29 июля 2015 long-short.ru Кургузкин Александр
Если что-то может быть использовано, как лотерея, большинство и будет пользоваться этим как лотереей. Фондовый рынок полон лотерей. Горячие акции, опционы, сделки с огромным плечом - бездна шансов в сжатые сроки удвоить, утроить и удесятерить свой капитал. Можете ли вы быть уверенным, что не играете в лотерею?
Для определенности попытаемся понять, чем игра в лотерею отличается от реального полезного использования фондового рынка. Лотерея дает шанс получить значительный доход в короткой перспективе. Проще говоря, разбогатеть быстро. Тогда как настоящая задача, которая должна решаться на фондовом рынке - это долгосрочный рост капитала, причем есть важный момент. К определенной точке в будущем - выходу на заслуженный отдых - капитал у вас точно должен быть, и неплохой. Выходить на пенсию без капитала - очень нежелательный жизненный сценарий.
Говоря математически, лотерея максимизирует вероятность получения хорошего дохода на ближайшем временном горизонте. Реальная же работа должна оптимизировать долгосрочную доходность с долгосрочными рисками, причем на достаточно солидном временном горизонте, лет этак 20-30.
Лотерея не только не решает вторую задачу, но и в подавляющем большинстве случаев идет против нее. Шанс на большую прибыль легко можно увеличить, пожертвовав общим матожиданием сделок. Погоня за быстрым богатством, обращается против долгосрочных интересов трейдера. Лотереи - весьма дорогостоящее развлечение.
Почему же трейдеры продолжают играть в лотереи? Потому что лотерея - это здорово! Это фонтан эмоций! Ваша психология всегда сделает выбор в пользу лотереи. Работа на долгосрок - это скучно. Долгосрок будет не скоро, а эмоций хочется уже сейчас. В природе человека концентрироваться на ближайшем времени в ущерб отдаленному светлому будущему.
Поэтому ваша психология постоянно будет пытаться затащить в какие-нибудь лотереи. Даже если вы хорошо понимаете разницу между шансом на выигрыш и матожиданием и честно пытаетесь оптимизировать второе, есть множество способов обмануть самого себя и залезть в мега-сделку/мега-стратегию, обещающую решить все ваши проблемы разом. Подбором нужного периода прошлых данных и пере-подгонкой под него параметров практически под любую сделку/стратегию можно подвести шикарный теоретический базис. И есть море софта, которое вам в этом поможет.
Реальная работа - это противостояние собственной психологии во имя результатов, которые придут не скоро. И это адски скучно и местами болезненно. Поэтому если вам на фондовом рынке весело, ваше долгосрочное будущее может быть в опасности.
http://www.long-short.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter