10 марта 2015 AMarkets
Лорд Ротшильд (собственной персоной) в открытом письме сообщает всему инвестсообществу о том, что мир никогда не находился в столь шатком и одновременно трудно предсказуемом положении с геополитической точки зрения, как сейчас. Что могут означать подобные эмоциональные высказывания одного из «величайших и сильнейших мира сего»? Быть может, Америка намекает на войну и пытается всех убедить, что эта война неизбежна и оправдана?
В 2014 году мировая экономика росла медленными темпами, и это спустя 6 лет после активного монетарного смягчения и беспрецедентного понижения ставок, в которое были вовлечены все ключевые игроки мира. В это же время котировки акций американских компаний не перестают бить исторические максимумы (отчего, кстати, лорд Ротшильд должен только выигрывать). Бумажные деньги продолжают обесцениваться — экономики пытаются хоть немного поддержать ВВП через снижение стоимости нацвалют, чтобы помочь своим экспортерам. Евро и йена обесценились на 12% против USD на отрезке года, фунт — на 5.9%.
Геополитическая ситуация максимально напряжена, если вести отсчет со Второй мировой войны: хаос и экстремизм на Среднем востоке; российская агрессия и экспансия (иначе американец-патриот Ротшильд и не мог бы сказать); сверхвысокие уровни безработицы в ЕС с угрозой народных эскалации бунтов; полный провал структурных экономических реформ в большинстве регионов мира.
По оценкам Rothschild Wealth Management, котировки американских бумаг сильно переоценены, в то время как меры монетарного стимулирования не смогут использоваться в будущем так же активно, как сейчас, потому что соотношение долг/ВВП у очень многих экономик просто зашкаливает. И все в письме Ротшильда в таком же духе — теория большого взрыва. Однако в сухом остатке получается то, что текущая ситуация выгодна элите, включая Ротшильда. Поэтому монетарное стимулирование и постоянные попытки взбить вверх инфляцию никуда не денутся. Той же Америке нужно максимально инфлировать свой долг, чтобы жизнь была проще. Если говорить о геополитической напряженности, во многих случаях именно Америка выступает триггером и скрытой подпиткой для военных конфликтов во многих регионах мира.
Интересный факт: эксперты утверждают, что ключевым интеллектуальным архитектором структуры Федрезерва выступал именно клан Ротшильда, а основан был ФРС на российском золоте российского царя Александра, если верить слухам... О слухах подробнее здесь
Цены на нефть подошли к ситуации контанго
Цены на нефть приблизились к ситуации контанго, когда цена на фьючерсный контракт выше ожидаемой цены
Так, например, кто-то покупает фьючерсный контракт по $60 за баррель, но ожидает, что цена на актив просядет ниже — например, до $50. Эта разница может возникать по разным причинам — изменение стоимости хранения сырья до момента истечения фьючерсного контракта и др. Таким образом, владение нефтью в том или ином виде подразумевает рост стоимости затрат на период владения. Вместо того, чтобы оплачивать расходы на хранение нефти, трейдер платит премиум к ожидаемой фьючерсной цене, что полностью компенсирует издержки стороны, продающей нефтяной контракт.
По оценкам Credit Suisse, потенциал нефтяных хранилищ США в скором времени будет исчерпан, и рынок ожидает ситуация «суперконтанго». Ниже — ключевые моменты по данному вопросу:
* Если импорт нефти в США будет оставаться на высоких уровнях и дальше, уровень запасов нефти в ближайшем будущем достигнет абсолютного максимума;
* Такая ситуация может привести к дальнейшему увеличению спреда WTI-Brent;
* Когда потенциал хранилищ США иссякнет, нефть придется хранить в международных хранилищах — в регионах, где цены на нефть деноминированы в Brent, a не WTI. Это приведет к ослаблению рынка нефти Brent и сужению спреда WTI-Brent;
* В текущем квартале цены на Brent оказались выше ожиданий аналитиков CS. Однако цены на нефть могут оказаться ниже ожиданий в ситуации сужения спредов WTI-Brent на международных рынках — и этот процесс будет происходить до момента, пока спрос на сырье не возобновит свой рост.
В сухом остатке, по оценкам аналитиков CS, вышеперечисленные факторы создают «даунсайд» риск для нефтяных цен, которые сейчас, как всем кажется, более или менее стабилизировались.
Exxon Mobil: привыкайте к низким ценам на нефть
По оценкам Рекса Тиллерсона, CEO Exxon Mobil, цены на нефть будут оставаться низкими на отрезке ближайших двух лет на фоне избыточных запасов в хранилищах в разных регионах мира, а также на фоне пониженного спроса на сырье со стороны ключевых мировых игроков
Согласно прогнозам Exxon, цена за баррель будет колебаться в районе $55 – это примерно на $5 ниже уровня, где Brent торгуется сейчас. И это примерно половина того, где была нефтяная цена в период 2011- середина 2014 года. Цена на нефть просела во второй половине 2014 года, когда стало понятно, что объемы производства сильно опережают уровни мирового спроса (Китай, Япония и ЕС сильно замедлили производственные темпы). В прошлом году уровень производства нефти в США был увеличен на 1.6 млн баррелей в день — фактически это третий случай за всю историю мировой экономики, когда объемы добычи такие большие, по оценкам BP.
По данным Энергетического департамента США, запасы нефти в американских нефтехранилищах выросли до 444.4 млн баррелей — максимально высокий уровень за последние 80 лет.
Другим фактором, который может сыграть в пользу дальнейшей просадки цены на баррель — вероятная ликвидация санкций на иранскую нефть, если переговоры по ядерной программе пойдут в ключе, который устроит Америку.
Сама компания Exxon не планирует снижать уровни добычи, несмотря на низкие цены. В 2017 году компания запустит 16 новых проекта по добыче нефти и газа. В итоге компания сможет производить 4.3 млн баррелей в день против 4 млн, которые имели место в 2014 году.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба