Две недели назад мы анализировали, как компании США преуспевали в середине сезона отчетности по доходам за 3 квартал, охарактеризовав результаты как неоднозначные. Сейчас, когда почти 90% компаний(444) индекса SnP 500 предоставили данные по прибыли, мы бы хотели вновь обратиться к этой теме, особенно в свете более «ястребиной» позиции ФРС и блестящего отчета занятости за октябрь, опубликованного на прошлой неделе.
На настоящий момент 74% отчитавшихся компаний превзошли оценочные прогнозы по прибыли. Как мы отметили две недели назад, показатель звучит впечатляюще, но необходимо отметить, что 1-летнее и 5-летнее среднее этого показателя находятся на уровнях 74% и 72% соответственно, поэтому, по сути, это сродни последним историческим показателям.
Между тем, лишь 46% компаний, предоставивших отчетность, превзошли прогнозы аналитиков по валовой выручке, которая является более сложным критерием в плане оправдания прогнозов рынка. Этот показатель находится гораздо ниже 1-летнего (53%) и 5-летнего (57%) среднего, это сигнализирует о том, что компании США продолжают активно сокращать расходы и пользуются бухгалтерскими уловками, чтобы противостоять слабому общему мировому росту.
По информации FactSet, общее снижение прибыли тех компаний, которые уже предоставили отчетность и оценочные показатели компаний, которые только будут подавать данные, составляет -2.2% за квартал. Если этот показатель сохранится, то это будет первым, идущим один за другим, снижением прибыли с 2009 года в разгар мирового финансового кризиса.
Конечно же, основные итоговые данные таят массу вариаций внутри самого индекса. Что касается секторов, то продажи в энергетическом секторе (-35.6%) и сырьевом секторе (-13.6%) были особенно слабыми в условиях крайне медвежьего рынка нефти и остальных цен на сырьевые товары. При этом рост продаж в телекоммуникационном секторе и секторе здравоохранения были самым высоким на уровне 11.8% и 9.3% соответственно. Компании со значительной международной ориентацией в целом испытывали сложности из-за роста курса доллара.
Реакция рынка
Если посмотреть на график, индекс SnP 500 продолжает пробираться вверх, при этом он ненадолго поднялся выше отметки 2100 на прошлой неделе. Вне всякого сомнения, быкам не терпится продвинуть индекс выше к историческому максимуму порядка 2140, но наблюдаются некоторые признаки, что рост может сбавить обороты в краткосрочной перспективе. В этой связи индекс пробил (заведомо непосильный крутой подъем) бычью тренд линию от минимумов конца сентября, и в пятницу оба индикатора, MACD и RSI, демонстрировали признаки отката, что указывает на спад бычьей динамики.
Хотя все более вероятным кажется краткосрочный откат, мы полагаем, что поддержка возникнет около 200-дневного MA (2060) либо предыдущего сопротивления, ставшего поддержкой, на уровне 2040. Падение к этим уровням может предоставить трейдерам возможность присоединиться к среднесрочному восходящему тренду по цене дня.
http://www.forex.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
На настоящий момент 74% отчитавшихся компаний превзошли оценочные прогнозы по прибыли. Как мы отметили две недели назад, показатель звучит впечатляюще, но необходимо отметить, что 1-летнее и 5-летнее среднее этого показателя находятся на уровнях 74% и 72% соответственно, поэтому, по сути, это сродни последним историческим показателям.
Между тем, лишь 46% компаний, предоставивших отчетность, превзошли прогнозы аналитиков по валовой выручке, которая является более сложным критерием в плане оправдания прогнозов рынка. Этот показатель находится гораздо ниже 1-летнего (53%) и 5-летнего (57%) среднего, это сигнализирует о том, что компании США продолжают активно сокращать расходы и пользуются бухгалтерскими уловками, чтобы противостоять слабому общему мировому росту.
По информации FactSet, общее снижение прибыли тех компаний, которые уже предоставили отчетность и оценочные показатели компаний, которые только будут подавать данные, составляет -2.2% за квартал. Если этот показатель сохранится, то это будет первым, идущим один за другим, снижением прибыли с 2009 года в разгар мирового финансового кризиса.
Конечно же, основные итоговые данные таят массу вариаций внутри самого индекса. Что касается секторов, то продажи в энергетическом секторе (-35.6%) и сырьевом секторе (-13.6%) были особенно слабыми в условиях крайне медвежьего рынка нефти и остальных цен на сырьевые товары. При этом рост продаж в телекоммуникационном секторе и секторе здравоохранения были самым высоким на уровне 11.8% и 9.3% соответственно. Компании со значительной международной ориентацией в целом испытывали сложности из-за роста курса доллара.
Реакция рынка
Если посмотреть на график, индекс SnP 500 продолжает пробираться вверх, при этом он ненадолго поднялся выше отметки 2100 на прошлой неделе. Вне всякого сомнения, быкам не терпится продвинуть индекс выше к историческому максимуму порядка 2140, но наблюдаются некоторые признаки, что рост может сбавить обороты в краткосрочной перспективе. В этой связи индекс пробил (заведомо непосильный крутой подъем) бычью тренд линию от минимумов конца сентября, и в пятницу оба индикатора, MACD и RSI, демонстрировали признаки отката, что указывает на спад бычьей динамики.
Хотя все более вероятным кажется краткосрочный откат, мы полагаем, что поддержка возникнет около 200-дневного MA (2060) либо предыдущего сопротивления, ставшего поддержкой, на уровне 2040. Падение к этим уровням может предоставить трейдерам возможность присоединиться к среднесрочному восходящему тренду по цене дня.
http://www.forex.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter