15 сентября 2015 БКС Экспресс
«Инвесторы заняли выжидательную позицию перед заседанием ФРС США, - отмечает Сергей Дроздов, ведущий персональный брокер ФГ БКС. – До объявления результатов игроки будут проявлять осторожность».
КОТИРОВКИ НА 12:50 МСК
Индекс РТС: рост на 0,1% до 809,73 пунктов
Индекс ММВБ: снижение на 0,45% до 1721,02 пунктов
О ГЛАВНОМ: Торговая сессия на российском рынке началась с разнонаправленного движения индексов. Укрепление рубля опустило ММВБ к 1721 пунктам, в то же время, позволив индексу РТС продолжить восходящую динамику.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы
- Мягкая политика мировых центробанков
Негативные факторы
- Риски переизбытка предложения на нефтяном рынке
- Проблемы китайской экономики
- Намерения ФРС США поднять ставки до конца 2015 года
НА РЫНКАХ:
Вторник на российском рынке начался с разнонаправленной динамики индексов. Укрепление национальной валюты негативно отразилось на ММВБ, который опустился к 1721 пунктам. Индекс РТС, напротив, продолжил умеренный рост.
Накануне, игнорируя негативную динамику нефтяных котировок, быки предприняли штурм важного рубежа – в 1735 пунктов по ММВБ. Однако достигнув уровня в 1740 пунктов, покупатели не смогли удержать позиции, и индикатор откатился к 1730. Все это подтверждает неуверенность участников рынка в итогах заседания ФРС США (станут известны в четверг после закрытия торгов в РФ). Одни считают, что в условиях замедления роста мировых экономик, в частности, китайской, американский регулятор не решится на подъем ставки. Другие уверены, что ФРС потеряет доверие, если не предпримет шаги по ужесточению монетарной политики.
Скорее всего, многие инвесторы в преддверии заседания Комитета по открытым рынкам предпочтут взять паузу и не рисковать, пытаясь угадать результаты. Однако игроки, толерантные к риску, будут «держать руку» на пульсе и чутко реагировать на любые отличные от прогнозов статданные из Штатов. В итоге не исключаем роста волатильности.
Итак, в фокусе внимание данные по розничным продажам и промпроизводству, которые будут опубликованы сегодня в 15:30 мск и 16:15 мск соответственно, индекс потребительских цен (среда). Не стоит упускать из виду показатели европейской и китайской экономик, а также данные по запасам нефти в США (в четверг).
Российский рынок продолжает торговаться в рамках широкого боковика с верхней границей на уровне 1730-1735 пунктов. Сегодня внешний фон не способствует возобновлению попыток выйти вверх из этого диапазона.
Корпоративный сектор
В лидерах снижения сегодня бумаги энергетического сектора и химпром. В последнем в минусе торгуются все бумаги отрасли, кроме ФосАгро, которые продолжают отыгрывать новости о включении акций компании в Market Vectors Russia Index (является бенчмарком для RSX - крупнейшего индексного ETF, ориентированного на Россию). Среди энергетиков распродажи проходят в бумагах
Интер РАО, ФСК ЕЭС и РусГидро.
После трехдневного роста корректируются акции МосБиржи. В минусе бумаги Сбербанка, ВТБ и Системы.
Среди металлургов негативную динамику демонстрируют бумаги Алросы, ММК, ТМК и Северстали. Лучше рынка выглядят НЛМК и НорНикель. Более 2% прибавляют акции Мечела на сообщениях о том, что Минпромторг поддержит компанию госгарантиями.
Транснефть: От 155000 рост может возобновиться
Транснефть выглядит сегодня немного хуже рынка, теряя 0,82%, при снижении ММВБ на 0,46%.
При этом акции компании вновь постепенно подбираются к сильной поддержке в районе 155000. Здесь проходит растущая трендовая линия, а также проходит 50-дневная скользящая средняя. Поэтому, учитывая долгосрочный восходящий тренд, можно предположить возобновление подъема от данных значений. Первой целью в этом случае может стать диапазон 164000-165000.
Впрочем, продолжение коррекции вниз полностью исключать, также не стоит. В этом плане ключевой поддержкой является как раз отметка 155000. Если она будет пробита вниз, то вполне возможно ускорение падения с ближайшей целью в районе 150000.
ФАС признала Google нарушившей закон «О конкуренции» и другие новости этого утра
ФАС признала Google нарушившей закон «О конкуренции». В обмен на право устанавливать Google Play Google навязывала производителям мобильных устройств на базе операционной системы Android ряд своих сервисов, в частности вместо аналогичных разработок Яндекса. Соответствующее решение в споре двух лидеров российского интернет-поиска вынесла Федеральная антимонопольная служба (ФАС), пишет Коммерсант. Теперь Google грозит штраф от 1% до 15% от оборота на рынке предустановленных магазинов приложений. Россия стала первой страной, признавшей антиконкурентной подобную практику Google.
«Google наверняка попытается обжаловать решение в арбитражном суде, но прецедент складывается неприятный для компании, и на наш взгляд, шансы проиграть это дело у мирового гиганта вполне реальные, считают аналитики UFS IC. - Дело было инициировано Яндексом, который страдает от такой политики, и, в итоге, теряет часть мобильного рынка, где доля у компании ниже, чем в среднем по отрасли. По данным Liveinternet, в августе 2015 года доля Яндекса на российском рынке поиска составляла 57%, Google — 35,2%. При этом доля Яндекса на Android-устройствах во втором квартале 2015 года составила всего 39%, в браузере Chrome - 38%, причем динамика негативная. Решение регулятора, если оно будет воплощено в реальность, может оказать существенную поддержку продвижению Яндекса на наиболее перспективной мобильной платформе. Мы оцениваем решение ФАС позитивно для российской компании, и ожидаем, что оно послужит мощным толчком для ее котировок».
СД РусАла 25 сентября обсудит выплату промежуточных дивидендов. Совет директоров ОК РусАл обсудит выплату промежуточных дивидендов на заседании, которое состоится 25 сентября, говорится в сообщении компании. В конце августа алюминиевая компания приняла новую дивидендную политику, согласно которой акционеры могут рассчитывать на 15% covenant EBITDA (EBITDA + дивиденды от Норникеля), в то время как ранее формула расчета выплат выглядела следующим образом: при коэффициенте чистый долг/EBITDA 3,5 выплаты акционерам составляли 25% от чистой прибыли, а при 3-х - 50%.
«Исходя из результатов компании за первое полугодие 2015 года, а также дивидендов Норильского никеля, акционерам может быть выплачено около $227 млн, - отчечают аналитики Промсвязьбанка. - При текущей капитализации РусАла в $7 млрд, доходность по дивидендам составит 3,3%, что в пересчете на годовое значение в целом выглядит неплохо и находится выше среднего уровня по акциям, входящим в индекс ММВБ».
Лукойл может продать свои акции, чтобы профинансировать проекты. Президент Лукойл» Вагит Алекперов рассказал, что квазиказначейский пакет может быть использован для привлечения денег под крупные проекты. Квазиказначейские акции Лукойла являются гарантией финансовой стабильности компании, и есть два варианта, как ими распорядиться, сообщил глава компании Вагит Алекперов в интервью телеканалу Россия 24. Лукойл может погасить квазиказначейские акции (в этом случае доля Алекперова и Федуна составит около 40.6% против примерно 34%) или продать их на фондовом рынке, чтобы привлечь до $5 млрд по текущим спот-ценам.
«Поддержка роста котировок или получение дополнительной финансовой ликвидности в условиях практически нулевого FCF – оба варианта позитивны для миноритариев», - отмечает Кирилл Таченников, аналитик ФГ БКС.
16 сентября акции Rusal и депозитарные расписки Ленты войдут в состав Индекса РТС/ММВБ, акции Мостотреста и депозитарные расписки РУСАЛ исключаются.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
КОТИРОВКИ НА 12:50 МСК
Индекс РТС: рост на 0,1% до 809,73 пунктов
Индекс ММВБ: снижение на 0,45% до 1721,02 пунктов
О ГЛАВНОМ: Торговая сессия на российском рынке началась с разнонаправленного движения индексов. Укрепление рубля опустило ММВБ к 1721 пунктам, в то же время, позволив индексу РТС продолжить восходящую динамику.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы
- Мягкая политика мировых центробанков
Негативные факторы
- Риски переизбытка предложения на нефтяном рынке
- Проблемы китайской экономики
- Намерения ФРС США поднять ставки до конца 2015 года
НА РЫНКАХ:
Вторник на российском рынке начался с разнонаправленной динамики индексов. Укрепление национальной валюты негативно отразилось на ММВБ, который опустился к 1721 пунктам. Индекс РТС, напротив, продолжил умеренный рост.
Накануне, игнорируя негативную динамику нефтяных котировок, быки предприняли штурм важного рубежа – в 1735 пунктов по ММВБ. Однако достигнув уровня в 1740 пунктов, покупатели не смогли удержать позиции, и индикатор откатился к 1730. Все это подтверждает неуверенность участников рынка в итогах заседания ФРС США (станут известны в четверг после закрытия торгов в РФ). Одни считают, что в условиях замедления роста мировых экономик, в частности, китайской, американский регулятор не решится на подъем ставки. Другие уверены, что ФРС потеряет доверие, если не предпримет шаги по ужесточению монетарной политики.
Скорее всего, многие инвесторы в преддверии заседания Комитета по открытым рынкам предпочтут взять паузу и не рисковать, пытаясь угадать результаты. Однако игроки, толерантные к риску, будут «держать руку» на пульсе и чутко реагировать на любые отличные от прогнозов статданные из Штатов. В итоге не исключаем роста волатильности.
Итак, в фокусе внимание данные по розничным продажам и промпроизводству, которые будут опубликованы сегодня в 15:30 мск и 16:15 мск соответственно, индекс потребительских цен (среда). Не стоит упускать из виду показатели европейской и китайской экономик, а также данные по запасам нефти в США (в четверг).
Российский рынок продолжает торговаться в рамках широкого боковика с верхней границей на уровне 1730-1735 пунктов. Сегодня внешний фон не способствует возобновлению попыток выйти вверх из этого диапазона.
Корпоративный сектор
В лидерах снижения сегодня бумаги энергетического сектора и химпром. В последнем в минусе торгуются все бумаги отрасли, кроме ФосАгро, которые продолжают отыгрывать новости о включении акций компании в Market Vectors Russia Index (является бенчмарком для RSX - крупнейшего индексного ETF, ориентированного на Россию). Среди энергетиков распродажи проходят в бумагах
Интер РАО, ФСК ЕЭС и РусГидро.
После трехдневного роста корректируются акции МосБиржи. В минусе бумаги Сбербанка, ВТБ и Системы.
Среди металлургов негативную динамику демонстрируют бумаги Алросы, ММК, ТМК и Северстали. Лучше рынка выглядят НЛМК и НорНикель. Более 2% прибавляют акции Мечела на сообщениях о том, что Минпромторг поддержит компанию госгарантиями.
Транснефть: От 155000 рост может возобновиться
Транснефть выглядит сегодня немного хуже рынка, теряя 0,82%, при снижении ММВБ на 0,46%.
При этом акции компании вновь постепенно подбираются к сильной поддержке в районе 155000. Здесь проходит растущая трендовая линия, а также проходит 50-дневная скользящая средняя. Поэтому, учитывая долгосрочный восходящий тренд, можно предположить возобновление подъема от данных значений. Первой целью в этом случае может стать диапазон 164000-165000.
Впрочем, продолжение коррекции вниз полностью исключать, также не стоит. В этом плане ключевой поддержкой является как раз отметка 155000. Если она будет пробита вниз, то вполне возможно ускорение падения с ближайшей целью в районе 150000.
ФАС признала Google нарушившей закон «О конкуренции» и другие новости этого утра
ФАС признала Google нарушившей закон «О конкуренции». В обмен на право устанавливать Google Play Google навязывала производителям мобильных устройств на базе операционной системы Android ряд своих сервисов, в частности вместо аналогичных разработок Яндекса. Соответствующее решение в споре двух лидеров российского интернет-поиска вынесла Федеральная антимонопольная служба (ФАС), пишет Коммерсант. Теперь Google грозит штраф от 1% до 15% от оборота на рынке предустановленных магазинов приложений. Россия стала первой страной, признавшей антиконкурентной подобную практику Google.
«Google наверняка попытается обжаловать решение в арбитражном суде, но прецедент складывается неприятный для компании, и на наш взгляд, шансы проиграть это дело у мирового гиганта вполне реальные, считают аналитики UFS IC. - Дело было инициировано Яндексом, который страдает от такой политики, и, в итоге, теряет часть мобильного рынка, где доля у компании ниже, чем в среднем по отрасли. По данным Liveinternet, в августе 2015 года доля Яндекса на российском рынке поиска составляла 57%, Google — 35,2%. При этом доля Яндекса на Android-устройствах во втором квартале 2015 года составила всего 39%, в браузере Chrome - 38%, причем динамика негативная. Решение регулятора, если оно будет воплощено в реальность, может оказать существенную поддержку продвижению Яндекса на наиболее перспективной мобильной платформе. Мы оцениваем решение ФАС позитивно для российской компании, и ожидаем, что оно послужит мощным толчком для ее котировок».
СД РусАла 25 сентября обсудит выплату промежуточных дивидендов. Совет директоров ОК РусАл обсудит выплату промежуточных дивидендов на заседании, которое состоится 25 сентября, говорится в сообщении компании. В конце августа алюминиевая компания приняла новую дивидендную политику, согласно которой акционеры могут рассчитывать на 15% covenant EBITDA (EBITDA + дивиденды от Норникеля), в то время как ранее формула расчета выплат выглядела следующим образом: при коэффициенте чистый долг/EBITDA 3,5 выплаты акционерам составляли 25% от чистой прибыли, а при 3-х - 50%.
«Исходя из результатов компании за первое полугодие 2015 года, а также дивидендов Норильского никеля, акционерам может быть выплачено около $227 млн, - отчечают аналитики Промсвязьбанка. - При текущей капитализации РусАла в $7 млрд, доходность по дивидендам составит 3,3%, что в пересчете на годовое значение в целом выглядит неплохо и находится выше среднего уровня по акциям, входящим в индекс ММВБ».
Лукойл может продать свои акции, чтобы профинансировать проекты. Президент Лукойл» Вагит Алекперов рассказал, что квазиказначейский пакет может быть использован для привлечения денег под крупные проекты. Квазиказначейские акции Лукойла являются гарантией финансовой стабильности компании, и есть два варианта, как ими распорядиться, сообщил глава компании Вагит Алекперов в интервью телеканалу Россия 24. Лукойл может погасить квазиказначейские акции (в этом случае доля Алекперова и Федуна составит около 40.6% против примерно 34%) или продать их на фондовом рынке, чтобы привлечь до $5 млрд по текущим спот-ценам.
«Поддержка роста котировок или получение дополнительной финансовой ликвидности в условиях практически нулевого FCF – оба варианта позитивны для миноритариев», - отмечает Кирилл Таченников, аналитик ФГ БКС.
16 сентября акции Rusal и депозитарные расписки Ленты войдут в состав Индекса РТС/ММВБ, акции Мостотреста и депозитарные расписки РУСАЛ исключаются.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter