10 февраля 2015 Forex Club Афанасьева Алена
Финансовые рынки вчера жили тремя главными событиями: во-первых, число нефтяных вышек, по данным компании Baker Hughes, продолжило падение, что поддержало котировки цен на нефть: Brent доросла до 1,5-месячного максимума 60,57 барр./долл., поддержав спрос на российский рубль, который закрыл торги в районе 65,00.
Во-вторых, Европа все еще переживает по поводу ситуации с Грецией, особенно после того как несколько известных экономистов предрекли неизбежность ее выхода из еврозоны. Кроме того, Афины и сами пытаются подлить масла в огонь, намекая на то, что если они выйдут из Е-18, то следующей, по аналогии, станет Италия с долговой нагрузка в размере 120% от ВВП. Эта неопределенность оказывает давление и на EUR/USD, и на DAX.
В-третьих, опубликованные на выходных данные из Китая подтвердили падение торговой активности в стране: спрос столько крупной экономики на иностранные товары сократился на 19,9%. Это вызвало волну бегства из рискованных активов и опасения по поводу слишком медленных темпов роста мировой экономики. В итоге, на этом прибавили драгметаллы: золото (XAU/USD) и серебро (XAG/USD) прибавили по 0,5% и 1,8%, соответственно.
График дня:
Экономические данные:
Опубликованные на выходных данные по торговому баланс Китая подтвердили спад торговой активности: объемы импорта упали на 19,9%, а экспорта - 3,3%. Возможно, снижение вызвано приближением Нового года по лунному календарю.
Выступление главы РБА Гленна Стивенса не вызвало большого интереса у публики, так как никаких комментариев по поводу монетарной политики или национальной валюте не последовало
Торговый баланс Германии составил 21,8 млрд евро против прогноза 18,3 млрд, причем показатель экспорта увеличился на 3,4%, подтверждая, что дешевая национальная валюта оказывает поддержку экспортной активности в стране.
Число новостроек в Канаде составило 187,3 тыс. против прогноза 177,5 тыс., что подтверждает довольно стабильное состояние рынка жилья.
Прогноз на вторник, 10 февраля
Фондовый рынок
Новый премьер-министр Греции Алексис Ципрас в воскресенье заявил, что не будет принимать продление текущей программы спасения экономики, вступив в противодействие с лидерами ЕС. Еврозона хочет от Афин именно этого – чтобы в ближайший четверг на саммите все предыдущие договоренности остались в силе. Действия нынешнего плана должно истечь 28 февраля, однако очевидно, что Ципрас на готов подавать заявку на продление, хотя и хочет провести переговоры о промежуточном соглашении с кредиторами. Сейчас новому лидеру надо выиграть время, а ЕС надо найти возможность выйти из ситуации, в которой ее шантажируют с наименьшими потерями. На среду запланировано экстренное заседание министров финансов блока, чтобы обсудить сложившуюся ситуацию. Тем не менее, учитывая все комментарии главы Греции, вряд ли какие-либо соглашения будут достигнуты в ближайшие дни. А это значит неопределенность на рынке, бегство из рискованных активов и давление на европейские фондовые индексы. DAX уже спустился на 1% вниз за первый торговый день недели, и вполне может продолжить падение с ближайшей целью на отметке 10490. В текущих условиях можно рассматривать варианты краткосрочных продаж с близкими стоп-лоссами, либо использовать текущее снижение для более удачных точек входа длинными позициями в рамках более долгосрочной стратегии.
Товарно-сырьевой рынок
Цены на нефть Brent фактически не отреагировали на укрепление доллара, продолжая торговаться вблизи 60 долл./барр. Свою роль могли сыграть и новые данные от Baker Hughes, подтвердившие падение числа действующих буровых установок в США на очередные 83 до 1140. Таким образом, от пикового уровня, отмеченного 10 октября, показатель уже упал на 30%, подтверждая, что нисходящий тренд на рынке энергоносителей может подойти к концу уже в ближайшее время. Судя по корреляции цен на нефть и показателя числа буровых установок в 2008-2009 годах, можно предположить, что разворот нисходящего тренда произойдет уже в этом месяце. Примерно к тому моменту, когда число действующих вышек достигнет отметки 800. Таким образом, данные от Baker Hughes могут помочь с определением наиболее оптимальной точки входа на рынок длинными позициями при развороте текущего тренда вверх.
Валютный рынок
USD/RUB находится под давлением ожиданий. Инвесторы так устали продавать рубль, что с радостью ухватились за надежду на стабилизацию внешнеэкономической и политической ситуации для России. Во-первых, радость российской валюте приносит продолжающееся укрепление цен на нефть – сорт Brent постепенно подбирается к отметке 60 долл./барр. Во-вторых, если надежда на то, что запланированная на среду встреча в Минске все же принесет положительные результаты: после продолжительных многоэтапных переговоров в Киеве, в Москве и в рамках телефонной конференции шансы все же существуют. Таким образом, вплоть до того, как рынок узнает об исходе переговоров мы можем видеть постепенное укрепление рубля с вероятностью возвращения к максимуму 4 февраля на отметке 63,93.
GBP/USD сдала часть своих позиций под влиянием сильных американских данных, однако, возможно, это временное явление, так как британские экономические отчеты начали нас вновь радовать. Деловая активность в обрабатывающей промышленности Великобритании действительно выросла. Кроме того, даже внешне разочаровывающие данные по торговому балансу при более детальном разборе демонстрируют позитивные тенденции: дефицит торгового баланса увеличился до 10,2 млрд фунтов с 9,3 млрд в декабре, но лишь в связи с резким скачком импорта нефти (рост экспорта на 0,1% против прироста импорта на 2,7%). Это говорит о том, что производители пытаются извлечь выгоду из текущего тренда на рынке энергоносителей, и в это хороший залог для повышения эффективности и ускорения темпов роста деловой активности в течение ближайших месяцев.
Таким образом, в среднесрочной перспективе мы придерживаемся «бычьего» настроя по фунту стерлингов. Тем не менее, публикация ежеквартального инфляционного отчета от Банка Англии может стать серьезным тестом на прочность валюты в ближайшие дни. Несмотря на то, что экономические отчеты говорят о позитивных изменениях и заставляют инвесторов надеяться на более скорый переход к ужесточению, отчет может подтвердить ожидания слабого инфляционного давления и откинуть GBP/USD обратно в район 1,5130.
http://www.fxclub.org/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Во-вторых, Европа все еще переживает по поводу ситуации с Грецией, особенно после того как несколько известных экономистов предрекли неизбежность ее выхода из еврозоны. Кроме того, Афины и сами пытаются подлить масла в огонь, намекая на то, что если они выйдут из Е-18, то следующей, по аналогии, станет Италия с долговой нагрузка в размере 120% от ВВП. Эта неопределенность оказывает давление и на EUR/USD, и на DAX.
В-третьих, опубликованные на выходных данные из Китая подтвердили падение торговой активности в стране: спрос столько крупной экономики на иностранные товары сократился на 19,9%. Это вызвало волну бегства из рискованных активов и опасения по поводу слишком медленных темпов роста мировой экономики. В итоге, на этом прибавили драгметаллы: золото (XAU/USD) и серебро (XAG/USD) прибавили по 0,5% и 1,8%, соответственно.
График дня:
Экономические данные:
Опубликованные на выходных данные по торговому баланс Китая подтвердили спад торговой активности: объемы импорта упали на 19,9%, а экспорта - 3,3%. Возможно, снижение вызвано приближением Нового года по лунному календарю.
Выступление главы РБА Гленна Стивенса не вызвало большого интереса у публики, так как никаких комментариев по поводу монетарной политики или национальной валюте не последовало
Торговый баланс Германии составил 21,8 млрд евро против прогноза 18,3 млрд, причем показатель экспорта увеличился на 3,4%, подтверждая, что дешевая национальная валюта оказывает поддержку экспортной активности в стране.
Число новостроек в Канаде составило 187,3 тыс. против прогноза 177,5 тыс., что подтверждает довольно стабильное состояние рынка жилья.
Прогноз на вторник, 10 февраля
Фондовый рынок
Новый премьер-министр Греции Алексис Ципрас в воскресенье заявил, что не будет принимать продление текущей программы спасения экономики, вступив в противодействие с лидерами ЕС. Еврозона хочет от Афин именно этого – чтобы в ближайший четверг на саммите все предыдущие договоренности остались в силе. Действия нынешнего плана должно истечь 28 февраля, однако очевидно, что Ципрас на готов подавать заявку на продление, хотя и хочет провести переговоры о промежуточном соглашении с кредиторами. Сейчас новому лидеру надо выиграть время, а ЕС надо найти возможность выйти из ситуации, в которой ее шантажируют с наименьшими потерями. На среду запланировано экстренное заседание министров финансов блока, чтобы обсудить сложившуюся ситуацию. Тем не менее, учитывая все комментарии главы Греции, вряд ли какие-либо соглашения будут достигнуты в ближайшие дни. А это значит неопределенность на рынке, бегство из рискованных активов и давление на европейские фондовые индексы. DAX уже спустился на 1% вниз за первый торговый день недели, и вполне может продолжить падение с ближайшей целью на отметке 10490. В текущих условиях можно рассматривать варианты краткосрочных продаж с близкими стоп-лоссами, либо использовать текущее снижение для более удачных точек входа длинными позициями в рамках более долгосрочной стратегии.
Товарно-сырьевой рынок
Цены на нефть Brent фактически не отреагировали на укрепление доллара, продолжая торговаться вблизи 60 долл./барр. Свою роль могли сыграть и новые данные от Baker Hughes, подтвердившие падение числа действующих буровых установок в США на очередные 83 до 1140. Таким образом, от пикового уровня, отмеченного 10 октября, показатель уже упал на 30%, подтверждая, что нисходящий тренд на рынке энергоносителей может подойти к концу уже в ближайшее время. Судя по корреляции цен на нефть и показателя числа буровых установок в 2008-2009 годах, можно предположить, что разворот нисходящего тренда произойдет уже в этом месяце. Примерно к тому моменту, когда число действующих вышек достигнет отметки 800. Таким образом, данные от Baker Hughes могут помочь с определением наиболее оптимальной точки входа на рынок длинными позициями при развороте текущего тренда вверх.
Валютный рынок
USD/RUB находится под давлением ожиданий. Инвесторы так устали продавать рубль, что с радостью ухватились за надежду на стабилизацию внешнеэкономической и политической ситуации для России. Во-первых, радость российской валюте приносит продолжающееся укрепление цен на нефть – сорт Brent постепенно подбирается к отметке 60 долл./барр. Во-вторых, если надежда на то, что запланированная на среду встреча в Минске все же принесет положительные результаты: после продолжительных многоэтапных переговоров в Киеве, в Москве и в рамках телефонной конференции шансы все же существуют. Таким образом, вплоть до того, как рынок узнает об исходе переговоров мы можем видеть постепенное укрепление рубля с вероятностью возвращения к максимуму 4 февраля на отметке 63,93.
GBP/USD сдала часть своих позиций под влиянием сильных американских данных, однако, возможно, это временное явление, так как британские экономические отчеты начали нас вновь радовать. Деловая активность в обрабатывающей промышленности Великобритании действительно выросла. Кроме того, даже внешне разочаровывающие данные по торговому балансу при более детальном разборе демонстрируют позитивные тенденции: дефицит торгового баланса увеличился до 10,2 млрд фунтов с 9,3 млрд в декабре, но лишь в связи с резким скачком импорта нефти (рост экспорта на 0,1% против прироста импорта на 2,7%). Это говорит о том, что производители пытаются извлечь выгоду из текущего тренда на рынке энергоносителей, и в это хороший залог для повышения эффективности и ускорения темпов роста деловой активности в течение ближайших месяцев.
Таким образом, в среднесрочной перспективе мы придерживаемся «бычьего» настроя по фунту стерлингов. Тем не менее, публикация ежеквартального инфляционного отчета от Банка Англии может стать серьезным тестом на прочность валюты в ближайшие дни. Несмотря на то, что экономические отчеты говорят о позитивных изменениях и заставляют инвесторов надеяться на более скорый переход к ужесточению, отчет может подтвердить ожидания слабого инфляционного давления и откинуть GBP/USD обратно в район 1,5130.
http://www.fxclub.org/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу