Это сокращённая форма обзора по USDRUB, которую я пишу, находясь на отдыхе или по делам за рубежом.
17:45 мск - USDRUB 61.98 (-0.53%), EURRUB 69.18 (-0.75%), Brent 53.43$(+3.3%)
Ключевые факторы (10 октября)
Энергетический форум в Стамбуле 9-13.10, заявления В.Путина и А.Новака - фактор в поддержку ценам на нефть и российскому рублю.
Аппетит к риску (ФРС, S&P500 и т.д.) на стороне рубля.
США, Канада, Япония, Гонконг - праздник/выходной день. Снижение торговой активности.
Нефть
Если бы не энергетический форум в Стамбуле, то, наверное, можно было бы предположить, что на текущей неделе торги в USDRUB будут преимущественно проходить в коридоре 62-62.7/63, и ничего интересного не случится.
Однако заявления В.Путина о готовности РФ к ограничению добычи нефти, а также комментарии А.Новака (Минэнерго РФ) о том, что РФ готова рассмотреть вариант с сокращением уровня добычи нефти, если будет предложения от ОПЕК, возвращает нас к идее о том, что укрепление рубля и рост цен на нефть ещё не полностью исчерпал себя в текущем году.
Сотрудничество РФ и ОПЕК в вопросе ограничения добычи (пускай даже на словах), предстоящая выработке квот по добычи к договоренностям в Алжире, ожидания заседания ОПЕК 30.11 - все это повод для роста цен на нефть по Brent к 55$ в октябре-ноябре. Причём, учитывая волатильность цен на нефть, нельзя исключать "овершут" или краткосрочное движение котировок несколько выше 55$. Уровень 50$ тем временем окончательно превращается в поддержку по Brent до конца ноября.
Оптимистичный прогноз по нефти, в свою очередь, ещё раз напоминает о том, что торги по USDRUB могут сместиться этой осенью к 61 или уровням октября 2015 г. С учётом того, что рубль или далее может несколько отставать от роста цен на нефть, потенциал USDRUB может быть несколько ограничен, и даже при 55$+ за баррель пока сложно представить движение курса ниже 60. Возможно, более благоприятную конъюнктуру на товарном рынке можно будет отыграть с большим успехом на рынке акций РФ, где индекс ММВБ вполне ещё может прибавить до конца года 10%-15%, если геополитические риски не выйдут вновь на первый план.
Я бы ещё не исключал, что движение котировок Brent к 55$ может стать причиной ликвидации убыточных позиций на покупку по USDRUB, срабатывания стоп-лоссов и "margin call'ов", что в моменте может привести к снижению доллара к 60.
Аппетит к риску
Дополнительной поддержкой рублю и драйвером снижения USDRUB осенью к 61 может быть также стабильная ситуация с аппетитом к риску, в частности, данные несколько хуже ожиданий по рынку труда США (Nonfarm payrolls) в минувшую пятницу, а также прошедший без потрясений второй раунд дебатов между Х.Клинтон и Д.Трампом накануне. Сезон отчётности в США также, скорее всего, не станет существенной проблемой для рынков (в фокусе прежде всего результаты Citigroup, Wells Fargo, JPMorgan 14.10).
На этом фоне мы можем увидеть осеннее ралли в S&P500 к 2200 пунктам и стабильную динамику или даже укрепление развивающихся валют.
Мои позиции
У меня частично захеджирован риск снижения USDRUB к 61-61.5 в октябре-ноябре. Ожидания на ближайшие две недели - диапазон 61/61.5-63/64.
Если ранее у меня было желание от 61-61.50 покупать USDRUB в расчёте на отскок, то теперь хотелось бы дождаться 60+
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
17:45 мск - USDRUB 61.98 (-0.53%), EURRUB 69.18 (-0.75%), Brent 53.43$(+3.3%)
Ключевые факторы (10 октября)
Энергетический форум в Стамбуле 9-13.10, заявления В.Путина и А.Новака - фактор в поддержку ценам на нефть и российскому рублю.
Аппетит к риску (ФРС, S&P500 и т.д.) на стороне рубля.
США, Канада, Япония, Гонконг - праздник/выходной день. Снижение торговой активности.
Нефть
Если бы не энергетический форум в Стамбуле, то, наверное, можно было бы предположить, что на текущей неделе торги в USDRUB будут преимущественно проходить в коридоре 62-62.7/63, и ничего интересного не случится.
Однако заявления В.Путина о готовности РФ к ограничению добычи нефти, а также комментарии А.Новака (Минэнерго РФ) о том, что РФ готова рассмотреть вариант с сокращением уровня добычи нефти, если будет предложения от ОПЕК, возвращает нас к идее о том, что укрепление рубля и рост цен на нефть ещё не полностью исчерпал себя в текущем году.
Сотрудничество РФ и ОПЕК в вопросе ограничения добычи (пускай даже на словах), предстоящая выработке квот по добычи к договоренностям в Алжире, ожидания заседания ОПЕК 30.11 - все это повод для роста цен на нефть по Brent к 55$ в октябре-ноябре. Причём, учитывая волатильность цен на нефть, нельзя исключать "овершут" или краткосрочное движение котировок несколько выше 55$. Уровень 50$ тем временем окончательно превращается в поддержку по Brent до конца ноября.
Оптимистичный прогноз по нефти, в свою очередь, ещё раз напоминает о том, что торги по USDRUB могут сместиться этой осенью к 61 или уровням октября 2015 г. С учётом того, что рубль или далее может несколько отставать от роста цен на нефть, потенциал USDRUB может быть несколько ограничен, и даже при 55$+ за баррель пока сложно представить движение курса ниже 60. Возможно, более благоприятную конъюнктуру на товарном рынке можно будет отыграть с большим успехом на рынке акций РФ, где индекс ММВБ вполне ещё может прибавить до конца года 10%-15%, если геополитические риски не выйдут вновь на первый план.
Я бы ещё не исключал, что движение котировок Brent к 55$ может стать причиной ликвидации убыточных позиций на покупку по USDRUB, срабатывания стоп-лоссов и "margin call'ов", что в моменте может привести к снижению доллара к 60.
Аппетит к риску
Дополнительной поддержкой рублю и драйвером снижения USDRUB осенью к 61 может быть также стабильная ситуация с аппетитом к риску, в частности, данные несколько хуже ожиданий по рынку труда США (Nonfarm payrolls) в минувшую пятницу, а также прошедший без потрясений второй раунд дебатов между Х.Клинтон и Д.Трампом накануне. Сезон отчётности в США также, скорее всего, не станет существенной проблемой для рынков (в фокусе прежде всего результаты Citigroup, Wells Fargo, JPMorgan 14.10).
На этом фоне мы можем увидеть осеннее ралли в S&P500 к 2200 пунктам и стабильную динамику или даже укрепление развивающихся валют.
Мои позиции
У меня частично захеджирован риск снижения USDRUB к 61-61.5 в октябре-ноябре. Ожидания на ближайшие две недели - диапазон 61/61.5-63/64.
Если ранее у меня было желание от 61-61.50 покупать USDRUB в расчёте на отскок, то теперь хотелось бы дождаться 60+
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter