27 января 2016 Swissquote
Полтора месяца назад Федрезерв решил, что пришло время начать процесс ужесточения монетарной политики, подтвердив свою уверенность в экономике. С тем пор финансовые рынки перенесли тяжелый шторм: фондовые индексы покатились вниз по всему миру. Процентные ставки также попали под давление, т.к. низкие инфляционные ожидания и слабый прогноз мирового роста вынуждали инвесторов покупать облигации. Так что мы должны ожидать от этого заседания ФРС?
Прежде всего, шансы на то, что ФРС сегодня продолжит процесс ужесточения очень (подчеркиваем: очень) низки, особенно учитывая текущий беспорядок на рынке. Наиболее «жесткие» из членов Комитета открытого рынка ФРС ожидали 4 повышения ставок в 2016 г., однако за последние недели несколько членов Комитета снизили количество ожидаемых повышений до двух, осознав, что ФРС, возможно, переоценил ситуацию. Рынок будет очень чувствительно относиться к формулировкам, использованным в сегодняшнем заявлении. Мы ожидаем, что ФРС признает, что продолжающаяся неопределенность на рынке изменила траекторию политики смягчения. Мы считаем, что будет чудом, если ФРС сможет хотя бы два раза повысить ставку в этом году: шансы на повышение ставки в марте сейчас оказались на уровне 30%, что означает, что более вероятно повышение ставки в июне (около 50%). Итак, рынок будет пытаться читать между строк, но одним глазом уже смотреть на следующее заседание.
Выросший ИПЦ в Австралии даст РБА некоторую свободу маневра (автор – Йэнн Квеленн)
За неделю до решение австралийского центробанка по ставке, вчера вечером, был опубликован индекс потребительских цен, который оказался выше ожиданий: 1,7% в годовом исчислении против 1,5%. Следует сказать, что к росту инфляции привело, по нашему мнению, продолжившиеся ослабление австралийского доллара относительно американского. За 2015 г. пара австралиец-американец снизилась почти на 13%. Стоимость импортированных товаров увеличилась, и текущий рост ИПЦ связан прежде всего с ослаблением австралийской валюты.
Тем не менее, следует отметить, что низкие цены на сырье все еще оказывает сильное давление на австралийское давление. Тем не менее, мы сохраняем оптимизм, т.к. спрос на австралийское сырье нельзя назвать низким. На следующей неделе Резервный банк Австралии примет решение по целевому уровню денежной ставки.
Мы полагаем, что этот показатель должен остаться на уровне 2%. Рынки оценивают вероятность сохранения ставок без изменений в 94%. Центробанк выполняет требования своего двойного мандата; инфляция растет, а условия на рынке труда заметно улучшаются. В 2015 г. было создано около 300 тыс. рабочих мест, а уровень безработицы сохраняется на уровне 5,8%.
EURUSD Пара находится в канале краткосрочного нисходящего тренда. Часовое сопротивление находится на уровне 1,1096 (минимум 28 октября 2015 г.), часовая поддержка расположена на отметке 1,0524 (3 декабря 2015 г.). В краткосрочной перспективе можно ожидать незначительное повышение. В долгосрочной перспективе техническая структура указывает на «медвежью» динамику, пока сопротивление выдерживает натиск. Ключевое сопротивление на уровнях 1,1453 (максимум диапазона) и 1,1640 (минимум 11 ноября 2005 г.) ограничит возможный рост. Текущее ухудшение технической структуры указывает на постепенное понижение до уровня поддержки 1,0504 (минимум 21 марта 2003 г.).
GBPUSD Пара вышла из канала нисходящего тренда. Часовое сопротивление на уровне 1,4363 (максимум 22 января 2016 г.) было пробито, но паре не удалось удержаться выше. Более значительное сопротивление находится на отметке 1,5336 (максимум 19 ноября 2015 г.). Ожидается дальнейшее движение до отметки 1,4350. В долгосрочной перспективе техническая картина остается неблагоприятной и указывает на дальнейший спад до ключевой поддержки на уровне 1,4231, пока пара держится ниже сопротивления в районе 1,5340/64 (минимум 4 ноября 2015 г., а также 200-дневная скользящая средняя). Но общие условия перепроданности и недавний рост спроса могут указывать на восстановление.
USDJPY Пара демонстрирует неоднородную динамику. Часовое сопротивление расположено на уровне 123,76 (максимум 18 ноября 2015 г.). Часовая поддержка находится на отметке 115,98 (минимум 20 января 2016 г.). Можно ожидать дальнейшее ослабление. В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику, пока значительная поддержка 115,57 (минимум 16 декабря 2014 г.) выдерживает натиск. Можно прогнозировать постепенный рост до основного сопротивления на отметке 135,15 (максимум 01 февраля 2002 г.). Ключевая поддержка расположена на уровне 116,18 (минимум 16 февраля 2015 г.).
USDCHF Повышательный импульс не ослабевает, пара держится в канале восходящего тренда. Часовая поддержка расположена на отметке 0,9876 (минимум 14 декабря 2015 г.), часовое сопротивление сосредоточено на уровнях 1,0184 (максимум 24 января 2015 г.) и 1,0328 (максимум 27 ноября 2015 г.). Ожидается дальнейшее укрепление. В долгосрочной перспективе пара преодолела сопротивление на уровне 0,9448 и ключевое сопротивление 0,9957, что указывает на продолжение восходящего тренда. Ключевая поддержка находится на уровне 0,8986 (минимум 30 января 2015 г.). Пока эти уровни выдерживают натиск, можно прогнозировать долгосрочный «бычий» тренд.
http://ru.swissquote.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Прежде всего, шансы на то, что ФРС сегодня продолжит процесс ужесточения очень (подчеркиваем: очень) низки, особенно учитывая текущий беспорядок на рынке. Наиболее «жесткие» из членов Комитета открытого рынка ФРС ожидали 4 повышения ставок в 2016 г., однако за последние недели несколько членов Комитета снизили количество ожидаемых повышений до двух, осознав, что ФРС, возможно, переоценил ситуацию. Рынок будет очень чувствительно относиться к формулировкам, использованным в сегодняшнем заявлении. Мы ожидаем, что ФРС признает, что продолжающаяся неопределенность на рынке изменила траекторию политики смягчения. Мы считаем, что будет чудом, если ФРС сможет хотя бы два раза повысить ставку в этом году: шансы на повышение ставки в марте сейчас оказались на уровне 30%, что означает, что более вероятно повышение ставки в июне (около 50%). Итак, рынок будет пытаться читать между строк, но одним глазом уже смотреть на следующее заседание.
Выросший ИПЦ в Австралии даст РБА некоторую свободу маневра (автор – Йэнн Квеленн)
За неделю до решение австралийского центробанка по ставке, вчера вечером, был опубликован индекс потребительских цен, который оказался выше ожиданий: 1,7% в годовом исчислении против 1,5%. Следует сказать, что к росту инфляции привело, по нашему мнению, продолжившиеся ослабление австралийского доллара относительно американского. За 2015 г. пара австралиец-американец снизилась почти на 13%. Стоимость импортированных товаров увеличилась, и текущий рост ИПЦ связан прежде всего с ослаблением австралийской валюты.
Тем не менее, следует отметить, что низкие цены на сырье все еще оказывает сильное давление на австралийское давление. Тем не менее, мы сохраняем оптимизм, т.к. спрос на австралийское сырье нельзя назвать низким. На следующей неделе Резервный банк Австралии примет решение по целевому уровню денежной ставки.
Мы полагаем, что этот показатель должен остаться на уровне 2%. Рынки оценивают вероятность сохранения ставок без изменений в 94%. Центробанк выполняет требования своего двойного мандата; инфляция растет, а условия на рынке труда заметно улучшаются. В 2015 г. было создано около 300 тыс. рабочих мест, а уровень безработицы сохраняется на уровне 5,8%.
EURUSD Пара находится в канале краткосрочного нисходящего тренда. Часовое сопротивление находится на уровне 1,1096 (минимум 28 октября 2015 г.), часовая поддержка расположена на отметке 1,0524 (3 декабря 2015 г.). В краткосрочной перспективе можно ожидать незначительное повышение. В долгосрочной перспективе техническая структура указывает на «медвежью» динамику, пока сопротивление выдерживает натиск. Ключевое сопротивление на уровнях 1,1453 (максимум диапазона) и 1,1640 (минимум 11 ноября 2005 г.) ограничит возможный рост. Текущее ухудшение технической структуры указывает на постепенное понижение до уровня поддержки 1,0504 (минимум 21 марта 2003 г.).
GBPUSD Пара вышла из канала нисходящего тренда. Часовое сопротивление на уровне 1,4363 (максимум 22 января 2016 г.) было пробито, но паре не удалось удержаться выше. Более значительное сопротивление находится на отметке 1,5336 (максимум 19 ноября 2015 г.). Ожидается дальнейшее движение до отметки 1,4350. В долгосрочной перспективе техническая картина остается неблагоприятной и указывает на дальнейший спад до ключевой поддержки на уровне 1,4231, пока пара держится ниже сопротивления в районе 1,5340/64 (минимум 4 ноября 2015 г., а также 200-дневная скользящая средняя). Но общие условия перепроданности и недавний рост спроса могут указывать на восстановление.
USDJPY Пара демонстрирует неоднородную динамику. Часовое сопротивление расположено на уровне 123,76 (максимум 18 ноября 2015 г.). Часовая поддержка находится на отметке 115,98 (минимум 20 января 2016 г.). Можно ожидать дальнейшее ослабление. В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику, пока значительная поддержка 115,57 (минимум 16 декабря 2014 г.) выдерживает натиск. Можно прогнозировать постепенный рост до основного сопротивления на отметке 135,15 (максимум 01 февраля 2002 г.). Ключевая поддержка расположена на уровне 116,18 (минимум 16 февраля 2015 г.).
USDCHF Повышательный импульс не ослабевает, пара держится в канале восходящего тренда. Часовая поддержка расположена на отметке 0,9876 (минимум 14 декабря 2015 г.), часовое сопротивление сосредоточено на уровнях 1,0184 (максимум 24 января 2015 г.) и 1,0328 (максимум 27 ноября 2015 г.). Ожидается дальнейшее укрепление. В долгосрочной перспективе пара преодолела сопротивление на уровне 0,9448 и ключевое сопротивление 0,9957, что указывает на продолжение восходящего тренда. Ключевая поддержка находится на уровне 0,8986 (минимум 30 января 2015 г.). Пока эти уровни выдерживают натиск, можно прогнозировать долгосрочный «бычий» тренд.
http://ru.swissquote.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter