13 июля 2015 БКС Экспресс
«Сейчас локальным уровнем сопротивления выступает область 1630-1640 пунктов, - отмечает Александр Соколов, старший персональный брокер ФГ БКС. – В случае пробоя нам открывается дорого к 1670-1680 пунктов. Однако сейчас вероятность снижения больше, чем вероятность роста. В этом случае имеет смысл спекулятивно играть на падении рынка, в первую очередь в бумагах банковского сектора».
КОТИРОВКИ НА 12:45 МСК
Индекс РТС: снижение на 0,41% до 901,45 пунктов
Индекс ММВБ: снижение на 0,02% до 1623,2 пунктов
О ГЛАВНОМ: Российские рынки торгуются сегодня на отрицательной территории. Снижение цен на нефть нивелирует позитив, связанный с соглашением между Грецией и ее кредиторами.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы
- Мягкая политика мировых центробанков
- Меры китайских властей по стабилизации ситуации на рынке КНР
- Соглашение между Грецией и кредиторами
Негативные факторы:
- Риски переизбытка предложения на нефтяном рынке
НА РЫНКАХ:
Российский рынок начал торговую сессию с разнонаправленного движения. Рост доллара способствовал позитивной динамике индекса ММВБ и снижению индекса РТС. К 12:40 мск долларовый индикатор опустился в красную зону.
Главной новостью дня стало достигнутое между Грецией и кредиторами соглашение о реформах. Канцлер Германии Ангела Меркель заявила, что программа помощи Греции предусматривает выделение 86 млрд евро в течение трех лет. Однако сначала Афины должны принять меры. Ранее сообщалось, что речь идет о реформах в сфере НДС и пенсий. Глава Еврогруппы Йерун Дейсселблум отметил, что для погашения греческого долга будет создан специальный фонд, а формальное решение по новой программе для Греции будет принято к концу недели. Таким образом, вопрос, терзавший умы участников торгов уже не одну неделю, сегодня был разрешен: Греция остается в зоне евро.
Это событие было позитивно воспринято мировыми рынками. Сводный индекс 50-ти крупнейших корпораций Европы прибавляет более 1%. Фьючерсы на индексы США окрашены в зеленый цвет. Азия закрыла сессию в плюсе: здесь драйвером роста стала статистика по торговому балансу.
Несмотря на позитивные настроения, царящие на мировых площадках, российский рынок прибывает в красной зоне. Основной негатив для участников отечественного рынка – это снижение цен на нефть. После пятничного отскока котировки марки Brent вновь опустились ниже $58 за баррель. Основная причина негативной динамики черного золота – увеличение предложение на рынке углеводородов за счет иранской нефти. Сегодня должно быть подписано соглашение между Тегераном и «шестеркой» международных посредников по иранской ядерной программе. Документ предполагает, что снятие санкций с Ирана и в результате страна сможет увеличить экспорт нефти вдвое в течение шести месяцев после отмены ограничений.
Дополнительным грузом для российского рынка стали дешевеющие без дивидендов акции Лукойла, которые теряют более 3%.
Снижение сырьевых цен, несмотря на позитив по Греции, заставляет участников торгов соблюдать осторожность. В пятницу индекс ММВБ смог укрепиться выше ключевого уровня в 1620 пунктов. Пока продажи проходят лишь бумагах нефтегазового сектора и энергетики, что позволяет индексу удерживать завоеванные позиции. Однако стоит отметить, что в ближайшие дни закрывают свои реестра такие гиганты, как Сургутнефтегаз, Газпром и Башнефть. Дивидендные гэпы будут оказывать давление на индекс ММВБ.
Корпоративный сектор
Аутсайдерами рынка сегодня выступают нефтегазовый сектор и энергетики. Первый тянут вниз акции Лукойла, которые сегодня первый день торгуются без дивидендов. Снижаются также префы Сургутнефтегаза. Продажи проходят в акциях РусГидро, Россетей, ИнтерРао и Э.ОН Россия.
Остальные сектора в понедельник подрастают. В лидерах дня не нефтяные экспортеры. Более 1% прибавляет Micex M&M и Micex CHM. Активные покупки проходят в бумагах ММК и ТМК, растут акции НЛМК, АЛРОСЫ, Северстали и рдр РусАла. В плюсе на 2% бумаги Акрона.
Акционеры НорНикеля внесли поправки в дивидендную политику и другие новости этого утра
Внесены поправки в дивидендную политику Норникеля. Мажоритарные акционеры компании внесли очередные поправки в соглашение акционеров, касающиеся дивидендной политики. Действующие с 29 июня изменения снимают с Норникеля необходимость выплаты спецдивидендов. Теперь с 2016 года Норникель будет производить только «регулярный» платеж - 50% EBITDA, но не менее $2 млрд. Рублевая сумма выплат должна быть соотнесена с долларовым нормативом в соответствии с курсом ЦБ на день принятия советом директоров Норникеля рекомендаций о размере дивидендов. Объем дивидендов может быть сокращен управляющим партнером (Владимир Потанин - ИФ), если выплаты с 2016 года превысят целевой показатель 50% EBITDA, но не менее $2 млрд. Если появится коммерчески разумная возможность выплачивать дивиденды чаще двух раз в год и с этим согласятся инвесторы, управляющий партнер может принять такое решение.
«Поскольку в целом политика неизменна и даже немного улучшена, а также ввиду сохранения минимума выплат по дивидендам на уровне $2 млрд – новость позитивна в условиях резко снизившихся цен на металлы», - считают аналитики Газпромбанка.
Норильский никель приступил к реализации программы buyback собственных акций. В ходе обратного выкупа акций с рынка «дочернее» предприятие ГМК - ООО «НН-Инвест» до конца 2015 года может приобрести акции на $500 млн. В рамках реализации программы по обратному выкупу собственных акций на 9 июля 2015 года на открытом рынке координатором программы, банком Citibank, было приобретено 109 057 акций в форме обыкновенных акций Норильский никель на общую сумму 1 млрд 15 млн 605 тыс. 311,20 рублей ($18 млн), говорится в сообщении ГМК.
Уралхим ведет переговоры о привлечении $1,5 млрд для выкупа у Онэксим 20% Уралкалия. О переговорах сообщили в пятницу вечером Интерфакс и
газета Ведомости со ссылкой на неназванные источники. Сумма запрашиваемого кредита – $1,5 млрд Уралхим ведет переговоры с ВТБ и Сбербанком. Источник Интерфакса, близкий к группе ОНЭКСИМ, говорит, что предложения о продаже своей доли группа не получала и переговоры не ведутся.
«Если предположить, что Уралхим действительно выкупит 20% Уралкалия за $1,5 млрд, то эта цена близка к цене закрытия торгов акциями Уралкалия в пятницу – $12,8 за ГДР, - комментируют аналитики Газпромбанка. - Уралхим получит контроль в Уралкалии (с учетом казначейских акций) и сможет полностью консолидировать его в своей отчетности. Это улучшит его финансовые показатели и снизит долговую нагрузку (на конец 2014 г. чистый долг/EBITDA 4,7х, после консолидации может снизиться до ~3,5х). Уралхим должен будет сделать добровольную оферту миноритарным акционерам Уралкалия по цене сделки или на основании средневзвешенной рыночной цены за 6 месяцев. Уралкалий – одна из крупнейших инвестиций ОНЭКСИМА, который, по нашему мнению, не должен испытывать большой потребности в деньгах и срочной продаже актива. В новости пока больше вопросов, чем ответов. Однако она поддержит котировки Уралкалия. Если сделка действительно состоится – это будет негативно для миноритариев, так как драйверов роста у акций Уралкалия также не будет».
Роснефть к 2020 году планирует добывать 300 млн тонн углеводородов в жидком эквиваленте. НК через 5 лет планирует увеличить добычу углеводородов. «Поставлена цель: за счет ускорения развития основных добычных проектов и повышения качества буровых работ нарастить добычу углеводородов до 300 млн тонн в жидком эквиваленте к 2020 году», - говорится в сообщении НК.
«По итогам 2014 года добыча углеводородов компании составила 252 млн тонн в жидком эквиваленте, что примерно на 4,6% больше, чем по итогам 2013 года, - комментируют аналитика Промсвязьбанка. - Таким образом, Роснефть планирует наращивать добычу в среднем на 3,5-4% в год, ранее в планах компании было 2%. Мы считаем, что потребность более высоких темпов роста добычи связана с контрактом с Индией, где ежегодные поставки в страну составят около 10 млн т, у Роснефти нет свободных мощностей для обеспечения этого контракта, что и требует их увеличения».
Россети предложили ввести предоплату 70% за передачу электроэнергии с целью сокращения неплатежей, пишет Коммерсантъ. Россети предложили вносить аванс 30% до 12-го числа расчетного месяца, еще 40% – до 27-го. По состоянию на 1 июля 2015 г. задолженность сбытовых компаний перед Россетями за услуги передачи электроэнергии составила 127 млрд рублей, включая просроченный долг в размере 76 млрд рублей.
«Предложение указывает на финансовые затруднения Россетей, однако его реализация маловероятна», - считают аналитики ФГ БКС.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
КОТИРОВКИ НА 12:45 МСК
Индекс РТС: снижение на 0,41% до 901,45 пунктов
Индекс ММВБ: снижение на 0,02% до 1623,2 пунктов
О ГЛАВНОМ: Российские рынки торгуются сегодня на отрицательной территории. Снижение цен на нефть нивелирует позитив, связанный с соглашением между Грецией и ее кредиторами.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы
- Мягкая политика мировых центробанков
- Меры китайских властей по стабилизации ситуации на рынке КНР
- Соглашение между Грецией и кредиторами
Негативные факторы:
- Риски переизбытка предложения на нефтяном рынке
НА РЫНКАХ:
Российский рынок начал торговую сессию с разнонаправленного движения. Рост доллара способствовал позитивной динамике индекса ММВБ и снижению индекса РТС. К 12:40 мск долларовый индикатор опустился в красную зону.
Главной новостью дня стало достигнутое между Грецией и кредиторами соглашение о реформах. Канцлер Германии Ангела Меркель заявила, что программа помощи Греции предусматривает выделение 86 млрд евро в течение трех лет. Однако сначала Афины должны принять меры. Ранее сообщалось, что речь идет о реформах в сфере НДС и пенсий. Глава Еврогруппы Йерун Дейсселблум отметил, что для погашения греческого долга будет создан специальный фонд, а формальное решение по новой программе для Греции будет принято к концу недели. Таким образом, вопрос, терзавший умы участников торгов уже не одну неделю, сегодня был разрешен: Греция остается в зоне евро.
Это событие было позитивно воспринято мировыми рынками. Сводный индекс 50-ти крупнейших корпораций Европы прибавляет более 1%. Фьючерсы на индексы США окрашены в зеленый цвет. Азия закрыла сессию в плюсе: здесь драйвером роста стала статистика по торговому балансу.
Несмотря на позитивные настроения, царящие на мировых площадках, российский рынок прибывает в красной зоне. Основной негатив для участников отечественного рынка – это снижение цен на нефть. После пятничного отскока котировки марки Brent вновь опустились ниже $58 за баррель. Основная причина негативной динамики черного золота – увеличение предложение на рынке углеводородов за счет иранской нефти. Сегодня должно быть подписано соглашение между Тегераном и «шестеркой» международных посредников по иранской ядерной программе. Документ предполагает, что снятие санкций с Ирана и в результате страна сможет увеличить экспорт нефти вдвое в течение шести месяцев после отмены ограничений.
Дополнительным грузом для российского рынка стали дешевеющие без дивидендов акции Лукойла, которые теряют более 3%.
Снижение сырьевых цен, несмотря на позитив по Греции, заставляет участников торгов соблюдать осторожность. В пятницу индекс ММВБ смог укрепиться выше ключевого уровня в 1620 пунктов. Пока продажи проходят лишь бумагах нефтегазового сектора и энергетики, что позволяет индексу удерживать завоеванные позиции. Однако стоит отметить, что в ближайшие дни закрывают свои реестра такие гиганты, как Сургутнефтегаз, Газпром и Башнефть. Дивидендные гэпы будут оказывать давление на индекс ММВБ.
Корпоративный сектор
Аутсайдерами рынка сегодня выступают нефтегазовый сектор и энергетики. Первый тянут вниз акции Лукойла, которые сегодня первый день торгуются без дивидендов. Снижаются также префы Сургутнефтегаза. Продажи проходят в акциях РусГидро, Россетей, ИнтерРао и Э.ОН Россия.
Остальные сектора в понедельник подрастают. В лидерах дня не нефтяные экспортеры. Более 1% прибавляет Micex M&M и Micex CHM. Активные покупки проходят в бумагах ММК и ТМК, растут акции НЛМК, АЛРОСЫ, Северстали и рдр РусАла. В плюсе на 2% бумаги Акрона.
Акционеры НорНикеля внесли поправки в дивидендную политику и другие новости этого утра
Внесены поправки в дивидендную политику Норникеля. Мажоритарные акционеры компании внесли очередные поправки в соглашение акционеров, касающиеся дивидендной политики. Действующие с 29 июня изменения снимают с Норникеля необходимость выплаты спецдивидендов. Теперь с 2016 года Норникель будет производить только «регулярный» платеж - 50% EBITDA, но не менее $2 млрд. Рублевая сумма выплат должна быть соотнесена с долларовым нормативом в соответствии с курсом ЦБ на день принятия советом директоров Норникеля рекомендаций о размере дивидендов. Объем дивидендов может быть сокращен управляющим партнером (Владимир Потанин - ИФ), если выплаты с 2016 года превысят целевой показатель 50% EBITDA, но не менее $2 млрд. Если появится коммерчески разумная возможность выплачивать дивиденды чаще двух раз в год и с этим согласятся инвесторы, управляющий партнер может принять такое решение.
«Поскольку в целом политика неизменна и даже немного улучшена, а также ввиду сохранения минимума выплат по дивидендам на уровне $2 млрд – новость позитивна в условиях резко снизившихся цен на металлы», - считают аналитики Газпромбанка.
Норильский никель приступил к реализации программы buyback собственных акций. В ходе обратного выкупа акций с рынка «дочернее» предприятие ГМК - ООО «НН-Инвест» до конца 2015 года может приобрести акции на $500 млн. В рамках реализации программы по обратному выкупу собственных акций на 9 июля 2015 года на открытом рынке координатором программы, банком Citibank, было приобретено 109 057 акций в форме обыкновенных акций Норильский никель на общую сумму 1 млрд 15 млн 605 тыс. 311,20 рублей ($18 млн), говорится в сообщении ГМК.
Уралхим ведет переговоры о привлечении $1,5 млрд для выкупа у Онэксим 20% Уралкалия. О переговорах сообщили в пятницу вечером Интерфакс и
газета Ведомости со ссылкой на неназванные источники. Сумма запрашиваемого кредита – $1,5 млрд Уралхим ведет переговоры с ВТБ и Сбербанком. Источник Интерфакса, близкий к группе ОНЭКСИМ, говорит, что предложения о продаже своей доли группа не получала и переговоры не ведутся.
«Если предположить, что Уралхим действительно выкупит 20% Уралкалия за $1,5 млрд, то эта цена близка к цене закрытия торгов акциями Уралкалия в пятницу – $12,8 за ГДР, - комментируют аналитики Газпромбанка. - Уралхим получит контроль в Уралкалии (с учетом казначейских акций) и сможет полностью консолидировать его в своей отчетности. Это улучшит его финансовые показатели и снизит долговую нагрузку (на конец 2014 г. чистый долг/EBITDA 4,7х, после консолидации может снизиться до ~3,5х). Уралхим должен будет сделать добровольную оферту миноритарным акционерам Уралкалия по цене сделки или на основании средневзвешенной рыночной цены за 6 месяцев. Уралкалий – одна из крупнейших инвестиций ОНЭКСИМА, который, по нашему мнению, не должен испытывать большой потребности в деньгах и срочной продаже актива. В новости пока больше вопросов, чем ответов. Однако она поддержит котировки Уралкалия. Если сделка действительно состоится – это будет негативно для миноритариев, так как драйверов роста у акций Уралкалия также не будет».
Роснефть к 2020 году планирует добывать 300 млн тонн углеводородов в жидком эквиваленте. НК через 5 лет планирует увеличить добычу углеводородов. «Поставлена цель: за счет ускорения развития основных добычных проектов и повышения качества буровых работ нарастить добычу углеводородов до 300 млн тонн в жидком эквиваленте к 2020 году», - говорится в сообщении НК.
«По итогам 2014 года добыча углеводородов компании составила 252 млн тонн в жидком эквиваленте, что примерно на 4,6% больше, чем по итогам 2013 года, - комментируют аналитика Промсвязьбанка. - Таким образом, Роснефть планирует наращивать добычу в среднем на 3,5-4% в год, ранее в планах компании было 2%. Мы считаем, что потребность более высоких темпов роста добычи связана с контрактом с Индией, где ежегодные поставки в страну составят около 10 млн т, у Роснефти нет свободных мощностей для обеспечения этого контракта, что и требует их увеличения».
Россети предложили ввести предоплату 70% за передачу электроэнергии с целью сокращения неплатежей, пишет Коммерсантъ. Россети предложили вносить аванс 30% до 12-го числа расчетного месяца, еще 40% – до 27-го. По состоянию на 1 июля 2015 г. задолженность сбытовых компаний перед Россетями за услуги передачи электроэнергии составила 127 млрд рублей, включая просроченный долг в размере 76 млрд рублей.
«Предложение указывает на финансовые затруднения Россетей, однако его реализация маловероятна», - считают аналитики ФГ БКС.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter