30 июля 2015 УК «Арсагера»
Новатэк раскрыл консолидированную отчетность по МСФО за 6 месяцев 2015 года.
Совокупная выручка компании увеличилась более чем на четверть – до 226 млрд рублей. При этом выручка от реализации природного газа снизилась на 7.5% — до 104 млрд рублей. Отметим, что добыча газа самим Новатэком снизилась на 7% — до 24 739 млн куб.м, а с учетом доли в добыче зависимых предприятий выросла до 33 041 млн куб. м (+7.8%). Основным драйвером роста выручки стала реализация жидких углеводородов, которая выросла почти в 2 раза до 120.6 млрд рублей. В их структуре отметим рост продаж нафты и стабильного газового конденсата.
Операционные расходы прибавили 40% и достигли 153 млрд рублей. Основным драйвером роста выступили затраты на приобретение газа и жидких углеводородов, увеличившиеся в 2.5 раза до 53 млрд рублей, что связано с увеличением объемов закупок. В итоге операционная прибыль выросла только на 7.5%, составив 72.5 млрд рублей.
Долговая нагрузка компании за первое полугодие снизилась на 3 млрд рублей, составив 242 млрд рублей. С учетом процентных доходов и курсовых разниц чистые финансовые расходы составили 7.4 млрд рублей против 3.5 млрд рублей годом ранее. Значительный рост показала статья «Доля в прибыли зависимых предприятий», выросшая почти в 8.5 раз – до 17.3 млрд рублей. Отчасти это связано с троекратным увеличением добычи газа и семикратным увеличение добычи жидких углеводородов на предприятии «Северэнергия».
В итоге чистая прибыль Новатэка выросла более чем на четверть, составив 73 млрд рублей. Отчетность вышла в целом в соответствии с нашими ожиданиями. Мы связываем надежды с дальнейшим ростом финансовых показателей компании с выходом на полную мощность новых проектов (Северэнергия, Ямал-СПГ). Тем не менее, данные перспективы, на наш взгляд, уже учтены рынком в текущих котировках. Акции компании торгуются с P/E2015 в районе 11 и не входят в число наших приоритетов.
http://www.arsagera.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Совокупная выручка компании увеличилась более чем на четверть – до 226 млрд рублей. При этом выручка от реализации природного газа снизилась на 7.5% — до 104 млрд рублей. Отметим, что добыча газа самим Новатэком снизилась на 7% — до 24 739 млн куб.м, а с учетом доли в добыче зависимых предприятий выросла до 33 041 млн куб. м (+7.8%). Основным драйвером роста выручки стала реализация жидких углеводородов, которая выросла почти в 2 раза до 120.6 млрд рублей. В их структуре отметим рост продаж нафты и стабильного газового конденсата.
Операционные расходы прибавили 40% и достигли 153 млрд рублей. Основным драйвером роста выступили затраты на приобретение газа и жидких углеводородов, увеличившиеся в 2.5 раза до 53 млрд рублей, что связано с увеличением объемов закупок. В итоге операционная прибыль выросла только на 7.5%, составив 72.5 млрд рублей.
Долговая нагрузка компании за первое полугодие снизилась на 3 млрд рублей, составив 242 млрд рублей. С учетом процентных доходов и курсовых разниц чистые финансовые расходы составили 7.4 млрд рублей против 3.5 млрд рублей годом ранее. Значительный рост показала статья «Доля в прибыли зависимых предприятий», выросшая почти в 8.5 раз – до 17.3 млрд рублей. Отчасти это связано с троекратным увеличением добычи газа и семикратным увеличение добычи жидких углеводородов на предприятии «Северэнергия».
В итоге чистая прибыль Новатэка выросла более чем на четверть, составив 73 млрд рублей. Отчетность вышла в целом в соответствии с нашими ожиданиями. Мы связываем надежды с дальнейшим ростом финансовых показателей компании с выходом на полную мощность новых проектов (Северэнергия, Ямал-СПГ). Тем не менее, данные перспективы, на наш взгляд, уже учтены рынком в текущих котировках. Акции компании торгуются с P/E2015 в районе 11 и не входят в число наших приоритетов.
http://www.arsagera.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter