МРСК Урала достойна места в инвестпортфеле

AGEA.TRADE

Является ли Биткойн действительно активом-убежищем?

5$ Бездепозитный бонус 1$ Минимальный взнос 0% Комиссии за пополнение

Прибыль МРСК Урала за прошлый год превысила совокупный результат за последние три года, что вкупе с потенциалом роста более 75% позволяет рекомендовать ее акции к продаже

МРСК Урала отчиталась по МСФО за 2015 год, сообщив о росте чистой прибыли на 77,5% г/г, до 1,47 млрд руб.

МРСК Урала достойна места в инвестпортфеле

Источник: данные компании.

Операционные расходы распредсети сократились на 1,5% г/г, до 68,21 млрд руб. Этот результат был достигнут главным образом благодаря уменьшению объема созданных резервов под обесценение основных средств. Основные статьи расходов продемонстрировали разнонаправленную динамику. Так, затраты на передачу электроэнергии сократились на 1,1% г/г, при этом расходы на персонал увеличились на 6,3% г/г, или более чем в два раза меньше, чем прошлогодний уровень инфляции. Таким образом рост расходов на персонал нельзя назвать высоким. Стоит отметить, что в 2014 году оба показателя продемонстрировали рост на 0,4% г/г и 9,9% г/г соответственно. Финансовые доходы МРСК Урала увеличились на 34,5% г/г, до 409,8 млн руб. при росте на 57,3% г/г по итогам 2014-го.

МРСК Урала достойна места в инвестпортфеле

Источник: данные компании.

Выручка компании поднялась на скромные 1,01% г/г. Лидером среди филиалов МРСК Урала стало Пермэнерго, заработавшее на 3,9% больше, чем годом ранее, а аутсайдером выступило Челябэнерго, выручка которого сократилась на 2,7% г/г. В качестве основного негативного фактора можно выделить падение на 3,4% г/г объема обрабатывающей промышленности в Челябинской области. Стоит отметить, что в 2014 году именно Челябэнерго досталось первое место по росту выручки, составившему 10,8% г/г.

Объем передачи электроэнергии увеличился на 0,9% г/г, до 52,35 млрд руб., при этом в 2014 году рост этого показателя равнялся 3,9%. Объем продажи электроэнергии в 2015 году сократился на 0,8% г/г, до 14,18 млрд руб., против повышения на 8,8% г/г годом ранее. Замедление развития экономики региона присутствия МРСК Урала не могло пройти бесследно для энергетиков. Услуги по присоединению к сетям сохранили позитивный тренд: по итогам 2015 года их объем увеличился на 12,8% г/г, до 2,64 млрд руб., при росте на 12,6% г/г годом ранее.

К позитивным моментам отчетности относится сокращение долгосрочного долга компании на 34,7% г/г, до 7,52 млрд руб. Соотношение между долгосрочной задолженностью и чистой прибылью вышло на приемлемый уровень 5,0 после 13,8 годом ранее.

МРСК Урала достойна места в инвестпортфеле

Источник: данные компании.

С начала текущего года котировки акций МРСК Урала повысились на 26,3%, при росте индекса ММВБ Энергетика на 29,8%. Такая динамика сигнализирует о том, что компания не является фаворитом сектора. В целом итоги года для нее можно назвать позитивными. Слишком скромные темпы роста выручки, безусловно, выступают негативным для МРСК Урала фактором. Однако, несмотря на сильное падение ВВП России, компания смогла завершить год с увеличением чистой прибыли, которая оказалась выше, чем за последние три года вместе взятые. На мой взгляд, менеджмент успешно справился со своей работой в этот непростой период.

МРСК Урала достойна места в инвестпортфеле

Источник: Google Finance.

По важнейшему мультипликатору P/E компания выглядит недооцененной. При среднем по отрасли значении 10,46 потенциал роста ее котировок равен 75,7%, до 0,2109. Рекомендация по бумагам МРСК Урала — «покупать».

Мощная торговая платформа


AGEA предлагает драгоценные металлы, цифровые или криптовалюты, обычные валюты, товарные и индексные контракты, а также финансовые инструменты других классов активов через несколько торговых платформ

Источник: /
http://investcafe.ru/blogs/22555/posts/67887
16:36 Отчет Twilio. Продажи выросли на 69%, рост закончился или еще порастем?
16:35 Реакция на отчет Аmazon и отскок Китая
16:31 Royal Dutch Shell (RDS/B US)
16:30 Цена медали: Сколько получают спортсмены разных стран за победу в Олимпиаде
16:28 Рубль быстро преодолел давление внешних рынков
16:26 ВТБ начинает оправдывать надежды
16:24 IPO ROBINHOOD
16:23 Норильский никель: Иск Росрыболовства
13:32 Акции L Brands, Inc. Рекомендация - ПОКУПАТЬ
13:30 Акции ПАО «Магнит». Рекомендация - ПОКУПАТЬ
13:27 Какие компании заплатят высокие дивиденды до конца года
13:27 Обвал в акциях Pinterest. Что произошло
13:26 Лучшие российские акции по мнению западных фондов
Еще материалы
Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка https://elitetrader.ru/index.php?newsid=291235 обязательна Условия использования материалов