10 мая 2016 Инвесткафе Зарипов Руслан
Макроэкономический фон на прошлой неделе был достаточно ровный. Баррель марки Brent торговался на отметке $45,32 против $47,39 неделей ранее, WTI подешевела с $46,02 до $44,61. Индекс РТС закрылся на отметке 912,02 пункта, ММВБ остановился на уровне 1901,56.
Минфин предлагает новый план пенсионной реформы, который предусматривает повышение пенсионного возраста, отмену выплат работающим пенсионерам, а также отказ от компенсации льгот из бюджета и от обязательности накоплений.
С начала мая почти 20 кредитных учреждений понизили ставки по депозитам вслед за Сбербанком и ВТБ. Среди крупных кредиторов этот шаг сделал Промсвязьбанк. При этом финансовые учреждения отмечают избыток ликвидности, связанный скорее не с ее притоком, а с сокращением рынка кредитования.
Центробанк по итогам прошлого года зафиксировал падение прибыли в 1,62 раза, до 112,57 млрд руб., при росте активов с 2,27 трлн до 3,65 трлн руб. и почти четырехкратном, до 466,28 млрд руб., увеличении расходов на резервирование. Последнее как раз связано с повышением сумм, предоставляемых регулятором через АСВ на санацию банков и предупреждение их банкротства. В связи с дефицитом федерального бюджета ЦБ РФ согласно новому правилу направил в него до 90% прибыли вместо 75% годом ранее, после чего в распоряжении регулятора осталось 11,24 млрд руб., из которых 10,78 млрд руб. направлено в Резервный фонд.
По данным Росстата, инфляция в России в апреле замедлилась до 0,4% с 0,5% в марте, 0,6% в феврале и 1% в январе. За первые четыре месяца нынешнего года инфляция составила 2,5% при 7,9% за тот же период 2015-го. В годовом выражении инфляция сохранилась на уровне марта и составила 7,3% против 8,1% в феврале, 9,8% в январе и 12,9% в декабре.
Объем денежной базы РФ в узком определении на 29 апреля составил 8,482 трлн руб. против 8,467 трлн на 22 апреля. Ставки Mosprime закрепились в диапазоне 10,90-11,59% против 11,07-11,60% неделей ранее. Задолженность банков по операциям РЕПО перед ЦБ снизилась с 470,3 млрд руб. до 418,8 млрд руб. Сохраняется дисбаланс в пользу операций с аукционной ставкой по сравнению с операциями с фиксированной (410,5 млрд руб. против 8,3 млрд руб.). Средневзвешенная ставка по аукционам РЕПО в рублях осталась на уровне 11,29%. На аукционах валютного РЕПО банки привлекли $4,15 млрд под ставку 2,43% на 28 дней и $4,0 млн под 2,47% на семь дней. Федеральное казначейство РФ на аукционе 10 мая предложила банкам на депозиты 50 млрд руб. на 35 дней. Минимальная процентная ставка на аукционе — 10,8% годовых.
Доходности в ОФЗ снизились на 2,5 п.п. в ближайшем к погашению выпуске 25082, срок обращения которого истек непосредственно после праздников. В остальных сериях доходности практически не изменились.
В нефтегазовом сегменте рынка корпоративного долга YTM выросли на 0,021 п.п. В сегменте телекоммуникаций снизились на 0,10 п.п., заметнее всего — в бумагах МТС и Tele-2. В транспортном, металлургическом, строительном и торговом сегментах и телекомах без изменений. В банковском секторк доходности снизились в среднем на 0,14 п.п. и немного сгладились премии в ближних выпусках. В целом рынок на прошлой неделе был малоподвижен.
Доходности в еврооблигациях не менялись.
По данным EPFR, на неделе, завершившейся 4 мая, инвестирующие в российские активы фонды получили $5,4 млн после $64,7 млн неделей ранее.
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Минфин предлагает новый план пенсионной реформы, который предусматривает повышение пенсионного возраста, отмену выплат работающим пенсионерам, а также отказ от компенсации льгот из бюджета и от обязательности накоплений.
С начала мая почти 20 кредитных учреждений понизили ставки по депозитам вслед за Сбербанком и ВТБ. Среди крупных кредиторов этот шаг сделал Промсвязьбанк. При этом финансовые учреждения отмечают избыток ликвидности, связанный скорее не с ее притоком, а с сокращением рынка кредитования.
Центробанк по итогам прошлого года зафиксировал падение прибыли в 1,62 раза, до 112,57 млрд руб., при росте активов с 2,27 трлн до 3,65 трлн руб. и почти четырехкратном, до 466,28 млрд руб., увеличении расходов на резервирование. Последнее как раз связано с повышением сумм, предоставляемых регулятором через АСВ на санацию банков и предупреждение их банкротства. В связи с дефицитом федерального бюджета ЦБ РФ согласно новому правилу направил в него до 90% прибыли вместо 75% годом ранее, после чего в распоряжении регулятора осталось 11,24 млрд руб., из которых 10,78 млрд руб. направлено в Резервный фонд.
По данным Росстата, инфляция в России в апреле замедлилась до 0,4% с 0,5% в марте, 0,6% в феврале и 1% в январе. За первые четыре месяца нынешнего года инфляция составила 2,5% при 7,9% за тот же период 2015-го. В годовом выражении инфляция сохранилась на уровне марта и составила 7,3% против 8,1% в феврале, 9,8% в январе и 12,9% в декабре.
Объем денежной базы РФ в узком определении на 29 апреля составил 8,482 трлн руб. против 8,467 трлн на 22 апреля. Ставки Mosprime закрепились в диапазоне 10,90-11,59% против 11,07-11,60% неделей ранее. Задолженность банков по операциям РЕПО перед ЦБ снизилась с 470,3 млрд руб. до 418,8 млрд руб. Сохраняется дисбаланс в пользу операций с аукционной ставкой по сравнению с операциями с фиксированной (410,5 млрд руб. против 8,3 млрд руб.). Средневзвешенная ставка по аукционам РЕПО в рублях осталась на уровне 11,29%. На аукционах валютного РЕПО банки привлекли $4,15 млрд под ставку 2,43% на 28 дней и $4,0 млн под 2,47% на семь дней. Федеральное казначейство РФ на аукционе 10 мая предложила банкам на депозиты 50 млрд руб. на 35 дней. Минимальная процентная ставка на аукционе — 10,8% годовых.
Доходности в ОФЗ снизились на 2,5 п.п. в ближайшем к погашению выпуске 25082, срок обращения которого истек непосредственно после праздников. В остальных сериях доходности практически не изменились.
В нефтегазовом сегменте рынка корпоративного долга YTM выросли на 0,021 п.п. В сегменте телекоммуникаций снизились на 0,10 п.п., заметнее всего — в бумагах МТС и Tele-2. В транспортном, металлургическом, строительном и торговом сегментах и телекомах без изменений. В банковском секторк доходности снизились в среднем на 0,14 п.п. и немного сгладились премии в ближних выпусках. В целом рынок на прошлой неделе был малоподвижен.
Доходности в еврооблигациях не менялись.
По данным EPFR, на неделе, завершившейся 4 мая, инвестирующие в российские активы фонды получили $5,4 млн после $64,7 млн неделей ранее.
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу