USD/RUB TOM 52.53 (-1.98%) 15:50 мск
EUR/RUB TOM 55.46 (-2.68%) 15:50 мск
Бивалютная корзина 53.84 (-2.29%) 15:50 мск
Факторы в поддержку рубля
Рост цен на нефть Brent 59.61$ (+1.12%). Иран + статистика CFTC
Сохраняющаяся вера в carry trade с участием рубля, а также стабильность ОФЗ
Негатив для рубля
Слабость развивающихся валют и укрепление доллара на Forex EUR/USD 1.0558 (0.41%)
Возможно, результаты предоставления ликвидности в рамках годового РЕПО. Спрос порядка 4$ млрд, объем заключенных сделок только 3$ млрд http://www.cbr.ru/hd_base/?PrtID=repofx
Понедельник прошел под знаком переосмысления пятничного шага ЦБ РФ по повышению ставок валютного РЕПО. Пока основная идея в данном случае сводится к тому, что данная мера может замедлить, но не остановить текущее укрепление рубля. До конца месяца риски смещены в стороны повторного снижения USD/RUB к 50. В контексте истории с ликвидностью важное событие текущей недели — это рефинансирование коммерческими банками перед ЦБ валютной задолженности на примерно 4$ млрд и то, будет ли ЦБ РФ зажимать (ограничивать) предложение валюты на этой неделе. Если да, то это будет еще один сигнал рынкам о том, что регулятор не приветствует игру на укрепление рубля.
Цены на ОФЗ стабильны в понедельник, несмотря на пятничное решение ЦБ РФ. Фиксации прибыли нет, но, похоже, есть стабильный спрос на гособлигации. До конца апреля очень вероятен такой трейд, как покупка ОФЗ под заседание ЦБ РФ 30.04 и агрессивное снижение ставки на 150-200 б.п. с текущих 14%. Данного рода трейд, основывающийся на покупке рублевых активов, есть дополнительная поддержка для рубля. В чем-то подстегивать данного рода настроения могут также прогнозы Goldman Sachs в понедельник о том, что до конца года учетная ставка РФ может быть снижена на 600 б.п. до 8%.
Новая история в положительном ключе для рубля — это рост котировок Brent в начале недели к психологическому рубежу 60$. Если цены сумеют просто хотя бы удержаться у данного резистанса, то даже с учетом попыток ЦБ ограничить ралли по рублю, вероятность тестирования поддержки 50 по USD/RUB будет крайне высока в ближайшие недели. Удорожание Brent выше 60$ будет равноценно снижению USD/RUB ниже 50, в район поддержки 47.50-48.50.
Интрига недели, вмешается ли помимо ЦБ РФ кто-либо еще в текущий ход торгов на валютном рынке, попытавшись замедлить укрепление рубля.
Апрельская стратегия
Основная идея — под налоги, нефть у 60$, актуальность carry trade под заседание ЦБ РФ 30.04 нас ждет еще одна попытка снизиться к/ниже 50 по USD/RUB.
У меня по-прежнему «лонг» по USD/RUB от 55 и 52, который заметно уменьшился в размере на отскоке в пятницу, а также утром в понедельник. Под экспирацию 15.04 я пытаюсь за счет опционов снизить среднюю цену данной позиции.
Технический анализ
С позиций дневного таймфрейма рубль не так уж и сильно себя чувствует. Довольно-таки четко просматривается сильная поддержка у 51.80; в качестве значимого уровня сопротивления по-прежнему видится рубеж 55-56.
USD/RUB TOM (Daily, Московская биржа)
На часовом графике USD/RUB мы имеем на ближайшее время диапазон 51.80/52-53.50 на случай консолидации на текущих ценовых уровнях. Уровень 51.80 — это «точка слабости», снижение ниже которой открывает путь к 50.
EUR/RUB TOM 55.46 (-2.68%) 15:50 мск
Бивалютная корзина 53.84 (-2.29%) 15:50 мск
Факторы в поддержку рубля
Рост цен на нефть Brent 59.61$ (+1.12%). Иран + статистика CFTC
Сохраняющаяся вера в carry trade с участием рубля, а также стабильность ОФЗ
Негатив для рубля
Слабость развивающихся валют и укрепление доллара на Forex EUR/USD 1.0558 (0.41%)
Возможно, результаты предоставления ликвидности в рамках годового РЕПО. Спрос порядка 4$ млрд, объем заключенных сделок только 3$ млрд http://www.cbr.ru/hd_base/?PrtID=repofx
Понедельник прошел под знаком переосмысления пятничного шага ЦБ РФ по повышению ставок валютного РЕПО. Пока основная идея в данном случае сводится к тому, что данная мера может замедлить, но не остановить текущее укрепление рубля. До конца месяца риски смещены в стороны повторного снижения USD/RUB к 50. В контексте истории с ликвидностью важное событие текущей недели — это рефинансирование коммерческими банками перед ЦБ валютной задолженности на примерно 4$ млрд и то, будет ли ЦБ РФ зажимать (ограничивать) предложение валюты на этой неделе. Если да, то это будет еще один сигнал рынкам о том, что регулятор не приветствует игру на укрепление рубля.
Цены на ОФЗ стабильны в понедельник, несмотря на пятничное решение ЦБ РФ. Фиксации прибыли нет, но, похоже, есть стабильный спрос на гособлигации. До конца апреля очень вероятен такой трейд, как покупка ОФЗ под заседание ЦБ РФ 30.04 и агрессивное снижение ставки на 150-200 б.п. с текущих 14%. Данного рода трейд, основывающийся на покупке рублевых активов, есть дополнительная поддержка для рубля. В чем-то подстегивать данного рода настроения могут также прогнозы Goldman Sachs в понедельник о том, что до конца года учетная ставка РФ может быть снижена на 600 б.п. до 8%.
Новая история в положительном ключе для рубля — это рост котировок Brent в начале недели к психологическому рубежу 60$. Если цены сумеют просто хотя бы удержаться у данного резистанса, то даже с учетом попыток ЦБ ограничить ралли по рублю, вероятность тестирования поддержки 50 по USD/RUB будет крайне высока в ближайшие недели. Удорожание Brent выше 60$ будет равноценно снижению USD/RUB ниже 50, в район поддержки 47.50-48.50.
Интрига недели, вмешается ли помимо ЦБ РФ кто-либо еще в текущий ход торгов на валютном рынке, попытавшись замедлить укрепление рубля.
Апрельская стратегия
Основная идея — под налоги, нефть у 60$, актуальность carry trade под заседание ЦБ РФ 30.04 нас ждет еще одна попытка снизиться к/ниже 50 по USD/RUB.
У меня по-прежнему «лонг» по USD/RUB от 55 и 52, который заметно уменьшился в размере на отскоке в пятницу, а также утром в понедельник. Под экспирацию 15.04 я пытаюсь за счет опционов снизить среднюю цену данной позиции.
Технический анализ
С позиций дневного таймфрейма рубль не так уж и сильно себя чувствует. Довольно-таки четко просматривается сильная поддержка у 51.80; в качестве значимого уровня сопротивления по-прежнему видится рубеж 55-56.
USD/RUB TOM (Daily, Московская биржа)
На часовом графике USD/RUB мы имеем на ближайшее время диапазон 51.80/52-53.50 на случай консолидации на текущих ценовых уровнях. Уровень 51.80 — это «точка слабости», снижение ниже которой открывает путь к 50.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба