USD/RUB TOM 63.22 (+0.64%) 12:10 мск
EUR/RUB TOM 69.70 (+0.69%) 12:10 мск
Бивалютная корзина 66.12 (+0.67%) 12:10 мск
Факторы в поддержку рубля
Девальвация юаня на 1.9%, как одна из мер по стимулированию экономики КНР. Стабилизация китайского рынка акций. Shanghai Composite -0.01%.
Ослабление доллара на Forex 5-й торговый день подряд. EURUSD 1.1025 (+0.1%)
Перепроданность и дешевизна рубля при USDRUB в районе 65.
Заявления Банка России о том, что величина выплат по внешнему долгу РФ до конца 2015 г (35$ млрд) не должна стать проблемой для рубля.
Рекордный рост цен на нефть в понедельник (Brent +3.2%) за последние два месяца. Стабильные цены во вторник. Brent 50.99$ (-0.1%)
Постепенное приближение налогового периода в РФ и рост объемов продаж валюты экспортерами.
Стоп-лоссы по позициям на покупку в USDRUB. Отсутствие панических настроений на валютном рынке РФ.
Негативные факторы для рубля
В USDRUB началась коррекция к росту валютной пары в предыдущие полтора месяца с 56.50 к 64.50. Первой целью для коррекции по-прежнему остается поддержка 62.50, прохождение которой (что может совпасть с чередой стоп-лоссов по позициям на покупку в USDRUB) открывает путь рублю на 60-61.
Вместе с этим следует отметить, что ситуация вокруг рубля начинает не просто меняться в лучшую сторону, а качественно улучшаться, что может ограничивать его волатильность, как и потенциал для дальнейшего ослабления. 60-65 в USDRUB пока напрашивается как потенциальное «дно» для российской валюты
Во-первых, похоже, уже можно поставить точку в спекуляциях о том, что более высокие выплаты по внешнему долгу РФ до конца года (пик – сентябрь и декабрь) – это какой-либо риск для рубля. Как заявили накануне в ЦБ РФ, объем выплат до конца года «чистыми» (без учета долгов аффилиатам) только 35$ млрд при том, что в банковской системе и у нефинансовых организаций только в ликвидных активах сейчас порядка 135$ млрд. В Росбанке в принципе уже данную риторику окрестили новыми вербальными интервенциями. Я бы здесь отметил, что в принципе еще до заявлений ЦБ РФ с учетом уже случившегося ослабления рубля данный фактор на 60-70% уже был в цене.
Во-вторых, мы видим, что ФРС представляет все меньшую и меньшую проблему. Общий вектор теперь уже сводится к тому, что даже если ФРС повысит ставку в сентябре, то рынки этого практически не заметят, так как речи и близко не идет об еще одном втором повышении ставок в декабре. Интервью С.Фишера из Fed накануне на BloombergTV, как и снизившиеся на фоне распродажи в сырье инфляционные ожидания, подтверждает, что ФедРезерв никуда не спешит. Более того, есть ощущение, что по факту заседания ФРС 17.09 при стабильной нефти мы получим уже ралли в развивающихся валютах и акциях на фоне того, что худшее осталось позади.
В-третьих, есть ощущение, что Китай «починили», и данный фактор начнет отступать, поддерживая ту же нефть.
И, самое важное, конечно, цены на нефть. Пробой 50$ за баррель по Brent собственно открывает путь для коррекции и восстановления цен до 52.5$. Если при этом мы увидим на деле в отчетах Минэнерго США снижение добычи нефти в США с 9.5 к +-9 млн б\с , либо Саудовская Аравия выразит желание сократить добычу после летнего автомобильного сезона, либо в Конгрессе США будет дальнейшее сопротивление соглашению по Ирану, то котировки Brent на какое-то время могли бы попытаться вернуться к 55$, что предполагает риски снижения USDRUB ниже 60.
Впрочем, на все сто констатировать «дно» по нефти я бы не стал, так как без снижения добычи в США и ОПЕК по факту летнего автомобильного сезона и до начала зимнего отопительного есть риски увидеть еще одну волну продаж и новые минимумы в Brent.
Brent
Августовская стратегия
При Brent у 50$ актуальный торговый диапазон в USDRUB 60-65.
Краткосрочно нельзя исключать коррекционного укрепления рубля и снижения USDRUB к 62.50; возможно, под августовский налоговый период мы даже протестируем уровни 60-61.
Технический анализ
62.50 – значимый уровень поддержки, прохождение которого откроет путь к 60-61 как цели для коррекции.
Выше 65 следует резистанс 68-70.
USDRUB (Daily)
Календарь
12.08 – статистика по экономике КНР, отчет Минэнерго США
11.09 – заседание Банка России
17.09 – заседание ФРС США
EUR/RUB TOM 69.70 (+0.69%) 12:10 мск
Бивалютная корзина 66.12 (+0.67%) 12:10 мск
Факторы в поддержку рубля
Девальвация юаня на 1.9%, как одна из мер по стимулированию экономики КНР. Стабилизация китайского рынка акций. Shanghai Composite -0.01%.
Ослабление доллара на Forex 5-й торговый день подряд. EURUSD 1.1025 (+0.1%)
Перепроданность и дешевизна рубля при USDRUB в районе 65.
Заявления Банка России о том, что величина выплат по внешнему долгу РФ до конца 2015 г (35$ млрд) не должна стать проблемой для рубля.
Рекордный рост цен на нефть в понедельник (Brent +3.2%) за последние два месяца. Стабильные цены во вторник. Brent 50.99$ (-0.1%)
Постепенное приближение налогового периода в РФ и рост объемов продаж валюты экспортерами.
Стоп-лоссы по позициям на покупку в USDRUB. Отсутствие панических настроений на валютном рынке РФ.
Негативные факторы для рубля
В USDRUB началась коррекция к росту валютной пары в предыдущие полтора месяца с 56.50 к 64.50. Первой целью для коррекции по-прежнему остается поддержка 62.50, прохождение которой (что может совпасть с чередой стоп-лоссов по позициям на покупку в USDRUB) открывает путь рублю на 60-61.
Вместе с этим следует отметить, что ситуация вокруг рубля начинает не просто меняться в лучшую сторону, а качественно улучшаться, что может ограничивать его волатильность, как и потенциал для дальнейшего ослабления. 60-65 в USDRUB пока напрашивается как потенциальное «дно» для российской валюты
Во-первых, похоже, уже можно поставить точку в спекуляциях о том, что более высокие выплаты по внешнему долгу РФ до конца года (пик – сентябрь и декабрь) – это какой-либо риск для рубля. Как заявили накануне в ЦБ РФ, объем выплат до конца года «чистыми» (без учета долгов аффилиатам) только 35$ млрд при том, что в банковской системе и у нефинансовых организаций только в ликвидных активах сейчас порядка 135$ млрд. В Росбанке в принципе уже данную риторику окрестили новыми вербальными интервенциями. Я бы здесь отметил, что в принципе еще до заявлений ЦБ РФ с учетом уже случившегося ослабления рубля данный фактор на 60-70% уже был в цене.
Во-вторых, мы видим, что ФРС представляет все меньшую и меньшую проблему. Общий вектор теперь уже сводится к тому, что даже если ФРС повысит ставку в сентябре, то рынки этого практически не заметят, так как речи и близко не идет об еще одном втором повышении ставок в декабре. Интервью С.Фишера из Fed накануне на BloombergTV, как и снизившиеся на фоне распродажи в сырье инфляционные ожидания, подтверждает, что ФедРезерв никуда не спешит. Более того, есть ощущение, что по факту заседания ФРС 17.09 при стабильной нефти мы получим уже ралли в развивающихся валютах и акциях на фоне того, что худшее осталось позади.
В-третьих, есть ощущение, что Китай «починили», и данный фактор начнет отступать, поддерживая ту же нефть.
И, самое важное, конечно, цены на нефть. Пробой 50$ за баррель по Brent собственно открывает путь для коррекции и восстановления цен до 52.5$. Если при этом мы увидим на деле в отчетах Минэнерго США снижение добычи нефти в США с 9.5 к +-9 млн б\с , либо Саудовская Аравия выразит желание сократить добычу после летнего автомобильного сезона, либо в Конгрессе США будет дальнейшее сопротивление соглашению по Ирану, то котировки Brent на какое-то время могли бы попытаться вернуться к 55$, что предполагает риски снижения USDRUB ниже 60.
Впрочем, на все сто констатировать «дно» по нефти я бы не стал, так как без снижения добычи в США и ОПЕК по факту летнего автомобильного сезона и до начала зимнего отопительного есть риски увидеть еще одну волну продаж и новые минимумы в Brent.
Brent
Августовская стратегия
При Brent у 50$ актуальный торговый диапазон в USDRUB 60-65.
Краткосрочно нельзя исключать коррекционного укрепления рубля и снижения USDRUB к 62.50; возможно, под августовский налоговый период мы даже протестируем уровни 60-61.
Технический анализ
62.50 – значимый уровень поддержки, прохождение которого откроет путь к 60-61 как цели для коррекции.
Выше 65 следует резистанс 68-70.
USDRUB (Daily)
Календарь
12.08 – статистика по экономике КНР, отчет Минэнерго США
11.09 – заседание Банка России
17.09 – заседание ФРС США
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба