1 августа 2016 БКС Экспресс | Группа Черкизово
Группа Черкизово опубликовала операционные результаты за первое полугодие 2016 года.
Птицеводство
Объем продаж сегмента птицеводства за первое полугодие 2016 года составил 252,3 тыс. тонн, что на на 12% больше объема продаж за аналогичный период 2015 года. Такой рост был обусловлен увеличением объемов производства, которое произошло благодаря росту эффективности, реализации избыточных запасов и запуском новых мощностей на птицефабрике Моссельпром. Средняя цена за второй квартал 2016 года выросла на 3% по сравнению с первым кварталом до 91,61 руб/кг.
Свиноводство
В первой половине 2016 года объем продаж в сегменте свиноводства увеличился на 12% в годовом исчислении до 86,9 тонн. В основном это было связано с новой стратегией улучшения генетики, начатой руководством в начале года для улучшения состояния здоровья свиней и роста эффективности за счет повышения качества жизни. Средняя цена свинины увеличилась на 3% по сравнению с первым кварталом 2016 года и составила 84,46 руб/кг. Падение в годовом исчислении было результатом снижения покупательной способности российских потребителей и общим увеличением производства по всей стране, который усугубляется за счет импорта из Бразилии.
Мясопереработка
В течение отчетного периода, объем продаж в сегменте мясопереработки вырос на 26% до 102,898 тонн по сравнению с 81,755 тонн в первом полугодии 2015 года. Это увеличение произошло в результате запуска во второй половине 2015 года завода по убою свиней на мясокомбинате Данкова, что способствовало росту объема и ассортимента продукции. В первой половине 2016 года средняя цена упала на 5% в годовом исчислении до 164.42 руб/кг в связи с неуплатой за колбасные изделия из мясокомбината Данкова, имеющего большую долю в продажах. Средняя цена за второй квартал 2016 года упала на 1% по сравнению с первым кварталом и составила 163,81 руб/кг.
Отчетность Черкизово оказалась умеренно позитивной, учитывая не самые оптимистичные ожидания. Объем продаж растет вместе с ростом цены относительно первого квартала (свинина и птица). Долгосрочный взгляд на акции компании положительный.
С января-февраля этого года бумаги Черкизово плавно сползали вниз со своих исторических максимумов. На прошлой неделе цена опускалась в район 800-820 руб., после чего наконец-то начался отскок. Очевидных причин для возобновления снижения и спуска котировок к новым минимумам сейчас не просматривается. Наоборот, локальные просадки по бумагам можно использовать для покупок. К концу 2016 года цена акций Черкизово с высокой вероятностью будет выше текущих значений.
Птицеводство
Объем продаж сегмента птицеводства за первое полугодие 2016 года составил 252,3 тыс. тонн, что на на 12% больше объема продаж за аналогичный период 2015 года. Такой рост был обусловлен увеличением объемов производства, которое произошло благодаря росту эффективности, реализации избыточных запасов и запуском новых мощностей на птицефабрике Моссельпром. Средняя цена за второй квартал 2016 года выросла на 3% по сравнению с первым кварталом до 91,61 руб/кг.
Свиноводство
В первой половине 2016 года объем продаж в сегменте свиноводства увеличился на 12% в годовом исчислении до 86,9 тонн. В основном это было связано с новой стратегией улучшения генетики, начатой руководством в начале года для улучшения состояния здоровья свиней и роста эффективности за счет повышения качества жизни. Средняя цена свинины увеличилась на 3% по сравнению с первым кварталом 2016 года и составила 84,46 руб/кг. Падение в годовом исчислении было результатом снижения покупательной способности российских потребителей и общим увеличением производства по всей стране, который усугубляется за счет импорта из Бразилии.
Мясопереработка
В течение отчетного периода, объем продаж в сегменте мясопереработки вырос на 26% до 102,898 тонн по сравнению с 81,755 тонн в первом полугодии 2015 года. Это увеличение произошло в результате запуска во второй половине 2015 года завода по убою свиней на мясокомбинате Данкова, что способствовало росту объема и ассортимента продукции. В первой половине 2016 года средняя цена упала на 5% в годовом исчислении до 164.42 руб/кг в связи с неуплатой за колбасные изделия из мясокомбината Данкова, имеющего большую долю в продажах. Средняя цена за второй квартал 2016 года упала на 1% по сравнению с первым кварталом и составила 163,81 руб/кг.
Отчетность Черкизово оказалась умеренно позитивной, учитывая не самые оптимистичные ожидания. Объем продаж растет вместе с ростом цены относительно первого квартала (свинина и птица). Долгосрочный взгляд на акции компании положительный.
С января-февраля этого года бумаги Черкизово плавно сползали вниз со своих исторических максимумов. На прошлой неделе цена опускалась в район 800-820 руб., после чего наконец-то начался отскок. Очевидных причин для возобновления снижения и спуска котировок к новым минимумам сейчас не просматривается. Наоборот, локальные просадки по бумагам можно использовать для покупок. К концу 2016 года цена акций Черкизово с высокой вероятностью будет выше текущих значений.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба