USD/RUB TOM 76.19 (-0.02%) 17:29 мск
EUR/RUB TOM 82.75 (-0.03%) 17:29 мск
Бивалютная корзина 79.12 (-0.1%) 17:29 мск
Факторы в поддержку рубля
• Перепроданность рубля.
• Китай за счет валютных интервенций, возможно, стабилизировал ситуацию вокруг юаня. Позитивно для аппетита к риску и цен на сырье.
• Цены на нефть растут впервые за семь дней; Brent 31.96$ (+2.3%).
• Отсутствие паники и ажиотажного спроса на валюту. Уверенность, что нефть ниже 40$ явление временное. Низкий объем выплат по внешнему долгу в 16 г, а также значительный профицит текущего счета.
Негативные факторы для рубля
• Пессимистичные настроения на рынке нефти. Citigroup, Goldman Sachs, Bank of America не исключают снижения цен вплоть до 20$.
• Устойчивая вера ряда инвесторов в доллар по 80 в 2016 г.
Хорошая новость для рубля - курс юаня к доллару стабилен третий день. В случае с Китаем появилась надежда на то, что «Поднебесной» удалось несколько стабилизировать ситуацию вокруг юаня и отразить атаку спекулянтов, агрессивно покупавших USDCNH. Даже если исходить из того, что валютные интервенции Народного Банка Китая эффективны лишь в краткосрочном периоде, и юаню предстоит в 2016 г подешеветь еще как минимум на 5%, все равно PBOC покупает немного времени, чего в контексте января может быть достаточно, чтобы увидеть улучшение аппетита к риску, отскок на мировых рынках акций, а также по сырью.
Если добавить сюда приближающийся налоговый период в РФ и более менее стабильную нефть, то в контексте января в рамках рабочей гипотезы вполне можно рассчитывать на коррекцию или откат USDRUB к 74-75.
Надежду рублю также дают и цены на нефть, которые 12.01 демонстрируют первый в 2016 г рост котировок по итогам дня (на 17:30 мск). Впрочем, чтобы говорить о какой-либо стабилизации Brent, хорошо бы увидеть техническое подтверждение этому, к примеру, рост цен выше 32$, а лучше 34.50$.
В поддержку рублю по-прежнему то, что, несмотря на 15% падение цен на нефть с начала года, мы не видим каких-либо панических настроений в российской валюте. В частности, Brent снижалась в район 30.6$ во вторник утром, однако как такового роста в район 78-80 не произошло, а все ограничилось краткосрочным тестированием 77.
Brent (60 min).
Технический анализ
Неспособность USDRUB закрепиться выше 74-75 по итогам текущей и следующей недели может означать разворот или краткосрочное «дно» в рубле. 78-80 по-прежнему претендует на роль значимого резистанса в USDRUB.
Кстати, по RSI(14) рубль сейчас также перепродан (USDRUB перекуплен), как и в августе 2015 г, когда в Китае произошла острая фаза кризиса и Black Monday на опасениях «жесткой посадки».
USDRUB (Daily)
Мои позиции (январь)
Повышательные риски отчасти реализовались в USDRUB с ростом курса к 74-75 и выше; хедж уже актуален в меньшей степени. На текущих уровнях с точки зрения инвестора рубли мне нравятся больше, чем доллары.
Есть желание по рискам приготовиться к тому, что доллар может быть в 1кв2016 и 78-80, однако ставить на это желания нет.
Умеренные ставки на укрепление рубля. Рабочая гипотеза – восстановление Brent к/выше 50$ за баррель во 2п2016 г и, как следствие, снижение USDRUB к 63-65.
Календарь
29.01 – заседание ЦБ РФ
EUR/RUB TOM 82.75 (-0.03%) 17:29 мск
Бивалютная корзина 79.12 (-0.1%) 17:29 мск
Факторы в поддержку рубля
• Перепроданность рубля.
• Китай за счет валютных интервенций, возможно, стабилизировал ситуацию вокруг юаня. Позитивно для аппетита к риску и цен на сырье.
• Цены на нефть растут впервые за семь дней; Brent 31.96$ (+2.3%).
• Отсутствие паники и ажиотажного спроса на валюту. Уверенность, что нефть ниже 40$ явление временное. Низкий объем выплат по внешнему долгу в 16 г, а также значительный профицит текущего счета.
Негативные факторы для рубля
• Пессимистичные настроения на рынке нефти. Citigroup, Goldman Sachs, Bank of America не исключают снижения цен вплоть до 20$.
• Устойчивая вера ряда инвесторов в доллар по 80 в 2016 г.
Хорошая новость для рубля - курс юаня к доллару стабилен третий день. В случае с Китаем появилась надежда на то, что «Поднебесной» удалось несколько стабилизировать ситуацию вокруг юаня и отразить атаку спекулянтов, агрессивно покупавших USDCNH. Даже если исходить из того, что валютные интервенции Народного Банка Китая эффективны лишь в краткосрочном периоде, и юаню предстоит в 2016 г подешеветь еще как минимум на 5%, все равно PBOC покупает немного времени, чего в контексте января может быть достаточно, чтобы увидеть улучшение аппетита к риску, отскок на мировых рынках акций, а также по сырью.
Если добавить сюда приближающийся налоговый период в РФ и более менее стабильную нефть, то в контексте января в рамках рабочей гипотезы вполне можно рассчитывать на коррекцию или откат USDRUB к 74-75.
Надежду рублю также дают и цены на нефть, которые 12.01 демонстрируют первый в 2016 г рост котировок по итогам дня (на 17:30 мск). Впрочем, чтобы говорить о какой-либо стабилизации Brent, хорошо бы увидеть техническое подтверждение этому, к примеру, рост цен выше 32$, а лучше 34.50$.
В поддержку рублю по-прежнему то, что, несмотря на 15% падение цен на нефть с начала года, мы не видим каких-либо панических настроений в российской валюте. В частности, Brent снижалась в район 30.6$ во вторник утром, однако как такового роста в район 78-80 не произошло, а все ограничилось краткосрочным тестированием 77.
Brent (60 min).
Технический анализ
Неспособность USDRUB закрепиться выше 74-75 по итогам текущей и следующей недели может означать разворот или краткосрочное «дно» в рубле. 78-80 по-прежнему претендует на роль значимого резистанса в USDRUB.
Кстати, по RSI(14) рубль сейчас также перепродан (USDRUB перекуплен), как и в августе 2015 г, когда в Китае произошла острая фаза кризиса и Black Monday на опасениях «жесткой посадки».
USDRUB (Daily)
Мои позиции (январь)
Повышательные риски отчасти реализовались в USDRUB с ростом курса к 74-75 и выше; хедж уже актуален в меньшей степени. На текущих уровнях с точки зрения инвестора рубли мне нравятся больше, чем доллары.
Есть желание по рискам приготовиться к тому, что доллар может быть в 1кв2016 и 78-80, однако ставить на это желания нет.
Умеренные ставки на укрепление рубля. Рабочая гипотеза – восстановление Brent к/выше 50$ за баррель во 2п2016 г и, как следствие, снижение USDRUB к 63-65.
Календарь
29.01 – заседание ЦБ РФ
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба