12 мая 2015 Живой журнал
По состоянию на 1 апреля 2015 года запасы монетарного золота Центрального банка России составили 1 238 тонн (1 238 тыс. тыс. грамм).
По состоянию на 1 апреля 2015 года денежная база в узком определении (агрегат М0) составляла 7,815 трлн. рублей.
Текущая стоимость золота – $37,9 за 1 грамм.
Текущий курс рубля – 51,14 рубля за $1.
А теперь «обеспечим» рубль золотом:
Для чего рассчитаем, сколько в этом случае будут давать за грамм золота рублей:
7,815 трлн. рублей / 1 238 тыс. тыс. грамм = 6 312 рублей за 1 грамм золота.
И теперь узнаем, какой будет курс доллара к рублю при введении «обеспеченного золотом» рубля прямо сейчас:
6312 / 37,9 = 166 рублей за $1.
То есть если вводить «золотой» рубль прямо сейчас, то курс доллара сразу же вырастет в 3 раза – до 166 рублей за $1.
«Сохранить» текущий курс рубля к доллару при введении золотого обеспечения возможно только, если:
– Запасы золота у Центрального Банка России вырастут в два раза, причем без роста денежной базы (что невозможно);
– Стоимость золота вырастет в три раза (что возможно, но крайне маловероятно: исторический максимум цены золота составляет $1861 за унцию или $66 за грамм);
– Денежная база в узком определении сократится в три раза (это вызовет сильнейший спад в экономике);
– а так же в случае некоего «микса» из приведенных выше вариантов.
Добыча золота в России в 2014 году – 290 тонн. ЦБ РФ купил из них 171 тонну.
Если ЦБ РФ будет выкупать всю добычу золота страны, то через восемь лет у него появится возможность ввести обеспеченный золотом рубль с сохранением нынешнего курса доллара… но при этом на скупку золота придется потратить несколько триллионов рублей, которые увеличат ту самую денежную базу и курс сохранить не удастся.
P.S. Можно начать скупать золото на мировом рынке, расплачиваясь долларами из ЗВР. Но смысл в этом есть только в том случае, если вы реально предполагаете в обозримом будущем высокую инфляцию в США и вам необходимо переложиться в защищенный от нее актив.
Вопрос в том, что основные игроки на рынке золота – центробанки, и потому он высокоуправляем.
Сегодня вы купили 1тыс. тонн золота, потратив $50 млрд. из ЗВР (большая покупка вызовет рост цены золота), а завтра ФРС, ЕЦБ и Банк Японии опустили цену золота в два раза и у вас чистый минус в $25млрд.
ДОП. Исправил расчет – цена золота дается за тройскую (31 грамм), а не обычную (28,3 грамм) унцию.
ПС2. Но на самом деле, вводя «золотой рубль», надо таргетировать не агрегат М0 (наличные деньги) а агрегат М1 (наличные деньги вне банков + вклады населения в банках), который собственно и таргетирует ЦБ РФ выставляя курс рубля.
Агрегат М1 на 01.04.15 – 14,85 трлн. рублей.
Так что курс «золотого» рубля к доллару в таком случае не 166, а уже 316 «золотых» рублей за $1
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
По состоянию на 1 апреля 2015 года денежная база в узком определении (агрегат М0) составляла 7,815 трлн. рублей.
Текущая стоимость золота – $37,9 за 1 грамм.
Текущий курс рубля – 51,14 рубля за $1.
А теперь «обеспечим» рубль золотом:
Для чего рассчитаем, сколько в этом случае будут давать за грамм золота рублей:
7,815 трлн. рублей / 1 238 тыс. тыс. грамм = 6 312 рублей за 1 грамм золота.
И теперь узнаем, какой будет курс доллара к рублю при введении «обеспеченного золотом» рубля прямо сейчас:
6312 / 37,9 = 166 рублей за $1.
То есть если вводить «золотой» рубль прямо сейчас, то курс доллара сразу же вырастет в 3 раза – до 166 рублей за $1.
«Сохранить» текущий курс рубля к доллару при введении золотого обеспечения возможно только, если:
– Запасы золота у Центрального Банка России вырастут в два раза, причем без роста денежной базы (что невозможно);
– Стоимость золота вырастет в три раза (что возможно, но крайне маловероятно: исторический максимум цены золота составляет $1861 за унцию или $66 за грамм);
– Денежная база в узком определении сократится в три раза (это вызовет сильнейший спад в экономике);
– а так же в случае некоего «микса» из приведенных выше вариантов.
Добыча золота в России в 2014 году – 290 тонн. ЦБ РФ купил из них 171 тонну.
Если ЦБ РФ будет выкупать всю добычу золота страны, то через восемь лет у него появится возможность ввести обеспеченный золотом рубль с сохранением нынешнего курса доллара… но при этом на скупку золота придется потратить несколько триллионов рублей, которые увеличат ту самую денежную базу и курс сохранить не удастся.
P.S. Можно начать скупать золото на мировом рынке, расплачиваясь долларами из ЗВР. Но смысл в этом есть только в том случае, если вы реально предполагаете в обозримом будущем высокую инфляцию в США и вам необходимо переложиться в защищенный от нее актив.
Вопрос в том, что основные игроки на рынке золота – центробанки, и потому он высокоуправляем.
Сегодня вы купили 1тыс. тонн золота, потратив $50 млрд. из ЗВР (большая покупка вызовет рост цены золота), а завтра ФРС, ЕЦБ и Банк Японии опустили цену золота в два раза и у вас чистый минус в $25млрд.
ДОП. Исправил расчет – цена золота дается за тройскую (31 грамм), а не обычную (28,3 грамм) унцию.
ПС2. Но на самом деле, вводя «золотой рубль», надо таргетировать не агрегат М0 (наличные деньги) а агрегат М1 (наличные деньги вне банков + вклады населения в банках), который собственно и таргетирует ЦБ РФ выставляя курс рубля.
Агрегат М1 на 01.04.15 – 14,85 трлн. рублей.
Так что курс «золотого» рубля к доллару в таком случае не 166, а уже 316 «золотых» рублей за $1
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter