10 октября 2008 1ПРАЙМ
Несмотря на то, что неделя на исходе, мы продолжаем ожидать впереди новые сюрпризы. Усиливающийся мировой кредитный кризис продолжает подтачивать экономику, а доверие инвесторов к финансовым рынкам скатилось до нуля из-за всеобщего переполоха. Dow Jones обвалился ниже 8 600 впервые с 2003 года, отметив второе по величине дневное снижение.
Крах-2008 вызвал массивную волну продаж, поскольку инвесторов охватила паника, и на фоне этих событий Dow Jones за прошлую неделю сбавил более 21%. Даже вся эта шумиха вокруг снижения ставок Центробанками восстановила доверие на рынках менее чем на 24 часа.
Мы повторно выносим наш приговор, оглашенный после шока на Уолл-стрит: "Никто из ныне живущих еще не видел рынки в подобном состоянии!"
Зараза продолжает распространяться за океан. Японский фондовый индекс Nikkei 225 упал более чем на 11%, скатившись ниже отметки 8200, хоть в конце сессии ему удалось слегка восстановиться и закрыться падением "лишь" на 9.6%. Инвестиции в мировые фондовые индексы стали плохим выбором, и в результате ГКО, улучив момент, подскочили из-за своей безрисковости, что также помогло доллару укрепиться на рынках.
Но, как мы видим, ликвидация позиций carry вновь приходит на рынки: йена выросла против всех основных валют, и сегодня на фоне бегства от рисков ей удалось зафиксировать трехлетний максимум против евро.
Но что еще можно сделать? Чиновники, ответственные за монетарную политику прикладывают максимум усилий чтобы найти верное решение, и министры финансов стран Б7 собираются в ходе своей встречи положить конец кризису кредитования. Вчера мы видели, как ЕЦБ взял на себя обязательства обеспечить банки неограниченной наличностью, предоставив финансовой системе 100 млрд. долларов в фонды овернайт. Подобные действия предприняла Япония, которая перекачала максимальный за 6 лет объем фондов в свою финансовую систему.
Министр финансов Генри Полсон использует все свои полномочия, полученные им после утверждения 700-миллиардного плана по спасению. Он планирует инвестиции в банки для укрепления их баланса и обеспечения достаточного количества капитала для покрытия потерь и повышения доверия к финансовой системе.
Также вмешался Федрезерв, поскольку вчера общая сумма прямых кредитов банкам зафиксировала рекорд в 98.1 млрд. долларов. В то время, как он делает все возможное для предотвращения дальнейшего усиления кризиса, ставка ЛИБОР повысилась, свидетельствуя о том, что банки продолжают накапливать капитал. Также ФРС обеспечил AIG дополнительным кредитом в 38 млрд. долларов в обмен на ценные бумаги с фиксированным доходом, попадающие в категорию капиталовложений. Очевидно, что Федрезерв пытается предотвратить возможный крах компаний после того, как крупные финансовые учреждения, такие как Lehman, были признаны банкротами.
Масла в огонь подливают слухи о возможном снижении рейтинга Morgan Stanley рейтинговым агентством Moody's, поскольку они рассматривают вариант пересмотра на понижение долгосрочного кредитного рейтинга A1. Вчера акции Morgan Stanley рухнули на 26% до минимального уровня с ноября 1996 года. Также они пересмотрели до отрицательного значения долгосрочный кредитный рейтинг Aa3 для Goldman Sachs.
Что же касается продолжающейся битвы Wells Fargo и Citigroup за Wachovia, то Citigroup уступила, и Wells Fargo после приобретения Wachovia за 11.7 млрд. долларов станет крупнейшим банком США по сети филиалов.
Календарь на сегодня не содержит фундаментальных данных, за исключением США, которые выпустят данные по торговому балансу за август. Прогнозы говорят о том, что дефицит сократится до 59.0 млрд. от предыдущих 62.2 млрд., поскольку стоимость импорта снизилась из-за падения цен на нефть. Кредитный кризис усиливается, спрос потребителей на товары как на внутреннем, так и на внешнем рынках ослабевает, что приводит к снижению стоимости импорта.
Хотя фундаментальных данных на сегодня и не предвидится, мы не можем ожидать абсолютного спокойствия на рынках, поскольку на этой неделе ни дня не обходилось без сюрпризов. Поэтому следите за рынками, чтобы понять, что именно движет сейчас инвесторами: всплеск доверия или усилившийся приступ паники.
http://1prime.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Крах-2008 вызвал массивную волну продаж, поскольку инвесторов охватила паника, и на фоне этих событий Dow Jones за прошлую неделю сбавил более 21%. Даже вся эта шумиха вокруг снижения ставок Центробанками восстановила доверие на рынках менее чем на 24 часа.
Мы повторно выносим наш приговор, оглашенный после шока на Уолл-стрит: "Никто из ныне живущих еще не видел рынки в подобном состоянии!"
Зараза продолжает распространяться за океан. Японский фондовый индекс Nikkei 225 упал более чем на 11%, скатившись ниже отметки 8200, хоть в конце сессии ему удалось слегка восстановиться и закрыться падением "лишь" на 9.6%. Инвестиции в мировые фондовые индексы стали плохим выбором, и в результате ГКО, улучив момент, подскочили из-за своей безрисковости, что также помогло доллару укрепиться на рынках.
Но, как мы видим, ликвидация позиций carry вновь приходит на рынки: йена выросла против всех основных валют, и сегодня на фоне бегства от рисков ей удалось зафиксировать трехлетний максимум против евро.
Но что еще можно сделать? Чиновники, ответственные за монетарную политику прикладывают максимум усилий чтобы найти верное решение, и министры финансов стран Б7 собираются в ходе своей встречи положить конец кризису кредитования. Вчера мы видели, как ЕЦБ взял на себя обязательства обеспечить банки неограниченной наличностью, предоставив финансовой системе 100 млрд. долларов в фонды овернайт. Подобные действия предприняла Япония, которая перекачала максимальный за 6 лет объем фондов в свою финансовую систему.
Министр финансов Генри Полсон использует все свои полномочия, полученные им после утверждения 700-миллиардного плана по спасению. Он планирует инвестиции в банки для укрепления их баланса и обеспечения достаточного количества капитала для покрытия потерь и повышения доверия к финансовой системе.
Также вмешался Федрезерв, поскольку вчера общая сумма прямых кредитов банкам зафиксировала рекорд в 98.1 млрд. долларов. В то время, как он делает все возможное для предотвращения дальнейшего усиления кризиса, ставка ЛИБОР повысилась, свидетельствуя о том, что банки продолжают накапливать капитал. Также ФРС обеспечил AIG дополнительным кредитом в 38 млрд. долларов в обмен на ценные бумаги с фиксированным доходом, попадающие в категорию капиталовложений. Очевидно, что Федрезерв пытается предотвратить возможный крах компаний после того, как крупные финансовые учреждения, такие как Lehman, были признаны банкротами.
Масла в огонь подливают слухи о возможном снижении рейтинга Morgan Stanley рейтинговым агентством Moody's, поскольку они рассматривают вариант пересмотра на понижение долгосрочного кредитного рейтинга A1. Вчера акции Morgan Stanley рухнули на 26% до минимального уровня с ноября 1996 года. Также они пересмотрели до отрицательного значения долгосрочный кредитный рейтинг Aa3 для Goldman Sachs.
Что же касается продолжающейся битвы Wells Fargo и Citigroup за Wachovia, то Citigroup уступила, и Wells Fargo после приобретения Wachovia за 11.7 млрд. долларов станет крупнейшим банком США по сети филиалов.
Календарь на сегодня не содержит фундаментальных данных, за исключением США, которые выпустят данные по торговому балансу за август. Прогнозы говорят о том, что дефицит сократится до 59.0 млрд. от предыдущих 62.2 млрд., поскольку стоимость импорта снизилась из-за падения цен на нефть. Кредитный кризис усиливается, спрос потребителей на товары как на внутреннем, так и на внешнем рынках ослабевает, что приводит к снижению стоимости импорта.
Хотя фундаментальных данных на сегодня и не предвидится, мы не можем ожидать абсолютного спокойствия на рынках, поскольку на этой неделе ни дня не обходилось без сюрпризов. Поэтому следите за рынками, чтобы понять, что именно движет сейчас инвесторами: всплеск доверия или усилившийся приступ паники.
http://1prime.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу