Мировой рынок нефти и нефтепродуктов
Прошедший период для мирового рынка нефти прошел под знаком возможного достижения договоренностей об ограничении добычи нефти производителями ОПЕК, которые активно об-суждались весь месяц и были приняты по итогам Международного энергетического форума, который состоялся в Алжире 26-28 сентября 2016 г.
В итоге мировые цены на нефть показали значительный рост, пытаясь выйти вверх из диапазо-на консолидации 40-50$, что пока не увенчалось успехом. В результате цены на сорт WTI вырас-тали до уровня 48,32$, а цены на сорт BRENT - до уровня 50,39$. Спрэд между сортами нефти по состоянию на 29 сентября 2016 г. составил 1,41$, отношение спрэда к цене сорта WTI составило 2,9%.
Опубликованные 28 сентября 2016 г. новости о сокращении добычи странами ОПЕК предпола-гают сокращение производства на 1 млн.бар. в сутки с ноября 2016 г. до 32,5 млн.бар. Добыча стран ОПЕК в августе 2016 г. по данным Рейтер оценивалась в 33,5 млн.бар. Детальное распре-деление добычи будет произведено на следующем заседании стран ОПЕК, которое намечено на 30 ноября 2016 г.
Отсутствие деталей сделки предполагает скептическое отношение трейдеров к возможному до-стижению компромисса в снижении добычи. Банк Goldman Sachs незамедлительно сообщил, что стоит посмотреть, что на самом деле случится в ноябре, и будет ли реальное сокращение производства. Если оно случится, то это может привести, по мнению банка, к росту цен на 7-10$ в начале следующего года.
На данный момент опасения рынка не слишком велики, что объясняется наличием рекордно высоких запасов нефти и нефтепродуктов в странах ОЭСР.
Однако сокращение добычи вполне может быть достигнуто за счет Ливии, Нигерии и Венесуэлы. Война в Ливии затягивается, а организовать оттуда постоянные поставки дешевой нефти пока не удается, хотя уже вчера вышли бодрые сообщения о планах резкого увеличения добычи. В Нигерии существуют собственные сепаратисты, мешающие добыче, кроме того действующие власти не настроены на увеличение добычи внутри страны и ее продажу текущими добытчиками – контрабандные поставки нефти в США успешно прикрыты, рынок потерян, производство сни-жается.
Венесуэла переживает нелегкие времена в экономической жизни, а также текущая политиче-ская ситуация способствует сокращению производства ввиду конфронтации властей с добытчи-ками. Сокращение добычи в Саудовской Аравии до 10,2 млн.бар., как было заявлено, малове-роятно ввиду того, что у них есть крупный рынок сбыта – Китай, который компенсирует падение поставок в США.
По официальным данным экспорт нефти из Саудовской Аравии в июле 2016 г. составил 7,622 млн.бар. в сутки против 7,456 млн.бар. в сутки в июне 2016 г. Добыча нефти в Саудовской Ара-вии в августе 2016 г. достигла 10,63 млн.бар. в сутки против 10,67 млн.бар. в сутки в июле 2016 г.
Экспорт нефти из Ирана в августе 2016 г. составил 2,11 млн.бар. в сутки против 1,9 млн.бар. в июне и 1,83 млн.бар. в июле 2016 г. Добыча нефти в Иране до сих пор остается ниже 4 млн.бар. в сутки.
Экспорт нефти из южных портов Ирака в августе 2016 г. в среднем составил 3,23 млн.бар. в сутки, превысив средний показатель экспорта июля. Добыча нефти в Ираке в августе 2016 г. составила 4,638 млн.бар. в сутки против 4,632 млн.бар.в сутки, добытых в июле 2016 г. Экспорт с курдских территорий вырос до 650 тыс.бар. в сутки после достижения договоренности курд-ского регионального правительства и центрального иракского правительства о разделе доходов от продажи нефти.
Многие аналитики в рассуждениях об ограничении добычи нефти напоминают, что есть еще Россия с крупнейшим в мире производством, которая может нарастить добычу, заняв позиции стран ОПЕК на рынке. При этом Минэнерго РФ уже сообщило, что будет работать заодно с ОПЕК по ограничению добычи.
Также делаются ссылки на несомненное восстановление добычи сланцевой нефти в США при росте цен до 60$, хотя данное утверждение вызывает массу вопросов. В первую очередь на производство сланцевой нефти оказывает влияние борьба с офшорными зонами, через кото-рые идут поставки нелегальной нефти из стран Ближнего Востока и Северной Африки, которые проходя через офшор, учитываются как американское производство.
Закрытие полностью или частично офшорных зон мира может привести к реальному прекраще-нию нелегальных поставок нефти с Ближнего Востока и Африки, что уже отражается в росте импорта нефти в США и негативно влияет на «рост американской добычи».
Можно сказать, что отчасти заявления стран ОПЕК о сокращении производства, сделанные в Алжире, лишь фиксируют реальное сокращение потоков нефти из некоторых регионов, которое происходит по другим причинам, но им придают официальный статус падения производства при достижении договоренности.
Задача возвращения продаж нефти в легальное русло решается довольно успешно, что долго- срочном периоде приведет к росту цен на нефть и переориентации потоков нефти – например, США начнут все больше нефти приобретать в России.
Однако, резкий рост мировых цен на нефть вряд ли возможен до проедания накопленных запа- сов. По итогам выхода статистики в ноябре-декабре 2016 г. возможен сдвиг коридора консоли- дации рынка нефти в область 50-60$. При этом закрепление рынка выше 55$ будет способство- вать продолжению роста цен.
Примерный расчет возможного мирового производства нефти на основе данных МЭА с учетом ограничения добычи ОПЕК предполагает, что к концу 2-го кв. 2017 г. может возникнуть значи- тельный дефицит поставок до 1,5 млн.бар. в сутки.
Дополнительно заявление о сокращении добычи будет среднесрочно поддерживать рынок, т.к. спекулянты будут опасаться открывать короткие позиции, что может снизить волатильность цен.
Очень важными факторами, которые могут повлиять на переориентацию потоков нефти, в бли- жайшем будущем могут стать эскалация борьбы в Сирии и выборы в США. Октябрь будет поли- тически напряженным, но рынок нефти, скорее всего, пока останется в текущем ценовом диа- пазоне.
В середине сентября негатив рынку нефти принес сентябрьский отчет МЭА, в котором органи- зация показала, что избыток запасов на рынках нефти и нефтепродуктов сохранится как мини- мум до середины 2017 г. При этом отмечается возможное резкое замедление спроса на нефть и увеличение поставок. МЭА ожидает спад спроса со стороны мировых НПЗ, а также отмечает рекордные запасы в странах ОЭСР на уровне 3,111 млрд.бар.
При этом положительной новостью для рынка нефти может служить заявление МЭА о продол- жающемся сокращении инвестиций в отрасли разведки и добычи нефти и газа. Сокращение инвестиций в 2016 г. оценивается в 24% к 2015 г., но в 2017 г. ситуация может незначительно улучшиться.
Однако пока нет никаких признаков того, что компании планируют увеличение инвестиционных планов в 2017 г. По данным организации инвестиции во все формы производства энергии в 2015 г. снизились на 8%, а инвестиции в добычу угля и газа упали на 18%. Наибольшее сокра- щение уровня инвестирования наблюдалось в Северной Америке.
Рост инвестиций наблюдался в проекты повышения энергоэффективности, такие как изоляция в зданиях, а также в использование возобновляемых источников энергии – в технологии произ- водства электроэнергии, производство солнечной энергии, тепловые установки отопления и использование биотоплива для транспорта.
Сентябрьский отчет ОПЕК также вышел достаточно пессимистичным, т.к. организация повысила оценку добычи в 2017 г. в странах, не входящих в ОПЕК, за счет растущей устойчивости сланце- вых добытчиков в США и возможного ввода в эксплуатацию новых нефтяных месторождений (к примеру, Кашаган). Основными центрами роста потребления энергии по-прежнему остаются Китай, Индия и США.
Позитивное влияние на цены в прошедший период продолжала оказывать штормовая погода в районе Мексиканского залива, где в сентябре наблюдалось несколько тропических штормов. Нефтяные танкеры имеют затруднения с разгрузкой и таможней, соответственно уровень им- порта нефти в США остается невысоким, что негативно влияет на уровень запасов.
Общие запасы нефти и нефтепродуктов в США на 23 сентября 2016 г. не изменились и состави- ли 2086,0 млн. бар. в сутки. Запасы сырой нефти за прошедшую неделю упали на 1,9% к анало- гичной дате прошлого года, запасы бензина выросли на 2,0%, запасы дистиллятов снизились на 1,9%.
По состоянию на 23 сентября 2016 г. запасы нефти в Cushing составляли 62,1 млн. бар. против 62,7 млн. бар. на позапрошлой неделе и 53,0 млн. бар. год назад. Запасы в стратегическом ре- зерве не изменились и составляют 695,1 млн.бар.
По данным Минэнерго США администрация президента Б.Обамы направила в Конгресс США план по модернизации хранилищ стратегического резерва нефти, что может привести к прода- же до 8 млн.бар. нефти. Согласно плану к стратегическому резерву будут добавлены три специ- ализированых морских терминала на побережье Техаса и Луизианы.
По данным компании Baker Hughes по состоянию на 23 сентября 2016 г. количество нефтяных скважин на месторождениях США выросло на 2 единицы к предыдущей неделе и составило 418 единиц против 641 единицы на эту же дату 2015 г.
По оценкам аналитиков количество буровых установок в США продолжит расти в 2017-18 гг., особенно при условии, смещения цен в диапазон 50-60$.
По уточненным данным GAC импорт нефти в Китай в августе 2016 г. составил 32,85 млн.тонн, что на 5,7% превышает импорт нефти в июле 2016 г. и на 23,5% выше импорта в августе 2015 г. Основные поставки производились из России (4,64 млн.тонн при средней цене 333,44$/тонна) и Саудовской Аравии (4,36 млн.тонн при средней цене 334,24$/тонна).
Импорт нефти за 8 мес. 2016 г. составил 250,4 млн.тонн, что на 13,5% выше, чем в аналогичный период 2015 г.
Важную роль в импорте нефти в Китай начинают играть независимые переработчики, которые закупают около 1 млн.бар. в сутки. По состоянию на 18 августа 2016 г. 75 независимых китай- ских НПЗ получили квоты на импорт 75 млн.тонн нефти в течение 2016 г. Однако на темпы им- порта сырой нефти в таком случае начинают оказывать влияние рыночные факторы, а именно возможности поставок на экспорт и на внутренний рынок нефтепродуктов.
Экспорт нефтепродуктов в августе 2016 г. составил 3,71 млн.тонн, снизившись на 18,8% к июлю 2016 г. Экспорт нефтепродуктов за 8 мес. 2016 г. вырос на 42,3% к аналогичному периоду 2015 г. до 29,84 млн.тонн. Фактический спрос на бензин в Китае в 1 полугодии 2016 г. вырос на 10% к аналогичному периоду 2015 г., на керосин вырос на 10%, на дизель снизился на 3%.
При этом по предварительным оценкам внутренний рынок нефтепродуктов в Китае в 4 кв. 2016 г. будет находиться в избыточном состоянии, а внутренний спрос останется слабым. По данным компании Sinopec перерабатывающие мощности используются в отрасли всего на 70%. Рынок экспорта нефтепродуктов ограничен рамками Юго-Восточной Азии, а основные потоки направ- ляются в Сингапур. По предварительным оценкам к 2025 г. использование мощностей не пре- высит 80%.
По данным Национального бюро статистики добыча нефти в Китае в августе 2016 г. снизилась на 9,9% в годовом выражении до 3,87 млн.бар. в сутки. По данным Рейтер видимое потребле- ние нефти в Китае в августе 2016 г. составило 10,56 млн.бар. в сутки, снизившись на 1,7% в годовом выражении.
Коммерческие запасы нефти в Китае на конец августа 2016 г. упали на 9,8% к концу июля 2016 г. и составили 17,3 млн.тонн. Основное падение показали запасы дизтоплива, снизившись на 16,8%, в связи с падением производства на 5,4%. Запасы сырой нефти выросли на 4,5% до 30,2 млн.тонн.
Сообщается, что пополнение стратегического резерва нефти в Китае в 1 пол. 2016 г. замедли- лось в связи с заполнением имеющихся складских мощностей и замедлением строительства новых мощностей. Средняя скорость заполнения в 2016 г. снизилась на 25% к уровню 2015 г. и составила 180 тыс.бар. в сутки. Общий объем резервов достиг 260 млн.бар. к концу июля 2016 г.
По данным National Bureau of Statistics стратегический резерв нефти в Китае по состоянию на начало 2016 г. составил 31,97 млн.тонн нефти, сохраняемой в восьми стратегических базах хранения. Данные запасы эквивалентны 36 дням потребления.
Импорт нефти в Индию в августе 2016 г. вырос на 4,4% в годовом выражении и на 0,9% к июлю 2016 г. и составил 4,3 млн.бар. в сутки.
Импорт нефти в Японию в августе 2016 г. вырос на 0,5% в годовом выражении и составил 3,38 млн.бар. в сутки.
По данным Euroilstock европейские переработчики снизили переработку сырой нефти в августе 2016 г. в связи с падением нормы прибыли из-за высоких запасов. Потребление сырой нефти в августе снизилось на 0,6% в годовом выражении и на 1,3% к июлю 2016 г. Запасы бензина в августе выросли на 12%, в то время как запасы средних дистиллятов выросли на 4%.
Российский рынок нефти и нефтепродуктов
В прошедший период цены на нефтепродукты в РФ выросли в корреляции с мировым рынком. Дифференциалы на нефть сорта URALS на прошедшей неделе укрепились до -1,9$/бар. Участ- ники рынка ожидают увеличение арбитражных поставок в Средиземном море в связи с ожида- емым сокращением поставок сорта URALS из порта Новороссийск.
По предварительному плану отгрузки на октябрь 2016 г. экспорт нефти из портов Балтийского моря – Приморск и Усть-Луга – вырастет на 12% к сентябрю 2016 г. до 7,5 млн.тонн. Отгрузки из порта Новороссийск сократятся до 2,2 млн.тонн. Экспорт нефти сорта ESPO из порта Козьмино в ноябре 2016 г. останется на уровне октября 2016 г. и составит 2,7 млн.тонн.
Экспорт дизельного топлива с ультранизким содержанием серы из порта Приморск в октябре 2016 г. составит 806 тыс.тонн.
Поставки нефти на экспорт из портов Приморск и Усть-Луга в 4 кв. 2016 г. оцениваются в 21,7 млн.тонн против 21,3 млн.тонн, отгруженных в 3 кв. 2016 г. Экспорт из порта Новороссийск сни- зится до 6,8 млн.тонн против 7,6 млн.тонн в 3 кв. 2016 г. Экспорт нефти в Беларусь сократится до 3 млн.тонн против 3,5 млн.тонн в июле-сентябре 2016 г.
По данным Росстата РФ экспорт нефти и газового конденсата из РФ за 7 мес. 2016 г. вырос на 5,6% к аналогичному периоду 2015 г. и составил 148,5 млн.тонн. Доля нефти составила 25,8%, понизившись по сравнению с аналогичным периодом 2015 г.
Переработка нефти в августе 2016 г. в РФ составила 24,84 млн.тонн, что на 0,1% ниже, чем в августе 2015 г. Производство бензина снизилось на 1,7% в годовом выражении до 3,577 млн.тонн, производство дизеля снизилось на 1% до 6,579 млн.тонн.
По заявлению Минэнерго РФ Россия готова рассмотреть участие в совместных действиях на рынке нефти с производителями ОПЕК и вне картеля, но пока по-прежнему ориентируется на сохранение добычи на достигнутом уровне. По предварительным оценкам добыча нефти в РФ в сентябре 2016 г. оценивается в 11,1 млн.бар. в сутки, что является рекордным значением.
По прогнозу Минэнерго РФ производство нефти в России в 2016 г. вырастет на 2,2% к 2015 г. до 546-547 млн.тонн, что станет рекордным значением за последние 30 лет. Рост добычи происх о- дит за счет разработки новых месторождений и увеличения бур ения.
По словам владельца компании «Лукойл» В.Алекперова ограничение добычи нефти можно оформить общим протоколом с определенными объемами добычи на конкретную дату, который будет подписан всеми участвующими компаниями. При этом он уверен, что ограничение добы- чи не приведет к росту цен выше 50$.
Прошедший период для мирового рынка нефти прошел под знаком возможного достижения договоренностей об ограничении добычи нефти производителями ОПЕК, которые активно об-суждались весь месяц и были приняты по итогам Международного энергетического форума, который состоялся в Алжире 26-28 сентября 2016 г.
В итоге мировые цены на нефть показали значительный рост, пытаясь выйти вверх из диапазо-на консолидации 40-50$, что пока не увенчалось успехом. В результате цены на сорт WTI вырас-тали до уровня 48,32$, а цены на сорт BRENT - до уровня 50,39$. Спрэд между сортами нефти по состоянию на 29 сентября 2016 г. составил 1,41$, отношение спрэда к цене сорта WTI составило 2,9%.
Опубликованные 28 сентября 2016 г. новости о сокращении добычи странами ОПЕК предпола-гают сокращение производства на 1 млн.бар. в сутки с ноября 2016 г. до 32,5 млн.бар. Добыча стран ОПЕК в августе 2016 г. по данным Рейтер оценивалась в 33,5 млн.бар. Детальное распре-деление добычи будет произведено на следующем заседании стран ОПЕК, которое намечено на 30 ноября 2016 г.
Отсутствие деталей сделки предполагает скептическое отношение трейдеров к возможному до-стижению компромисса в снижении добычи. Банк Goldman Sachs незамедлительно сообщил, что стоит посмотреть, что на самом деле случится в ноябре, и будет ли реальное сокращение производства. Если оно случится, то это может привести, по мнению банка, к росту цен на 7-10$ в начале следующего года.
На данный момент опасения рынка не слишком велики, что объясняется наличием рекордно высоких запасов нефти и нефтепродуктов в странах ОЭСР.
Однако сокращение добычи вполне может быть достигнуто за счет Ливии, Нигерии и Венесуэлы. Война в Ливии затягивается, а организовать оттуда постоянные поставки дешевой нефти пока не удается, хотя уже вчера вышли бодрые сообщения о планах резкого увеличения добычи. В Нигерии существуют собственные сепаратисты, мешающие добыче, кроме того действующие власти не настроены на увеличение добычи внутри страны и ее продажу текущими добытчиками – контрабандные поставки нефти в США успешно прикрыты, рынок потерян, производство сни-жается.
Венесуэла переживает нелегкие времена в экономической жизни, а также текущая политиче-ская ситуация способствует сокращению производства ввиду конфронтации властей с добытчи-ками. Сокращение добычи в Саудовской Аравии до 10,2 млн.бар., как было заявлено, малове-роятно ввиду того, что у них есть крупный рынок сбыта – Китай, который компенсирует падение поставок в США.
По официальным данным экспорт нефти из Саудовской Аравии в июле 2016 г. составил 7,622 млн.бар. в сутки против 7,456 млн.бар. в сутки в июне 2016 г. Добыча нефти в Саудовской Ара-вии в августе 2016 г. достигла 10,63 млн.бар. в сутки против 10,67 млн.бар. в сутки в июле 2016 г.
Экспорт нефти из Ирана в августе 2016 г. составил 2,11 млн.бар. в сутки против 1,9 млн.бар. в июне и 1,83 млн.бар. в июле 2016 г. Добыча нефти в Иране до сих пор остается ниже 4 млн.бар. в сутки.
Экспорт нефти из южных портов Ирака в августе 2016 г. в среднем составил 3,23 млн.бар. в сутки, превысив средний показатель экспорта июля. Добыча нефти в Ираке в августе 2016 г. составила 4,638 млн.бар. в сутки против 4,632 млн.бар.в сутки, добытых в июле 2016 г. Экспорт с курдских территорий вырос до 650 тыс.бар. в сутки после достижения договоренности курд-ского регионального правительства и центрального иракского правительства о разделе доходов от продажи нефти.
Многие аналитики в рассуждениях об ограничении добычи нефти напоминают, что есть еще Россия с крупнейшим в мире производством, которая может нарастить добычу, заняв позиции стран ОПЕК на рынке. При этом Минэнерго РФ уже сообщило, что будет работать заодно с ОПЕК по ограничению добычи.
Также делаются ссылки на несомненное восстановление добычи сланцевой нефти в США при росте цен до 60$, хотя данное утверждение вызывает массу вопросов. В первую очередь на производство сланцевой нефти оказывает влияние борьба с офшорными зонами, через кото-рые идут поставки нелегальной нефти из стран Ближнего Востока и Северной Африки, которые проходя через офшор, учитываются как американское производство.
Закрытие полностью или частично офшорных зон мира может привести к реальному прекраще-нию нелегальных поставок нефти с Ближнего Востока и Африки, что уже отражается в росте импорта нефти в США и негативно влияет на «рост американской добычи».
Можно сказать, что отчасти заявления стран ОПЕК о сокращении производства, сделанные в Алжире, лишь фиксируют реальное сокращение потоков нефти из некоторых регионов, которое происходит по другим причинам, но им придают официальный статус падения производства при достижении договоренности.
Задача возвращения продаж нефти в легальное русло решается довольно успешно, что долго- срочном периоде приведет к росту цен на нефть и переориентации потоков нефти – например, США начнут все больше нефти приобретать в России.
Однако, резкий рост мировых цен на нефть вряд ли возможен до проедания накопленных запа- сов. По итогам выхода статистики в ноябре-декабре 2016 г. возможен сдвиг коридора консоли- дации рынка нефти в область 50-60$. При этом закрепление рынка выше 55$ будет способство- вать продолжению роста цен.
Примерный расчет возможного мирового производства нефти на основе данных МЭА с учетом ограничения добычи ОПЕК предполагает, что к концу 2-го кв. 2017 г. может возникнуть значи- тельный дефицит поставок до 1,5 млн.бар. в сутки.
Дополнительно заявление о сокращении добычи будет среднесрочно поддерживать рынок, т.к. спекулянты будут опасаться открывать короткие позиции, что может снизить волатильность цен.
Очень важными факторами, которые могут повлиять на переориентацию потоков нефти, в бли- жайшем будущем могут стать эскалация борьбы в Сирии и выборы в США. Октябрь будет поли- тически напряженным, но рынок нефти, скорее всего, пока останется в текущем ценовом диа- пазоне.
В середине сентября негатив рынку нефти принес сентябрьский отчет МЭА, в котором органи- зация показала, что избыток запасов на рынках нефти и нефтепродуктов сохранится как мини- мум до середины 2017 г. При этом отмечается возможное резкое замедление спроса на нефть и увеличение поставок. МЭА ожидает спад спроса со стороны мировых НПЗ, а также отмечает рекордные запасы в странах ОЭСР на уровне 3,111 млрд.бар.
При этом положительной новостью для рынка нефти может служить заявление МЭА о продол- жающемся сокращении инвестиций в отрасли разведки и добычи нефти и газа. Сокращение инвестиций в 2016 г. оценивается в 24% к 2015 г., но в 2017 г. ситуация может незначительно улучшиться.
Однако пока нет никаких признаков того, что компании планируют увеличение инвестиционных планов в 2017 г. По данным организации инвестиции во все формы производства энергии в 2015 г. снизились на 8%, а инвестиции в добычу угля и газа упали на 18%. Наибольшее сокра- щение уровня инвестирования наблюдалось в Северной Америке.
Рост инвестиций наблюдался в проекты повышения энергоэффективности, такие как изоляция в зданиях, а также в использование возобновляемых источников энергии – в технологии произ- водства электроэнергии, производство солнечной энергии, тепловые установки отопления и использование биотоплива для транспорта.
Сентябрьский отчет ОПЕК также вышел достаточно пессимистичным, т.к. организация повысила оценку добычи в 2017 г. в странах, не входящих в ОПЕК, за счет растущей устойчивости сланце- вых добытчиков в США и возможного ввода в эксплуатацию новых нефтяных месторождений (к примеру, Кашаган). Основными центрами роста потребления энергии по-прежнему остаются Китай, Индия и США.
Позитивное влияние на цены в прошедший период продолжала оказывать штормовая погода в районе Мексиканского залива, где в сентябре наблюдалось несколько тропических штормов. Нефтяные танкеры имеют затруднения с разгрузкой и таможней, соответственно уровень им- порта нефти в США остается невысоким, что негативно влияет на уровень запасов.
Общие запасы нефти и нефтепродуктов в США на 23 сентября 2016 г. не изменились и состави- ли 2086,0 млн. бар. в сутки. Запасы сырой нефти за прошедшую неделю упали на 1,9% к анало- гичной дате прошлого года, запасы бензина выросли на 2,0%, запасы дистиллятов снизились на 1,9%.
По состоянию на 23 сентября 2016 г. запасы нефти в Cushing составляли 62,1 млн. бар. против 62,7 млн. бар. на позапрошлой неделе и 53,0 млн. бар. год назад. Запасы в стратегическом ре- зерве не изменились и составляют 695,1 млн.бар.
По данным Минэнерго США администрация президента Б.Обамы направила в Конгресс США план по модернизации хранилищ стратегического резерва нефти, что может привести к прода- же до 8 млн.бар. нефти. Согласно плану к стратегическому резерву будут добавлены три специ- ализированых морских терминала на побережье Техаса и Луизианы.
По данным компании Baker Hughes по состоянию на 23 сентября 2016 г. количество нефтяных скважин на месторождениях США выросло на 2 единицы к предыдущей неделе и составило 418 единиц против 641 единицы на эту же дату 2015 г.
По оценкам аналитиков количество буровых установок в США продолжит расти в 2017-18 гг., особенно при условии, смещения цен в диапазон 50-60$.
По уточненным данным GAC импорт нефти в Китай в августе 2016 г. составил 32,85 млн.тонн, что на 5,7% превышает импорт нефти в июле 2016 г. и на 23,5% выше импорта в августе 2015 г. Основные поставки производились из России (4,64 млн.тонн при средней цене 333,44$/тонна) и Саудовской Аравии (4,36 млн.тонн при средней цене 334,24$/тонна).
Импорт нефти за 8 мес. 2016 г. составил 250,4 млн.тонн, что на 13,5% выше, чем в аналогичный период 2015 г.
Важную роль в импорте нефти в Китай начинают играть независимые переработчики, которые закупают около 1 млн.бар. в сутки. По состоянию на 18 августа 2016 г. 75 независимых китай- ских НПЗ получили квоты на импорт 75 млн.тонн нефти в течение 2016 г. Однако на темпы им- порта сырой нефти в таком случае начинают оказывать влияние рыночные факторы, а именно возможности поставок на экспорт и на внутренний рынок нефтепродуктов.
Экспорт нефтепродуктов в августе 2016 г. составил 3,71 млн.тонн, снизившись на 18,8% к июлю 2016 г. Экспорт нефтепродуктов за 8 мес. 2016 г. вырос на 42,3% к аналогичному периоду 2015 г. до 29,84 млн.тонн. Фактический спрос на бензин в Китае в 1 полугодии 2016 г. вырос на 10% к аналогичному периоду 2015 г., на керосин вырос на 10%, на дизель снизился на 3%.
При этом по предварительным оценкам внутренний рынок нефтепродуктов в Китае в 4 кв. 2016 г. будет находиться в избыточном состоянии, а внутренний спрос останется слабым. По данным компании Sinopec перерабатывающие мощности используются в отрасли всего на 70%. Рынок экспорта нефтепродуктов ограничен рамками Юго-Восточной Азии, а основные потоки направ- ляются в Сингапур. По предварительным оценкам к 2025 г. использование мощностей не пре- высит 80%.
По данным Национального бюро статистики добыча нефти в Китае в августе 2016 г. снизилась на 9,9% в годовом выражении до 3,87 млн.бар. в сутки. По данным Рейтер видимое потребле- ние нефти в Китае в августе 2016 г. составило 10,56 млн.бар. в сутки, снизившись на 1,7% в годовом выражении.
Коммерческие запасы нефти в Китае на конец августа 2016 г. упали на 9,8% к концу июля 2016 г. и составили 17,3 млн.тонн. Основное падение показали запасы дизтоплива, снизившись на 16,8%, в связи с падением производства на 5,4%. Запасы сырой нефти выросли на 4,5% до 30,2 млн.тонн.
Сообщается, что пополнение стратегического резерва нефти в Китае в 1 пол. 2016 г. замедли- лось в связи с заполнением имеющихся складских мощностей и замедлением строительства новых мощностей. Средняя скорость заполнения в 2016 г. снизилась на 25% к уровню 2015 г. и составила 180 тыс.бар. в сутки. Общий объем резервов достиг 260 млн.бар. к концу июля 2016 г.
По данным National Bureau of Statistics стратегический резерв нефти в Китае по состоянию на начало 2016 г. составил 31,97 млн.тонн нефти, сохраняемой в восьми стратегических базах хранения. Данные запасы эквивалентны 36 дням потребления.
Импорт нефти в Индию в августе 2016 г. вырос на 4,4% в годовом выражении и на 0,9% к июлю 2016 г. и составил 4,3 млн.бар. в сутки.
Импорт нефти в Японию в августе 2016 г. вырос на 0,5% в годовом выражении и составил 3,38 млн.бар. в сутки.
По данным Euroilstock европейские переработчики снизили переработку сырой нефти в августе 2016 г. в связи с падением нормы прибыли из-за высоких запасов. Потребление сырой нефти в августе снизилось на 0,6% в годовом выражении и на 1,3% к июлю 2016 г. Запасы бензина в августе выросли на 12%, в то время как запасы средних дистиллятов выросли на 4%.
Российский рынок нефти и нефтепродуктов
В прошедший период цены на нефтепродукты в РФ выросли в корреляции с мировым рынком. Дифференциалы на нефть сорта URALS на прошедшей неделе укрепились до -1,9$/бар. Участ- ники рынка ожидают увеличение арбитражных поставок в Средиземном море в связи с ожида- емым сокращением поставок сорта URALS из порта Новороссийск.
По предварительному плану отгрузки на октябрь 2016 г. экспорт нефти из портов Балтийского моря – Приморск и Усть-Луга – вырастет на 12% к сентябрю 2016 г. до 7,5 млн.тонн. Отгрузки из порта Новороссийск сократятся до 2,2 млн.тонн. Экспорт нефти сорта ESPO из порта Козьмино в ноябре 2016 г. останется на уровне октября 2016 г. и составит 2,7 млн.тонн.
Экспорт дизельного топлива с ультранизким содержанием серы из порта Приморск в октябре 2016 г. составит 806 тыс.тонн.
Поставки нефти на экспорт из портов Приморск и Усть-Луга в 4 кв. 2016 г. оцениваются в 21,7 млн.тонн против 21,3 млн.тонн, отгруженных в 3 кв. 2016 г. Экспорт из порта Новороссийск сни- зится до 6,8 млн.тонн против 7,6 млн.тонн в 3 кв. 2016 г. Экспорт нефти в Беларусь сократится до 3 млн.тонн против 3,5 млн.тонн в июле-сентябре 2016 г.
По данным Росстата РФ экспорт нефти и газового конденсата из РФ за 7 мес. 2016 г. вырос на 5,6% к аналогичному периоду 2015 г. и составил 148,5 млн.тонн. Доля нефти составила 25,8%, понизившись по сравнению с аналогичным периодом 2015 г.
Переработка нефти в августе 2016 г. в РФ составила 24,84 млн.тонн, что на 0,1% ниже, чем в августе 2015 г. Производство бензина снизилось на 1,7% в годовом выражении до 3,577 млн.тонн, производство дизеля снизилось на 1% до 6,579 млн.тонн.
По заявлению Минэнерго РФ Россия готова рассмотреть участие в совместных действиях на рынке нефти с производителями ОПЕК и вне картеля, но пока по-прежнему ориентируется на сохранение добычи на достигнутом уровне. По предварительным оценкам добыча нефти в РФ в сентябре 2016 г. оценивается в 11,1 млн.бар. в сутки, что является рекордным значением.
По прогнозу Минэнерго РФ производство нефти в России в 2016 г. вырастет на 2,2% к 2015 г. до 546-547 млн.тонн, что станет рекордным значением за последние 30 лет. Рост добычи происх о- дит за счет разработки новых месторождений и увеличения бур ения.
По словам владельца компании «Лукойл» В.Алекперова ограничение добычи нефти можно оформить общим протоколом с определенными объемами добычи на конкретную дату, который будет подписан всеми участвующими компаниями. При этом он уверен, что ограничение добы- чи не приведет к росту цен выше 50$.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба