Частные инвесторы оказались в крайне непростой ситуации. Из-за сильнейшего обвала российских фондовых индексов торги на отечественных биржах вчера были временно приостановлены. При этом неизвестно, начнет ли рынок расти сразу после возобновления торгов завтра. А ведь с мая, когда началось снижение, индексы упали уже на более чем 50%, стало быть, близок разворот в сторону позитива. Может, все-таки не стоит сейчас, например, выходить из ПИФа, и даже, наоборот, докупить дешевых бумаг в надежде на будущие доходы?
Также неясно, что делать с вкладами в банках: они хоть и дают доход, но опасения по поводу устойчивости финансовых институтов не дают инвесторам спать спокойно. Плюс в связи падением курса рубля к доллару за последний месяц возникает вопрос: может, стоит перевести деньги в иностранную валюту? А что же делать с кредитом, если он был взят в долларах?
Главное, что советуют аналитики частным инвесторам в сложившейся ситуации - это не впадать в панику и сохранять здравый рассудок и спокойствие. "Если сравнивать с 98-ым годом, сейчас ситуация несколько иная, - объясняет руководитель отдела стратегического и макроэкономического анализа "ВТБ Управление активами" Алексей Воробьев, - Прежде всего, потому что те резервы, которые были созданы за 10 лет благоприятной внешнеэкономической конъюнктуры, достаточны, чтобы поддержать финансовое благополучие системы в целом в течение достаточно продолжительного периода времени". К тому же, по мнению эксперта, кризис не продлится столь долго, как это было в 98-ом году.
Таким образом, ситуация не настолько плачевна, как это может показаться на первый взгляд. При этом, по словам Алексея Воробьева, самый рискованный сейчас сегмент - это рынок акций, а безрисковый - государственные облигации.
Тем не менее, несмотря на непростую ситуацию на рынке акций управляющие большинства инвестиционных компаний не рекомендуют инвесторам сейчас фиксировать убыток в 50%. "Все, конечно, зависит от финансового состояния и склонности инвестора к риску, - говорит управляющий рынка акций "Ренессанс Управление инвестициями" Михаил Борисов. - Если исходить из стандартной ситуации, когда человек поместил небольшую часть сбережений в акции и при этом понимал, что делает, сейчас ему фиксировать накопленный убыток абсолютно не имеет смысла. Но восстановление до старых уровней может занять несколько лет". Хотя, от текущих уровней, по словам аналитика, рынок может уже завтра вырасти на 15%.
Заместитель руководителя корпоративно-инвестиционного блока "МДМ-Банка" Сергей Бабаян также не рекомендует пайщикам продавать на текущих уровнях. По его словам, рынок может опуститься еще ниже, но не намного. Более того, г-н Бабаян советует прямо сейчас покупать акции государственных корпораций ("Газпром", "Роснефть") и банков ("ВТБ" и "Сбербанк"). "Я считаю, что дно близко и у инвесторов будет возможность заработать в течение 3-6 месяцев очень серьезный доход", - говорит аналитик.
Сейчас самое время докупать те же самые ПИФы, либо усреднять портфель, либо уже просто покупать их с прицелом на будущее, полагает директор департамента по работе с индивидуальными клиентами УК "Ингосстрах-Инвестиции" Юрий Мусиенко. "Таких цен, которые в настоящее время царят на рынке, мы еще лет 15 точно не увидим. Поэтому моя рекомендация - покупать, причем активно покупать фонды именно акций", - советует г-н Мусиенко. При этом, как поясняет аналитик, вкладываться надо на "долгосрочку" - на 3-5 лет.
По мнению генерального директора УК "Банка Москвы" Елены Касьяновой, оптимальный срок вложений в паи - 3-10 лет, поскольку на длительных промежутках времени в условиях растущей экономики России ПИФы демонстрируют рост и рыночные риски существенно снижаются. При этом, покупать паи нужно регулярно (например, раз в месяц) независимо от движения рынка, продолжает г-жа Касьянова. Более того, на снижениях рынка ценных бумаг можно приобрести паи по более низким ценам, а, значит, и больше заработать на их последующем росте, добавляет она.
Кроме того, инвестору необходимо помнить, что нельзя вкладывать все свои сбережения в одну корзину, говорит Юрий Мусиенко. "Думаю, 50% от своих инвестиций можно вкладывать в ценные бумаги, 30% - в более консервативные инструменты и около 20% - в альтернативные", - рекомендует аналитик. А по мнению управляющего активами УК "Максвелл Эссет Менеджмент" Александра Прищепова, "инвесторам стоит рискнуть вложить в сильно подешевевшие акции до 10% от заработной платы".
В свою очередь, стратег Unicredit Aton Юлия Бушуева не советует инвесторам торопиться с покупкой акций прямо сейчас. "Я бы немного подождала. Мне кажется, что кризис ликвидности продлится еще несколько месяцев и, возможно, мы увидим более низкие уровни, - аргументирует свою позицию аналитик. - На технических фактах мы можем опускаться ниже и, как минимум, еще какое-то время не будем расти: любой отскок будет "заваливаться" людьми, которые будут фиксировать прибыль".
Что касается депозитов в банках, то вкладчикам не нужно бежать в банки и обналичивать все деньги, которые у них есть, говорит Алексей Воробьев. Конечно, депозиты в банках второго-третьего эшелона подвержены наибольшему риску, но в РФ существует система страхования вкладов, в соответствии с которой все вклады в банки в России застрахованы на сумму до 400 тыс. руб., в том числе в банки "второй или третьей руки". "Только если сумма вклада в банке второго-третьего эшелона выше безрисковой, то, возможно, стоит задуматься об устойчивости такого банка в условиях, если нестабильность на рынке превысит 3-6 месяцев", - считает аналитик.
Кроме того, г-н Воробьев не призывает российских инвесторов покупать доллары в массовом порядке, поскольку ситуация носит не локальный, а глобальный характер. Поэтому аналитик советует частным инвесторам диверсифицировать свой капитал в пользу различных валют. "Какую-то часть, наверное, имеет смысл перевести в доллары, - рекомендует г-н Воробьев, - Но не из опасений девальвации рубля, как это было 10 лет назад, а в целях диверсификации своих средств. Если говорить о соотношениях, я бы сделал 70 на 30 в пользу российского рубля".
В связи с укреплением доллара по отношению к рублю за последний месяц у многих заемщиков возникает еще один немаловажный вопрос: что делать с кредитом, если он был взят в долларах. По словам Алексея Воробьева, все зависит от того, в какой валюте у заемщика кредит, а в какой - доход. Если кредит в долларах, а доходы в рублях, то нужно досрочно погашать такой кредит, советует аналитик. А если и то и другое в рублях, остается только радоваться и ждать, чтобы условия кредита не были пересмотрены в одностороннем порядке банком в сторону ужесточения, заключает аналитик.
Таким образом, безвыходных ситуаций не бывает. Как когда-то сказал Уинстон Черчилль, любой кризис - это новые возможности.
Мария Привалова
Также неясно, что делать с вкладами в банках: они хоть и дают доход, но опасения по поводу устойчивости финансовых институтов не дают инвесторам спать спокойно. Плюс в связи падением курса рубля к доллару за последний месяц возникает вопрос: может, стоит перевести деньги в иностранную валюту? А что же делать с кредитом, если он был взят в долларах?
Главное, что советуют аналитики частным инвесторам в сложившейся ситуации - это не впадать в панику и сохранять здравый рассудок и спокойствие. "Если сравнивать с 98-ым годом, сейчас ситуация несколько иная, - объясняет руководитель отдела стратегического и макроэкономического анализа "ВТБ Управление активами" Алексей Воробьев, - Прежде всего, потому что те резервы, которые были созданы за 10 лет благоприятной внешнеэкономической конъюнктуры, достаточны, чтобы поддержать финансовое благополучие системы в целом в течение достаточно продолжительного периода времени". К тому же, по мнению эксперта, кризис не продлится столь долго, как это было в 98-ом году.
Таким образом, ситуация не настолько плачевна, как это может показаться на первый взгляд. При этом, по словам Алексея Воробьева, самый рискованный сейчас сегмент - это рынок акций, а безрисковый - государственные облигации.
Тем не менее, несмотря на непростую ситуацию на рынке акций управляющие большинства инвестиционных компаний не рекомендуют инвесторам сейчас фиксировать убыток в 50%. "Все, конечно, зависит от финансового состояния и склонности инвестора к риску, - говорит управляющий рынка акций "Ренессанс Управление инвестициями" Михаил Борисов. - Если исходить из стандартной ситуации, когда человек поместил небольшую часть сбережений в акции и при этом понимал, что делает, сейчас ему фиксировать накопленный убыток абсолютно не имеет смысла. Но восстановление до старых уровней может занять несколько лет". Хотя, от текущих уровней, по словам аналитика, рынок может уже завтра вырасти на 15%.
Заместитель руководителя корпоративно-инвестиционного блока "МДМ-Банка" Сергей Бабаян также не рекомендует пайщикам продавать на текущих уровнях. По его словам, рынок может опуститься еще ниже, но не намного. Более того, г-н Бабаян советует прямо сейчас покупать акции государственных корпораций ("Газпром", "Роснефть") и банков ("ВТБ" и "Сбербанк"). "Я считаю, что дно близко и у инвесторов будет возможность заработать в течение 3-6 месяцев очень серьезный доход", - говорит аналитик.
Сейчас самое время докупать те же самые ПИФы, либо усреднять портфель, либо уже просто покупать их с прицелом на будущее, полагает директор департамента по работе с индивидуальными клиентами УК "Ингосстрах-Инвестиции" Юрий Мусиенко. "Таких цен, которые в настоящее время царят на рынке, мы еще лет 15 точно не увидим. Поэтому моя рекомендация - покупать, причем активно покупать фонды именно акций", - советует г-н Мусиенко. При этом, как поясняет аналитик, вкладываться надо на "долгосрочку" - на 3-5 лет.
По мнению генерального директора УК "Банка Москвы" Елены Касьяновой, оптимальный срок вложений в паи - 3-10 лет, поскольку на длительных промежутках времени в условиях растущей экономики России ПИФы демонстрируют рост и рыночные риски существенно снижаются. При этом, покупать паи нужно регулярно (например, раз в месяц) независимо от движения рынка, продолжает г-жа Касьянова. Более того, на снижениях рынка ценных бумаг можно приобрести паи по более низким ценам, а, значит, и больше заработать на их последующем росте, добавляет она.
Кроме того, инвестору необходимо помнить, что нельзя вкладывать все свои сбережения в одну корзину, говорит Юрий Мусиенко. "Думаю, 50% от своих инвестиций можно вкладывать в ценные бумаги, 30% - в более консервативные инструменты и около 20% - в альтернативные", - рекомендует аналитик. А по мнению управляющего активами УК "Максвелл Эссет Менеджмент" Александра Прищепова, "инвесторам стоит рискнуть вложить в сильно подешевевшие акции до 10% от заработной платы".
В свою очередь, стратег Unicredit Aton Юлия Бушуева не советует инвесторам торопиться с покупкой акций прямо сейчас. "Я бы немного подождала. Мне кажется, что кризис ликвидности продлится еще несколько месяцев и, возможно, мы увидим более низкие уровни, - аргументирует свою позицию аналитик. - На технических фактах мы можем опускаться ниже и, как минимум, еще какое-то время не будем расти: любой отскок будет "заваливаться" людьми, которые будут фиксировать прибыль".
Что касается депозитов в банках, то вкладчикам не нужно бежать в банки и обналичивать все деньги, которые у них есть, говорит Алексей Воробьев. Конечно, депозиты в банках второго-третьего эшелона подвержены наибольшему риску, но в РФ существует система страхования вкладов, в соответствии с которой все вклады в банки в России застрахованы на сумму до 400 тыс. руб., в том числе в банки "второй или третьей руки". "Только если сумма вклада в банке второго-третьего эшелона выше безрисковой, то, возможно, стоит задуматься об устойчивости такого банка в условиях, если нестабильность на рынке превысит 3-6 месяцев", - считает аналитик.
Кроме того, г-н Воробьев не призывает российских инвесторов покупать доллары в массовом порядке, поскольку ситуация носит не локальный, а глобальный характер. Поэтому аналитик советует частным инвесторам диверсифицировать свой капитал в пользу различных валют. "Какую-то часть, наверное, имеет смысл перевести в доллары, - рекомендует г-н Воробьев, - Но не из опасений девальвации рубля, как это было 10 лет назад, а в целях диверсификации своих средств. Если говорить о соотношениях, я бы сделал 70 на 30 в пользу российского рубля".
В связи с укреплением доллара по отношению к рублю за последний месяц у многих заемщиков возникает еще один немаловажный вопрос: что делать с кредитом, если он был взят в долларах. По словам Алексея Воробьева, все зависит от того, в какой валюте у заемщика кредит, а в какой - доход. Если кредит в долларах, а доходы в рублях, то нужно досрочно погашать такой кредит, советует аналитик. А если и то и другое в рублях, остается только радоваться и ждать, чтобы условия кредита не были пересмотрены в одностороннем порядке банком в сторону ужесточения, заключает аналитик.
Таким образом, безвыходных ситуаций не бывает. Как когда-то сказал Уинстон Черчилль, любой кризис - это новые возможности.
Мария Привалова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба