30 октября 2008 Admiral Markets
Президентское ралли 4 ноября в Соединенных Штатах пройдут президентские выборы, которые, судя по прогнозам аналитиков, скорее всего, выиграет демократ Барак Обама, обгоняющий своего ближайшего и единственно конкурента на 8%. Если обратиться к истории, то Wall Street, что видно по пожертвованиям в адрес Обамы, всегда предпочитала демократов. На протяжении периода с 1900 года по наши дни всякий раз после прихода демократов к власти индекс Dow Jones в последующие 12 месяцев показывал рост порядка 9,8%. Достаточно вспомнить, что именно при Билле Клинтоне надулся так называемый «мыльный пузырь» Nasdaq.
В общем, мы вполне допускаем, что в начале ноября или даже после выборов за океаном по S&P500 и Dow Jones мы можем увидеть рост еще на 5%-10%, что собственно будет означать еще 10%-20% рост на российских биржах.
Что касается насущных идей, то заседания ФРС, как и ожидалось, не произвело фурора. Впрочем, показательно, что вслед за решением снизить ставку на 0,5% мы пока не увидели за океаном и по фьючерсу на индекс РТС какой-либо значительной фиксации прибыли (более того, Dow Jones, S&P500, Nasdaq ) к росту в предыдущие дни, что в принципе в итоге может трактоваться как «бычий» сигнал.
Еще нас обнадеживает то, что Казначейство США и FDIC приступили к подготовке программы на 500$ млрд или даже более того, которая позволит сократить число ипотечных дефолтов.
Что касается фаворитов, то мы все больше проникаемся сырьевым (нефтяным) сектором, который, на наш взгляд, вполне может захватить лидерство в ближайшее время. Во-первых, нефть WTI мы видим в районе 75$80$ еще до конца года; цены в Нью-Йорке, кстати, подросли в среду с 64,65$ до 69$ за баррель. Во-вторых, нефтегазовый сектор один из немногих, кто выиграет от девальвации рубля. В-третьих, экспортные пошлины сейчас будут особенно активно снижаться, более того, до конца года нефтяные компании могут получить еще новые налоговые послабления.
Между тем, в среду Газпром +19,62% 110,05р., Роснефть +14,19% 98р., Лукойл +12,2% 892р., Суругтнефтегаз +6,44% 14,90р., Газпромнефть +13,17% 48,56р. Газпром, между тем, интересен еще и тем, что данная госкомпания может стать основным объектом для инвестирования госсредств. По Газпром в итоге мы видим в качестве ориентиров для роста и, следовательно, целей для игры на повышение следующие уровни — 120р., 140р., и 160р., что по ходу дела равноценно 23,6%38,2%61,8% Fibonacci Retracement к падению котировок компании с 226р. до 84р.
Добавим, что по итогам торгов 29 октября РТС +11,88% (644), ММВБ +13,837% (608,88), ждем дальнейшего роста. На фоне дальнейшего укрепления курса рубля к доллару и снижения ставок Euribor и Libor допускаем то, что Сбербанк +22,38% 22,15р. также в ближайшие дни может быть лучше рынка, достигнув в итоге локального сопротивления в районе 25 рублей за акцию.
RUS Equities
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
В общем, мы вполне допускаем, что в начале ноября или даже после выборов за океаном по S&P500 и Dow Jones мы можем увидеть рост еще на 5%-10%, что собственно будет означать еще 10%-20% рост на российских биржах.
Что касается насущных идей, то заседания ФРС, как и ожидалось, не произвело фурора. Впрочем, показательно, что вслед за решением снизить ставку на 0,5% мы пока не увидели за океаном и по фьючерсу на индекс РТС какой-либо значительной фиксации прибыли (более того, Dow Jones, S&P500, Nasdaq ) к росту в предыдущие дни, что в принципе в итоге может трактоваться как «бычий» сигнал.
Еще нас обнадеживает то, что Казначейство США и FDIC приступили к подготовке программы на 500$ млрд или даже более того, которая позволит сократить число ипотечных дефолтов.
Что касается фаворитов, то мы все больше проникаемся сырьевым (нефтяным) сектором, который, на наш взгляд, вполне может захватить лидерство в ближайшее время. Во-первых, нефть WTI мы видим в районе 75$80$ еще до конца года; цены в Нью-Йорке, кстати, подросли в среду с 64,65$ до 69$ за баррель. Во-вторых, нефтегазовый сектор один из немногих, кто выиграет от девальвации рубля. В-третьих, экспортные пошлины сейчас будут особенно активно снижаться, более того, до конца года нефтяные компании могут получить еще новые налоговые послабления.
Между тем, в среду Газпром +19,62% 110,05р., Роснефть +14,19% 98р., Лукойл +12,2% 892р., Суругтнефтегаз +6,44% 14,90р., Газпромнефть +13,17% 48,56р. Газпром, между тем, интересен еще и тем, что данная госкомпания может стать основным объектом для инвестирования госсредств. По Газпром в итоге мы видим в качестве ориентиров для роста и, следовательно, целей для игры на повышение следующие уровни — 120р., 140р., и 160р., что по ходу дела равноценно 23,6%38,2%61,8% Fibonacci Retracement к падению котировок компании с 226р. до 84р.
Добавим, что по итогам торгов 29 октября РТС +11,88% (644), ММВБ +13,837% (608,88), ждем дальнейшего роста. На фоне дальнейшего укрепления курса рубля к доллару и снижения ставок Euribor и Libor допускаем то, что Сбербанк +22,38% 22,15р. также в ближайшие дни может быть лучше рынка, достигнув в итоге локального сопротивления в районе 25 рублей за акцию.
RUS Equities
- РФР: двухдневный рост на российских биржах не случался чуть ли не с лета.
- АФК Система (Владимир Евтушенков) попросил Владимира Путина рассмотреть возможность выкупа гос-вом блокпакета акций Связьинвеста на 1,9$ млрд, 2 года назад актив был куплен за 1,3$ млрд. Пакет принадлежит через Комстар-ОТС. Если гос-во купит пакет, то получит полный контроль над компанией. В ближайший год АФК Системе и ее дочкам нужно погасить долгов на 3,1$ млрд. МРК в любом случае неплохой актив.
- ГМК Норильский Никель: еще во вторник Арбитражный суд Красноярского края запретил ГМК и Национальной регистрационной компании совершать и регистрировать сделки купли-продажи бумаг в рамках оферты. Русал — нерыночная цена акций, нарушение закона об АО, сделка нанесет значительный ущерб компании.
- РУСАЛ: Британцы давят на Royal Banks of Scoltand, который входит в консорциум давший Русал 4,5$ млрд на покупку пакета ГМК Прохорова, чтобы не давать рассрочку по долгам, так как нужно своих спасать. RBS частично будет национализирован. Должны были погасить до нынешней пятницы.
- Полиметалл: Виталий Несис говорит о планах в 2009 сократить инвестиции в геологоразведку.
- Госпокупка ощущается на рынке. ВЭБ?
- Сбербанк, ВТБ — кандидаты в лидеры.
- Сургутнефтегаз: ЧП в 3кв08 выросла до 47,5 млрд рублей против 17,4 млрд рублей год назад. По сравнению со 2кв08 ЧП упала на 11%.
- Газпром может реализовать опцион и купить Газпромнефть у ENI — а) дорого/невыгодно для Газпром б) риски для миноритариев при консолидации — оферта по низкой цене в) Газпромнефть получит доступ к денежным средствам.
- Магнит: ЧП 118,9$ млн против 60$ млн год назад, прогноз 107$ млн. Судьба ритейлеров (Магнит и X5) зависит от того, что будет с их акциями, которым мажоритарии заложили под взятые кредиты.
- ВЭБ с прошлой недели уже инвестировал 20 млрд рублей в акции и 5 млрд рублей в облигации. Владимир Дмитриев (председатель ВЭБа) говорит, что именно за счет этого выросли во вторник.
- Тройка Диалог: несколько удивлены хорошими рез-там Сургутнефтегаза. Высокая дивидендная доходность по префам.
- Алексей Кудрин: ВТБ не получал предложения обменяться активами с британским Barclays.
- Дикси, 3 ритейлер в России, отказался от планов по размещению акций в Лондоне из-за неблагоприятной рыночной конъюнктуры.
- Альфа-Банк: для ГМК Норилльский Никель негативно, что в рамках оферты было предъявлено акций больше, чем текущий free float, то есть к выкупу бумаги предъявляли и мажоритарии — Интеррос, Алишер Усманов.
- ЦБ Китая в третий раз за последние два месяца снижает процентные ставки, что в итоге может поддержать товарный рынок, а заодно и рынки акций группы BRIC.
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу