19 ноября 2015 UFS IC | ВымпелКом (VEON)
Ситуация на рынках
• После публикации протокола октябрьского заседания ФРС доллар оказался под давлением.
• Банк Японии может сохранить объемы выкупа активов на прежнем уровне.
• Цены на нефть движутся разнонаправленно.
• Недельная инфляция в России замедлилась.
Комментарии
• Vimpelcom уходит из Зимбабве (нейтрально).
• НОВАТЭК подписал соглашение о проектном финансировании (умеренно позитивно).
Ключевая статистика на сегодня
• Торговый баланс Японии (2:50).
• Торговый баланс Швейцарии (10:00).
• Розничные продажи в Англии (12:30).
• Заявки на пособия в США (16:30).
Корпоративные события на сегодня
• Внеочередное общее собрание акционеров ГК "Роллман".
• Заседание совета директоров НМТП.
• Заседание наблюдательного совета "АЛРОСА"
Соотношение единой европейской валюты и доллара в течение последних суток, с утра вчерашнего дня, выросло на 0,62% до уровня 1,0711 доллара за евро. Доллар укрепляется после того как был опубликован протокол октябрьского заседание ФРС США из которого стало ясно, что вероятность повышения ставок в декабре текущего года несколько переоценена экспертами. К тому же Федрезерв продолжает держать инвесторов в неведении по поводу дальнейшей кредитно-денежной политики, не давая сколь-либо определенных намеков о времени начала процесса повышения процентных ставок. Справедливости ради стоит отметить, что в терминологии американского ведомства появилась фраза «вполне может стать уместным», которая употреблена в отношении повышения ставок, но она особой определенности не дает. В свою очередь руководители Банка Японии на заседании в четверг обсудили вопрос дальнейшей монетарной политики, аналитики полагают, что несмотря на сползание третьей экономики мира в рецессию, регулятор сохранит объемы выкупа активов на прежнем уровне. Эти ожидания оказывают поддержку йене, оказывая давление на доллар. Сегодня доллар может продолжить умеренно слабеть. Ослабление доллара происходит в рамках тренда укрепления американской валюты и пока нельзя говорить о том, движение пары евро доллар носит сколь-либо долгий характер, можно лишь констатировать замедление темпов укрепления доллара. Полагаем, в течение дня пара будет находиться в диапазоне 1,0650-1,0790 доллара за евро.
Цены на черное золото за последние торговые сутки двигались разнонаправленно. Рост коммерческих запасов углеводорода в ходе прошлой недели, по данным Министерства энергетики США, на 0,25 млн баррелей, что оказало давление на котировки сорта Light Sweet. Однако, на фоне роста оценки рисков североморская смесь Brent подорожала. За последние торговые сутки, с утра вчерашнего дня, нефть сорта Light Sweet подешевела на 0,15% до уровня $40,91 за баррель, стоимость североморской смеси нефти Brent увеличилась на 1,30% до отметки $44,49 за баррель. Полагаем, Brent в течение сегодняшнего дня будет находиться в диапазоне $44,00-46,30 за баррель.
Рубль по итогам вчерашнего дня укрепился на 0,54% до уровня 64,77 рубля за доллар. Российская валюта укрепляется на фоне потепления отношений России и запада, что значительно сократило оценку рисков. Ещё одним фактором укрепления рубля стал рост спроса на валюту РФ в связи с началом периода выплаты налогов. Снижение недельной инфляции в России до 0,1% с 0,2% стало неожиданным, что также оказало поддержку рублю. Сегодня на фоне возможного умеренного увеличения цен на нефть российская валюта может продолжить постепенное укрепление. Полагаем, котировки пары USD/RUB в течение дня будут находиться в диапазоне 64,00-65,50 рубля за доллар. Единая европейская валюта будет находиться в пределах значений 68,80-70,00 рубля за евро.
Российский рынок акций по итогам вчерашнего дня вырос. Индекс РТС увеличился на 1,64% до отметки 876,56 пункта, Индекс ММВБ прибавил 1,30% и составил на закрытии торгов 1810,48 пункта. Снижение оценки российских рисков на фоне потепления отношений РФ и Запада, замедление темпов недельной инфляции, относительная стабилизация рубля ощутимо повысили привлекательность российского рынка акций. Индексы сохраняют небольшой потенциал роста, однако вероятность локальной коррекции начинает нарастать. Технический внешний фон на сегодняшнее утро позитивный: американские индексы акций в накануне продемонстрировали рост, фьючерсный контракт на индекс SnP 500 сегодня немного дорожает, азиатские индексы акций преимущественно в плюсе, нефть марки Brent в среду увеличилась в цене. Полагаем, Индекс ММВБ в течение сегодняшнего дня будет находиться в диапазоне 1785-1825 пунктов.
Vimpelcom уходит из Зимбабве (нейтрально)
Компания Global Telecom Holding (51,9% принадлежит Vimpelcom) заключила соглашение с принадлежащей правительству Зимбабве ZARNet о продаже своей доли в Telecel International за $40 млн, сообщила вчера Vimpelcom. Telecel International владеет 60% мобильного оператора Telecel Zimbabwe (остальное у местного консорциума Empowerment Corporation).
Telecel Zimbabwe — последняя компания, остававшаяся у Vimpelcom в Африке южнее Сахары. Активы в регионе достались холдингу после объединения с Wind Telecom египетского бизнесмена Нагиба Савириса в 2011 году. Ранее Vimpelcom продала Power Com Cell One в Намибии за $60 млн, а также U-Com в Бурунди и Telecel Centrafrique в Центральноафриканской Республике за $65 млн.
Продажа была ожидаемым решением, поскольку местное законодательство предполагает, что контрольные пакеты зимбабвийских компаний должны принадлежать африканцам. Ранее у компании отозвали лицензию под предлогом неуплаты сборов, но, очевидно, это следствие борьбы за контроль над активом. Таким образом, Vimpelcom полностью вышел из всех африканских активов южнее Сахары.
Мы оцениваем данную сделку нейтрально для бумаг компании. Решение о продаже одновременно ожидаемое, вынужденное и разумное. Сумма сделки достаточно мала в масштабах компании, поэтому реакции в котировках не ожидаем. Акции Vimpelcom находятся под давлением в связи с коррупционным скандалом в Таджикистане, и вряд ли будут выраженно реагировать на другие драйверы в ближайшей перспективе.
НОВАТЭК подписал соглашение о проектном финансировании (умеренно позитивно)
Крупнейший проект НОВАТЭКа "Ямал СПГ" до 10 декабря получит кредит от китайского Фонда Шелкового пути (SFR), который намерен купить 9,9% в проекте. Сумма займа не раскрывается, но он должен быть досрочно погашен, если Россия и Китай не подпишут межправительственное соглашение о сделке.
Скорее всего, SFR не решилась бы на подписание обязывающего соглашения, если бы не была уверенна в том, что межправительственное соглашение будет подписано в ближайшее время. размер сделки не озвучивается, но ранее НОВАТЭК собирался привлечь для проекта проектное финансирование в размере $20 млрд. Возможно, SFR предоставит часть этого объема средств, либо даже всю сумму.
Привлечение проектного финансирования необходимо для успешной реализации проекта, и, судя по всему, Ямал СПГ скоро получит необходимые средства. Мы оцениваем новость умеренно позитивно для НОВАТЭКа.
• После публикации протокола октябрьского заседания ФРС доллар оказался под давлением.
• Банк Японии может сохранить объемы выкупа активов на прежнем уровне.
• Цены на нефть движутся разнонаправленно.
• Недельная инфляция в России замедлилась.
Комментарии
• Vimpelcom уходит из Зимбабве (нейтрально).
• НОВАТЭК подписал соглашение о проектном финансировании (умеренно позитивно).
Ключевая статистика на сегодня
• Торговый баланс Японии (2:50).
• Торговый баланс Швейцарии (10:00).
• Розничные продажи в Англии (12:30).
• Заявки на пособия в США (16:30).
Корпоративные события на сегодня
• Внеочередное общее собрание акционеров ГК "Роллман".
• Заседание совета директоров НМТП.
• Заседание наблюдательного совета "АЛРОСА"
Соотношение единой европейской валюты и доллара в течение последних суток, с утра вчерашнего дня, выросло на 0,62% до уровня 1,0711 доллара за евро. Доллар укрепляется после того как был опубликован протокол октябрьского заседание ФРС США из которого стало ясно, что вероятность повышения ставок в декабре текущего года несколько переоценена экспертами. К тому же Федрезерв продолжает держать инвесторов в неведении по поводу дальнейшей кредитно-денежной политики, не давая сколь-либо определенных намеков о времени начала процесса повышения процентных ставок. Справедливости ради стоит отметить, что в терминологии американского ведомства появилась фраза «вполне может стать уместным», которая употреблена в отношении повышения ставок, но она особой определенности не дает. В свою очередь руководители Банка Японии на заседании в четверг обсудили вопрос дальнейшей монетарной политики, аналитики полагают, что несмотря на сползание третьей экономики мира в рецессию, регулятор сохранит объемы выкупа активов на прежнем уровне. Эти ожидания оказывают поддержку йене, оказывая давление на доллар. Сегодня доллар может продолжить умеренно слабеть. Ослабление доллара происходит в рамках тренда укрепления американской валюты и пока нельзя говорить о том, движение пары евро доллар носит сколь-либо долгий характер, можно лишь констатировать замедление темпов укрепления доллара. Полагаем, в течение дня пара будет находиться в диапазоне 1,0650-1,0790 доллара за евро.
Цены на черное золото за последние торговые сутки двигались разнонаправленно. Рост коммерческих запасов углеводорода в ходе прошлой недели, по данным Министерства энергетики США, на 0,25 млн баррелей, что оказало давление на котировки сорта Light Sweet. Однако, на фоне роста оценки рисков североморская смесь Brent подорожала. За последние торговые сутки, с утра вчерашнего дня, нефть сорта Light Sweet подешевела на 0,15% до уровня $40,91 за баррель, стоимость североморской смеси нефти Brent увеличилась на 1,30% до отметки $44,49 за баррель. Полагаем, Brent в течение сегодняшнего дня будет находиться в диапазоне $44,00-46,30 за баррель.
Рубль по итогам вчерашнего дня укрепился на 0,54% до уровня 64,77 рубля за доллар. Российская валюта укрепляется на фоне потепления отношений России и запада, что значительно сократило оценку рисков. Ещё одним фактором укрепления рубля стал рост спроса на валюту РФ в связи с началом периода выплаты налогов. Снижение недельной инфляции в России до 0,1% с 0,2% стало неожиданным, что также оказало поддержку рублю. Сегодня на фоне возможного умеренного увеличения цен на нефть российская валюта может продолжить постепенное укрепление. Полагаем, котировки пары USD/RUB в течение дня будут находиться в диапазоне 64,00-65,50 рубля за доллар. Единая европейская валюта будет находиться в пределах значений 68,80-70,00 рубля за евро.
Российский рынок акций по итогам вчерашнего дня вырос. Индекс РТС увеличился на 1,64% до отметки 876,56 пункта, Индекс ММВБ прибавил 1,30% и составил на закрытии торгов 1810,48 пункта. Снижение оценки российских рисков на фоне потепления отношений РФ и Запада, замедление темпов недельной инфляции, относительная стабилизация рубля ощутимо повысили привлекательность российского рынка акций. Индексы сохраняют небольшой потенциал роста, однако вероятность локальной коррекции начинает нарастать. Технический внешний фон на сегодняшнее утро позитивный: американские индексы акций в накануне продемонстрировали рост, фьючерсный контракт на индекс SnP 500 сегодня немного дорожает, азиатские индексы акций преимущественно в плюсе, нефть марки Brent в среду увеличилась в цене. Полагаем, Индекс ММВБ в течение сегодняшнего дня будет находиться в диапазоне 1785-1825 пунктов.
Vimpelcom уходит из Зимбабве (нейтрально)
Компания Global Telecom Holding (51,9% принадлежит Vimpelcom) заключила соглашение с принадлежащей правительству Зимбабве ZARNet о продаже своей доли в Telecel International за $40 млн, сообщила вчера Vimpelcom. Telecel International владеет 60% мобильного оператора Telecel Zimbabwe (остальное у местного консорциума Empowerment Corporation).
Telecel Zimbabwe — последняя компания, остававшаяся у Vimpelcom в Африке южнее Сахары. Активы в регионе достались холдингу после объединения с Wind Telecom египетского бизнесмена Нагиба Савириса в 2011 году. Ранее Vimpelcom продала Power Com Cell One в Намибии за $60 млн, а также U-Com в Бурунди и Telecel Centrafrique в Центральноафриканской Республике за $65 млн.
Продажа была ожидаемым решением, поскольку местное законодательство предполагает, что контрольные пакеты зимбабвийских компаний должны принадлежать африканцам. Ранее у компании отозвали лицензию под предлогом неуплаты сборов, но, очевидно, это следствие борьбы за контроль над активом. Таким образом, Vimpelcom полностью вышел из всех африканских активов южнее Сахары.
Мы оцениваем данную сделку нейтрально для бумаг компании. Решение о продаже одновременно ожидаемое, вынужденное и разумное. Сумма сделки достаточно мала в масштабах компании, поэтому реакции в котировках не ожидаем. Акции Vimpelcom находятся под давлением в связи с коррупционным скандалом в Таджикистане, и вряд ли будут выраженно реагировать на другие драйверы в ближайшей перспективе.
НОВАТЭК подписал соглашение о проектном финансировании (умеренно позитивно)
Крупнейший проект НОВАТЭКа "Ямал СПГ" до 10 декабря получит кредит от китайского Фонда Шелкового пути (SFR), который намерен купить 9,9% в проекте. Сумма займа не раскрывается, но он должен быть досрочно погашен, если Россия и Китай не подпишут межправительственное соглашение о сделке.
Скорее всего, SFR не решилась бы на подписание обязывающего соглашения, если бы не была уверенна в том, что межправительственное соглашение будет подписано в ближайшее время. размер сделки не озвучивается, но ранее НОВАТЭК собирался привлечь для проекта проектное финансирование в размере $20 млрд. Возможно, SFR предоставит часть этого объема средств, либо даже всю сумму.
Привлечение проектного финансирования необходимо для успешной реализации проекта, и, судя по всему, Ямал СПГ скоро получит необходимые средства. Мы оцениваем новость умеренно позитивно для НОВАТЭКа.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба