USD/RUB TOM 65.78 (+0.43%) 14:35 мск
EUR/RUB TOM 72.81 (+0.32%) 14:35 мск
Бивалютная корзина 68.93 (+0.36%) 14:35 мск
Факторы в поддержку рубля
Налоговый период и продажи валюты экспортерами удерживают USDRUB вблизи 65.
Перепроданность и дешевизна рубля при USDRUB в районе 65-70.
Неспособность котировок Brent пробить поддержку 48.5$
Стабильность развивающихся валют
Риторика А.Улюкаева (МЭР РФ), что при Brent порядка 50$ доллар может стоить против рубля 60-61.
Негативные факторы для рубля
Заявления А.Белоусова о том, что при текущем уровне ЗВР Россия не может позволить себе валютные интервенции.
Возобновившаяся волатильность на рынке акций КНР. Опасения отсутствия новых стимулов в поддержку экономики «Поднебесной». Shanghai Composite (-6.15%)
Снижение цен на нефть и опасения, что котировки будут еще ниже. Brent 48.53$ (-0.4%)
Начнем с хорошего. Складывается впечатление, что последнее слово в динамике USDRUB по-прежнему за ценами на нефть и тот факт, что мы до сих пор не можем по Brent пробить поддержку 48.50$, может означать, что так просто резистанс 65 пара USDRUB не преодолеет. Также можно предположить, что налоговый период, если не в силах вызвать какое-либо существенное удорожание российской валюты, то хотя бы удержит USDRUB до завершения крупных выплат в районе все тех же 65.
Вместе с этим актуальной по-прежнему остается идея о том, что возврат цен на нефть марки Brent за уровень 50$ - это фактически сигнал к покупке рубля с целью по USDRUB в районе 60-61, если ориентироваться на заявления А.Улюкаева из МЭР РФ. Другая рабочая гипотеза, основывающаяся исключительно на тайминге, сводится к тому, что о какой-либо стабилизации развивающихся валют актуально будет говорить по факту заседания ФРС 17.09, когда сойдет на нет ряд рисков, связанных с ужесточением КДП в США.
Основной негатив на данный момент для рубля, на мой взгляд, связан с риторикой помощника Президента РФ Андрея Белоусова о том, что РФ не может сейчас позволить себе валютные интервенции, учитывая текущий уровень ЗВР. Данная риторика, на мой взгляд, означает, что никто на текущих уровнях и даже в районе 68-70 не будет заступаться за российский рубль, что несет в себе риски более высокой волатильности для российской валюты и в том числе некоторого ослабления рубля даже при стабильных ценах на нефть.
В общем, к опасениям более низких цен на нефть по осени, нервозности из-за ФРС и Китая добавилась еще одна история в виде нежелания регулятора что-либо предпринимать даже в случае сильного ослабления рубля. Утешением может быть только то, что от минимумов года пара USDRUB уже показала рост более чем на 30%, поэтому большая часть рисков, вероятно, уже в цене.
Августовская стратегия
При Brent у 50$ актуальный торговый диапазон в USDRUB 60-65. Неспособность нефтяных котировок закрепиться за резистансом 50$ несет в себе риски роста USDRUB к 68-70.
О коррекционном укреплении рубля и снижении USDRUB к 62.50 в полной мере можно будет говорить после роста котировок Brent выше 50$ по итогам дня.
Технический анализ
Все по-старому – пока в USDRUB мы торгуемся выше 65, есть риски удорожания доллара вплоть до 68-70. С натяжкой, но можно представить (очертить) границы текущего трехмесячного восходящего тренда по USDRUB, причем, получается, что сейчас курс консолидируется у его верхней границы, что предполагает ограниченный потенциал для ослабления рубля.
Выше 65 следует резистанс 68-70. 62.50 – значимый уровень поддержки, прохождение которого откроет путь к 60-61 как цели для коррекции.
USDRUB (Daily)
Календарь
17.08 – старт августовского налогового периода (уплата страховых взносов в понедельник; всего в августе порядка 11$ млрд)
19.08 – протоколы к июльскому заседанию ФРС, отчет Минэнерго США
11.09 – заседание Банка России
17.09 – заседание ФРС США
EUR/RUB TOM 72.81 (+0.32%) 14:35 мск
Бивалютная корзина 68.93 (+0.36%) 14:35 мск
Факторы в поддержку рубля
Налоговый период и продажи валюты экспортерами удерживают USDRUB вблизи 65.
Перепроданность и дешевизна рубля при USDRUB в районе 65-70.
Неспособность котировок Brent пробить поддержку 48.5$
Стабильность развивающихся валют
Риторика А.Улюкаева (МЭР РФ), что при Brent порядка 50$ доллар может стоить против рубля 60-61.
Негативные факторы для рубля
Заявления А.Белоусова о том, что при текущем уровне ЗВР Россия не может позволить себе валютные интервенции.
Возобновившаяся волатильность на рынке акций КНР. Опасения отсутствия новых стимулов в поддержку экономики «Поднебесной». Shanghai Composite (-6.15%)
Снижение цен на нефть и опасения, что котировки будут еще ниже. Brent 48.53$ (-0.4%)
Начнем с хорошего. Складывается впечатление, что последнее слово в динамике USDRUB по-прежнему за ценами на нефть и тот факт, что мы до сих пор не можем по Brent пробить поддержку 48.50$, может означать, что так просто резистанс 65 пара USDRUB не преодолеет. Также можно предположить, что налоговый период, если не в силах вызвать какое-либо существенное удорожание российской валюты, то хотя бы удержит USDRUB до завершения крупных выплат в районе все тех же 65.
Вместе с этим актуальной по-прежнему остается идея о том, что возврат цен на нефть марки Brent за уровень 50$ - это фактически сигнал к покупке рубля с целью по USDRUB в районе 60-61, если ориентироваться на заявления А.Улюкаева из МЭР РФ. Другая рабочая гипотеза, основывающаяся исключительно на тайминге, сводится к тому, что о какой-либо стабилизации развивающихся валют актуально будет говорить по факту заседания ФРС 17.09, когда сойдет на нет ряд рисков, связанных с ужесточением КДП в США.
Основной негатив на данный момент для рубля, на мой взгляд, связан с риторикой помощника Президента РФ Андрея Белоусова о том, что РФ не может сейчас позволить себе валютные интервенции, учитывая текущий уровень ЗВР. Данная риторика, на мой взгляд, означает, что никто на текущих уровнях и даже в районе 68-70 не будет заступаться за российский рубль, что несет в себе риски более высокой волатильности для российской валюты и в том числе некоторого ослабления рубля даже при стабильных ценах на нефть.
В общем, к опасениям более низких цен на нефть по осени, нервозности из-за ФРС и Китая добавилась еще одна история в виде нежелания регулятора что-либо предпринимать даже в случае сильного ослабления рубля. Утешением может быть только то, что от минимумов года пара USDRUB уже показала рост более чем на 30%, поэтому большая часть рисков, вероятно, уже в цене.
Августовская стратегия
При Brent у 50$ актуальный торговый диапазон в USDRUB 60-65. Неспособность нефтяных котировок закрепиться за резистансом 50$ несет в себе риски роста USDRUB к 68-70.
О коррекционном укреплении рубля и снижении USDRUB к 62.50 в полной мере можно будет говорить после роста котировок Brent выше 50$ по итогам дня.
Технический анализ
Все по-старому – пока в USDRUB мы торгуемся выше 65, есть риски удорожания доллара вплоть до 68-70. С натяжкой, но можно представить (очертить) границы текущего трехмесячного восходящего тренда по USDRUB, причем, получается, что сейчас курс консолидируется у его верхней границы, что предполагает ограниченный потенциал для ослабления рубля.
Выше 65 следует резистанс 68-70. 62.50 – значимый уровень поддержки, прохождение которого откроет путь к 60-61 как цели для коррекции.
USDRUB (Daily)
Календарь
17.08 – старт августовского налогового периода (уплата страховых взносов в понедельник; всего в августе порядка 11$ млрд)
19.08 – протоколы к июльскому заседанию ФРС, отчет Минэнерго США
11.09 – заседание Банка России
17.09 – заседание ФРС США
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба