* Немецкий концерн E.ON опубликовал свои консолидированные результаты по итогам 2014 г. В отчетности компания раскрыла и ключевые финансовые показатели своей дочерней компании – Э.ОН Россия. В частности, значение EBITDA составило 517 млн евро или 26,36 млрд руб. (-9,4% г/г) При этом в отчетности также фигурировали выручка и чистая прибыль для российского подразделения, указанные в евро: 1518 млн евро и 355 млн евро. С учетом используемого курса для конвертации показателя EBITDA, выручка и чистая прибыль компании составили 77,4 млрд руб. (-1,8% г/г) и 18,1 млрд руб. (+25,7%) соответственно.
* В наш прогноз на 2014 г. мы закладывали 77,59 млрд руб. по выручке, 25,03 млрд руб. по ЕBITDA и 14,9 млрд руб. по чистой прибыли. Наша оценка в целом совпала с консенсус-прогнозом, составленным ИА «ИНТЕРФАКС».
* Ранее Э.ОН Россия представил свои операционные результаты по итогам 2014 г. Несмотря на значительное улучшение операционных показателей компании в 4 кв. 2014 г., в частности по Шатурской и Смоленской ГРЭС, совокупная выработка э/э по году снизилась на 6%.
* Напомним, что ранее менеджмент компании озвучил целевой ориентир по чистой прибыли в 15 млрд руб., который оказался близок к нашему прогнозу, однако на 17,1% ниже значения, опубликованного в отчетности материнской компании. С учетом значительных колебаний курса евро во 2П 2014 г. и возможного использования различных методологий по конвертации рублевых показателей компании, итоговый результат может несколько отличаться.
* С учетом нашего прогноза, опубликованных данных немецким E.ON и дивидендной политики Э.ОН Россия мы ожидаем доходность дивидендов по итогам года в пределах 4,9-6%.
* В наш прогноз на 2014 г. мы закладывали 77,59 млрд руб. по выручке, 25,03 млрд руб. по ЕBITDA и 14,9 млрд руб. по чистой прибыли. Наша оценка в целом совпала с консенсус-прогнозом, составленным ИА «ИНТЕРФАКС».
* Ранее Э.ОН Россия представил свои операционные результаты по итогам 2014 г. Несмотря на значительное улучшение операционных показателей компании в 4 кв. 2014 г., в частности по Шатурской и Смоленской ГРЭС, совокупная выработка э/э по году снизилась на 6%.
* Напомним, что ранее менеджмент компании озвучил целевой ориентир по чистой прибыли в 15 млрд руб., который оказался близок к нашему прогнозу, однако на 17,1% ниже значения, опубликованного в отчетности материнской компании. С учетом значительных колебаний курса евро во 2П 2014 г. и возможного использования различных методологий по конвертации рублевых показателей компании, итоговый результат может несколько отличаться.
* С учетом нашего прогноза, опубликованных данных немецким E.ON и дивидендной политики Э.ОН Россия мы ожидаем доходность дивидендов по итогам года в пределах 4,9-6%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба