный. Из американских новостей стоит выделить отчеты по выданным разрешениям на строительству и числу начатых строительств, которые позволяют оценить перспективы данного сектора экономики. Сильные цифры станут лишним подтверждением уверенного восстановления в США. Немецкий DAX имеет шансы продолжить рост, нацеливаясь на достижение новых максимумов при условии, что ЕЦБ от слов и обещаний перейдет к действиям, направленным на стимулирование европейской экономики. Целью движения может стать отметка 10500 после прорыва ранее достигнутого максимума на 10313,5. Помимо решения ЕЦБ рынок будет принимать во внимание данные по индексу настроений в деловой среде Германии от института ZEW (хотя реакция на данные может быть отсрочена в связи с ожиданиями решения ЕЦБ), а также предварительные данные по индексам деловой активности в промышленном секторе и сфере услуг Германии и еврозоны. Азиатские индексы в среднесрочной перспективе по-прежнему выглядят достаточно привлекательными для покупок. На предстоящей неделе они могут оказаться под влиянием данных по темпам роста экономики Китая в 4 квартале, промышленному производству и индексу деловой активности в промышленном секторе. Признаки дальнейшего замедления экономики Поднебесной в краткосрочной перспективе могут спровоцировать снижение индексов, но это лишь усилит ожидания новых мер стимулирования со стороны Центробанка Китая. Гонконгский индекс HSI после отката к отметке 23626 может возобновить рост и снова протестировать сопротивление на 24352, прорыв которого откроет путь вверх к 25185. Nikkey может также испытать оптимизм, если по итогам заседания Банка Японии станет понятна готовность регулятора к новым мерам стимулирования в случае необходимости. Целью роста может стать отметка 17570 и, далее, 18080.
Товарно-сырьевой рынок
Драгоценные металлы, которые получили дополнительный стимул для роста в виде неожиданного решения Национального Банка Швейцарии, имеют шансы продолжить рост и на предстоящей неделе, поскольку рынок в подобных условиях явно не склонен к дополнительному риску. К тому же не стоит забывать и о геополитической ситуации, которая остается достаточно напряженной, что также способствует росту спроса на спасительные гавани. Хотя фактором риска для золота и серебра на предстоящей неделе может стать решение ЕЦБ по монетарной политике. В последнее время рынок все больше укреплялся в мысли, что европейский регулятор запустит полномасштабную программу количественного смягчения уже 22 января, что, бесспорно, пойдет на пользу фондовому рынку. И это может снова спровоцировать перераспределение капиталов в его пользу. Тем не менее, шансы на продолжение роста драгоценных металлов есть и периоды коррекции можно воспринимать как хорошие точки для входа в «лонги». Золото может нацелиться на движение в район уровня 1287,00 и, далее, к 1300 в случае его прорыва. Серебро после прорыва выше отметки 17,803 может продолжить движение к уровню 18,500.
Котировки нефти Brent, обновив минимум, все же стабилизировались и даже предпринимали попытки к развитию восходящей коррекции. Но в целом, ситуация на рынке черного золота остается весьма непростой и пока каких-либо фундаментальных оснований для того, чтобы произошел перелом нисходящей тенденции нет. Напротив, можно предполагать, что после консолидации актив возобновит снижение, а любой его подъем будет привлекать продавцов, ищущих наиболее интересные точки для входа. Действительно, пока причин для снижения котировок более, чем достаточно. Предложение по-прежнему существенно превышает спрос. По оценкам ОПЕК спрос на ее нефть упадет до минимального уровня за 12 лет - 28,8 млн баррелей в сутки. При этом, добыча находится в районе многолетних максимумов и пока ни одна из стран не готова снижать ее объемы, пытаясь сохранить свою долю рынка. Хотя, по мнению представителей ОПЕК в текущем году страны, не входящие в картель, все же будут наращивать объемы добычи углеводородов более медленными темпами. Таким образом, одной из ближайших целей является уровень поддержки 45,00, прорыв которого откроет путь дальше вниз к отметке 40 долларов за баррель.
Валютный рынок
В последнее время рубль достаточно чутко реагирует на динамику нефти. Именно тот факт, что котировки черного золота стабилизировались, предотвращает существенное ослабление российской валюты. На предстоящей неделе пара USD/RUB может даже попытаться развить нисходящую коррекцию в район уровня 60,9030. Некоторую поддержку российская валюта может получить и со стороны экспортеров, которые несколько активизируют продажи валюты в связи с предстоящими налоговыми выплатами. Хотя этот фактор будет иметь весьма ограниченное и краткосрочное влияние. Тем более, что рынок по-прежнему ждет решения агентства SnP по рейтингу России. Существует 50%-ая вероятность того, что он будет понижен до «мусорного» уровня и это может свести на нет все позитивные моменты. К тому же, напряженной остается и ситуация в Украине, что также не способствует укреплению рубля. Таким образом, на предстоящей неделе пара может удерживаться в пределах диапазона 60,9030 – 66,4661.
EUR/USD может продолжить снижение, нацеливаясь на уровень 1,1375. Давление на пару будут оказывать ожидания того, что ЕЦБ 22 января объявит о запуске программы количественного смягчения. Подобные ожидания только усилились после того, как в конце недели окончательные данные по индексу потребительских цен в еврозоне подтвердили его снижение до -0,2%. Хотя не исключено, что на фоне решения Центробанка евро может начать краткосрочный рост под влиянием фиксации прибыли.
http://www.fxclub.org/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter