25 января 2016 Вектор Секьюритиз | USD|CAD
Тема риска - антириска стала основной на прошедшей неделе. В первой половине бегство от рисков приводило к росту евро и йены, и падению товарных валют. В последние два дня роли поменялись. После слов Драги о готовности пересмотреть параметры стимулирующей политики, это спровоцировало интерес к покупкам рисковых активов и смене ролей на валютном рынке — продажам евро и йены, и покупкам товарных валют. При этом индекс доллара по итогам недели вырос за счёт высокого веса в нём евро и йены.
Предстоящая неделя может получиться очень активной — событий много и, как говорится, на любой вкус. Причём для основной пары валютного рынка EURUSD прогнозы настолько противоречивы, что закрадывается сомнение в способности рынка вырваться из текущего диапазона. На первом месте по значимости, традиционно, очередная встреча FOMC по монетарной политике. На этот раз изменений никаких, естественно, не ждут. Главная интрига в том, насколько “голубиным” будет сопроводительное коммюнике. Если появятся намёки на ухудшение экономической ситуации и на более плавный и длительный период ужесточения монетарной политики, то для доллара это станет ударом. При этом на текущей неделе в США выйдет много экономической статистики. По сути, говорить о позитиве можно только в части рынка жилья — прогнозы по продажам домов на первичном рынке и незавершённым сделкам обещают рост, но этот позитив давно не является новостью. А вот всё остальное заставляет инвесторов нервничать. Заказы на товары длительного пользования без учёта волатильной транспортной составляющей в последние месяцы вновь начали подавать негативные сигналы, не оправдывая ожиданий. На этот раз прогноз также обещает спад. А в последний день недели выйдет первая оценка по ВВП за 4 квартал в годовом выражении. И здесь всё плохо — прогнозы указывают на резкий спад темпов роста до 0.8% годовых. Фактически это означает, что 4 квартал был очень слабым. В этих условиях у ФРС будут основания не спешить с дальнейшим ужесточением монетарной политики в этом году, хотя рынок закладывается, по крайней мере, ещё на одно повышение процентных ставок. И хотя задержка с дальнейшим повышением ставок благоприятна для фондового рынка, но сигналы слабости экономики способны вызвать новую волну падения на товарных рынках, что будет отражаться и на фондовом.
Не лучше положение и у главного конкурента доллара на валютном рынке — единой валюты. Европейская статистика на этой неделе также не блещет оптимизмом. Главными событиями станут отчёт IFO по настроениям в деловой среде и предварительные данные по инфляции в Германии. Особенно тревожно выглядят прогнозы по инфляции, где ожидается падение цен в январе сразу на 0.8%. В этом случае вырастут риски вербальных интервенций со стороны представителей ЕЦБ о готовности задействовать новые меры стимулирования не дожидаясь обещанного Драги марта. К этому добавляются ещё и политические риски, способные расколоть Европу — проблема беженцев приобретает всё большую остроту. При таком раскладе игрокам будет очень сложно определиться в какую сторону двигаться, что способно оставить пару EURUSD в ограниченном диапазоне.
В таких условиях с большой вероятностью на рынке сохраниться фрагментированная торговля с преувеличенной реакцией валют на локальные данные. К таким событиям на этой неделе можно отнести встреча Резервного Банка Новой Зеландии по монетарной политике, предварительный ВВП Великобритании за 4 квартал, инфляция в Японии, ВВП Канады на ноябрь.
В первый день недели основным событием станет отчёт IFO по настроениям в деловых круга. Прогнозы умеренно-негативны, что может отправить евро дальше вниз в район 1.0700 — 1.0730. Для большинства других валют большое значение будет иметь динамика движения на товарных и фондовых рынках. На прошлой неделе цены на ресурсы существенно отскочили от минимумов, тем не менее, говорить о развороте пока преждевременно.
Торговые тактики:
В пятницу мы встали в лонг в паре USDCAD по 1.4175, стоп на 1.4050. Пара в настоящий момент находится в полной зависимости от цен на энергоносители. Наши технические индикаторы указывают на определённую перепроданность луни на краткосрочных периодах. Поддержка формируется в диапазоне 1.4100 – 1.4120. Пока намерены держать позицию. При росте выше 1.4200 переставляем стоп в точку входа.
Предстоящая неделя может получиться очень активной — событий много и, как говорится, на любой вкус. Причём для основной пары валютного рынка EURUSD прогнозы настолько противоречивы, что закрадывается сомнение в способности рынка вырваться из текущего диапазона. На первом месте по значимости, традиционно, очередная встреча FOMC по монетарной политике. На этот раз изменений никаких, естественно, не ждут. Главная интрига в том, насколько “голубиным” будет сопроводительное коммюнике. Если появятся намёки на ухудшение экономической ситуации и на более плавный и длительный период ужесточения монетарной политики, то для доллара это станет ударом. При этом на текущей неделе в США выйдет много экономической статистики. По сути, говорить о позитиве можно только в части рынка жилья — прогнозы по продажам домов на первичном рынке и незавершённым сделкам обещают рост, но этот позитив давно не является новостью. А вот всё остальное заставляет инвесторов нервничать. Заказы на товары длительного пользования без учёта волатильной транспортной составляющей в последние месяцы вновь начали подавать негативные сигналы, не оправдывая ожиданий. На этот раз прогноз также обещает спад. А в последний день недели выйдет первая оценка по ВВП за 4 квартал в годовом выражении. И здесь всё плохо — прогнозы указывают на резкий спад темпов роста до 0.8% годовых. Фактически это означает, что 4 квартал был очень слабым. В этих условиях у ФРС будут основания не спешить с дальнейшим ужесточением монетарной политики в этом году, хотя рынок закладывается, по крайней мере, ещё на одно повышение процентных ставок. И хотя задержка с дальнейшим повышением ставок благоприятна для фондового рынка, но сигналы слабости экономики способны вызвать новую волну падения на товарных рынках, что будет отражаться и на фондовом.
Не лучше положение и у главного конкурента доллара на валютном рынке — единой валюты. Европейская статистика на этой неделе также не блещет оптимизмом. Главными событиями станут отчёт IFO по настроениям в деловой среде и предварительные данные по инфляции в Германии. Особенно тревожно выглядят прогнозы по инфляции, где ожидается падение цен в январе сразу на 0.8%. В этом случае вырастут риски вербальных интервенций со стороны представителей ЕЦБ о готовности задействовать новые меры стимулирования не дожидаясь обещанного Драги марта. К этому добавляются ещё и политические риски, способные расколоть Европу — проблема беженцев приобретает всё большую остроту. При таком раскладе игрокам будет очень сложно определиться в какую сторону двигаться, что способно оставить пару EURUSD в ограниченном диапазоне.
В таких условиях с большой вероятностью на рынке сохраниться фрагментированная торговля с преувеличенной реакцией валют на локальные данные. К таким событиям на этой неделе можно отнести встреча Резервного Банка Новой Зеландии по монетарной политике, предварительный ВВП Великобритании за 4 квартал, инфляция в Японии, ВВП Канады на ноябрь.
В первый день недели основным событием станет отчёт IFO по настроениям в деловых круга. Прогнозы умеренно-негативны, что может отправить евро дальше вниз в район 1.0700 — 1.0730. Для большинства других валют большое значение будет иметь динамика движения на товарных и фондовых рынках. На прошлой неделе цены на ресурсы существенно отскочили от минимумов, тем не менее, говорить о развороте пока преждевременно.
Торговые тактики:
В пятницу мы встали в лонг в паре USDCAD по 1.4175, стоп на 1.4050. Пара в настоящий момент находится в полной зависимости от цен на энергоносители. Наши технические индикаторы указывают на определённую перепроданность луни на краткосрочных периодах. Поддержка формируется в диапазоне 1.4100 – 1.4120. Пока намерены держать позицию. При росте выше 1.4200 переставляем стоп в точку входа.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба