Индекс ММВБ продолжает пребывать в боковом диапазоне в преддверии выступления главы ФРС США Джанет Йеллен на банковском форуме в Джексон Хоуле. Ясно, что никто не будет совершать резких движений до этого события, будь то нахождение или в позициях, или вне позиций. Некоторые участники рынка весьма справедливо считают, что сильные показатели по рынку труда в США говорят в пользу роста ставок ФРС, но после выхода минуток прошлого заседания ФРС стало ясно, что у чиновников ФРС нет однозначной уверенности в целесообразности скорейшего повышения ставок. Чтобы регулятор принял уверенное решение по дальнейшим темпам повышения ставок, ему нужны доказательства в виде дополнительных данных по экономике.
Вообще, в этом году глава ФРС не слишком часто радует своими выступлениями мировые рынки – с официальными заявлениями это случалось всего два раза, тогда как в прошлом году к этому времени их было 7, а в 2014 – около 10. Видимо, теперь глава ФРС исповедует принцип «лучше меньше, да лучше» дабы увеличить интерес ко всем своим выступлениям.
Продолжает лихорадить и нефтяные рынки на фоне заявления министра энергетики, промышленности и минеральных ресурсов Саудовской Аравии Халида аль-Фалиха об отсутствии необходимости значительных интервенций на рынок «черного золота». По мнению чиновника, рынок сейчас движется в правильном направлении, а спрос на нем растет. Министр также добавил, что до сих пор в ОПЕК не было конкретных обсуждений вопроса заморозки добычи нефти.
Напомним, что в начале августа президент ОПЕК сообщил, что страны-члены организации планируют провести неофициальное совещание в кулуарах 15-го Международного энергетического форума в Алжире, который пройдет с 26 по 28 сентября. Теперь же перспективы того, что ОПЕК на встрече может возобновить переговоры о заморозке уровня добычи нефти со странами, входящими и не входящими в картель, сильно пошатнулись. Это происходит уже не первый раз: достаточно вспомнить Доху и Вену в этом году, когда ни там, ни там так и не удалось договориться о заморозке уровня добычи из-за разногласий внутри ОПЕК в области нефтедобычи и установления новых квот на добычу нефти.
В итоге пока объемы добычи продолжают оставаться высокими не только в ОПЕК, но и в России, а спрос также продолжает стагнировать, следствием чего является рост объемов коммерческих запасов нефти в США последние недели до 523,6 млн. баррелей.
Торги в четверг на российском рынке сопровождались закрытием в плюсе по основным индексам на фоне роста цен на нефть и укрепления рубля к доллару и евро; одна из основных «голубых фишек» российского рынка РФ – Сбербанк – достигла исторического максимума своей стоимости.
Индексу ММВБ удалось выйти в «зеленую зону» в самом конце торговой сессии благодаря ускорению темпов роста бумаг Сбербанка – на закрытии он вырос на 0,1% до 1985,56 пункта, индекс РТС – на 0,86% до уровня в 966,29 пунктов.
На нефтяных рынках цены снижаются на фоне заявления министра энергетики, промышленности и минеральных ресурсов Саудовской Аравии об отсутствии необходимости значительных интервенций на рынок «черного золота».
Министр энергетики Саудовской Аравии в четверг заявил, что в настоящий момент рынок нефти не нуждается ни в каких значительных интервенциях. По его мнению, рынок движется в правильном направлении, а спрос на нем растет. Министр также добавил, что до сих пор в ОПЕК не было конкретных обсуждений вопроса заморозки добычи нефти.
В начале августа президент ОПЕК сообщил, что страны-члены организации планируют провести неофициальное совещание в кулуарах 15-го Международного энергетического форума в Алжире, который пройдет с 26 по 28 сентября. Ожидается, что ОПЕК на встрече может возобновить переговоры о заморозке уровня добычи нефти со странами, входящими и не входящими в картель.
На этом фоне заявления аль-Фалиха негативно были восприняты инвесторами, снизив ожидания успеха встречи. У нефтедобывающих стран уже была подобная попытка. Но по итогам встречи в Дохе 17 апреля не удалось договориться о заморозке уровня добычи, в частности из-за разногласий внутри ОПЕК. На очередной встрече в Вене 2 июня страны ОПЕК не пришли к соглашению по изменению политики картеля в области нефтедобычи и не смогли установить новую квоту на добычу нефти.
Соглашение об ограничении производства на нынешнем уровне в большей степени будет символическим жестом, но, судя по реакции рынка на объявление этих переговоров, этого может стать достаточно, чтобы поддержать цены.
Стоимость октябрьских фьючерсов на смесь марки Brent снижалась на 0,18% до уровня в $49,58 за баррель. Октябрьские фьючерсы на нефть марки WTI подешевели на 0,15% до уровня в $47,31 за баррель.
На американских рынках основные индексы в четверг снизились на фоне заявлений двух представителей Федрезерва относительно возможного повышения процентной ставки.
Глава Федерального резервного банка Канзас-Сити Эстер Джордж в четверг заявила, что состояние рынка труда и уровень инфляции в сочетании с прогнозными показателями ФРС указывают на то, что ключевая ставка может быть повышена.
Позже руководитель ФРБ Далласа Роберт Каплан также назвал ситуацию благоприятной для повышения ставок в скором времени, не назвав, однако, конкретных сроков возможного роста.
Ранее в четверг министерство труда США сообщило, что число первичных заявок на пособие по безработице в США за прошлую неделю снизилось на 1 тыс. с предыдущей недели — до 261 тыс. при ожидании роста этого показателя.
Промышленный индекс Dow Jones уменьшился на 0,18% до уровня в 18 448,41 пунктов, индекс NASDAQ опустился на 0,11% до уровня в 5 212,20 пунктов, индекс S&P500 снизился на 0,14% до уровня в 2 172,47 пунктов.
На азиатских рынках площадки региона в последний день рабочей недели демонстрируют разнонаправленную динамику в преддверии выступления главы ФРС США Джанет Йеллен.
Йеллен выступит с речью на ежегодном симпозиуме Федерального резервного банка Канзаса в городе Джексон-Хол позднее в пятницу. Конечно, на рынках присутствуют опасения, что комментарии Джанет Йеллен будут неожиданно «ястребиными», и что она прямо выскажется насчет повышения процентной ставки в сентябре.
На снижение японского индекса Nikkei 225 повлияли слабые данные статистики по инфляции в стране. Потребительские цены в Японии в июле в годовом исчислении снизились на 0,4%, что совпало с прогнозом.
Индекс Shanghai Composite вырос на 0,57% до уровня в 3 085,74 пунктов, индекс Shenzhen Composite вырос на 0,93% до уровня в 2 037,74 пунктов. Индекс Hang Seng поднимался на 0,54% до уровня в 22 939,17 пунктов, корейский KOSPI снижался на 0,25% до уровня в 2 037,77 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В банковском секторе обыкновенные акции Сбербанка установили новый исторический максимум, поднявшись выше 142 рублей на фоне сообщения о том, что банк не исключает повышения размера выплачиваемых дивидендов, хотя и не в скором будущем.
В течение четверга бумаги Сбербанка также отыгрывали позитивные данные за первое полугодие по МСФО. Кроме того, росту акций способствует укрепление рубля к доллару и евро. Ранее в ходе торгов привилегированные акции Сбербанка установили исторический максимум на фоне позитивной отчетности по МСФО. К закрытию привилегированные акции Сбербанка выросли на 2,49% до 102,8 рублей, обыкновенные – на 2,39%, до 142,84 рублей.
2. В нефтяном секторе акции теряли: возглавляет снижение Сургутнефтегаз – 2,43% из публичных компаний теряющий более всех на увеличении налогов, замечает Локтюхов.
Также дополнительное давление на бумаги Башнефти и Роснефти оказали слова главы Минэкономразвития РФ Алексея Улюкаева о возможном переносе сроков приватизации. Правительство РФ планировало уже в сентябре-октябре продать госпакет в 50,08% акций Башнефти, который был оценен в 297-315 миллиардов рублей, после чего было решено отложить эту сделку и сначала приватизировать пакет акций "Роснефти".
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем очень вялых торгов в преддверии событий в Джексон-Хоуле, где будут ждать выступления Джанет Йеллен. Интересно, насколько будет осторожна в формулировках.
ОАО "Камаз"
Сегодня из СМИ стало известно, что Камаз выступит партнером в строительстве завода легковых автомобилей Mercedes-Benz в России в Московской области в Солнечногорском районе.
Сейчас у Daimler и Камаза есть паритетное совместное предприятие «Даймлер Камаз рус», которое входит в многостороннее соглашение о промышленной сборке с «АвтоВАЗом», Renault и Nissan. Это соглашение дает льготы на ввоз автомобильных компонентов в обмен на увеличение мощностей и локализацию, поэтому для Камаза имеет смысл стать партнером именно через это соглашение. Что касается инвестиций, то их проводить Камаз не планирует.
СП «Даймлер Камаз рус» выпускает грузовики Mercedes-Benz и Fuso, а также строит завод каркасов кабин стоимостью 400 млн. евро для выполнения Daimler условий соглашения о промышленной сборке. Пока представители «Мерседес-Бенц рус» и «Камаза» не говорят, просили ли партнеры включить в соглашение о промышленной сборке легковые автомобили марки Mercedes-Benz.
Мы считаем данную новость нейтральной для бумаг Камаза, поскольку пока не согласованы условия для Daimler в отношении перспектив после завершения режима промышленной сборки в 2020-м году, поскольку именно в этот период и начнется серийный выпуск, если начинать строительство в текущем году. Возможно, в адрес СП будет продлен режим промсборки, либо будут установлены другие стабильные условия на срок 8-10 лет, которые могли бы дать преференции и гарантии от государства в обмен на инвестиции. В этом случае бумаги Камаза могут существенно прибавить.
Цена: 36,4
Цель: 42,4
Рекомендация: Держать
ОАО "ГМК Норильский Никель"
Сегодня ГМК Норильский никель сообщил о том, что в ходе производственной реконфигурации на два месяца раньше намеченного срока полностью остановил устаревший Никелевый завод в Норильске.
Напомним, что компания начала поэтапную остановку самого старого завода ГМК, работающего с 1942 года и находящегося в городской черте, еще в начале февраля текущего года. В июне прекратили работу агломерационный, плавильный и обжиговый цеха, а в августе цех электролиза никеля и хлорно-кобальтовый цех. Большинство работников предприятия уже трудоустроены на других предприятиях группы.
ГМК планирует, что общие мощности выпуска конечной продукции группы будут сохранены за счет модернизации и расширения рафинировочных мощностей на более современных производствах Кольской ГМК и Norilsk Nickel Harjavalta.
Мы считаем данную новость нейтральной для бумаг ГМК, но негативной для мирового рынка, поскольку теперь необходимо согласовывать с крупнейшими мировыми товарными биржами вопрос прекращения биржевого оборота брендов никеля и кобальта производства Заполярного филиала компании. Скорее всего, и в Шанхае, и в Лондоне эти бренды ждет делистинг, что увеличит риски всех участников рынка.
Цена: 9615
Цель: 9846
Рекомендация: Держать
http://analytic.ricom.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Вообще, в этом году глава ФРС не слишком часто радует своими выступлениями мировые рынки – с официальными заявлениями это случалось всего два раза, тогда как в прошлом году к этому времени их было 7, а в 2014 – около 10. Видимо, теперь глава ФРС исповедует принцип «лучше меньше, да лучше» дабы увеличить интерес ко всем своим выступлениям.
Продолжает лихорадить и нефтяные рынки на фоне заявления министра энергетики, промышленности и минеральных ресурсов Саудовской Аравии Халида аль-Фалиха об отсутствии необходимости значительных интервенций на рынок «черного золота». По мнению чиновника, рынок сейчас движется в правильном направлении, а спрос на нем растет. Министр также добавил, что до сих пор в ОПЕК не было конкретных обсуждений вопроса заморозки добычи нефти.
Напомним, что в начале августа президент ОПЕК сообщил, что страны-члены организации планируют провести неофициальное совещание в кулуарах 15-го Международного энергетического форума в Алжире, который пройдет с 26 по 28 сентября. Теперь же перспективы того, что ОПЕК на встрече может возобновить переговоры о заморозке уровня добычи нефти со странами, входящими и не входящими в картель, сильно пошатнулись. Это происходит уже не первый раз: достаточно вспомнить Доху и Вену в этом году, когда ни там, ни там так и не удалось договориться о заморозке уровня добычи из-за разногласий внутри ОПЕК в области нефтедобычи и установления новых квот на добычу нефти.
В итоге пока объемы добычи продолжают оставаться высокими не только в ОПЕК, но и в России, а спрос также продолжает стагнировать, следствием чего является рост объемов коммерческих запасов нефти в США последние недели до 523,6 млн. баррелей.
Торги в четверг на российском рынке сопровождались закрытием в плюсе по основным индексам на фоне роста цен на нефть и укрепления рубля к доллару и евро; одна из основных «голубых фишек» российского рынка РФ – Сбербанк – достигла исторического максимума своей стоимости.
Индексу ММВБ удалось выйти в «зеленую зону» в самом конце торговой сессии благодаря ускорению темпов роста бумаг Сбербанка – на закрытии он вырос на 0,1% до 1985,56 пункта, индекс РТС – на 0,86% до уровня в 966,29 пунктов.
На нефтяных рынках цены снижаются на фоне заявления министра энергетики, промышленности и минеральных ресурсов Саудовской Аравии об отсутствии необходимости значительных интервенций на рынок «черного золота».
Министр энергетики Саудовской Аравии в четверг заявил, что в настоящий момент рынок нефти не нуждается ни в каких значительных интервенциях. По его мнению, рынок движется в правильном направлении, а спрос на нем растет. Министр также добавил, что до сих пор в ОПЕК не было конкретных обсуждений вопроса заморозки добычи нефти.
В начале августа президент ОПЕК сообщил, что страны-члены организации планируют провести неофициальное совещание в кулуарах 15-го Международного энергетического форума в Алжире, который пройдет с 26 по 28 сентября. Ожидается, что ОПЕК на встрече может возобновить переговоры о заморозке уровня добычи нефти со странами, входящими и не входящими в картель.
На этом фоне заявления аль-Фалиха негативно были восприняты инвесторами, снизив ожидания успеха встречи. У нефтедобывающих стран уже была подобная попытка. Но по итогам встречи в Дохе 17 апреля не удалось договориться о заморозке уровня добычи, в частности из-за разногласий внутри ОПЕК. На очередной встрече в Вене 2 июня страны ОПЕК не пришли к соглашению по изменению политики картеля в области нефтедобычи и не смогли установить новую квоту на добычу нефти.
Соглашение об ограничении производства на нынешнем уровне в большей степени будет символическим жестом, но, судя по реакции рынка на объявление этих переговоров, этого может стать достаточно, чтобы поддержать цены.
Стоимость октябрьских фьючерсов на смесь марки Brent снижалась на 0,18% до уровня в $49,58 за баррель. Октябрьские фьючерсы на нефть марки WTI подешевели на 0,15% до уровня в $47,31 за баррель.
На американских рынках основные индексы в четверг снизились на фоне заявлений двух представителей Федрезерва относительно возможного повышения процентной ставки.
Глава Федерального резервного банка Канзас-Сити Эстер Джордж в четверг заявила, что состояние рынка труда и уровень инфляции в сочетании с прогнозными показателями ФРС указывают на то, что ключевая ставка может быть повышена.
Позже руководитель ФРБ Далласа Роберт Каплан также назвал ситуацию благоприятной для повышения ставок в скором времени, не назвав, однако, конкретных сроков возможного роста.
Ранее в четверг министерство труда США сообщило, что число первичных заявок на пособие по безработице в США за прошлую неделю снизилось на 1 тыс. с предыдущей недели — до 261 тыс. при ожидании роста этого показателя.
Промышленный индекс Dow Jones уменьшился на 0,18% до уровня в 18 448,41 пунктов, индекс NASDAQ опустился на 0,11% до уровня в 5 212,20 пунктов, индекс S&P500 снизился на 0,14% до уровня в 2 172,47 пунктов.
На азиатских рынках площадки региона в последний день рабочей недели демонстрируют разнонаправленную динамику в преддверии выступления главы ФРС США Джанет Йеллен.
Йеллен выступит с речью на ежегодном симпозиуме Федерального резервного банка Канзаса в городе Джексон-Хол позднее в пятницу. Конечно, на рынках присутствуют опасения, что комментарии Джанет Йеллен будут неожиданно «ястребиными», и что она прямо выскажется насчет повышения процентной ставки в сентябре.
На снижение японского индекса Nikkei 225 повлияли слабые данные статистики по инфляции в стране. Потребительские цены в Японии в июле в годовом исчислении снизились на 0,4%, что совпало с прогнозом.
Индекс Shanghai Composite вырос на 0,57% до уровня в 3 085,74 пунктов, индекс Shenzhen Composite вырос на 0,93% до уровня в 2 037,74 пунктов. Индекс Hang Seng поднимался на 0,54% до уровня в 22 939,17 пунктов, корейский KOSPI снижался на 0,25% до уровня в 2 037,77 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В банковском секторе обыкновенные акции Сбербанка установили новый исторический максимум, поднявшись выше 142 рублей на фоне сообщения о том, что банк не исключает повышения размера выплачиваемых дивидендов, хотя и не в скором будущем.
В течение четверга бумаги Сбербанка также отыгрывали позитивные данные за первое полугодие по МСФО. Кроме того, росту акций способствует укрепление рубля к доллару и евро. Ранее в ходе торгов привилегированные акции Сбербанка установили исторический максимум на фоне позитивной отчетности по МСФО. К закрытию привилегированные акции Сбербанка выросли на 2,49% до 102,8 рублей, обыкновенные – на 2,39%, до 142,84 рублей.
2. В нефтяном секторе акции теряли: возглавляет снижение Сургутнефтегаз – 2,43% из публичных компаний теряющий более всех на увеличении налогов, замечает Локтюхов.
Также дополнительное давление на бумаги Башнефти и Роснефти оказали слова главы Минэкономразвития РФ Алексея Улюкаева о возможном переносе сроков приватизации. Правительство РФ планировало уже в сентябре-октябре продать госпакет в 50,08% акций Башнефти, который был оценен в 297-315 миллиардов рублей, после чего было решено отложить эту сделку и сначала приватизировать пакет акций "Роснефти".
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем очень вялых торгов в преддверии событий в Джексон-Хоуле, где будут ждать выступления Джанет Йеллен. Интересно, насколько будет осторожна в формулировках.
ОАО "Камаз"
Сегодня из СМИ стало известно, что Камаз выступит партнером в строительстве завода легковых автомобилей Mercedes-Benz в России в Московской области в Солнечногорском районе.
Сейчас у Daimler и Камаза есть паритетное совместное предприятие «Даймлер Камаз рус», которое входит в многостороннее соглашение о промышленной сборке с «АвтоВАЗом», Renault и Nissan. Это соглашение дает льготы на ввоз автомобильных компонентов в обмен на увеличение мощностей и локализацию, поэтому для Камаза имеет смысл стать партнером именно через это соглашение. Что касается инвестиций, то их проводить Камаз не планирует.
СП «Даймлер Камаз рус» выпускает грузовики Mercedes-Benz и Fuso, а также строит завод каркасов кабин стоимостью 400 млн. евро для выполнения Daimler условий соглашения о промышленной сборке. Пока представители «Мерседес-Бенц рус» и «Камаза» не говорят, просили ли партнеры включить в соглашение о промышленной сборке легковые автомобили марки Mercedes-Benz.
Мы считаем данную новость нейтральной для бумаг Камаза, поскольку пока не согласованы условия для Daimler в отношении перспектив после завершения режима промышленной сборки в 2020-м году, поскольку именно в этот период и начнется серийный выпуск, если начинать строительство в текущем году. Возможно, в адрес СП будет продлен режим промсборки, либо будут установлены другие стабильные условия на срок 8-10 лет, которые могли бы дать преференции и гарантии от государства в обмен на инвестиции. В этом случае бумаги Камаза могут существенно прибавить.
Цена: 36,4
Цель: 42,4
Рекомендация: Держать
ОАО "ГМК Норильский Никель"
Сегодня ГМК Норильский никель сообщил о том, что в ходе производственной реконфигурации на два месяца раньше намеченного срока полностью остановил устаревший Никелевый завод в Норильске.
Напомним, что компания начала поэтапную остановку самого старого завода ГМК, работающего с 1942 года и находящегося в городской черте, еще в начале февраля текущего года. В июне прекратили работу агломерационный, плавильный и обжиговый цеха, а в августе цех электролиза никеля и хлорно-кобальтовый цех. Большинство работников предприятия уже трудоустроены на других предприятиях группы.
ГМК планирует, что общие мощности выпуска конечной продукции группы будут сохранены за счет модернизации и расширения рафинировочных мощностей на более современных производствах Кольской ГМК и Norilsk Nickel Harjavalta.
Мы считаем данную новость нейтральной для бумаг ГМК, но негативной для мирового рынка, поскольку теперь необходимо согласовывать с крупнейшими мировыми товарными биржами вопрос прекращения биржевого оборота брендов никеля и кобальта производства Заполярного филиала компании. Скорее всего, и в Шанхае, и в Лондоне эти бренды ждет делистинг, что увеличит риски всех участников рынка.
Цена: 9615
Цель: 9846
Рекомендация: Держать
http://analytic.ricom.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter