Координаты рынка
Мировые фондовые рынки
Фондовые рынки Европы в четверг выросли (EuroTOP100: +2,4%; DAX: +2,7%; CAC40: +2,2%; FTMIB: +2,6%) следуя за ростом рынка США накануне и улучшившейся ценовой конъюнктуры товарных рынков, а также ввиду слабеющего евро после заседания ЕЦБ. Вышедшие лучше ожиданий PMI в секторе услуг Германии и Италии обеспечили соответствующим рынкам акций более сильную динамику.
Американский рынок также пытался развить повышение, но не смог (SnP500: +0,1%; Dow Jones IA: +0,1%;NASDAQ Composite: -0,3%). Опасения относительно сегодняшнего отчета по занятости, а также сохраняющие риски по КНP и ставкам привели к фиксации краткосрочной прибыли в конце торгового дня.
Российский фондовый рынок
Российский фондовый рынок по итогам торговой сессии четверга смог показать рост при поддержке повышающихся западных рынков акций и резко подскочившей в конце торгов нефти. В результате индексу ММВБ (+1,2%) удалось удержаться выше важного уровня в 1690 пунктов и вернуться в зону 1710-1720 пунктов. Индекс РТС повысился на 2%, компенсировав потери предыдущего дня. Динамика ключевых сегментов была преимущественно повышательной; «против» рынка пошли лишь акции производителей удобрений (Уралкалий: -0,7%; Фосагро: -0,7%). Несмотря на рост нефтяных котировок и металлов, рубль сильной динамики не показал, что оказало определенную поддержку экспортным сегментам. Так, преобладал рост в цветмете: котировки РДР РусАла и акций НорНикеля прибавили 2,9% и 2,4% соответственно, ВСМПО-Ависма выросла на 2,0%, вернувшись к историческим максимумам, а перепроданный Poluys Gold, на новостях, подрос на 1,5%. В акциях сталелитейных и угольных компаний раллировали лишь акции Распадской (+6,6%). Остальные бумаги сегмента не выглядели впечатляюще, а локально перегретый ММК (-1,8%) и лишенный особых идей в текущей ситуации НЛМК (-1,1%) – подешевели. Уверенно смотрелись акции нефтегазового сегмента: тут новостную поддержку получили акции Башнефти (оа: +1,2%; па: +4,4%) и Татнефти (оа: +1,3%; па: +2,3%), на включении в индекс семейства FTSE, а из «фишек» мы отметим внушительный рост перепроданного ЛУКОЙЛа (+2,6%). Слабовато здесь смотрелись НОВАТЭК (-0,6%) и выглядящая сильнее рынка в предыдущие дни Роснефть (+0,1%). В финсекторе чуть лучше рынка - акции ведущих банков (Сбербанк: +1,7%; ВТБ: +1,3%) при откате «префов» Сбербанка (-1,5%). В телекомах отметим сравнимый с рынком рост акций Ростелекома (+1,2%) и МТС (+1,2%). Потребсектор вновь не пользовался спросом – динамика котировок здесь была разнонаправлена, а лучше рынка выглядели лишь малоликвидные Росинтер (+15,5%), Фармстандарт (+1,9%) и ПРОТЕК (+1,7%). Схожая картина в промышленном секторе, чуть получше – в транспортном секторе (Трансконтейнер: +2,9%; НМТП: +1,3%; Аэрофлот: -1,6%), в аутсайдерах малоликвидные бумаги Трансаэро: -13,7%. Из прочих бумаг отметим коррекцию в девелоперах (ПИК: -3,2%), преимущественный рост «фишек» в электроэнергетике во главе с ОГК-2 (+2,7%) и ФСК (+1,7%), а также РБК (+2,1%) и Яндекс (+1,9%).
Товарные рынки
По нефти наблюдается волатильная проторговка уровня в 50 долл./барр., тем не менее, пока она остается в рамках нашего диапазона - 48-52 долл./бар. Сегодня ключевой темой будет как статистика с рынка труда в США (даст понимание, чего ждать от ФРС в плане ставки), так и информация о количестве буровых в США. Ожидаем, что сегодня нефть будет пытаться расти, однако закрепления выше верхней границы нашего диапазона (52 долл./барр.) не ожидаем.
Наши прогнозы и рекомендации
Вчера мировые рынки (в основном европейские) пытались развить повышение, пытаясь найти позитив в итогах заседании ЕЦБ. В целом европейский центробанк рынки, безусловно, обнадежил. Так, глава регулятора, М. Драги, заявил, что ЕЦБ твердо намерен придерживаться программы выкупа активов (в размере 60 млрд евро в мес.; срок программы, напомним, - до сентября 2016 г.) и, при необходимости, программа будет расширена. Он также отметил, что регулятор увеличит долю каждого из выкупаемых выпусков с 25% до 33%, что позитивно для ряда европейских фининститутов ввиду дефицита активов, подпадающих под программу. Однако М. Драги также отметил риски скатывания в дефляцию, что, в общем-то ожидаемо, - инфляционные процессы ЕЦБ контролирует плохо ввиду глобальных тенденций (торможение мировой экономики, низкие цены на сырье и пр.). По итогам заседания был представлен новый прогноз по инфляции: по итогам года рост цен может составить 0,1% (в июне прогноз ЕЦБ составлял 0,3%), а в 2016 году – 1,1% (ранее – 1,5%). Чуть снизил ЕЦБ и оценку роста ВВП еврозоны (на 0,1-0,2% в ближайшие три года; по итогам 2015 г. ЕЦБ ждем роста экономики на 1,4%). После заседания мы увидели просадку пары EURUSD к 1,11, однако уже в американскую сессию оптимизм улетучился. В этом мы не видим ничего удивительного - ничего нового, что имеет смысл отыгрывать рынкам после заседания ЕЦБ и сегодня, нет.
Мы отмечаем, что рынки продолжают находиться в коррекционной фазе из-за рисков по глобальной экономике (в первую очередь, КНР) и долларовым ставкам. И остаемся при мнении, что до главного события месяца, заседания ФРС (16-17 сентября), говорить о завершении коррекции на развитых рынках и снижении волатильности в акциях и сырье пока не приходится. Сегодня публикуются данные по рынку труда в США, которые могут, как и данные от ADP, не порадовать, а позволив несколько скорректировать ожидания по политике ФРС.
Российский рынок акций смотрится по отношению РТС/Brent привлекательно: мы считаем, что данное соотношение должно вернуться в зону 16-17х. Мы также по-прежнему считаем диапазон 1700-1760 пунктов по индексу ММВБ справедливым в текущей ситуации. В случае поступления новых негативных сигналов с мировых рынков ключевой поддержкой для ММВБ является уровень 1670 пунктов.
Корпоративные новости
Роснефть продает ONGC 15% Ванкорнефти
Российская госкомпания Роснефть и индийская ONGC подписали договор о продаже 15% Ванкорнефти. Сумма сделки составила $1,275 млрд. Также было подписано акционерное соглашение об управлении Ванкорнефтью. После закрытия сделки ONGC получит два места в ее совете директоров. Роснефть сохранит контроль над инфраструктурой Ванкорского кластера. Условия сделки предполагают создание компании-оператора, которая будет управлять Ванкорским месторождением и другими лицензионными участками. Сделка будет закрыта по итогам необходимых согласований.
Акционеры Ямал СПГ по-прежнему планируют привлечь $20 млрд - глава НОВАТЭКа
Акционеры Ямал СПГ по-прежнему рассматривают привлечение $20 млрд в рамках проектного финансирования, сообщил журналистам глава НОВАТЭКа (владеет 60% "Ямал СПГ) Леонид Михельсон. В четверг НОВАТЭК подписал рамочное соглашение с китайским инвестиционным "Фондом Шелкового Пути" (SRF) о покупке 9,9% в "Ямал СПГ". Президент SRF Ван Янчжи в ходе подписания выразил надежду, что вхождение фонда в проект будет содействовать скорейшему привлечению общего внешнего финансирования для проекта.
"Префы" Татнефти и Башнефти включены в индекс FTSE Emerging
Индексный провайдер FTSE в рамках полугодового пересмотра индексов, как и ожидалось, добавил привилегированные акции Татнефти и Башнефти в индекс FTSE Emerging. Кроме того, депозитарные расписки АФК Система были заменены в индексе FTSE Emerging на локальные акции холдинга. Как говорится в сообщении индексного провайдера, привилегированные акции Сбербанка не были включены в индекс FTSE Emerging, так как данный банк находится под санкциями. Не попали в индекс и привилегированные акции Ростелекома, так как пока эти бумаги не отвечают критериям отбора.
Производство золота в РФ в I полугодии снизилось на 2%, до 113,3 тонны - Минфин
Производство золота в России в январе-июне 2015 года составило 113,3 тонны, сообщил Минфин со ссылкой на данные о поставках сырья на российские аффинажные заводы. За аналогичный период прошлого года этот показатель составил 115,6 тонны. Таким образом, в январе-июне 2015 года выпуск золота снизился на 2% по сравнению с прошлым годом. В том числе производство добычного золота составило 88,34 тонны (снижение на 0,9%), попутного - 8,17 тонны (снижение на 6%), вторичного - 16,8 тонны (снижение на 5,2%).
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Мировые фондовые рынки
Фондовые рынки Европы в четверг выросли (EuroTOP100: +2,4%; DAX: +2,7%; CAC40: +2,2%; FTMIB: +2,6%) следуя за ростом рынка США накануне и улучшившейся ценовой конъюнктуры товарных рынков, а также ввиду слабеющего евро после заседания ЕЦБ. Вышедшие лучше ожиданий PMI в секторе услуг Германии и Италии обеспечили соответствующим рынкам акций более сильную динамику.
Американский рынок также пытался развить повышение, но не смог (SnP500: +0,1%; Dow Jones IA: +0,1%;NASDAQ Composite: -0,3%). Опасения относительно сегодняшнего отчета по занятости, а также сохраняющие риски по КНP и ставкам привели к фиксации краткосрочной прибыли в конце торгового дня.
Российский фондовый рынок
Российский фондовый рынок по итогам торговой сессии четверга смог показать рост при поддержке повышающихся западных рынков акций и резко подскочившей в конце торгов нефти. В результате индексу ММВБ (+1,2%) удалось удержаться выше важного уровня в 1690 пунктов и вернуться в зону 1710-1720 пунктов. Индекс РТС повысился на 2%, компенсировав потери предыдущего дня. Динамика ключевых сегментов была преимущественно повышательной; «против» рынка пошли лишь акции производителей удобрений (Уралкалий: -0,7%; Фосагро: -0,7%). Несмотря на рост нефтяных котировок и металлов, рубль сильной динамики не показал, что оказало определенную поддержку экспортным сегментам. Так, преобладал рост в цветмете: котировки РДР РусАла и акций НорНикеля прибавили 2,9% и 2,4% соответственно, ВСМПО-Ависма выросла на 2,0%, вернувшись к историческим максимумам, а перепроданный Poluys Gold, на новостях, подрос на 1,5%. В акциях сталелитейных и угольных компаний раллировали лишь акции Распадской (+6,6%). Остальные бумаги сегмента не выглядели впечатляюще, а локально перегретый ММК (-1,8%) и лишенный особых идей в текущей ситуации НЛМК (-1,1%) – подешевели. Уверенно смотрелись акции нефтегазового сегмента: тут новостную поддержку получили акции Башнефти (оа: +1,2%; па: +4,4%) и Татнефти (оа: +1,3%; па: +2,3%), на включении в индекс семейства FTSE, а из «фишек» мы отметим внушительный рост перепроданного ЛУКОЙЛа (+2,6%). Слабовато здесь смотрелись НОВАТЭК (-0,6%) и выглядящая сильнее рынка в предыдущие дни Роснефть (+0,1%). В финсекторе чуть лучше рынка - акции ведущих банков (Сбербанк: +1,7%; ВТБ: +1,3%) при откате «префов» Сбербанка (-1,5%). В телекомах отметим сравнимый с рынком рост акций Ростелекома (+1,2%) и МТС (+1,2%). Потребсектор вновь не пользовался спросом – динамика котировок здесь была разнонаправлена, а лучше рынка выглядели лишь малоликвидные Росинтер (+15,5%), Фармстандарт (+1,9%) и ПРОТЕК (+1,7%). Схожая картина в промышленном секторе, чуть получше – в транспортном секторе (Трансконтейнер: +2,9%; НМТП: +1,3%; Аэрофлот: -1,6%), в аутсайдерах малоликвидные бумаги Трансаэро: -13,7%. Из прочих бумаг отметим коррекцию в девелоперах (ПИК: -3,2%), преимущественный рост «фишек» в электроэнергетике во главе с ОГК-2 (+2,7%) и ФСК (+1,7%), а также РБК (+2,1%) и Яндекс (+1,9%).
Товарные рынки
По нефти наблюдается волатильная проторговка уровня в 50 долл./барр., тем не менее, пока она остается в рамках нашего диапазона - 48-52 долл./бар. Сегодня ключевой темой будет как статистика с рынка труда в США (даст понимание, чего ждать от ФРС в плане ставки), так и информация о количестве буровых в США. Ожидаем, что сегодня нефть будет пытаться расти, однако закрепления выше верхней границы нашего диапазона (52 долл./барр.) не ожидаем.
Наши прогнозы и рекомендации
Вчера мировые рынки (в основном европейские) пытались развить повышение, пытаясь найти позитив в итогах заседании ЕЦБ. В целом европейский центробанк рынки, безусловно, обнадежил. Так, глава регулятора, М. Драги, заявил, что ЕЦБ твердо намерен придерживаться программы выкупа активов (в размере 60 млрд евро в мес.; срок программы, напомним, - до сентября 2016 г.) и, при необходимости, программа будет расширена. Он также отметил, что регулятор увеличит долю каждого из выкупаемых выпусков с 25% до 33%, что позитивно для ряда европейских фининститутов ввиду дефицита активов, подпадающих под программу. Однако М. Драги также отметил риски скатывания в дефляцию, что, в общем-то ожидаемо, - инфляционные процессы ЕЦБ контролирует плохо ввиду глобальных тенденций (торможение мировой экономики, низкие цены на сырье и пр.). По итогам заседания был представлен новый прогноз по инфляции: по итогам года рост цен может составить 0,1% (в июне прогноз ЕЦБ составлял 0,3%), а в 2016 году – 1,1% (ранее – 1,5%). Чуть снизил ЕЦБ и оценку роста ВВП еврозоны (на 0,1-0,2% в ближайшие три года; по итогам 2015 г. ЕЦБ ждем роста экономики на 1,4%). После заседания мы увидели просадку пары EURUSD к 1,11, однако уже в американскую сессию оптимизм улетучился. В этом мы не видим ничего удивительного - ничего нового, что имеет смысл отыгрывать рынкам после заседания ЕЦБ и сегодня, нет.
Мы отмечаем, что рынки продолжают находиться в коррекционной фазе из-за рисков по глобальной экономике (в первую очередь, КНР) и долларовым ставкам. И остаемся при мнении, что до главного события месяца, заседания ФРС (16-17 сентября), говорить о завершении коррекции на развитых рынках и снижении волатильности в акциях и сырье пока не приходится. Сегодня публикуются данные по рынку труда в США, которые могут, как и данные от ADP, не порадовать, а позволив несколько скорректировать ожидания по политике ФРС.
Российский рынок акций смотрится по отношению РТС/Brent привлекательно: мы считаем, что данное соотношение должно вернуться в зону 16-17х. Мы также по-прежнему считаем диапазон 1700-1760 пунктов по индексу ММВБ справедливым в текущей ситуации. В случае поступления новых негативных сигналов с мировых рынков ключевой поддержкой для ММВБ является уровень 1670 пунктов.
Корпоративные новости
Роснефть продает ONGC 15% Ванкорнефти
Российская госкомпания Роснефть и индийская ONGC подписали договор о продаже 15% Ванкорнефти. Сумма сделки составила $1,275 млрд. Также было подписано акционерное соглашение об управлении Ванкорнефтью. После закрытия сделки ONGC получит два места в ее совете директоров. Роснефть сохранит контроль над инфраструктурой Ванкорского кластера. Условия сделки предполагают создание компании-оператора, которая будет управлять Ванкорским месторождением и другими лицензионными участками. Сделка будет закрыта по итогам необходимых согласований.
Акционеры Ямал СПГ по-прежнему планируют привлечь $20 млрд - глава НОВАТЭКа
Акционеры Ямал СПГ по-прежнему рассматривают привлечение $20 млрд в рамках проектного финансирования, сообщил журналистам глава НОВАТЭКа (владеет 60% "Ямал СПГ) Леонид Михельсон. В четверг НОВАТЭК подписал рамочное соглашение с китайским инвестиционным "Фондом Шелкового Пути" (SRF) о покупке 9,9% в "Ямал СПГ". Президент SRF Ван Янчжи в ходе подписания выразил надежду, что вхождение фонда в проект будет содействовать скорейшему привлечению общего внешнего финансирования для проекта.
"Префы" Татнефти и Башнефти включены в индекс FTSE Emerging
Индексный провайдер FTSE в рамках полугодового пересмотра индексов, как и ожидалось, добавил привилегированные акции Татнефти и Башнефти в индекс FTSE Emerging. Кроме того, депозитарные расписки АФК Система были заменены в индексе FTSE Emerging на локальные акции холдинга. Как говорится в сообщении индексного провайдера, привилегированные акции Сбербанка не были включены в индекс FTSE Emerging, так как данный банк находится под санкциями. Не попали в индекс и привилегированные акции Ростелекома, так как пока эти бумаги не отвечают критериям отбора.
Производство золота в РФ в I полугодии снизилось на 2%, до 113,3 тонны - Минфин
Производство золота в России в январе-июне 2015 года составило 113,3 тонны, сообщил Минфин со ссылкой на данные о поставках сырья на российские аффинажные заводы. За аналогичный период прошлого года этот показатель составил 115,6 тонны. Таким образом, в январе-июне 2015 года выпуск золота снизился на 2% по сравнению с прошлым годом. В том числе производство добычного золота составило 88,34 тонны (снижение на 0,9%), попутного - 8,17 тонны (снижение на 6%), вторичного - 16,8 тонны (снижение на 5,2%).
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу