17 июня 2015 РБК Quote Качурин Михаил
По мнению аналитиков Дмитрия Тремболовского и Игоря Герасимова, консенсус-прогноз недооценивает потенциальную динамику восстановления чистого процентного дохода Сбербанка. Goldman Sachs прогнозирует, что в 2016 году прибыль на акцию Сбербанка составит 22,5 руб. Это предполагает, что доходность капитала составит 19%, а коэффициент цена/прибыль (P/E) составляет 3. «Мы считаем такую оценку очень привлекательной», — пишут аналитики.
В обзоре отмечается, что курс Банка России на снижение ставок окажет дополнительную поддержку банковскому сектору. Кроме того, аналитики прогнозируют, что для Сбербанка стоимость риска в 2016 году снизится до 1,6% с 2,3% в 2015 году.
По мнению Goldman Sachs, те же положительные факторы, что и в случае со Сбербанком, будут действовать и на ВТБ. Они повысили целевую цену бумаг банка на 8%, с $1,2 до $1,3. Тем не менее такой прогноз по-прежнему предполагает существенное — на 56% — снижение котировок. Аналитики объясняют это тем, что ВТБ в настоящее время переоценен. По расчетам экономистов, его акции торгуются с коэффициентом 10 по прогнозу P/E на 2016 год. В то же время они повысили прогноз по прибыли на акцию в 2016 году на 107%, до 15,75 руб.
В Goldman Sachs также ожидают увеличения чистого процентного дохода и комиссий по страховым операциям для Тинькофф Банка. Целевая цена его бумаг повышена на 13%, до $3,5, потенциал роста — 21%. Прогноз по прибыли на акцию в 2016 году аналитики повысили на 62%, до 28,35 руб.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба