В прошедший период мировые цены на нефть и нефтепродукты продолжали снижаться из-за сохраняющегося избытка поставок на мировом рынке, почти достигнув мини-мального уровня, который наблюдался в январе 2015 г.
По данным Рейтер добыча нефти в ОПЕК в июле 2015 г. выросла на 0,4% к июню 2015 г. и составила 32,01 млн.бар. в сутки. Основной прирост добычи наблюдался в Анголе (+1,7%), Ираке (1,5%), Иране (+1,1%), Нигерии (+1,1%), ОАЭ (+1,1%). Добыча в Саудов-ской Аравии выросла на 0,4% к июню 2015 г. и составила 10,6 млн.бар. в сутки. Ре-кордно высокая добыча наблюдалась в Ираке – 4,11 млн.бар. в сутки.
Столь существенный прирост добычи при наблюдаемом профилактическом ремонте на ряде НПЗ Северного полушария создал существенный избыток нефти. Спрос в провед-ший период оставался слабым, что отчасти можно связать с факторами сезонности.
Кроме того, на рынок оказывали негативное влияние три фактора: падение фондового рынка в Китае, усилившего страх падения потребления нефти, ожидание повышения процентной ставки ФРС США и рост курса доллара, а также ожидание увеличения объе-мов нефти из Ирана.
По поводу иранских поставок говорят очень много, но особенно показательна активи-зация визитов в Иран европейских политиков. Европейский рынок, отрубленный в по-следние годы от иранской и ливийской нефти, довольно сильно пострадал. При этом в связи с отменой санкций уже начали говорить о том, что Иран отъест часть рынка у по-ставок российской нефти в Европу.
Американские компании, очевидно, хотят успеть на этом заработать, пуская в ход мето-ды нечестной конкуренции – Newsweek уже опубликовала заметку о необходимости ввести эмбарго на поставки российской нефти в Европу, хотя сами европейцы вряд ли обрадуются подобному развитию событий.
При этом начали проясняться детали встречи Саудовской Аравии, Ирана и России в Москве в конце июля 2015 г.: существует предположение, что Россия возместит ущерб от упавших цен на нефть поставками вооружений в эти государства.
Между тем, считается, что большинство проектов по добыче нефти при ценах около 40$ становятся бессмысленными, что неизбежно приведет к росту цен. При этом велика вероятность достижения январских минимумов, после чего рынок может начать подрас-тать. Крупные нефтяные компании продолжают сообщать о сокращении инвестицион-ных расходов, а нефтесервисные компании начали предлагать свои услуги в рассрочку.
Из дополнительных факторов, оказывающих отрицательное влияние на рынок в на-стоящее время, можно также считать традиционную августовскую фиксацию мексикан-ской государственной компании Pemex, хотя доподлинно неизвестно, производятся продажи или нет.
Между тем, компания Saudi Aramco повысил премию на поставку нефти в Азию в сен-тябре 2015 г. на 1$ к августу 2015 г., несмотря на снижение до минимальных уровней маржи переработки в Азии. В прочие регионы отпускные цены не изменились. При этом отмечается, что маржа переработчиков в ЕС и США остается на высоком уровне.
Экспорт нефти из Ирака в июле 2015 г. достиг нового максимума на уровне 3,104 млн.бар. в сутки, из которых 40 тыс.бар. в сутки пропускалось через порт Джейхан. Ре-гиональное правительство Курдистана сообщило, что в результате недавнего повреж-дения трубопровода почти полностью прекращены поставки нефти через порт Джейхан, которые обещают в скором времени восстановить.
Цены на нефть сорта WTI на прошедшей неделе опускались до уровня 44,15$, несмотря на упавшие запасы нефти в США. Спрэд между сортами BRENT и WTI по состоянию на 6 августа 2015 г. составил 4,86$/бар.
Общие запасы нефти и нефтепродуктов в США на 31 июля 2015 г. снизились на 0,1% и составили 1969,0 млн.бар. Запасы нефти за прошедшую неделю упали на 4,4% к анало-гичной дате прошлого года, запасы бензина выросли на 0,8%, запасы дистиллятов вы-росли на 0,7%.
По состоянию на 31 июля 2015 г. запасы нефти в Cushing составляли 57,2 млн.бар. про-тив 57,7 млн.бар. на позапрошлой неделе и 18,0 млн.бар. год назад. Запасы нефти в стратегическом резерве США составили 695,1 млн.бар.
Средний показатель спроса за четыре недели составил: 20,3 млн. бар. нефти в сутки, или +3,6% за год, 9,5 млн. бар. бензина в сутки, или +5,4% за год, а также 3,7 млн. бар. дистиллятов в сутки, или -4,1% за год.
По данным компании Baker Hughes по состоянию на 31 июля 2015 г. количество нефтя-ных скважин на сланцевых месторождениях США выросло на 5 единиц к предыдущей неделе и составило 664 единиц против 1573 единиц на эту же дату 2014 г.
Экспорт нефти из США в июне 2015 г. по данным EIA составил 431 тыс.бар. в сутки, что на 18,8% ниже, чем в мае 2015 г. Основные поставки производились в Канаду, неболь-шой объем ушел в Швейцарию и Китай.
По сообщению Банка Китая согласно новым правилам с 1 августа 2015 г. расчет по фьючерсным сделкам с нефтью внутри Китая будет производиться в юанях. Иностран-ные трейдеры и брокерские структуры смогут использовать напрямую денежные пере-воды в валюте в качестве залога за сделки, а после получения залога в иностранной валюте, эти средства могут быть использованы в расчетах за нефтяные фьючерсы в Ки-тае.
Российский рынок нефти и нефтепродуктов
В прошедший период цены на нефтепродукты в РФ в основном росли под влиянием ослабления курса российской валюты, исключение составили упавшие цены на мазут и летнее дизтопливо.
Дифференциалы на поставку нефти сорта URALS на прошедшей неделе подросли, но спрос пока остается сезонно слабым, несколько грузов в Новороссийске остаются не-проданными. Кроме того, усилилась конкуренция в Средиземноморье со стороны ирак-ского кислого сорта Basra.
При этом снижение цен увеличивает потребление. По данным Рейтер маржа переработ-ки нефти URALS по состоянию на 3 августа 2015 г. составила 7,5$/бар., в июле 2015 г. составляла 5$/бар., а в среднем за год - 4,8$/бар.
В августе 2015 г. экспортные поставки нефти из Новороссийска по предварительным оценкам сократятся до 2,09 млн.тонн против 2,18 млн.тонн в июле. В Балтийском море экспорт ожидается на уровне 3,4 млн.тонн из Приморска (против 2,9 млн.тонн в июле) и 2 млн.тон из Усть-Луги (против 1,9 млн.тонн в июле).
Экспорт нефти сорта URALS в сентябре 2015 г. по предварительным оценкам вырастет в связи с выходом НПЗ с профилактических ремонтов. В сентябре ожидается простаи-вание всего 800 тыс.тонн мощностей против 3,5 млн.тонн в августе 2015 г.
Добыча нефти в РФ по данным Минэнерго РФ в июле 2015 г. снизилась на 0,6% к июню 2015 г. и составила 10,65 млн.бар. в сутки. Экспорт и транзит нефти из РФ за 7 мес. 2015 г. вырос на 7% к аналогичному периоду 2014 г. и составил 138,48 млн.тонн. В июле 2015 г. экспорт нефти в посуточном выражении снизился на 1,4% к июню 2015 г., но на 8% вырос к июлю 2014 г. и составил 19,11 млн.тонн.
По данным Рейтер добыча нефти в ОПЕК в июле 2015 г. выросла на 0,4% к июню 2015 г. и составила 32,01 млн.бар. в сутки. Основной прирост добычи наблюдался в Анголе (+1,7%), Ираке (1,5%), Иране (+1,1%), Нигерии (+1,1%), ОАЭ (+1,1%). Добыча в Саудов-ской Аравии выросла на 0,4% к июню 2015 г. и составила 10,6 млн.бар. в сутки. Ре-кордно высокая добыча наблюдалась в Ираке – 4,11 млн.бар. в сутки.
Столь существенный прирост добычи при наблюдаемом профилактическом ремонте на ряде НПЗ Северного полушария создал существенный избыток нефти. Спрос в провед-ший период оставался слабым, что отчасти можно связать с факторами сезонности.
Кроме того, на рынок оказывали негативное влияние три фактора: падение фондового рынка в Китае, усилившего страх падения потребления нефти, ожидание повышения процентной ставки ФРС США и рост курса доллара, а также ожидание увеличения объе-мов нефти из Ирана.
По поводу иранских поставок говорят очень много, но особенно показательна активи-зация визитов в Иран европейских политиков. Европейский рынок, отрубленный в по-следние годы от иранской и ливийской нефти, довольно сильно пострадал. При этом в связи с отменой санкций уже начали говорить о том, что Иран отъест часть рынка у по-ставок российской нефти в Европу.
Американские компании, очевидно, хотят успеть на этом заработать, пуская в ход мето-ды нечестной конкуренции – Newsweek уже опубликовала заметку о необходимости ввести эмбарго на поставки российской нефти в Европу, хотя сами европейцы вряд ли обрадуются подобному развитию событий.
При этом начали проясняться детали встречи Саудовской Аравии, Ирана и России в Москве в конце июля 2015 г.: существует предположение, что Россия возместит ущерб от упавших цен на нефть поставками вооружений в эти государства.
Между тем, считается, что большинство проектов по добыче нефти при ценах около 40$ становятся бессмысленными, что неизбежно приведет к росту цен. При этом велика вероятность достижения январских минимумов, после чего рынок может начать подрас-тать. Крупные нефтяные компании продолжают сообщать о сокращении инвестицион-ных расходов, а нефтесервисные компании начали предлагать свои услуги в рассрочку.
Из дополнительных факторов, оказывающих отрицательное влияние на рынок в на-стоящее время, можно также считать традиционную августовскую фиксацию мексикан-ской государственной компании Pemex, хотя доподлинно неизвестно, производятся продажи или нет.
Между тем, компания Saudi Aramco повысил премию на поставку нефти в Азию в сен-тябре 2015 г. на 1$ к августу 2015 г., несмотря на снижение до минимальных уровней маржи переработки в Азии. В прочие регионы отпускные цены не изменились. При этом отмечается, что маржа переработчиков в ЕС и США остается на высоком уровне.
Экспорт нефти из Ирака в июле 2015 г. достиг нового максимума на уровне 3,104 млн.бар. в сутки, из которых 40 тыс.бар. в сутки пропускалось через порт Джейхан. Ре-гиональное правительство Курдистана сообщило, что в результате недавнего повреж-дения трубопровода почти полностью прекращены поставки нефти через порт Джейхан, которые обещают в скором времени восстановить.
Цены на нефть сорта WTI на прошедшей неделе опускались до уровня 44,15$, несмотря на упавшие запасы нефти в США. Спрэд между сортами BRENT и WTI по состоянию на 6 августа 2015 г. составил 4,86$/бар.
Общие запасы нефти и нефтепродуктов в США на 31 июля 2015 г. снизились на 0,1% и составили 1969,0 млн.бар. Запасы нефти за прошедшую неделю упали на 4,4% к анало-гичной дате прошлого года, запасы бензина выросли на 0,8%, запасы дистиллятов вы-росли на 0,7%.
По состоянию на 31 июля 2015 г. запасы нефти в Cushing составляли 57,2 млн.бар. про-тив 57,7 млн.бар. на позапрошлой неделе и 18,0 млн.бар. год назад. Запасы нефти в стратегическом резерве США составили 695,1 млн.бар.
Средний показатель спроса за четыре недели составил: 20,3 млн. бар. нефти в сутки, или +3,6% за год, 9,5 млн. бар. бензина в сутки, или +5,4% за год, а также 3,7 млн. бар. дистиллятов в сутки, или -4,1% за год.
По данным компании Baker Hughes по состоянию на 31 июля 2015 г. количество нефтя-ных скважин на сланцевых месторождениях США выросло на 5 единиц к предыдущей неделе и составило 664 единиц против 1573 единиц на эту же дату 2014 г.
Экспорт нефти из США в июне 2015 г. по данным EIA составил 431 тыс.бар. в сутки, что на 18,8% ниже, чем в мае 2015 г. Основные поставки производились в Канаду, неболь-шой объем ушел в Швейцарию и Китай.
По сообщению Банка Китая согласно новым правилам с 1 августа 2015 г. расчет по фьючерсным сделкам с нефтью внутри Китая будет производиться в юанях. Иностран-ные трейдеры и брокерские структуры смогут использовать напрямую денежные пере-воды в валюте в качестве залога за сделки, а после получения залога в иностранной валюте, эти средства могут быть использованы в расчетах за нефтяные фьючерсы в Ки-тае.
Российский рынок нефти и нефтепродуктов
В прошедший период цены на нефтепродукты в РФ в основном росли под влиянием ослабления курса российской валюты, исключение составили упавшие цены на мазут и летнее дизтопливо.
Дифференциалы на поставку нефти сорта URALS на прошедшей неделе подросли, но спрос пока остается сезонно слабым, несколько грузов в Новороссийске остаются не-проданными. Кроме того, усилилась конкуренция в Средиземноморье со стороны ирак-ского кислого сорта Basra.
При этом снижение цен увеличивает потребление. По данным Рейтер маржа переработ-ки нефти URALS по состоянию на 3 августа 2015 г. составила 7,5$/бар., в июле 2015 г. составляла 5$/бар., а в среднем за год - 4,8$/бар.
В августе 2015 г. экспортные поставки нефти из Новороссийска по предварительным оценкам сократятся до 2,09 млн.тонн против 2,18 млн.тонн в июле. В Балтийском море экспорт ожидается на уровне 3,4 млн.тонн из Приморска (против 2,9 млн.тонн в июле) и 2 млн.тон из Усть-Луги (против 1,9 млн.тонн в июле).
Экспорт нефти сорта URALS в сентябре 2015 г. по предварительным оценкам вырастет в связи с выходом НПЗ с профилактических ремонтов. В сентябре ожидается простаи-вание всего 800 тыс.тонн мощностей против 3,5 млн.тонн в августе 2015 г.
Добыча нефти в РФ по данным Минэнерго РФ в июле 2015 г. снизилась на 0,6% к июню 2015 г. и составила 10,65 млн.бар. в сутки. Экспорт и транзит нефти из РФ за 7 мес. 2015 г. вырос на 7% к аналогичному периоду 2014 г. и составил 138,48 млн.тонн. В июле 2015 г. экспорт нефти в посуточном выражении снизился на 1,4% к июню 2015 г., но на 8% вырос к июлю 2014 г. и составил 19,11 млн.тонн.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба