29 декабря 2015 Seeking Alpha | Bank of America
Bank of America - американский финансовый конгломерат, оказывающий широкий спектр финансовых услуг частным и юридическим лицам.
Формально банк является одним из бенефициаров грядущего повышения процентных ставок ФРС, однако, не стоит торопить события. Давайте посмотрим на еще один фактор.
• Недавно ОПЕК заявила, что цены на нефть, по-видимому, останутся низкими как минимум до 2040 года, после чего они отскочат до $100 за барр. Сейчас Brent котируется в районе $37. Как результат, компании нефтяной индустрии будут испытывать затруднения с обслуживанием задолженности. При этом Bank of America имеет 6% активов под риском из-за коммерческих займов, выданных, нефтегазовым компаниям.
• Последствия для Bank of America. Конечно, ситуацию нельзя назвать «смертельной», однако, есть крайне неблагоприятный момент. Каждый год крупнейшие банки США проходят стресс-тест от ФРС, который определяет способность финансовых учреждений функционировать в экстремальных условиях. В результате банки получают или не получают разрешение регулятора на выплаты дивидендов и реализацию программ buyback в определенных размерах. В случае неблагоприятного исхода проверки Bank of America будет вынужден «порезать» дивиденды уже в следующем году.
• Финансовые показатели. За последний год прибыль на одну акцию (eps) сократилась на 60%. На 2016 год Bank of America прогнозирует рост показателя на 9,3%. Нынешняя рентабельность собственного капитала банка составляет 6,6%. За период, окончившийся сентябрем, Bank of America рапортовал о росте объема плохих активов на балансе на $2 млрд во многом из-за дефолтов в нефтегазовом секторе.
Как результат, имеет смысл проявлять осторожность в отношении акций Bank of America. Возможно, стоит задуматься об открытии шортов.
Формально банк является одним из бенефициаров грядущего повышения процентных ставок ФРС, однако, не стоит торопить события. Давайте посмотрим на еще один фактор.
• Недавно ОПЕК заявила, что цены на нефть, по-видимому, останутся низкими как минимум до 2040 года, после чего они отскочат до $100 за барр. Сейчас Brent котируется в районе $37. Как результат, компании нефтяной индустрии будут испытывать затруднения с обслуживанием задолженности. При этом Bank of America имеет 6% активов под риском из-за коммерческих займов, выданных, нефтегазовым компаниям.
• Последствия для Bank of America. Конечно, ситуацию нельзя назвать «смертельной», однако, есть крайне неблагоприятный момент. Каждый год крупнейшие банки США проходят стресс-тест от ФРС, который определяет способность финансовых учреждений функционировать в экстремальных условиях. В результате банки получают или не получают разрешение регулятора на выплаты дивидендов и реализацию программ buyback в определенных размерах. В случае неблагоприятного исхода проверки Bank of America будет вынужден «порезать» дивиденды уже в следующем году.
• Финансовые показатели. За последний год прибыль на одну акцию (eps) сократилась на 60%. На 2016 год Bank of America прогнозирует рост показателя на 9,3%. Нынешняя рентабельность собственного капитала банка составляет 6,6%. За период, окончившийся сентябрем, Bank of America рапортовал о росте объема плохих активов на балансе на $2 млрд во многом из-за дефолтов в нефтегазовом секторе.
Как результат, имеет смысл проявлять осторожность в отношении акций Bank of America. Возможно, стоит задуматься об открытии шортов.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба