11 марта 2015 БКС Экспресс
КОТИРОВКИ НА 13:37 МСК
Индекс РТС: рост на 0,01% до 845,48 пунктов
Индекс ММВБ: рост на 1,19% до 1685,48 пунктов
О ГЛАВНОМ: Сегодня быки предпринимают попытки отыграть вчерашние потери. Однако дешевеющая нефть и ряд предстоящих событий ограничивают потенциал роста российских индексов.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы
1. Соблюдение минских договоренностей
2. Рост европейских индексов и фьючерсов на рынке США
Негативные факторы:
1. Хрупкое перемирие на Украине
2. Нефть марки Brent торгуются ниже $60 за баррель
НА РЫНКАХ:
Итоги вчерашних торгов были оценены многими инвесторами, как необходимая коррекция к значительному росту индекса ММВБ в начале года. Достигнутые накануне уровни открыли участникам хорошую возможность для покупки наиболее перспективных идей. Тем не менее, порывы быков сейчас сдерживает несколько факторов.
Основным бенчмарком остаются цены на нефть – именно они «дирижируют» настроениями инвесторов достаточно продолжительное время. Давление на сырье оказывают, как переизбыток предложения над спросом (что подтверждается еженедельными данные о запасах нефти в США), так и сильный доллар. Стоит правда отметить, что американский институт нефти (API) во вторник сообщил о сокращении запасов «черного золота» в США на 0,40 млн баррелей. Сегодня в 17:30 мск свои данные должно представить Управление по информации в области энергетики США (EIA). Если будет зафиксировано снижение, рынок может позитивно отреагировать на это сообщение.
С другой стороны, на настроение участников торгов сейчас оказывают опасения итогов заседания ФРС США, в резюме которого могут прозвучать намеки на повышение ставки в середине года. Отражение этих опасений мы видим в укреплении доллара к основным мировым валютам и снижении цен на нефть. К тому же «на» укрепление американской валюты сейчас работает сверхмягкая политика ЕЦБ и приближение очередного раунда переговоров с Грецией.
Среди внутрероссийских событий выделим заседание ЦБ РФ (13 марта), по итогам которого Банк России может снизить ключевую ставку.
Не стоит упускать из поля зрения и события на Украине. Пока минские договоренности в целом выполняются, но впереди переговоры противоборствующих сторон о будущем статусе Донбасса, а это может стать сильным испытанием для нервов инвесторов.
Накануне индекс ММВБ опустился ниже обозначенной нами зоны в 1720-1740 пунктов и вплотную подошел к следующему уровню поддержки - 1615-1640. Текущий отскок пока не подкреплен фундаментальными факторами, и, несмотря на достижение комфортных для покупок уровней, мы еще можем увидеть небольшую просадку. «Тем не менее, в текущих условиях можно начинать открывать длинные позиции в таких бумагах, как Роснефть, Газпром нефть, ММК, Русал, МосБиржа, Система и Черкизово», - считает Василий Карпунин, эксперт БКС Экспресс. Наш среднесрочный взгляд на рынок остается умеренно-позитивным.
Корпоративный сектор
В лидерах роста сегодня аутсайдеры вторника – бумаги сектора металлургии и добычи. «Переварив» новости о намерениях банка ВТБ подать иск о банкротстве Мечела, бумаги компании растут на 14-16%. Восстанавливает позиции НорНикель, РусАл и Распадская. Растут акции Северстали.
Нефтегазовый сектор в плюсе на 0,8%. Покупки проходят в отдельных бумагах. Популярностью пользуются акции Сургутнефтегаза, ЛУКОЙЛа и Татнефти. В минусе акции Башнефти.
Под давлением находятся телекомы. Отчетность Мегафона не вдохновила рынок на покупки – акция в минусе на 1,6%
Дивиденды Газпрома могут снизиться на 28% и другие новости этого утра
Дивиденд Газпрома могут снизиться на 28%. Акционеры компании получат за прошлый год 122 млрд рублей или на 28,4% меньше, чем за 2013 год, следует из расчетов Минфина. Причитающиеся государству дивиденды компании снизятся по сравнению с предыдущим годом ранее на 11,573 млрд руб. - речь идет исключительно о пакете Росимущества (38,37%), пишут Ведомости со ссылкой на пояснительную записку Минфина к скорректированному бюджету на 2015 год. Корректировка произведена в связи с финансовыми результатами деятельности компании по итогам 2014 год, отмечается в документе. Газпром в виде дивидендов выплачивает 25% от чистой прибыли по РСБУ.
«Озвученные Минфином ожидания выглядят вполне реалистичными на фоне падения финансовых результатом монополии, - комментируют аналитики Промсвязьбакна. - Причем, прогнозируемый показатель дивидендов не учитывает возможную переоценку по валютным разницам, которая стал причиной сильного падения прибыли экспортеров. В целом исходя из вчерашней цены закрытия акций Газпрома дивидендная доходность по ним может быть оценена в 3,5%, что ниже оцениваемой нами средней дивидендной доходности индекса ММВБ (4,8%)».
X5 Retail Group откроет около 300 Пятерочек в помещениях Ростелекома. Соглашение между компаниями будет подписано сегодня. Ритейлер договорился, что получит от Ростелекома портфель недвижимости для редевелопмента и последующего открытия там своих магазинов. Речь идет о «технологических площадях», сказали в Ростелекоме: «Компания перешла на современные технологии связи и уже не нуждается в прежнем количестве таких площадей». Как пояснил представитель Ростелекома, в ходе реализуемой стратегии повышения эффективности бизнеса в компании действует программа оптимизации портфеля недвижимости, предполагающая в том числе ее продажу или аренду. Помимо X5 Retail Group подобные соглашения могут быть подписаны с другими ритейлерами, заметил представитель оператора связи. В перспективе трех лет Х5 может открыть около 300 магазинов на площадках
«Мы позитивно оцениваем данное сообщение для X5, поскольку 300 пятерочек – это треть магазинов, открытых в прошлом году – довольно крупный портфель недвижимости, который в сегодняшних условиях довольно непросто найти, - комментируют аналитики UFS IC. - Сделка упростит Х5 реализацию достаточно смелых планов по развитию бизнеса. Однако российские ритейлеры в текущих условиях в целом выглядят не слишком привлекательно в валютном выражении, так как получают выручку в рублях, тогда как часть затрат несут в иностранной валюте. Мы не ожидаем, что акции X5 Retail Group бурно отреагируют на данное сообщение, но могут получить некоторую поддержку».
Гохран закупит бриллианты на 3 млрд рублей. Правительство увеличило финансирование на закупку драгметаллов и ценных камней с 11 млрд до 14 млрд рублей, сообщают Ведомости. При этом закупать бриллианты Гохран будет только у смоленского предприятия Кристалл в качестве меры поддержки в кризис.
«Новость лишь умеренно позитивна для Алросы из-за низкого объема потенциальных закупок алмазов Кристаллом», - резюмируют аналитики ФГ БКС.
Банкротство Урал-инвест может замедлить процесс возмещения убытков Системе. Урал-инвест, с которого АФК Система пытается взыскать 70,7 млрд руб. убытков от потери Башнефти, начал процедуру собственного банкротства. Компания утверждает, что не способна выплатить долг. В результате процесс получения денег Системой может затянуться, пишут Коммерсант. Вчера арбитражный суд Башкирии зарегистрировал заявление подконтрольного семье экс-главы республики Муртазы Рахимова Урал-инвест о признании себя банкротом. Как пояснил изданию представляющий компанию адвокат Сергей Макаренко, поводом для обращения в суд стало отсутствие у Урал-инвеста средств на то, чтобы выплатить долг перед АФК «Система».
«Рынок бодро реагировал на сообщения об освобождении Евтушенкова в декабре, а также на решение арбитражного суда Москвы в феврале об удовлетворении иска АФК о взыскании с Урал-Инвеста убытков в пользу холдинга за изъятие акций Башнефти в размере 70,7 млрд рублей, - комментируют аналитики UFS IC. - На данной новости вчера бумаги АФК на бирже снижались. Оцениваем новость умеренно негативно и ожидаем, что рынок продолжит отыгрывать данное сообщение в краткосрочной перспективе».
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Индекс РТС: рост на 0,01% до 845,48 пунктов
Индекс ММВБ: рост на 1,19% до 1685,48 пунктов
О ГЛАВНОМ: Сегодня быки предпринимают попытки отыграть вчерашние потери. Однако дешевеющая нефть и ряд предстоящих событий ограничивают потенциал роста российских индексов.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы
1. Соблюдение минских договоренностей
2. Рост европейских индексов и фьючерсов на рынке США
Негативные факторы:
1. Хрупкое перемирие на Украине
2. Нефть марки Brent торгуются ниже $60 за баррель
НА РЫНКАХ:
Итоги вчерашних торгов были оценены многими инвесторами, как необходимая коррекция к значительному росту индекса ММВБ в начале года. Достигнутые накануне уровни открыли участникам хорошую возможность для покупки наиболее перспективных идей. Тем не менее, порывы быков сейчас сдерживает несколько факторов.
Основным бенчмарком остаются цены на нефть – именно они «дирижируют» настроениями инвесторов достаточно продолжительное время. Давление на сырье оказывают, как переизбыток предложения над спросом (что подтверждается еженедельными данные о запасах нефти в США), так и сильный доллар. Стоит правда отметить, что американский институт нефти (API) во вторник сообщил о сокращении запасов «черного золота» в США на 0,40 млн баррелей. Сегодня в 17:30 мск свои данные должно представить Управление по информации в области энергетики США (EIA). Если будет зафиксировано снижение, рынок может позитивно отреагировать на это сообщение.
С другой стороны, на настроение участников торгов сейчас оказывают опасения итогов заседания ФРС США, в резюме которого могут прозвучать намеки на повышение ставки в середине года. Отражение этих опасений мы видим в укреплении доллара к основным мировым валютам и снижении цен на нефть. К тому же «на» укрепление американской валюты сейчас работает сверхмягкая политика ЕЦБ и приближение очередного раунда переговоров с Грецией.
Среди внутрероссийских событий выделим заседание ЦБ РФ (13 марта), по итогам которого Банк России может снизить ключевую ставку.
Не стоит упускать из поля зрения и события на Украине. Пока минские договоренности в целом выполняются, но впереди переговоры противоборствующих сторон о будущем статусе Донбасса, а это может стать сильным испытанием для нервов инвесторов.
Накануне индекс ММВБ опустился ниже обозначенной нами зоны в 1720-1740 пунктов и вплотную подошел к следующему уровню поддержки - 1615-1640. Текущий отскок пока не подкреплен фундаментальными факторами, и, несмотря на достижение комфортных для покупок уровней, мы еще можем увидеть небольшую просадку. «Тем не менее, в текущих условиях можно начинать открывать длинные позиции в таких бумагах, как Роснефть, Газпром нефть, ММК, Русал, МосБиржа, Система и Черкизово», - считает Василий Карпунин, эксперт БКС Экспресс. Наш среднесрочный взгляд на рынок остается умеренно-позитивным.
Корпоративный сектор
В лидерах роста сегодня аутсайдеры вторника – бумаги сектора металлургии и добычи. «Переварив» новости о намерениях банка ВТБ подать иск о банкротстве Мечела, бумаги компании растут на 14-16%. Восстанавливает позиции НорНикель, РусАл и Распадская. Растут акции Северстали.
Нефтегазовый сектор в плюсе на 0,8%. Покупки проходят в отдельных бумагах. Популярностью пользуются акции Сургутнефтегаза, ЛУКОЙЛа и Татнефти. В минусе акции Башнефти.
Под давлением находятся телекомы. Отчетность Мегафона не вдохновила рынок на покупки – акция в минусе на 1,6%
Дивиденды Газпрома могут снизиться на 28% и другие новости этого утра
Дивиденд Газпрома могут снизиться на 28%. Акционеры компании получат за прошлый год 122 млрд рублей или на 28,4% меньше, чем за 2013 год, следует из расчетов Минфина. Причитающиеся государству дивиденды компании снизятся по сравнению с предыдущим годом ранее на 11,573 млрд руб. - речь идет исключительно о пакете Росимущества (38,37%), пишут Ведомости со ссылкой на пояснительную записку Минфина к скорректированному бюджету на 2015 год. Корректировка произведена в связи с финансовыми результатами деятельности компании по итогам 2014 год, отмечается в документе. Газпром в виде дивидендов выплачивает 25% от чистой прибыли по РСБУ.
«Озвученные Минфином ожидания выглядят вполне реалистичными на фоне падения финансовых результатом монополии, - комментируют аналитики Промсвязьбакна. - Причем, прогнозируемый показатель дивидендов не учитывает возможную переоценку по валютным разницам, которая стал причиной сильного падения прибыли экспортеров. В целом исходя из вчерашней цены закрытия акций Газпрома дивидендная доходность по ним может быть оценена в 3,5%, что ниже оцениваемой нами средней дивидендной доходности индекса ММВБ (4,8%)».
X5 Retail Group откроет около 300 Пятерочек в помещениях Ростелекома. Соглашение между компаниями будет подписано сегодня. Ритейлер договорился, что получит от Ростелекома портфель недвижимости для редевелопмента и последующего открытия там своих магазинов. Речь идет о «технологических площадях», сказали в Ростелекоме: «Компания перешла на современные технологии связи и уже не нуждается в прежнем количестве таких площадей». Как пояснил представитель Ростелекома, в ходе реализуемой стратегии повышения эффективности бизнеса в компании действует программа оптимизации портфеля недвижимости, предполагающая в том числе ее продажу или аренду. Помимо X5 Retail Group подобные соглашения могут быть подписаны с другими ритейлерами, заметил представитель оператора связи. В перспективе трех лет Х5 может открыть около 300 магазинов на площадках
«Мы позитивно оцениваем данное сообщение для X5, поскольку 300 пятерочек – это треть магазинов, открытых в прошлом году – довольно крупный портфель недвижимости, который в сегодняшних условиях довольно непросто найти, - комментируют аналитики UFS IC. - Сделка упростит Х5 реализацию достаточно смелых планов по развитию бизнеса. Однако российские ритейлеры в текущих условиях в целом выглядят не слишком привлекательно в валютном выражении, так как получают выручку в рублях, тогда как часть затрат несут в иностранной валюте. Мы не ожидаем, что акции X5 Retail Group бурно отреагируют на данное сообщение, но могут получить некоторую поддержку».
Гохран закупит бриллианты на 3 млрд рублей. Правительство увеличило финансирование на закупку драгметаллов и ценных камней с 11 млрд до 14 млрд рублей, сообщают Ведомости. При этом закупать бриллианты Гохран будет только у смоленского предприятия Кристалл в качестве меры поддержки в кризис.
«Новость лишь умеренно позитивна для Алросы из-за низкого объема потенциальных закупок алмазов Кристаллом», - резюмируют аналитики ФГ БКС.
Банкротство Урал-инвест может замедлить процесс возмещения убытков Системе. Урал-инвест, с которого АФК Система пытается взыскать 70,7 млрд руб. убытков от потери Башнефти, начал процедуру собственного банкротства. Компания утверждает, что не способна выплатить долг. В результате процесс получения денег Системой может затянуться, пишут Коммерсант. Вчера арбитражный суд Башкирии зарегистрировал заявление подконтрольного семье экс-главы республики Муртазы Рахимова Урал-инвест о признании себя банкротом. Как пояснил изданию представляющий компанию адвокат Сергей Макаренко, поводом для обращения в суд стало отсутствие у Урал-инвеста средств на то, чтобы выплатить долг перед АФК «Система».
«Рынок бодро реагировал на сообщения об освобождении Евтушенкова в декабре, а также на решение арбитражного суда Москвы в феврале об удовлетворении иска АФК о взыскании с Урал-Инвеста убытков в пользу холдинга за изъятие акций Башнефти в размере 70,7 млрд рублей, - комментируют аналитики UFS IC. - На данной новости вчера бумаги АФК на бирже снижались. Оцениваем новость умеренно негативно и ожидаем, что рынок продолжит отыгрывать данное сообщение в краткосрочной перспективе».
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter