30 октября 2008 ТРАСТ | Trust n Trade
Доллар США и японская иена идут вниз в четверг по отношению к другим ведущим валютам после снижения базовых процентных ставок, которое повлекло за собой активный рост фондовых рынков, сообщило агентство Bloomberg.
Доллар падает к евро третий день подряд, темпы его снижения лишь ускорились, после того как в среду Федеральная резервная система (ФРС) опустила ставку до 1%. Долларовый индекс ICE, учитывающий котировки доллара США к валютам их 6 основных торговых партнеров, потерял со среды 2%. Курс иены упал к евро до минимума за неделею на ожиданиях, что Банк Японии в пятницу сократит процентную ставку вдвое - до 0,25%.
"Значительное ослабление кредитно-денежной политики позитивно скажется на прогнозах глобального роста, - уверен старший валютный аналитик Australia & New Zealand Banking Group Тони Моррисс. - Мы наблюдаем существенную корректировку курса американского доллара и японской иены. Они были в выигрыше, когда началось бегство от риска, но сейчас эта тенденция кардинально изменилась".
Сводный индекс региона MSCI Asia Pacific подскочил в четверг на 9%, и если тенденция сохранится, его рост за три дня может стать максимальным с начала 1990-х. Японский Nikkei 225 взлетел на 10%, гонконгский Hang Seng - на 10,1%. Рост отмечен на всех фондовых площадках Азии.
ФРС в среду приняла решение о снижении базовой процентной ставки "овернайт" до 1% с 1,5% годовых, как и ожидало большинство аналитиков. Таким образом, стоимость кредитов опустилась до самого низкого уровня за четыре года. Решение о сохранении стоимости денег было принято единогласно.
Банк Японии, учитывая ухудшение экономической конъюнктуры и резкий рост курса иены, вслед за центральными банками других стран может снизить на этой неделе базовую процентную ставку. Рынки рассматривают уменьшение ставки уже как решенный вопрос. Согласно расчетам экономистов JPMorgan Chase, шансы на понижение стоимости кредитов ЦБ с нынешних 0,5% до 0,25% выросли до 60%.
Центральные банки по всему миру развернули массовые операции с целью поддержки затухающего экономического роста. Тем не менее, многие экономисты крайне осторожно оценивают последствия такого вмешательства, а некоторые открыто называют предпринимаемые меры недостаточными и запоздалыми, сообщает Financial Times.
"Недавние действия (. . .) по скоординированному уменьшению процентных ставок центральными банками, экстраординарные меры по ликвидности и официальные шаги по укреплению финансовых систем должны помочь со временем улучшить условия кредитования и способствовать возвращению умеренных темпов экономического роста. Однако риски в сторону снижения для экономического роста остаются", - говорится в заявлении Комитета по открытым рынкам (FOMC) США.
В среду регуляторы США, Китая, Норвегии снизили базовые процентные ставки. В четверг их начинание поддержали центробанки Тайваня и Гонконга. Другие центральные банки, включая Европейский центральный банк и Банк Японии, в ближайшее время также могут пойти на сокращение процентных ставок, пишет The Wall Street Journal.
"Гонка в снижении процентных ставок только что началась, и, вероятно, она не закончится до тех пор, пока все ставки ведущих центральных банков не достигнут исторических минимумов", - утверждает аналитики Dresdner Kleinwort Кристоф Ригер.
Снижение ставок вернуло оптимизм на мировые рынки, и "инвесторы отбросили в сторону осторожность, которая диктовала их шаги в течение последних нескольких недель", сообщает WSJ. Повышательные тенденции вернулись и на сырьевые рынки. Цена нефти на торгах в США увеличилась почти до $68 за баррель, медь подорожала на 14%.
Рынок акций в США показал падение после объявления о решении ФРС, поскольку инвесторы опасаются, что такого снижения может быть недостаточно.
Народный банк Китая понизил процентные ставки по кредитам и депозитам на 27 базисных пунктов. Это сокращение - третье за два месяца - призвано стимулировать экономический рост в Китае в условиях мирового финансового кризиса. Начиная с четверга, ключевая годовая ставка кредитования сократится до 6,66% с 6,93%.
Банк Норвегии опустил базовую ставку до 4,75%, это второе снижение за две недели. ЦБ Гонконга урезал базовую ставку с 2% до 1,5%. Тайваньские регуляторы понизили учетную ставку по предоставляемым банкам 10-дневным ссудам с 3,25% до 3%.
Аналитики не видят препятствий для уменьшения стоимости денег в Великобритании и еврозоне в целом и выражают уверенность, что Банк Англии и Европейский центральный банк понизят базовые процентные ставки на своих заседаниях на следующей неделе.
Впервые за много месяцев ФРС не выразила обеспокоенности темпами инфляции в США, ряд аналитиков считает это хорошим признаком того, что ставки могут быть опущены ниже 1%.
Некоторые экономисты опасаются, что меры центральных банков приведут в итоге к развитию ситуации, которая сложилась в начале десятилетия в Японии. Базовая процентная ставка Банка Японии оставалась практически нулевой, а экономика продолжала сокращаться, и цены продолжали снижаться - в стране наблюдалась дефляция.
Глава ФРС Бен Бернанке, который тщательно изучил историю японского кризиса, надеется, что ему удастся предотвратить развитие событий по такому сценарию в США. Во-первых, американский ЦБ снижает ставки более быстрыми темпами, чем это делала Япония на ранних этапах кризиса, во-вторых, ФРС раздувает собственный баланс, проводя агрессивную политику выдачи займов, поскольку кредитные потоки частного капитала практически пересохли, отмечает WSJ.
Тем не менее, ФРС предстоит столкнуться и с другими проблемами. Инвестиционные фонды, вкладывающие средства в краткосрочные обязательства денежного рынка, могут столкнуться с проблемой резкого сокращения доходности инвестиций на рынке краткосрочных долговых обязательств. Низкий уровень ставок может привести и к замораживанию торгов гособлигациями США.
Уровни сопротивления и поддержки:
EUR/USD
сопротивление: 1.3530
поддержка: 1.2700
GBP/USD
сопротивление: 1.6880
поддержка: 1.6110
USD/CHF
сопротивление: 1.1480
поддержка: 1.1120
USD/JPY
сопротивление: 100.50
поддержка: 96.30
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311012726_trust_1.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Доллар падает к евро третий день подряд, темпы его снижения лишь ускорились, после того как в среду Федеральная резервная система (ФРС) опустила ставку до 1%. Долларовый индекс ICE, учитывающий котировки доллара США к валютам их 6 основных торговых партнеров, потерял со среды 2%. Курс иены упал к евро до минимума за неделею на ожиданиях, что Банк Японии в пятницу сократит процентную ставку вдвое - до 0,25%.
"Значительное ослабление кредитно-денежной политики позитивно скажется на прогнозах глобального роста, - уверен старший валютный аналитик Australia & New Zealand Banking Group Тони Моррисс. - Мы наблюдаем существенную корректировку курса американского доллара и японской иены. Они были в выигрыше, когда началось бегство от риска, но сейчас эта тенденция кардинально изменилась".
Сводный индекс региона MSCI Asia Pacific подскочил в четверг на 9%, и если тенденция сохранится, его рост за три дня может стать максимальным с начала 1990-х. Японский Nikkei 225 взлетел на 10%, гонконгский Hang Seng - на 10,1%. Рост отмечен на всех фондовых площадках Азии.
ФРС в среду приняла решение о снижении базовой процентной ставки "овернайт" до 1% с 1,5% годовых, как и ожидало большинство аналитиков. Таким образом, стоимость кредитов опустилась до самого низкого уровня за четыре года. Решение о сохранении стоимости денег было принято единогласно.
Банк Японии, учитывая ухудшение экономической конъюнктуры и резкий рост курса иены, вслед за центральными банками других стран может снизить на этой неделе базовую процентную ставку. Рынки рассматривают уменьшение ставки уже как решенный вопрос. Согласно расчетам экономистов JPMorgan Chase, шансы на понижение стоимости кредитов ЦБ с нынешних 0,5% до 0,25% выросли до 60%.
Центральные банки по всему миру развернули массовые операции с целью поддержки затухающего экономического роста. Тем не менее, многие экономисты крайне осторожно оценивают последствия такого вмешательства, а некоторые открыто называют предпринимаемые меры недостаточными и запоздалыми, сообщает Financial Times.
"Недавние действия (. . .) по скоординированному уменьшению процентных ставок центральными банками, экстраординарные меры по ликвидности и официальные шаги по укреплению финансовых систем должны помочь со временем улучшить условия кредитования и способствовать возвращению умеренных темпов экономического роста. Однако риски в сторону снижения для экономического роста остаются", - говорится в заявлении Комитета по открытым рынкам (FOMC) США.
В среду регуляторы США, Китая, Норвегии снизили базовые процентные ставки. В четверг их начинание поддержали центробанки Тайваня и Гонконга. Другие центральные банки, включая Европейский центральный банк и Банк Японии, в ближайшее время также могут пойти на сокращение процентных ставок, пишет The Wall Street Journal.
"Гонка в снижении процентных ставок только что началась, и, вероятно, она не закончится до тех пор, пока все ставки ведущих центральных банков не достигнут исторических минимумов", - утверждает аналитики Dresdner Kleinwort Кристоф Ригер.
Снижение ставок вернуло оптимизм на мировые рынки, и "инвесторы отбросили в сторону осторожность, которая диктовала их шаги в течение последних нескольких недель", сообщает WSJ. Повышательные тенденции вернулись и на сырьевые рынки. Цена нефти на торгах в США увеличилась почти до $68 за баррель, медь подорожала на 14%.
Рынок акций в США показал падение после объявления о решении ФРС, поскольку инвесторы опасаются, что такого снижения может быть недостаточно.
Народный банк Китая понизил процентные ставки по кредитам и депозитам на 27 базисных пунктов. Это сокращение - третье за два месяца - призвано стимулировать экономический рост в Китае в условиях мирового финансового кризиса. Начиная с четверга, ключевая годовая ставка кредитования сократится до 6,66% с 6,93%.
Банк Норвегии опустил базовую ставку до 4,75%, это второе снижение за две недели. ЦБ Гонконга урезал базовую ставку с 2% до 1,5%. Тайваньские регуляторы понизили учетную ставку по предоставляемым банкам 10-дневным ссудам с 3,25% до 3%.
Аналитики не видят препятствий для уменьшения стоимости денег в Великобритании и еврозоне в целом и выражают уверенность, что Банк Англии и Европейский центральный банк понизят базовые процентные ставки на своих заседаниях на следующей неделе.
Впервые за много месяцев ФРС не выразила обеспокоенности темпами инфляции в США, ряд аналитиков считает это хорошим признаком того, что ставки могут быть опущены ниже 1%.
Некоторые экономисты опасаются, что меры центральных банков приведут в итоге к развитию ситуации, которая сложилась в начале десятилетия в Японии. Базовая процентная ставка Банка Японии оставалась практически нулевой, а экономика продолжала сокращаться, и цены продолжали снижаться - в стране наблюдалась дефляция.
Глава ФРС Бен Бернанке, который тщательно изучил историю японского кризиса, надеется, что ему удастся предотвратить развитие событий по такому сценарию в США. Во-первых, американский ЦБ снижает ставки более быстрыми темпами, чем это делала Япония на ранних этапах кризиса, во-вторых, ФРС раздувает собственный баланс, проводя агрессивную политику выдачи займов, поскольку кредитные потоки частного капитала практически пересохли, отмечает WSJ.
Тем не менее, ФРС предстоит столкнуться и с другими проблемами. Инвестиционные фонды, вкладывающие средства в краткосрочные обязательства денежного рынка, могут столкнуться с проблемой резкого сокращения доходности инвестиций на рынке краткосрочных долговых обязательств. Низкий уровень ставок может привести и к замораживанию торгов гособлигациями США.
Уровни сопротивления и поддержки:
EUR/USD
сопротивление: 1.3530
поддержка: 1.2700
GBP/USD
сопротивление: 1.6880
поддержка: 1.6110
USD/CHF
сопротивление: 1.1480
поддержка: 1.1120
USD/JPY
сопротивление: 100.50
поддержка: 96.30
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311012726_trust_1.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу