2 октября 2015 БКС Экспресс
КОТИРОВКИ НА 13:05 МСК
Индекс РТС: снижение на 1,51% до 769,81 пунктов
Индекс ММВБ: снижение на 0,67% до 1615,96 пунктов
О ГЛАВНОМ: В пятницу инвесторы продолжили сокращать позиции в российских активах. Неспособность нефти преодолеть «заветные» $50 за баррель марки Brent, риски военной операции в Сирии и слабость мировой, в том числе и российской, экономики вынуждают участников рынка искать более надежное убежище для своих средств.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы
- Мягкая политика мировых центробанков
Негативные факторы
- Риски переизбытка предложения на нефтяном рынке
- Проблемы мировой экономики
НА РЫНКАХ:
Российские индексы начали пятницу со снижения. Негативная динамика во многом обусловлена неопределенностью развития ситуации в мировой экономике. Проблемы в Китае, стагнация в Европе, а также неоднозначная статистика из США, не дают повода для роста сырьевых товаров, что снижает интерес инвесторов к российским активам.
Согласно данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR), совокупный отток денежных средств из фондов, инвестирующих в акции РФ, за неделю с 24 по 30 сентября 2015 года составил $16,7 млн против притока $43 млн неделей ранее. С начала года по 30 сентября 2015 года с отечественного рынка было выедено $1,13 млрд.
Внешний фон в целом в пятницу складывается нейтральный. Азия закрыла день преимущественно в плюсе, Европа, после вчерашних распродаж, пытается восстановить потери, американские фьючерсы в небольшом плюсе.
Попытка нефтяных котировок в четверг закрепиться выше $50 за баррель марки Brent вновь закончилась неудачей. Цена, преодолев «заветный» уровень, вновь откатилась к $48, где и продолжает сегодня находиться.
Одним из ключевых драйверов дальнейшего движения сегодня может стать блок статистики по рынку труда в США, который будет опубликован в 15:30 мск. Кроме того, участники рынка будут внимательно следить за встречей Владимира Путина с коллегами по нормандской четверки. Прогресс в переговорах может способствовать локальному позитиву на отечественных площадках.
Напомним, с технической точки зрения, ближайшей поддержкой выступает уровень 1600-1605 пунктов по ММВБ. В случае снижения ниже этих отметок, индикатор может двинуться дальше - 1570 пунктам.
Корпоративный сектор
Сегодня главной корпоративной новостью стало сообщение о решении правительства банкротить авиакомпанию Трансаэро. На этом фоне мы видим в лидерах роста акции Аэрофлота, которые к текущему моменту прибавляют порядка 6,7%. Бумаги Трансаэро теряют более 20%. График Аэрофлота онлайн
Среди отраслевых индексов в аутсайдерах дня – акции финансового и нефтегазового сектора. Так, например, акции Лукойла опустились к годовым минимумам. К текущему моменту бумаги падают на 1,35%, торгуясь около уровня 2155 рублей. График Лукойла онлайн
Поддерживают негативный тренд и бумаги Роснефти, Сургутнефтегаза, Новатэка и Газпрома. После роста накануне 0,5% теряют акции Сбербанка. Продолжаются продажи и в бумагах химпрома.
Лучше рынка сегодня смотрятся металлурги. В плюсе торгуются Сервесталь, ММК и Алроса. А вот в бумагах НЛМК и НорНикеля продолжаются распродажи.
ЦБ может снизить требования к достаточности капитала и другие новости этого утра
ЦБ рассматривает возможность снижения требований к достаточности капитала с 1 января 2016 года до минимального уровня, допустимого Базельским комитетом: по капиталу первого уровня – с 5% до 4,5%, по совокупной достаточности капитала – до 8% с 10%. Кроме того, ЦБ может снизить коэффициенты риска по ипотечным кредитам до 35%, по кредитам для малого и среднего бизнеса – до 75%.
«Необходимость в смягчении требований отражает слабость банковского сектора, - комментирует Ольга Найденова, аналитик ФГ БКС. - Отчасти меры необходимы, поскольку поддержка от использования льготного валютного курса уже не столь существенна. Структурно мы отдаем предпочтение смягчению требований перед рядом различных мер, позволяющих искусственно повысить коэффициенты достаточности – поддержка в таком виде будет способствовать принятию более адекватных решений. Сбербанк имеет наибольшую среди торгуемых банков долю ипотечных кредитов в портфеле – 13%».
Дивиденды ОГК-2 за 2015 год могут составить 10-15% от чистой прибыли по РСБУ. ОГК-2 по итогам 2015 года может направить на дивиденды 10-15% от чистой прибыли по РСБУ, сообщил Интерфаксу генеральный директор Газпром энергохолдинг Денис Федоров в Петербурге в четверг. «По ОГК-2 у нас еще не завершена инвестпрограмма, но мы заплатили первые дивиденды по результатам прошлого года, поэтому планируем выплатить дивиденды и за этот год. Все будет зависеть от успешности введения энергоблоков в этом году. Поэтому воздержимся от конкретных цифр, но надеемся 10%-15% заплатить», - сказал глава ГЭХ.
«По итогам 2014 года компания заплатила акционерам 860 млн руб. (15% от чистой прибыли), - отмечают аналитики Промсвязьбанка. - По нашим оценкам в 2015 году чистая прибыль ОГК-2 может составить порядка 5-6 млрд руб, т.е. на дивиденды может быть выделено около 750-900 млн руб, что на уровне 2014 года. Исходя из текущей капитализации компании, дивидендная доходность по ним может составить 3-4%».
Cовет Директоров ЛУКОЙЛа даст рекомендации по дивидендам в конце ноября. По словам В. Аликперова, рублевом выражении рекомендации по выплате дивидендов точно будут не ниже, чем в прошлом году. Совет Директоров по этому вопросу состоится в ноябре, а в декабре пройдет собрание акционеров, которое должно утвердить промежуточные дивиденды.
«В прошлом году промежуточные дивиденды ЛУКОЙЛа составили 60 руб. на акцию, консенсус прогноз на это год предполагает промежуточные дивиденды в размере 70 руб. на акцию - 3,2% к текущим котировкам, общий размер дивидендов за год ожидается на уровне 185 руб. на акцию, что предполагает крайне привлекательную дивидендную доходность в 8,4% к текущим котировкам, - комментирует Василий Танурков, аналитик ИК «Велес Капитал». - Мы полагаем, что выплата промежуточных дивидендов в перспективе станет драйвером возвращения котировок ЛУКОЙЛа к справедливому уровню».
НЛМК ушел от Газпрома к НОВАТЭКу. НЛМК заключил пятилетний контракт с НОВАТЭКом на поставку газа, сообщили вчера компании. Объем контракта - 2,8 млрд кубометров в год, он вступит в силу с 2016 года и покроет 100% потребностей российских предприятий НЛМК. Сейчас у НЛМК действующий контракт с Газпромом. В металлургической компании сообщили, что по договору с Газпромом НЛМК имеет возможность закупать 2,6 млрд кубометров газа в год, но в этом году НЛМК стал активно покупать газ на СПбМТСБ, и в некоторые месяцы закупки покрывали до 70% потребностей. Причины перехода к закупкам у НОВАТЭКа и контрактную цену в НЛМК не раскрывают, но говорят, что принципа take-or-pay в контрактах нет.
«Мы позитивно оцениваем новую сделку для НОВАТЭКа, так как она позволит компании утилизировать объемы газа, высвобождающиеся начиная со следующего года после окончания контракта с Интер РАО, - комментируют аналитики UFS IC. - В то же время, НЛМК старается получить максимально гибкие условия, чтобы иметь возможность выбирать наиболее выгодные для себя поставки. Жестких обязательств по объемам в данном конктракте нет, соответственно он будет менее выгоден, чем заканчивающийся контракт с Интер РАО, и может на практике быть ощутимо меньше 2.8 млрд кубометров в год. Тем не менее, это хорошая новость для компании, и она окажет поддержку котировкам. для НЛМК оцениваем сделку нейтрально».
АФК «Система» и Reliance Group могут закрыть сделку по интеграции SSTL и Reliance Communications (RCOM) до конца осени, пишут Ведомости со ссылкой на председателя совета директоров RCOM в индийских СМИ. Детали сделки не раскрываются. Потенциальные требования от индийского регулятора о плате зачастоты (ранее в СМИ называлась сумма в $600 млн) также не обсуждались.
«Несмотря на сохранение неопределенности, новые сообщения повышают вероятность деконсолидации SSTL, что станет мощным фундаментальным катализатором для Системы», - считают Игорь Гончаров и Татьяна Коток, аналитики ФГ БКС.
Совокупный чистый отток денежных средств из фондов, инвестирующих в акции РФ, возобновился и за неделю с 24 по 30 сентября 2015 года составил $16,7 млн против притока $43 млн неделей ранее, по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR). С начала года по 30 сентября 2015 года совокупный чистый отток денежных средств из фондов, инвестирующих в акции РФ, составил $1,13 млрд.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Индекс РТС: снижение на 1,51% до 769,81 пунктов
Индекс ММВБ: снижение на 0,67% до 1615,96 пунктов
О ГЛАВНОМ: В пятницу инвесторы продолжили сокращать позиции в российских активах. Неспособность нефти преодолеть «заветные» $50 за баррель марки Brent, риски военной операции в Сирии и слабость мировой, в том числе и российской, экономики вынуждают участников рынка искать более надежное убежище для своих средств.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы
- Мягкая политика мировых центробанков
Негативные факторы
- Риски переизбытка предложения на нефтяном рынке
- Проблемы мировой экономики
НА РЫНКАХ:
Российские индексы начали пятницу со снижения. Негативная динамика во многом обусловлена неопределенностью развития ситуации в мировой экономике. Проблемы в Китае, стагнация в Европе, а также неоднозначная статистика из США, не дают повода для роста сырьевых товаров, что снижает интерес инвесторов к российским активам.
Согласно данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR), совокупный отток денежных средств из фондов, инвестирующих в акции РФ, за неделю с 24 по 30 сентября 2015 года составил $16,7 млн против притока $43 млн неделей ранее. С начала года по 30 сентября 2015 года с отечественного рынка было выедено $1,13 млрд.
Внешний фон в целом в пятницу складывается нейтральный. Азия закрыла день преимущественно в плюсе, Европа, после вчерашних распродаж, пытается восстановить потери, американские фьючерсы в небольшом плюсе.
Попытка нефтяных котировок в четверг закрепиться выше $50 за баррель марки Brent вновь закончилась неудачей. Цена, преодолев «заветный» уровень, вновь откатилась к $48, где и продолжает сегодня находиться.
Одним из ключевых драйверов дальнейшего движения сегодня может стать блок статистики по рынку труда в США, который будет опубликован в 15:30 мск. Кроме того, участники рынка будут внимательно следить за встречей Владимира Путина с коллегами по нормандской четверки. Прогресс в переговорах может способствовать локальному позитиву на отечественных площадках.
Напомним, с технической точки зрения, ближайшей поддержкой выступает уровень 1600-1605 пунктов по ММВБ. В случае снижения ниже этих отметок, индикатор может двинуться дальше - 1570 пунктам.
Корпоративный сектор
Сегодня главной корпоративной новостью стало сообщение о решении правительства банкротить авиакомпанию Трансаэро. На этом фоне мы видим в лидерах роста акции Аэрофлота, которые к текущему моменту прибавляют порядка 6,7%. Бумаги Трансаэро теряют более 20%. График Аэрофлота онлайн
Среди отраслевых индексов в аутсайдерах дня – акции финансового и нефтегазового сектора. Так, например, акции Лукойла опустились к годовым минимумам. К текущему моменту бумаги падают на 1,35%, торгуясь около уровня 2155 рублей. График Лукойла онлайн
Поддерживают негативный тренд и бумаги Роснефти, Сургутнефтегаза, Новатэка и Газпрома. После роста накануне 0,5% теряют акции Сбербанка. Продолжаются продажи и в бумагах химпрома.
Лучше рынка сегодня смотрятся металлурги. В плюсе торгуются Сервесталь, ММК и Алроса. А вот в бумагах НЛМК и НорНикеля продолжаются распродажи.
ЦБ может снизить требования к достаточности капитала и другие новости этого утра
ЦБ рассматривает возможность снижения требований к достаточности капитала с 1 января 2016 года до минимального уровня, допустимого Базельским комитетом: по капиталу первого уровня – с 5% до 4,5%, по совокупной достаточности капитала – до 8% с 10%. Кроме того, ЦБ может снизить коэффициенты риска по ипотечным кредитам до 35%, по кредитам для малого и среднего бизнеса – до 75%.
«Необходимость в смягчении требований отражает слабость банковского сектора, - комментирует Ольга Найденова, аналитик ФГ БКС. - Отчасти меры необходимы, поскольку поддержка от использования льготного валютного курса уже не столь существенна. Структурно мы отдаем предпочтение смягчению требований перед рядом различных мер, позволяющих искусственно повысить коэффициенты достаточности – поддержка в таком виде будет способствовать принятию более адекватных решений. Сбербанк имеет наибольшую среди торгуемых банков долю ипотечных кредитов в портфеле – 13%».
Дивиденды ОГК-2 за 2015 год могут составить 10-15% от чистой прибыли по РСБУ. ОГК-2 по итогам 2015 года может направить на дивиденды 10-15% от чистой прибыли по РСБУ, сообщил Интерфаксу генеральный директор Газпром энергохолдинг Денис Федоров в Петербурге в четверг. «По ОГК-2 у нас еще не завершена инвестпрограмма, но мы заплатили первые дивиденды по результатам прошлого года, поэтому планируем выплатить дивиденды и за этот год. Все будет зависеть от успешности введения энергоблоков в этом году. Поэтому воздержимся от конкретных цифр, но надеемся 10%-15% заплатить», - сказал глава ГЭХ.
«По итогам 2014 года компания заплатила акционерам 860 млн руб. (15% от чистой прибыли), - отмечают аналитики Промсвязьбанка. - По нашим оценкам в 2015 году чистая прибыль ОГК-2 может составить порядка 5-6 млрд руб, т.е. на дивиденды может быть выделено около 750-900 млн руб, что на уровне 2014 года. Исходя из текущей капитализации компании, дивидендная доходность по ним может составить 3-4%».
Cовет Директоров ЛУКОЙЛа даст рекомендации по дивидендам в конце ноября. По словам В. Аликперова, рублевом выражении рекомендации по выплате дивидендов точно будут не ниже, чем в прошлом году. Совет Директоров по этому вопросу состоится в ноябре, а в декабре пройдет собрание акционеров, которое должно утвердить промежуточные дивиденды.
«В прошлом году промежуточные дивиденды ЛУКОЙЛа составили 60 руб. на акцию, консенсус прогноз на это год предполагает промежуточные дивиденды в размере 70 руб. на акцию - 3,2% к текущим котировкам, общий размер дивидендов за год ожидается на уровне 185 руб. на акцию, что предполагает крайне привлекательную дивидендную доходность в 8,4% к текущим котировкам, - комментирует Василий Танурков, аналитик ИК «Велес Капитал». - Мы полагаем, что выплата промежуточных дивидендов в перспективе станет драйвером возвращения котировок ЛУКОЙЛа к справедливому уровню».
НЛМК ушел от Газпрома к НОВАТЭКу. НЛМК заключил пятилетний контракт с НОВАТЭКом на поставку газа, сообщили вчера компании. Объем контракта - 2,8 млрд кубометров в год, он вступит в силу с 2016 года и покроет 100% потребностей российских предприятий НЛМК. Сейчас у НЛМК действующий контракт с Газпромом. В металлургической компании сообщили, что по договору с Газпромом НЛМК имеет возможность закупать 2,6 млрд кубометров газа в год, но в этом году НЛМК стал активно покупать газ на СПбМТСБ, и в некоторые месяцы закупки покрывали до 70% потребностей. Причины перехода к закупкам у НОВАТЭКа и контрактную цену в НЛМК не раскрывают, но говорят, что принципа take-or-pay в контрактах нет.
«Мы позитивно оцениваем новую сделку для НОВАТЭКа, так как она позволит компании утилизировать объемы газа, высвобождающиеся начиная со следующего года после окончания контракта с Интер РАО, - комментируют аналитики UFS IC. - В то же время, НЛМК старается получить максимально гибкие условия, чтобы иметь возможность выбирать наиболее выгодные для себя поставки. Жестких обязательств по объемам в данном конктракте нет, соответственно он будет менее выгоден, чем заканчивающийся контракт с Интер РАО, и может на практике быть ощутимо меньше 2.8 млрд кубометров в год. Тем не менее, это хорошая новость для компании, и она окажет поддержку котировкам. для НЛМК оцениваем сделку нейтрально».
АФК «Система» и Reliance Group могут закрыть сделку по интеграции SSTL и Reliance Communications (RCOM) до конца осени, пишут Ведомости со ссылкой на председателя совета директоров RCOM в индийских СМИ. Детали сделки не раскрываются. Потенциальные требования от индийского регулятора о плате зачастоты (ранее в СМИ называлась сумма в $600 млн) также не обсуждались.
«Несмотря на сохранение неопределенности, новые сообщения повышают вероятность деконсолидации SSTL, что станет мощным фундаментальным катализатором для Системы», - считают Игорь Гончаров и Татьяна Коток, аналитики ФГ БКС.
Совокупный чистый отток денежных средств из фондов, инвестирующих в акции РФ, возобновился и за неделю с 24 по 30 сентября 2015 года составил $16,7 млн против притока $43 млн неделей ранее, по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR). С начала года по 30 сентября 2015 года совокупный чистый отток денежных средств из фондов, инвестирующих в акции РФ, составил $1,13 млрд.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter