Месячный график
Палладий не столь успешен в ралли драгоценных металлов 2016 года, как золото и серебро, хотя в январе-феврале по нему наблюдается рост. “Роковую” роль для платиновой группы играет их преимущественно промышленное использование. В условиях снижение видов на глобальный рост экономики соответственно понижается и доверие к инвестициям в промышленные металлы. С другой стороны, в 2015г. ювелирные цели обеспечивали всего лишь 2.6% спроса на палладий. Основное применение металл находит в автоиндустрии (около 80% спроса) и используется в очистных системах – автокализаторах. Увы, активная утилизация обильного автохлама наращивает вторичное использования палладия, что облегчает решение проблемы дефицита его первичного предложения ( природный источник - горная добыча).
Заметим, что весомое место в балансе спроса и предложения занимает инвестиционная составляющая. Накопление металла в ETF и последующая его распродажа, которая наблюдалась с 2015г. и происходила до сих пор (09.02), также помогает покрывать скромно-умеренно растущие промышленные нужды. Другими словами, цене палладия помогают расти пока попутные ветра, но собственного инвестиционного драйва, за который “ответственна” в немалой степени оценка экономической ситуации в Китае, у него пока почему-то маловато.
Во всех исследованиях отмечается, что девальвация рубля и южноафриканского рэнда позволяет основным производителям игнорировать снижение долларовой цены и оставлять производство этого, вобщем-то, попутного металла на прежнем уровне. ГМК Норильский никель показал в 2014г. добычу в России 2.582 млн унций палладия (42.5% мировой добычи), в 2015г. 2.575 млн унций (40.1%). Однако на 2016г. ГМК (29.01)прогнозирует снижение производство палладия из российского сырья до 2.296-2.392 млн унций, что улучшает фундаментальное видение соотношения спроса и предложения.
Неплохой новостью для палладия является покупка 1тонны его (и 1 тонны платины) Гохраном РФ в ноябре 2015г., что подтверждает предположение об истощении советских запасов Гохрана в 2013-2014гг. Ранее продажи этих запасов помогали ликвидировать физический дефицит металла на рынке.
На 31.12.2014 в профилированных ETF было 3.067 млн унций палладия, на 02.10.15 – 2.923 млн, на 27.10. 2.751 млн (перед стейтментом ФРС, который утверждал возможность повышения ставки 16.12.15), на 31.12 – 2.344 млн (итого -23.6% с начала года). С 13.01.16 возобновился сброс и на 09.02.2016г. было 2.239 млн унций. В октябре палладиевые фонды потеряли 305000 унций.
С 3 июня по 22 сентября крупнейший палладиевый ETF Pall потерял 20.15% физического палладия на балансе, но с 23 по 29 сентября отток практически не наблюдался. С 30.09. по 17.11 . отток палладия возобновился и ETF потерял 8% физического металла ( к балансу на 29.09), инвесторы решили воспользоваться высокой ценой металла для его продажи. С 18.11 по 01.12. фонд вопреки общему тренду продаж приобрел металл в размере 0.014359 млн унций, но с 2 декабря по 9 февраля продал еще больше - 0.034106 млн унций.
В рамках октябрьско-январского диапазона (452.2-724.4) цена проделала минимальный отскок 23.6% - до 516.4. Если цена будет закрывать недели февраля выше 516.4, то это заявка на движение к уровню Фибоначчи 38.2% -556.2. Закрытие февраля выше 521 снимет с повестки вопрос о первой цели пробития прошлого годового минимума на 521.45. Первая цель Фибоначчи этого пробития 396.
Недельный график
На недельном графике цены возвратилась в пределы понижательного коридора 2014-2016гг. после заброса вниз в начале 2016года. Падение в начале года происходило под влиянием общих разочаровывающих декабрьских данных по Китаю (и США). Кульминация падения происходила в день выхода данных о декабрьских автопродажах в Китае, резюмировавших общее погодовое снижение продаж автомобилей в Китае. Однако сами по себе помесячные данные продаж по Китаю с октября показали резкое улучшения из-за снижения на 50% налога на покупку машин с объемом двигателя 1.6л и меньше. Таким образом, капитуляция палладиевых инвесторов 12 января стала отправной точкой для разворота вверх.
В диапазоне 2014-2016гг (452.2-912) минимальный отскок 23.6% зовет цену на 560.7
Дневной график
На дневном графике видно, что цена палладия пока не решается атаковать уровень сопротивления 521(525). Как и другие драгметаллы, цена палладия реагировала ростом 3 февраля на резкое падение долларового индекса после выхода данных о снижении индекса деловой активности в сфере услуг США. Соответственно рост долларового индекса после выхода американского доклада об январской занятости 5 февраля помог умеренным продажам металла вблизи уровня сопротивления 521. Однако возобновление падения доллара на этой неделе (с 8 февраля) – снижение вероятностей повышения ставки ФРС в 2016г. – обеспечили поддержку металлу.
Похоже на то, что цена палладия консолидируется в ожиданиях возвращения Китая после каникул нового года (8 по 12 февраля)
Палладий не столь успешен в ралли драгоценных металлов 2016 года, как золото и серебро, хотя в январе-феврале по нему наблюдается рост. “Роковую” роль для платиновой группы играет их преимущественно промышленное использование. В условиях снижение видов на глобальный рост экономики соответственно понижается и доверие к инвестициям в промышленные металлы. С другой стороны, в 2015г. ювелирные цели обеспечивали всего лишь 2.6% спроса на палладий. Основное применение металл находит в автоиндустрии (около 80% спроса) и используется в очистных системах – автокализаторах. Увы, активная утилизация обильного автохлама наращивает вторичное использования палладия, что облегчает решение проблемы дефицита его первичного предложения ( природный источник - горная добыча).
Заметим, что весомое место в балансе спроса и предложения занимает инвестиционная составляющая. Накопление металла в ETF и последующая его распродажа, которая наблюдалась с 2015г. и происходила до сих пор (09.02), также помогает покрывать скромно-умеренно растущие промышленные нужды. Другими словами, цене палладия помогают расти пока попутные ветра, но собственного инвестиционного драйва, за который “ответственна” в немалой степени оценка экономической ситуации в Китае, у него пока почему-то маловато.
Во всех исследованиях отмечается, что девальвация рубля и южноафриканского рэнда позволяет основным производителям игнорировать снижение долларовой цены и оставлять производство этого, вобщем-то, попутного металла на прежнем уровне. ГМК Норильский никель показал в 2014г. добычу в России 2.582 млн унций палладия (42.5% мировой добычи), в 2015г. 2.575 млн унций (40.1%). Однако на 2016г. ГМК (29.01)прогнозирует снижение производство палладия из российского сырья до 2.296-2.392 млн унций, что улучшает фундаментальное видение соотношения спроса и предложения.
Неплохой новостью для палладия является покупка 1тонны его (и 1 тонны платины) Гохраном РФ в ноябре 2015г., что подтверждает предположение об истощении советских запасов Гохрана в 2013-2014гг. Ранее продажи этих запасов помогали ликвидировать физический дефицит металла на рынке.
На 31.12.2014 в профилированных ETF было 3.067 млн унций палладия, на 02.10.15 – 2.923 млн, на 27.10. 2.751 млн (перед стейтментом ФРС, который утверждал возможность повышения ставки 16.12.15), на 31.12 – 2.344 млн (итого -23.6% с начала года). С 13.01.16 возобновился сброс и на 09.02.2016г. было 2.239 млн унций. В октябре палладиевые фонды потеряли 305000 унций.
С 3 июня по 22 сентября крупнейший палладиевый ETF Pall потерял 20.15% физического палладия на балансе, но с 23 по 29 сентября отток практически не наблюдался. С 30.09. по 17.11 . отток палладия возобновился и ETF потерял 8% физического металла ( к балансу на 29.09), инвесторы решили воспользоваться высокой ценой металла для его продажи. С 18.11 по 01.12. фонд вопреки общему тренду продаж приобрел металл в размере 0.014359 млн унций, но с 2 декабря по 9 февраля продал еще больше - 0.034106 млн унций.
В рамках октябрьско-январского диапазона (452.2-724.4) цена проделала минимальный отскок 23.6% - до 516.4. Если цена будет закрывать недели февраля выше 516.4, то это заявка на движение к уровню Фибоначчи 38.2% -556.2. Закрытие февраля выше 521 снимет с повестки вопрос о первой цели пробития прошлого годового минимума на 521.45. Первая цель Фибоначчи этого пробития 396.
Недельный график
На недельном графике цены возвратилась в пределы понижательного коридора 2014-2016гг. после заброса вниз в начале 2016года. Падение в начале года происходило под влиянием общих разочаровывающих декабрьских данных по Китаю (и США). Кульминация падения происходила в день выхода данных о декабрьских автопродажах в Китае, резюмировавших общее погодовое снижение продаж автомобилей в Китае. Однако сами по себе помесячные данные продаж по Китаю с октября показали резкое улучшения из-за снижения на 50% налога на покупку машин с объемом двигателя 1.6л и меньше. Таким образом, капитуляция палладиевых инвесторов 12 января стала отправной точкой для разворота вверх.
В диапазоне 2014-2016гг (452.2-912) минимальный отскок 23.6% зовет цену на 560.7
Дневной график
На дневном графике видно, что цена палладия пока не решается атаковать уровень сопротивления 521(525). Как и другие драгметаллы, цена палладия реагировала ростом 3 февраля на резкое падение долларового индекса после выхода данных о снижении индекса деловой активности в сфере услуг США. Соответственно рост долларового индекса после выхода американского доклада об январской занятости 5 февраля помог умеренным продажам металла вблизи уровня сопротивления 521. Однако возобновление падения доллара на этой неделе (с 8 февраля) – снижение вероятностей повышения ставки ФРС в 2016г. – обеспечили поддержку металлу.
Похоже на то, что цена палладия консолидируется в ожиданиях возвращения Китая после каникул нового года (8 по 12 февраля)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба