15 июля 2015 NAS Broker Федоров Михаил
Греция с ее долгами, Китай с кредитным пузырем, США с огромным долгом, это все детали и следствие. Суть и корень болезни заключается в том, что мир вообще попал в спираль долгов и активов, из которой пока не знает, как выбраться.
Проблема всего, это капитал, чем больше копиться денег, тем больше растут с одной стороны активы, но с другой стороны это и пассивы. Бухгалтерская ловушка так сказать, которую я попробую примерно описать.
Представим, что изначально было произведено и продано товара на 100 долларов. Из них 10 это норма прибыли, эти 10 долларов в следующем цикле изымаются из оборота и кладутся в кубышку, следовательно, на следующем этапе они не вернуться в оборот, а значит, в следующем цикле в обороте будет только 90 долларов и соответственно товаров будет продано только на 90 долларов. Но 10 долларов прибыли все же возвращаются в оборот путем кредита. Люди и компании откладывают прибыль, но не увозят на марс, они кладут эти деньги в банки, банки выдают их в кредит и таким образом 10 долларов возвращаются в дело. С каждым новым циклом, растет общий объем сбережений, но и объем долга так же растет. В итоге, чем больше активов, тем больше и долгов, остановить рост активов и долга нельзя поскольку это приведет к тому что в оборот начнет возвращаться меньше денег и экономика начнет падать.
Мир таким образом при ВВП равном 70 трлн. долларов накопил активов (с другой стороны пассивов) на примерно 300 млрд. долларов. Все бы ничего, но чем больше долгов и активов, тем больше процентная нагрузка, поскольку по активам банками выплачивается процент, так же ка как и по долгам этот процент надо платить. В итоге, чем дальше проходит времени, тем больше растет и процент обременений и тем больше это давит на саму экономику. При этом весь рост процента увеличивает рост активов, поскольку начисленные проценты это тоже прибыль, и они так же реинвестируются в кредит. В итоге чем больше процента, тем быстрей и растут и активы/долги.
Вся система может стоять пока мировая экономика растет, опережая процент, но в момент, когда процент становиться больше чем рост экономики. Долги, вернее проценты по ним все больше и больше увеличиваются, и их доля в ВВП растет. Сейчас общая сумма активов/долгов уже превышает 300 трлн. долларов, при средней ставке 4% в год, это дает 12 трлн. долларов процентных платежей. Для экономики равной 70 трлн. долларов 12 трлн. уже непомерная сумма и поскольку рост экономики мира не покрывает процентный рост, отрыв общего ВВП и объема активов/долгов продолжает расти.
Никто не знает где предел для количества денег, точнее сказать активов/долгов. Сколько их может быть при ВВП мира 70 трлн. долларов. 100, 200 может 500 а может и 1000 никому не известно, но однозначно понятно что разрыв между реальной экономикой и миром денег не может быть до бесконечности и в итоге денежный пузырь лопнет, но вот когда и с каких уровней не известно, возможно критическое соотношение ВВП и активы/долги уже достигнут сейчас, и миру предстоит серьезная перезагрузка.
Однако не стоит думать? что данная проблема это проблема именно денег. Да денег очень много, но и обременений по ним так же много и их надо отдавать, в итоге крайними могут оказаться не деньги, а реальная экономика.
http://www.nas-broker.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу