23 июля 2015 УК «Арсагера»
Магнит раскрыл неаудированную отчетность по МСФО за первое полугодие 2015 года.
За год компания почти на четверть увеличила количество магазинов, составившее 10 728 штук. Существенный вклад в это увеличение внесли магазины дрогери, число которых за год выросло почти в 2 раза – до 1 527 штук. Общая торговая площадь прибавила около 23%, составив 3 928 тыс. кв.м.
Совокупная выручка компании выросла чуть более чем на 30%, достигнув 455 млрд рублей. Выручка с 1 кв.м. торговой площади в месяц прибавила почти 6%. Отметим, что произошло небольшое улучшение операционной рентабельности – валовая прибыль выросла почти на 31%, составив 127 млрд рублей. При этом чистая прибыль выросла менее чем на 30%, достигнув 25.2 млрд рублей (+28.8%), а ее рентабельность составила 5.5% против 5.6% годом ранее.
Мы ожидаем, что в ближайшие годы компания сможет сохранить достаточно высокие темпы роста своего развития. В то же время текущий уровень цен акций учитывает наши положительные прогнозы в части динамики финансовых показателей Магнита. На данный момент акции компании торгуются исходя P/E 2015 около 18 и не входят в число наших приоритетов.
http://www.arsagera.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter