19 февраля 2016 БКС Экспресс
КОТИРОВКИ НА 13:06 МСК
Индекс РТС: снижение на 2,23% до 736,17 пунктов
Индекс ММВБ: снижение на 1,16% до 1786,44 пунктов
О ГЛАВНОМ: В преддверии выходных инвесторы предпочитают фиксировать прибыль после пятидневного роста. Этому решению способствует откат нефтяных котировок ниже $35 и не располагающий к покупкам внешний фон.
Позитивные факторы
- Мягкая политика мировых центробанков
Негативные факторы
- Проблемы мировой экономики
- Нефтяные котировки не смогли удержаться выше $35 за баррель марки Brent
- Мировые рынки преимущественно в минусе
НА РЫНКАХ:
Торги на российском рынке в пятницу начались со снижения отечественных индексов. Без дополнительных позитивных драйверов инвесторы не рисковать и зафиксировать прибыль в рисковых активах. К 13:05 мск индекс ММВБ теряет 1,2%, индекс РТС в минусе на 2,2%.
Внешний фон сегодня не способствует покупкам. Азия закрыла день в минусе. Европейские индексы торгуются вблизи нулевых отметок, не демонстрируя единой динамики. Американский рынок закрылся в четверг в минусе: аутсайдерами вступили акции нефтяных компаний. Сегодня фьючерсы на индексы США торгуются в незначительном плюсе.
В фокусе внимания остается ситуация на рынке нефти, где продолжает сохраняться повышенная волатильность. Вчера котировки черного золота не смогли удержаться выше уровня в $35 за баррель марки Brent. Поводом для продаж стали данные по запасам нефти в США, которые существенно отличались от опубликованных ранее аналогичных показателей Американского института нефти. Запасы показали рост вместо ожидаемого инвесторами падения. К 13:05 мск котировки марки Brent торгуются вблизи $34 за баррель.
Таким образом, сегодня складывается вполне подходящий момент, для фиксации прибыли после пятидневного роста российского рынка. Вчера индекс ММВБ сходу смог преодолеть уровень сопротивления в 1790-1800 пунктов. Следующими целями быков выступают отметки 1820 и далее 1860 пунктов. Однако прежде чем преступить к штурму этих высот покупатели, скорее всего, предпочтут взять паузу и дождаться позитивных сигналов.
Из важных событий сегодня выделим публикацию данных о динамике потребительских цен в США ( 16:30 Мск) и индекса потребительской уверенности в Евросоюзе (18:00 Мск). Кроме того, после закрытия торговой сессии на отечественных площадках будет представлена статистика по изменениям количества буровых установок в США.
Кроме того, напомним, что завтра отечественные площадки открыты и будут торговаться в полном одиночестве. Кроме того, торги на Московской Бирже будут проходить и в понедельник 22 февраля. Подробнее о режиме торгов можно ознакомиться здесь http://moex.com/n11854
Корпоративный сектор
В лидерах падения сегодня бумаги нефтегазового и финансовых секторов. Активные продажи проходят в акциях ВТБ, МосБиржи, Новатэка, Роснефти и Транснефти. На этом фоне выделяются бумаги Башнефти, рост которых к текущему моменту составляет более 6%. Спрос спровоцирован очередными сообщениями о приватизации компании. Так, стало известно, что в приобретении актива заинтересован ряд потенциальных покупателей, и в зависимости о предложенной цены власти могут продать 25%, 50% или даже 75% акций Башнефти, включая долю Башкирии.
Лучше рынка сегодня себя чувствуют бумаги представителей нефтехимии и потребительского сектора. Растут акции М.Видео,крона и ФосАгро.
Правительство может продать 50% Башнефти с премией и другие новости этого утра
Правительство может продать 50% Башнефти с премией. В приобретении актива заинтересован ряд потенциальных покупателей, и в зависимости о предложенной цены власти могут продать 25%, 50% или даже 75% акций Башнефти, включая долю Башкирии, сообщают СМИ со ссылкой на неназванные источники к правительстве. Помимо Лукойла, который считается наиболее вероятным покупателем доли в Башнефти, в активе также заинтересована нефтяная компания «Дулисьма» братьев Хотиных, пишут Ведомости. Кроме того, компания может провести SPO, если предложенная цена окажется слишком низкой, чтобы власти могли расстаться с контрольным пакетом.
«Обе компании торгуются с мультипликатором M2M EV/EBITDA 2016e около 4x; таким образом, покупка с премией будет означать сокращение стоимости для миноритариев Лукойла, учитывая схожие перспективы роста и необходимость выплачивать дивиденды», - комментируют аналитики ФГ БКС.
«Продажа 25-процентного пакета в ходе международного SPO, по-видимому, будет лучшим вариантом для миноритарных акционеров, поскольку может превратить обыкновенные акции Башнефти в «голубую фишку», повысив ликвидность этой бумаги и расширив круг потенциальных инвесторов, - считают аналитики Уралсиб Кэпитал. - С другой стороны, продажа 50-процентной доли стратегическому акционеру, скорее всего, создаст для миноритариев новые риски, которые, впрочем, будут сглаживаться тем обстоятельством, что крупнейшим миноритарным акционером компании станет правительство Башкортостана. В настоящее время у нас нет рекомендации по обыкновенным и привилегированным акциям Башнефти».
MMK планирует повысить внутренние цены на март на 5%. MMK планирует повысить цены на г/к и х/к прокат для внутреннего рынка на 5% м/м в марте, сообщает Металл Эксперт. Тем не менее металлотрейдеры активно противостоят этому решению, отмечая слабый спрос и высокие запасы. На наш взгляд, повышение вызвано по большей части ростом мировых цен и идет вразрез с трендом рубля на укрепление.
«После возвращения китайских игроков на глобальные рынки в марте мировые цены должны снизиться, и, следовательно, решение ММК неоправданно,- отмечают аналитики ФГ БКС. - Тем не менее новость спекулятивно позитивная».
Вымпелком заплатит $795 млн. Вымпелком по соглашению с регуляторами заплатит в общей сумме $795 млн в качестве штрафа и возврата дохода от незаконных сделок в Узбекистане, что представляет в 7 раз больше суммы взяток.
«Мы расцениваем новость негативно и немотря на созданный резерв под данный убыток, считаем, что данная новость отрицательно повлияет на FCF компании, - комментируют аналитики ИК «Велес Капитал». - Финансовое положение компании сложно расценивать как стабильное в силу того что чистый долг/EBITDA составляет порядка 11х, а фбсолютное значение EBITDA - составляет $4,7 млрд. Несомнено, данные выплаты окажут существенное влияние на поток компании. Новость является негативной для компании».
ВОСА Разгуляя утвердило продажу активов компании в объеме 6,7 млрд руб. Согласно официальному пресс-релизу, против сделки проголосовали всего 2,66% акционеров. Вместе с воздержавшимися от голосования они могут продать свои акции компании по цене 9,4 руб. за бумагу. С учетом долга в 11,7 млрд руб. эти активы были оценены по EV 18,4 млрд руб..
«Реализация планов Русагро по получению активов Разгуляя идет по графику, - считают аналитики ФГ БКС. - Новостной поток по этой теме должен стать источником позитивных катализаторов для динамики акций AGRO в краткосрочной перспективе».
Индекс РТС: снижение на 2,23% до 736,17 пунктов
Индекс ММВБ: снижение на 1,16% до 1786,44 пунктов
О ГЛАВНОМ: В преддверии выходных инвесторы предпочитают фиксировать прибыль после пятидневного роста. Этому решению способствует откат нефтяных котировок ниже $35 и не располагающий к покупкам внешний фон.
Позитивные факторы
- Мягкая политика мировых центробанков
Негативные факторы
- Проблемы мировой экономики
- Нефтяные котировки не смогли удержаться выше $35 за баррель марки Brent
- Мировые рынки преимущественно в минусе
НА РЫНКАХ:
Торги на российском рынке в пятницу начались со снижения отечественных индексов. Без дополнительных позитивных драйверов инвесторы не рисковать и зафиксировать прибыль в рисковых активах. К 13:05 мск индекс ММВБ теряет 1,2%, индекс РТС в минусе на 2,2%.
Внешний фон сегодня не способствует покупкам. Азия закрыла день в минусе. Европейские индексы торгуются вблизи нулевых отметок, не демонстрируя единой динамики. Американский рынок закрылся в четверг в минусе: аутсайдерами вступили акции нефтяных компаний. Сегодня фьючерсы на индексы США торгуются в незначительном плюсе.
В фокусе внимания остается ситуация на рынке нефти, где продолжает сохраняться повышенная волатильность. Вчера котировки черного золота не смогли удержаться выше уровня в $35 за баррель марки Brent. Поводом для продаж стали данные по запасам нефти в США, которые существенно отличались от опубликованных ранее аналогичных показателей Американского института нефти. Запасы показали рост вместо ожидаемого инвесторами падения. К 13:05 мск котировки марки Brent торгуются вблизи $34 за баррель.
Таким образом, сегодня складывается вполне подходящий момент, для фиксации прибыли после пятидневного роста российского рынка. Вчера индекс ММВБ сходу смог преодолеть уровень сопротивления в 1790-1800 пунктов. Следующими целями быков выступают отметки 1820 и далее 1860 пунктов. Однако прежде чем преступить к штурму этих высот покупатели, скорее всего, предпочтут взять паузу и дождаться позитивных сигналов.
Из важных событий сегодня выделим публикацию данных о динамике потребительских цен в США ( 16:30 Мск) и индекса потребительской уверенности в Евросоюзе (18:00 Мск). Кроме того, после закрытия торговой сессии на отечественных площадках будет представлена статистика по изменениям количества буровых установок в США.
Кроме того, напомним, что завтра отечественные площадки открыты и будут торговаться в полном одиночестве. Кроме того, торги на Московской Бирже будут проходить и в понедельник 22 февраля. Подробнее о режиме торгов можно ознакомиться здесь http://moex.com/n11854
Корпоративный сектор
В лидерах падения сегодня бумаги нефтегазового и финансовых секторов. Активные продажи проходят в акциях ВТБ, МосБиржи, Новатэка, Роснефти и Транснефти. На этом фоне выделяются бумаги Башнефти, рост которых к текущему моменту составляет более 6%. Спрос спровоцирован очередными сообщениями о приватизации компании. Так, стало известно, что в приобретении актива заинтересован ряд потенциальных покупателей, и в зависимости о предложенной цены власти могут продать 25%, 50% или даже 75% акций Башнефти, включая долю Башкирии.
Лучше рынка сегодня себя чувствуют бумаги представителей нефтехимии и потребительского сектора. Растут акции М.Видео,крона и ФосАгро.
Правительство может продать 50% Башнефти с премией и другие новости этого утра
Правительство может продать 50% Башнефти с премией. В приобретении актива заинтересован ряд потенциальных покупателей, и в зависимости о предложенной цены власти могут продать 25%, 50% или даже 75% акций Башнефти, включая долю Башкирии, сообщают СМИ со ссылкой на неназванные источники к правительстве. Помимо Лукойла, который считается наиболее вероятным покупателем доли в Башнефти, в активе также заинтересована нефтяная компания «Дулисьма» братьев Хотиных, пишут Ведомости. Кроме того, компания может провести SPO, если предложенная цена окажется слишком низкой, чтобы власти могли расстаться с контрольным пакетом.
«Обе компании торгуются с мультипликатором M2M EV/EBITDA 2016e около 4x; таким образом, покупка с премией будет означать сокращение стоимости для миноритариев Лукойла, учитывая схожие перспективы роста и необходимость выплачивать дивиденды», - комментируют аналитики ФГ БКС.
«Продажа 25-процентного пакета в ходе международного SPO, по-видимому, будет лучшим вариантом для миноритарных акционеров, поскольку может превратить обыкновенные акции Башнефти в «голубую фишку», повысив ликвидность этой бумаги и расширив круг потенциальных инвесторов, - считают аналитики Уралсиб Кэпитал. - С другой стороны, продажа 50-процентной доли стратегическому акционеру, скорее всего, создаст для миноритариев новые риски, которые, впрочем, будут сглаживаться тем обстоятельством, что крупнейшим миноритарным акционером компании станет правительство Башкортостана. В настоящее время у нас нет рекомендации по обыкновенным и привилегированным акциям Башнефти».
MMK планирует повысить внутренние цены на март на 5%. MMK планирует повысить цены на г/к и х/к прокат для внутреннего рынка на 5% м/м в марте, сообщает Металл Эксперт. Тем не менее металлотрейдеры активно противостоят этому решению, отмечая слабый спрос и высокие запасы. На наш взгляд, повышение вызвано по большей части ростом мировых цен и идет вразрез с трендом рубля на укрепление.
«После возвращения китайских игроков на глобальные рынки в марте мировые цены должны снизиться, и, следовательно, решение ММК неоправданно,- отмечают аналитики ФГ БКС. - Тем не менее новость спекулятивно позитивная».
Вымпелком заплатит $795 млн. Вымпелком по соглашению с регуляторами заплатит в общей сумме $795 млн в качестве штрафа и возврата дохода от незаконных сделок в Узбекистане, что представляет в 7 раз больше суммы взяток.
«Мы расцениваем новость негативно и немотря на созданный резерв под данный убыток, считаем, что данная новость отрицательно повлияет на FCF компании, - комментируют аналитики ИК «Велес Капитал». - Финансовое положение компании сложно расценивать как стабильное в силу того что чистый долг/EBITDA составляет порядка 11х, а фбсолютное значение EBITDA - составляет $4,7 млрд. Несомнено, данные выплаты окажут существенное влияние на поток компании. Новость является негативной для компании».
ВОСА Разгуляя утвердило продажу активов компании в объеме 6,7 млрд руб. Согласно официальному пресс-релизу, против сделки проголосовали всего 2,66% акционеров. Вместе с воздержавшимися от голосования они могут продать свои акции компании по цене 9,4 руб. за бумагу. С учетом долга в 11,7 млрд руб. эти активы были оценены по EV 18,4 млрд руб..
«Реализация планов Русагро по получению активов Разгуляя идет по графику, - считают аналитики ФГ БКС. - Новостной поток по этой теме должен стать источником позитивных катализаторов для динамики акций AGRO в краткосрочной перспективе».
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба