Активируйте JavaScript для полноценного использования elitetrader.ru Проверьте настройки браузера.
Динамика рынка в пятницу будет всецело зависеть от сегодняшнего скачка в нефтяных котировках » Элитный трейдер
Элитный трейдер
Искать автора

Динамика рынка в пятницу будет всецело зависеть от сегодняшнего скачка в нефтяных котировках

23 апреля 2015 Велес Капитал
Рынок сегодня. Российский фондовый рынок продолжил свое коррекционное движение вниз. Укрепление рубля усилилось в середине дня на резком скачке нефти из-за появившихся новостей о начале воздушной операции в Йемене. Одним из немногих исключений стали акции Сбербанка (+2,3%), на которых позитивно сказалось существенное укрепление рубля. Тот же фактор стал причиной просадки акций большинства экспортеров, среди которых хуже остальных выглядели акции металлургических компаний на опасениях замедления китайской экономики. Индекс PMI Manufacturing от HSBC в Китае упал до минимума за год – 49,2 против 49,6 (ожиданий и значения в Марте). Данная статистика является еще одним индикатором замедления темпов роста китайской экономики, а также свидетельствует об отсутствии положительных сдвигов от принимаемых мер стимулирования. Возможно, что в ближайшее время правительство КНР прибегнет к использованию немонетарных реформ. Пока же они были сфокусированы лишь на изменении размера обязательных резервов банков и изменении ключевых процентных ставок.

Рынок завтра. Динамика рынка в пятницу будет всецело зависеть от сегодняшнего скачка в нефтяных котировках – произошел ли он на реальных опасениях или же это был ход спекулянтов. Высокая нефть вкупе с предстоящими налоговыми выплатами по НДПИ могут укрепить рубль до нового локального максимума, на чем может просесть большая часть голубых фишек.

Облигации

Рынок сегодня. Несмотря на сильный рост котировок нефти и укрепление рубля во второй половине дня, долговой рынок продемонстрировал лишь умеренный рост. Рублевые займы прибавили около 50 б.п., доходность ОФЗ снизилась 2-5 б.п. В корпоративном сегменте покупки прошли по займам Альфа Банк БО-13, Башнефть-2, ВЭБ БО-4. Евробонды прибавили около 30 б.п. Россия-43 подорожал на 45 б.п. до 101,6% от номинала, Россия-23 – 30 б.п. до 100% от номинала.

Рынок завтра. Рынок продолжит следовать за динамикой нефти, поэтому если котировки черного золота смогут удержать набранный уровень, ожидаем позитивного окончания недели.

Валюта

Рынок сегодня. Рынок сегодня. На денежном и валютном рынках в четверг в очередной раз наблюдалась парадоксальная ситуация. С самого утра доллар и евро резкими темпами теряли свои позиции против рубля, несмотря на то, что котировки нефти пошли резко вверх только во второй половине дня (цена на нефть достигала отметки в 64,5 долл.). Укрепление рубля можно было бы объяснить предстоящими налоговыми платежами (в понедельник окончательные расчеты по НДПИ), однако банки при этом демонстрировали полное отсутствие интереса к рублевой ликвидности. Так, индикативная межбанковская ставка MosPrime o/n в четверг обвалилась сразу на 74 б.п., упав практически до уровня ключевой ставки ЦБ. Напомним, что в среду первый зампред ЦБ Ксения Юдаева сообщила, что текущие ставки по валютному РЕПО уже близки к рыночному уровню. Данные слова могли быть интерпретированы участниками рынка так, что текущий цикл удорожания Банком России валютной ликвидности подошел к концу, что вкупе с ростом нефтяных котировок оказывает существенную поддержку рублю.

Рынок завтра. Рынок завтра. В случае, если стоимость нефти сохранит занятые в четверг позиции, предстоящие налоговые выплаты по НДПИ могут вновь скорректировать доллар ниже 50 руб. Однако данный уровень уже станет интересным для «захода» в валюту в преддверии ожидаемого снижения ключевой ставки ЦБ.