6 сентября 2016 КапиталЪ
Вышедшие данные немного снизили вероятности повышения ставки на сентябрьском заседании и ослабили позиции доллара. Эти факторы вызвали всплеск аппетита к риску на сырьевые товары и активы развивающихся стран. Индекс ММВБ прибавил в весе 0.52% и закрылся на исторических уровнях - выше отметки в 2000 пунктов. Обновление исторических уровней в основном произошло благодаря росту акций Сбербанка, которые также обновили исторический уровень. Основной прирост обеспечили акции банковского сектора.
Среди иностранных акций входящие в наши ПИФы наиболее заметным стало падение акций Lululemon Athletics Inc, входящих в ОПИФ акций «КапиталЪ-Мировая индустрия спорта». Компания опубликовала отчётность за 2-й квартал на уровне ожиданий, однако опубликованный прогноз по продажам до конца года оказался ниже ожиданий аналитиков, что привело к фиксации прибыли после 40% роста с начала года. Доля акций компании в ПИФе – 4.5%.
В ОПИФ смешанных инвестиций «КапиталЪ-Сбалансированный» мы частично зафиксировали прибыль в акциях Сбербанка в конце недели, так как считаем, что акции банка оценены справедливо. В остальных Фондах значительных изменений в структуре портфеля акций ПИФов не происходило.
Рынок долга. Рынок ОФЗ позитивно отреагировал на американскую статистику, поскольку представленные данные снижают вероятность того, что ставка ФРС по федеральным фондам будет повышена. При высокой торговой активности доходность вдоль кривой государственных облигации снизилась на 10-20 б.п. Рост ОФЗ происходит на фоне высокого спроса со стороны нерезидентов и ограниченного предложения со стороны локальных банков. Доходность большинства корпоративных выпусков снизилась на 10-20 б.п.
В пользу дальнейшего снижения рублевых ставок говорит замедляющаяся инфляция. Мы ожидаем, что 16 сентября ЦБ РФ снизит ключевую ставку с 10.50% до 10.00%.
В течение недели. 7 сентября состоится выступление главы Банка Англии Марка Карни. 8 сентября состоится заседание ЕЦБ, на котором будет принято решение о ключевой процентной ставке и мерах монетарного стимулирования экономики. В США опубликуют августовские данные по индексу деловой активности в непроизводственном секторе (PMI). В Еврозоне опубликуют данные по ВВП по итогам второго квартала текущего года. В Китае выйдут данные по торговому балансу и инфляции за август.
Из компаний, входящих в наши фонды, финансовые результаты представят Hewlett Packard Enterprise, Сургутнефтегаз.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба