Трансконтейнер порадовал инвесторов позитивной полугодовой отчетностью. Выручка компании увеличилась на 17,6% г/г, до 23,54 млрд руб., что оказалось выше темпа ее роста годичной давности на 3,4 п.п. При этом темпы повышения операционных расходов сократились с 24,4% до 17,3% г/г, а сам показатель составил 22,17 млрд руб. Львиная доля расходов пришлась на услуги сторонних организаций, относящихся к основной деятельности. Издержки по данной статье поднялись 34,2% г/г, однако это на 1,3 п.п. ниже, чем годом ранее. Расходы на оплату труда увеличились на 5,3% г/г, что ниже уровня инфляции и на 4 п.п. меньше, чем показатель годом ранее.
Источник: данные компании.
На этом фоне чистая прибыль Трансконтейнера увеличилась на 35,9% г/г, до 1,41 млрд руб. Нельзя обойти стороной и сокращение вдвое, до 2,49 млрд руб., долгосрочной задолженности. Этот показатель к концу отчетного периода составлял 77,8% чистой прибыли, что указывает на высокую финансовую устойчивость бизнеса. Падение ВВП России замедляется, что способствует умеренно позитивной динамике финансовых показателей компании. Такие финансовые результаты позитивны для котировок акций Трансконтейнера.
Источник: данные компании.
Добавлю, что практически все операционные показатели в отчетном периоде продемонстрировали позитивную динамику. Наибольший вклад в выручку Трансконтейнера вносит оказание экспедиторских и логистических услуг. В этом сегменте доход увеличился на 14,5% г/г против 15,3% годом ранее. В процентном выражении самый заметный рост — на 113,1% г/г продемонстрировал сегмент перевозки и переработки грузов с участием сторонних организаций. Выручка от железнодорожных перевозок сократилась на 5,3% г/г после 18,3% г/г в том же периоде 2015-го.
Объем автоперевозок у Трансконтейнера увеличился на 5% г/г против сокращения на 16,3% годом ранее. Доходы от терминального обслуживания поднялись на 10,8% г/г, что на 10,7 п.п. больше, чем годом ранее. Выручка от прочих экспедиторских услуг, которая в 2015 году упала вдвое, в отчетном периоде выросла на 41,4% г/г.
Источник: данные компании.
Выручка Трансконтейнера от внешних покупателей в России увеличилась на 24,2% г/г, в Китае — на 52,9% г/г, Великобритании — на 180% г/г, в Латвии — на 141,3% г/г. Темп роста данных показателей в 1-м полугодии 2015 года был значительно ниже по всем регионам присутствия. Единственный сегмент, где выручка по этой статье упала, — это Корея (-46,2% г/г).
Бумаги компании пользуются высоким спросом у инвесторов: с начала года стоимость обыкновенных акций увеличилась на 71,2% при росте индекса ММВБ на 12,2%. По мультипликатору P/E акции Трансконтейнера торгуются ниже среднеотраслевого значения на 27,3%, что предполагает потенциал роста котировок до 4652,81 руб. С учетом этого и позитивных финансовых результатов я рекомендую данные бумаги к покупке.
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Источник: данные компании.
На этом фоне чистая прибыль Трансконтейнера увеличилась на 35,9% г/г, до 1,41 млрд руб. Нельзя обойти стороной и сокращение вдвое, до 2,49 млрд руб., долгосрочной задолженности. Этот показатель к концу отчетного периода составлял 77,8% чистой прибыли, что указывает на высокую финансовую устойчивость бизнеса. Падение ВВП России замедляется, что способствует умеренно позитивной динамике финансовых показателей компании. Такие финансовые результаты позитивны для котировок акций Трансконтейнера.
Источник: данные компании.
Добавлю, что практически все операционные показатели в отчетном периоде продемонстрировали позитивную динамику. Наибольший вклад в выручку Трансконтейнера вносит оказание экспедиторских и логистических услуг. В этом сегменте доход увеличился на 14,5% г/г против 15,3% годом ранее. В процентном выражении самый заметный рост — на 113,1% г/г продемонстрировал сегмент перевозки и переработки грузов с участием сторонних организаций. Выручка от железнодорожных перевозок сократилась на 5,3% г/г после 18,3% г/г в том же периоде 2015-го.
Объем автоперевозок у Трансконтейнера увеличился на 5% г/г против сокращения на 16,3% годом ранее. Доходы от терминального обслуживания поднялись на 10,8% г/г, что на 10,7 п.п. больше, чем годом ранее. Выручка от прочих экспедиторских услуг, которая в 2015 году упала вдвое, в отчетном периоде выросла на 41,4% г/г.
Источник: данные компании.
Выручка Трансконтейнера от внешних покупателей в России увеличилась на 24,2% г/г, в Китае — на 52,9% г/г, Великобритании — на 180% г/г, в Латвии — на 141,3% г/г. Темп роста данных показателей в 1-м полугодии 2015 года был значительно ниже по всем регионам присутствия. Единственный сегмент, где выручка по этой статье упала, — это Корея (-46,2% г/г).
Бумаги компании пользуются высоким спросом у инвесторов: с начала года стоимость обыкновенных акций увеличилась на 71,2% при росте индекса ММВБ на 12,2%. По мультипликатору P/E акции Трансконтейнера торгуются ниже среднеотраслевого значения на 27,3%, что предполагает потенциал роста котировок до 4652,81 руб. С учетом этого и позитивных финансовых результатов я рекомендую данные бумаги к покупке.
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter