2 октября 2015 Pro Finance Service
BNPP: франк продолжит дешеветь, как только спадут панические настроения
Вчера вице-президент SNB Фриц Зюрбрюгг подтвердил, что швейцарский ЦБ ожидает дальнейшего снижения франка. По его мнению, отрицательная ставка по депозитам и готовность SNB по мере необходимости проводить валютные интервенции сделают покупку швейцарской валюты менее привлекательной. Мы согласны с данной позицией и даже недавно повысили прогноз на конец года по евро/франку с chf1.10 до chf1.12, однако препятствием является сильный бычий моментум по швейцарской валюте. Наша модель FX Momentum отмечает резкий всплеск интереса к франку (прим. ProFinance.ru: +30 по шкале от минус 50 до плюс 50), вызванный недавним обвалом мировых фондовых рынков. Как только панические настроения спадут, франк может возобновить снижение
Отчет о занятости может оставить доллар в диапазоне
Курс доллара подрастает накануне выхода отчета по занятости в США, который повлияет на решение ФРС о повышении процентных ставок. По оценкам экономистов, число рабочих мест в США в сентябре выросло на 203 000, а по данным фирмы ADP, было создано 200.000 рабочих мест. Высокий показатель занятости позволит Федрезерву поднять процентные ставки в этом году, что вызовет укрепление доллара.
"Председатель ФРС Йеллен уже упомянула об улучшении ситуации на рынке труда и дала понять, что больше всего опасений вызывают события за рубежом, особенно в Китае. Сильный отчет по занятости, конечно, будет очень важен, но регулятор может принять решение о ставках не только на основании данных о занятости", - считает старший стратег по валютному рынку Barclays в Токио Синитиро Кадота. "Очень слабые данные о занятости создадут новый тренд, поскольку они могут снизить вероятность повышения ставки в этом году и привести к продаже доллара", - считает валютный трейдер Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd. в Нью-Йорке Наохиро Номото.
По мнению некоторых экспертов, валюты стран-производителей сырья наиболее активно отреагируют на сегодняшние данные по рынку труда США, чем основные валюты, которые всю неделю торгуются в узком диапазоне. Курс канадского доллара поднялся до двухнедельного максимума $1.3219 после того, как ранее на этой неделе упав до 11-летнего минимума $1.3457, а австралийский доллар поднялся на 0,11 % до $0.7037, но за неделю снизится примерно на 1,5 %. Давление на европейскую валюту оказывает слабая внутренняя статистика. По данным европейского статистического агентства Евростат, индекс цен производителей (PPI) в августе опустился на 0,8% после снижения на 0,1% в июле. Эксперты ожидали показатель на уровне -0,6%. В годовом выражении индикатор составил -2,6% против -2,1% ранее, прогноз составлял -2,4%
«Бешеная собака»: доллар/иена подешевеет до Y100
72-летний Эйши «бешеная собака» Вакабаяши (прим. ProFinance.ru: господин Вакабаяши с 1966 года работает валютным трейдером в BTMU и получил свое прозвище за крайне агрессивный стиль торговли. Господин Вакабаяши известен тем, что делает валютные прогнозы на основе технического анализа долгосрочных графиков и в 1995 и 2012 годах успешно предсказал разворотные точки иены) считает, что в следующем году доллар/иена подешевеет до Y100, а фондовый индекс Nikkei 225 имеет все шансы снизиться до 10 000 с текущих 17750. «Проведение в Японии программы QE имело, скорее, психологический эффект и стимулировало обвал иены и рост фондового рынка, не оказывая никакого влияния на инфляцию», - отмечает господин Вакабаяши. – «Это стало очевидным, и теперь мы увидим разворот данных трендов. Со времени коллапса Lehman Brothers мир находится в дефляционном цикле, что отчетливо видно по сырьевым товарам, а рискованные активы пользуются спросом только из-за всемирного печатания денег. Дорогой доллар поставил США на порог глубокой дефляции, и повышение ФедРезервом ставок в такой ситуации не просто смешно, но и вредно. Фондовые индексы США падают не в ожидании повышения ставок, а для того, чтобы его предотвратить».
BofA-ML: доллар/иена поднимется до Y125-Y130
Мы видим три причины, по которым доллар/иена возобновит рост:
- устойчивость экономики США и ожидаемый рост краткосрочных ставок;
- высокая вероятность пересмотра Банком Японии прогнозов по экономическому росту и инфляции в сторону понижения;
- расхождение курсов монетарной политики в США и Японии.
На наш взгляд, к первому кварталу следующего года доллар/иена войдет в диапазон Y125-Y130. Главную угрозу этому сценарию мы видим в том, что иена является валютой-убежищем, и, если мировым центробанкам не удастся успокоить инвесторов и на мировом фондовом рынке возобновится снижение, японская валюта может подорожать. К тому же, снижение фондовых индексов может не позволить ФедРезерву повысить ставки, что окажет дополнительное давление на доллар/иену, с которым один Банк Японии может и не справиться. В любом случае, на наш взгляд, господин Курода сделает все возможное, чтобы не позволить паре упасть ниже Y115
SEB: технические комментарии по основным валютам и SnP 500
Евро/доллар: ждем возобновления даунтренда. Финальный отскок завершился чуть выше фигуры $1.1209. Теперь, когда консолидационная пятиволновка завершена (если мы ошибаемся, то перед возобновлением снижения пара может подняться до $1.1260), риски для быков стремительно растут. Выход из этой фигуры вниз поставит под угрозу восходящую линию поддержки с марта;
Доллар/иена: должен состояться выход из треугольника. Пара почти вплотную приблизилась к острию дневного треугольника, и вероятность направленного движения падает (очень часто треугольники, которые заполняются котировками до самого острия, просто распадаются, не «рождая» сильного трендового движения). Ключевым событием сегодняшнего дня станет публикация данных по рынку труда США, и падение доходности американских бондов намекает на снижение пары;
Аусси/киви: готовится тестировать ключевую поддержку. Восстановление цен на молочную продукцию оказало поддержку киви, а вот котировки железной руды пока аусси не помогают. Теперь пара готовится тестировать важную область поддержки NZ$1.0895- NZ$1.0915, а за ее пробитием может последовать дальнейшее снижение к NZ$1.05;
SnP 500: техническая картина становится все более бычьей, однако область сопротивления 1929-36 пока остается непробитой. До публикации данных по рынку труда США поддержка 1892-90, вероятно, устоит, а там посмотрим…
http://www.profinance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Вчера вице-президент SNB Фриц Зюрбрюгг подтвердил, что швейцарский ЦБ ожидает дальнейшего снижения франка. По его мнению, отрицательная ставка по депозитам и готовность SNB по мере необходимости проводить валютные интервенции сделают покупку швейцарской валюты менее привлекательной. Мы согласны с данной позицией и даже недавно повысили прогноз на конец года по евро/франку с chf1.10 до chf1.12, однако препятствием является сильный бычий моментум по швейцарской валюте. Наша модель FX Momentum отмечает резкий всплеск интереса к франку (прим. ProFinance.ru: +30 по шкале от минус 50 до плюс 50), вызванный недавним обвалом мировых фондовых рынков. Как только панические настроения спадут, франк может возобновить снижение
Отчет о занятости может оставить доллар в диапазоне
Курс доллара подрастает накануне выхода отчета по занятости в США, который повлияет на решение ФРС о повышении процентных ставок. По оценкам экономистов, число рабочих мест в США в сентябре выросло на 203 000, а по данным фирмы ADP, было создано 200.000 рабочих мест. Высокий показатель занятости позволит Федрезерву поднять процентные ставки в этом году, что вызовет укрепление доллара.
"Председатель ФРС Йеллен уже упомянула об улучшении ситуации на рынке труда и дала понять, что больше всего опасений вызывают события за рубежом, особенно в Китае. Сильный отчет по занятости, конечно, будет очень важен, но регулятор может принять решение о ставках не только на основании данных о занятости", - считает старший стратег по валютному рынку Barclays в Токио Синитиро Кадота. "Очень слабые данные о занятости создадут новый тренд, поскольку они могут снизить вероятность повышения ставки в этом году и привести к продаже доллара", - считает валютный трейдер Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd. в Нью-Йорке Наохиро Номото.
По мнению некоторых экспертов, валюты стран-производителей сырья наиболее активно отреагируют на сегодняшние данные по рынку труда США, чем основные валюты, которые всю неделю торгуются в узком диапазоне. Курс канадского доллара поднялся до двухнедельного максимума $1.3219 после того, как ранее на этой неделе упав до 11-летнего минимума $1.3457, а австралийский доллар поднялся на 0,11 % до $0.7037, но за неделю снизится примерно на 1,5 %. Давление на европейскую валюту оказывает слабая внутренняя статистика. По данным европейского статистического агентства Евростат, индекс цен производителей (PPI) в августе опустился на 0,8% после снижения на 0,1% в июле. Эксперты ожидали показатель на уровне -0,6%. В годовом выражении индикатор составил -2,6% против -2,1% ранее, прогноз составлял -2,4%
«Бешеная собака»: доллар/иена подешевеет до Y100
72-летний Эйши «бешеная собака» Вакабаяши (прим. ProFinance.ru: господин Вакабаяши с 1966 года работает валютным трейдером в BTMU и получил свое прозвище за крайне агрессивный стиль торговли. Господин Вакабаяши известен тем, что делает валютные прогнозы на основе технического анализа долгосрочных графиков и в 1995 и 2012 годах успешно предсказал разворотные точки иены) считает, что в следующем году доллар/иена подешевеет до Y100, а фондовый индекс Nikkei 225 имеет все шансы снизиться до 10 000 с текущих 17750. «Проведение в Японии программы QE имело, скорее, психологический эффект и стимулировало обвал иены и рост фондового рынка, не оказывая никакого влияния на инфляцию», - отмечает господин Вакабаяши. – «Это стало очевидным, и теперь мы увидим разворот данных трендов. Со времени коллапса Lehman Brothers мир находится в дефляционном цикле, что отчетливо видно по сырьевым товарам, а рискованные активы пользуются спросом только из-за всемирного печатания денег. Дорогой доллар поставил США на порог глубокой дефляции, и повышение ФедРезервом ставок в такой ситуации не просто смешно, но и вредно. Фондовые индексы США падают не в ожидании повышения ставок, а для того, чтобы его предотвратить».
BofA-ML: доллар/иена поднимется до Y125-Y130
Мы видим три причины, по которым доллар/иена возобновит рост:
- устойчивость экономики США и ожидаемый рост краткосрочных ставок;
- высокая вероятность пересмотра Банком Японии прогнозов по экономическому росту и инфляции в сторону понижения;
- расхождение курсов монетарной политики в США и Японии.
На наш взгляд, к первому кварталу следующего года доллар/иена войдет в диапазон Y125-Y130. Главную угрозу этому сценарию мы видим в том, что иена является валютой-убежищем, и, если мировым центробанкам не удастся успокоить инвесторов и на мировом фондовом рынке возобновится снижение, японская валюта может подорожать. К тому же, снижение фондовых индексов может не позволить ФедРезерву повысить ставки, что окажет дополнительное давление на доллар/иену, с которым один Банк Японии может и не справиться. В любом случае, на наш взгляд, господин Курода сделает все возможное, чтобы не позволить паре упасть ниже Y115
SEB: технические комментарии по основным валютам и SnP 500
Евро/доллар: ждем возобновления даунтренда. Финальный отскок завершился чуть выше фигуры $1.1209. Теперь, когда консолидационная пятиволновка завершена (если мы ошибаемся, то перед возобновлением снижения пара может подняться до $1.1260), риски для быков стремительно растут. Выход из этой фигуры вниз поставит под угрозу восходящую линию поддержки с марта;
Доллар/иена: должен состояться выход из треугольника. Пара почти вплотную приблизилась к острию дневного треугольника, и вероятность направленного движения падает (очень часто треугольники, которые заполняются котировками до самого острия, просто распадаются, не «рождая» сильного трендового движения). Ключевым событием сегодняшнего дня станет публикация данных по рынку труда США, и падение доходности американских бондов намекает на снижение пары;
Аусси/киви: готовится тестировать ключевую поддержку. Восстановление цен на молочную продукцию оказало поддержку киви, а вот котировки железной руды пока аусси не помогают. Теперь пара готовится тестировать важную область поддержки NZ$1.0895- NZ$1.0915, а за ее пробитием может последовать дальнейшее снижение к NZ$1.05;
SnP 500: техническая картина становится все более бычьей, однако область сопротивления 1929-36 пока остается непробитой. До публикации данных по рынку труда США поддержка 1892-90, вероятно, устоит, а там посмотрим…
http://www.profinance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter