17 октября 2016 Промсвязьбанк
Координаты рынка
Мировые фондовые рынки
Европейские фондовые рынки в пятницу выросли вслед за акциями банковского сектора: общеевропейский EuroTOP100 прибавил 1,3%, немецкий DAX и французский CAC40 - 1,6% и 1,5% соответственно. Поводом послужили слабеющие евро и фунт, а также новый прилив оптимизма в отношении банков региона, на фоне заявлений инвесторов о вере в решение проблем Deutsche Bank (+2%) и готовящейся сделки по слиянию двух итальянских банков. Все ключевые сектора выросли, также заметно сильнее рынка отторговались акции строительного сектора.
Рынок акций США пытался расти в начале пятничной торговой сессии на сильной отчетности банков, однако по итогам дня ключевые индексы растеряли практически весь внутридневной рост (S&P500: 0%; DJIA: +0,2%; Nasdaq Comp: 0%) из-за выступления главы ФРС Дж. Йеллен, в которой она отметила сохраняющиеся экономические опасения и необходимость в стимулирующей политике.
Российский фондовый рынок
Индекс ММВБ (-0,6%) в первой половине пятничной торговой сессии пытался удержаться выше 1970 пунктов при поддержке росших западных фондовых рынков, однако к концу дня ушел ниже вслед за коррекцией на рынке нефти, - в отсутствие сильных идей и ввиду предстоящего вечером выступления главы ФРС Дж. Йеллен участники рынка предпочли занять консервативные позиции перед выходными. Объем торгов акциями оказался весьма низким, составив чуть меньше 20 млрд руб., что на 27% ниже, чем в среднем за месяц и является минимальным значением с 29 августа. Из ключевых секторов лишь два показали заметное снижение. В первую очередь, отметим продажи в нефтегазовом секторе, где в аутсайдерах оказались акции Башнефти (-6,4%) на фоне опасений невыставления оферты Роснефтью (-1,5%) после приобретения контроля в компании. Также заметно подешевели «префы» Транснефти (-2,5%), достаточно резко выросшие в предыдущие два дня. В данном сегменте выросли лишь «префы» Татнефти (+3,2%) и Сургутнефтегаза (+1,0%). Также слабовато смотрелся телекоммуникационный сектор: МТС (-1,0%) продолжил инерционное движение после «отсечки», Мегафон (-1,2%) - проторговку своих исторических минимумов. В акциях металлургического и горнодобывающего сектора корректировались сталелитейные компании (ММК:-1,1%; НЛМК: -1,0%; Северсталь: -0,3%), несмотря на неплохие операционные данные, а также Полиметалл (-1,3%), неспособный отскочить от локальных минимумов из-за сохранения давления на рынке драгметаллов. Остальные сектора выглядели нейтрально, показав разнонаправленную динамику. Так, в финсекторе снижение ВТБ (-1,3%) соседствовало с ростом АФК Система (+1,3%), МосБиржи (+0,6%) и Сбербанка (+0,4%). В бумагах электроэнергетики прибавили в курсовой стоимости Интер РАО (+0,7%) и подконтрольные Газпрому генкомпании (Мосэнерго: +1,0%; ОГК-2: +0,7%. Евгений Локтюхов
Товарные рынки
Нефть ушла ниже 52 долл./барр. на фоне неопределенности на тему ОПЕК, который параллельно с планами по заморозке добычи продолжает ее наращивать. Буровые установки в США за минувшую неделю вновь выросли – до 432 шт, это уже уровни 2010 г., хотя непосредственное влияние на добычу пока невелико – она снижается темпами 7,1% г/г. Отдельно давление на нефть оказывает и крепкий доллар – индекс DXY поднялся к мартовским уровням – выше 98 пунктов. На наш взгляд, нефть в ближ.время останется в диапазоне 50-52 долл./барр.
Екатерина Крылова
Наши прогнозы и рекомендации
Мировые рынки акций по-прежнему не могут определиться с направлением движения, и преимущественно находятся в рамках сложившихся торговых диапазонов. Выход динамики прибыли на акцию американских компаний на положительные темпы роста впервые за 5 последних кварталов и солидный «сюрприз» в 5.2% по прибыли на акцию после публикации отчетностей банковского сектора пока не способствуют уверенному росту американского рынка. Весьма неоднозначно о перспективах монетарной политики в США в пятницу высказалась Дж.Йеллен, что привело к очередному, не очень существенному, понижению вероятности роста ставки в декабре (до 65.9%). Глава ФРС сообщила о том, что темпы повышения ставки будут медленными, а стоимость заимствований может сохраниться на сравнительно низком уровне даже после достижения таргета по инфляции в 2%. Несмотря на это курс доллара продолжил расти против большинства мировых валют, преодолев отметку 98 пунктов и отбросив ключевую пару EURUSD ниже отметки 1.10. На текущей неделе инвесторы будут следить за заключительной серией дебатов кандидатов в президенты США, а также за результатами заседания ЕЦБ. Кроме того, в течение недели, с началом публикации промышленного и технологического секторов, может окончательно проясниться тренд динамики корпоративных прибылей корпораций из структуры S&P500. Также стоит отметить ряд важных статистических публикаций (ВВП Китая, продажи домов на вторичном рынке) и «бежевую книгу» ФРС.
Российский фондовый рынок отступил ниже ключевого уровня поддержки 1970 пунктов ММВБ в пятницу на фоне неоднозначной динамики на мировых рынках капитала и общей фиксации прибыли по рублевым активам. Пробой сильного уровня поддержки при отсутствии сильных положительных сюрпризов по рынку нефти (Brent ниже 52 долл./барр.) настраивает на возможность дальнейшего плавного отката рублевого фондового индекса на этой неделе. Из числа значимых корпоративных событий следует отметить ожидаемую публикацию операционных данных за 3КВ2016 М.Видео и X5 Retail Group, а также День аналитика и инвестора ТМК.
Илья Фролов
Корпоративные новости
ТМК в III квартале снизила отгрузку труб на 7,7%, до 822 тыс. тонн
ТМК в III квартале 2016 года отгрузило 822 тыс. тонн труб, сократив этот показатель на 7,7% относительно II квартала, сообщила компания. Снижение произошло главным образом вследствие уменьшения объемов отгрузки сварных труб, а также в связи с проведением плановых капитальных ремонтов на российских предприятиях ТМК, поясняет компания. По итогам 2016 года ТМК ожидает незначительного уменьшения объемов отгрузки по сравнению с уровнем 2015 года, когда этот показатель составил 3,873 млн тонн.
Группа Тинькофф банка повысила прогноз чистой прибыли на 2016 г. до 9-10 млрд руб. с 7-8 млрд руб.
TCS Group Holding повысила прогноз по чистой прибыли на 2016 год: она планирует получить 9-10 млрд рублей против 7-8 млрд рублей, прогнозировавшихся ранее, говорится в сообщении группы. Рентабельность капитала (ROE) в 2016 году ожидается на уровне 35% по сравнению с предыдущим прогнозом в 30%. Предполагается, что чистый кредитный портфель после вычета резервов в 2016 году вырастет на 24% против 15-20%-ного роста, ожидавшегося ранее. Стоимость риска (CoR) по итогам 2016 года ожидается на уровне 8,5-9,5% против предыдущего прогноза в 10-12%.
Покупателями 98% акций Essar Oil станут Роснефть и трейдер Trafigura
Покупателями 98% акций индийской нефтекомпании Essar Oil станут Роснефть, которая купит 49%, и трейдер Trafigura, который разделит 49% с фондом UCP Ильи Щербовича, сообщило Reuters. Остальные 2% сохранят у себя нынешние владельцы. Стоимость актива оценивается собеседниками агентства в $12-13 млрд, включая предполагаемый долг в $4,5 млрд (ранее Bloomberg оценивало компанию в $6,5 млрд).
Госдума может разрешить госкомпаниям в некоторых случаях не выкупать доли других акционеров
Депутат-единоросс Александр Меткин 5 июля внес поправки к закону «Об акционерных обществах». Он предложил освободить общество от обязанности делать оферту «при передаче акций между юридическими лицами, находящимися под контролем Российской Федерации, определяемым в соответствии с МСФО в результате исполнения актов президента или актов правительства». Меткин также предлагает придать закону обратную силу.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Мировые фондовые рынки
Европейские фондовые рынки в пятницу выросли вслед за акциями банковского сектора: общеевропейский EuroTOP100 прибавил 1,3%, немецкий DAX и французский CAC40 - 1,6% и 1,5% соответственно. Поводом послужили слабеющие евро и фунт, а также новый прилив оптимизма в отношении банков региона, на фоне заявлений инвесторов о вере в решение проблем Deutsche Bank (+2%) и готовящейся сделки по слиянию двух итальянских банков. Все ключевые сектора выросли, также заметно сильнее рынка отторговались акции строительного сектора.
Рынок акций США пытался расти в начале пятничной торговой сессии на сильной отчетности банков, однако по итогам дня ключевые индексы растеряли практически весь внутридневной рост (S&P500: 0%; DJIA: +0,2%; Nasdaq Comp: 0%) из-за выступления главы ФРС Дж. Йеллен, в которой она отметила сохраняющиеся экономические опасения и необходимость в стимулирующей политике.
Российский фондовый рынок
Индекс ММВБ (-0,6%) в первой половине пятничной торговой сессии пытался удержаться выше 1970 пунктов при поддержке росших западных фондовых рынков, однако к концу дня ушел ниже вслед за коррекцией на рынке нефти, - в отсутствие сильных идей и ввиду предстоящего вечером выступления главы ФРС Дж. Йеллен участники рынка предпочли занять консервативные позиции перед выходными. Объем торгов акциями оказался весьма низким, составив чуть меньше 20 млрд руб., что на 27% ниже, чем в среднем за месяц и является минимальным значением с 29 августа. Из ключевых секторов лишь два показали заметное снижение. В первую очередь, отметим продажи в нефтегазовом секторе, где в аутсайдерах оказались акции Башнефти (-6,4%) на фоне опасений невыставления оферты Роснефтью (-1,5%) после приобретения контроля в компании. Также заметно подешевели «префы» Транснефти (-2,5%), достаточно резко выросшие в предыдущие два дня. В данном сегменте выросли лишь «префы» Татнефти (+3,2%) и Сургутнефтегаза (+1,0%). Также слабовато смотрелся телекоммуникационный сектор: МТС (-1,0%) продолжил инерционное движение после «отсечки», Мегафон (-1,2%) - проторговку своих исторических минимумов. В акциях металлургического и горнодобывающего сектора корректировались сталелитейные компании (ММК:-1,1%; НЛМК: -1,0%; Северсталь: -0,3%), несмотря на неплохие операционные данные, а также Полиметалл (-1,3%), неспособный отскочить от локальных минимумов из-за сохранения давления на рынке драгметаллов. Остальные сектора выглядели нейтрально, показав разнонаправленную динамику. Так, в финсекторе снижение ВТБ (-1,3%) соседствовало с ростом АФК Система (+1,3%), МосБиржи (+0,6%) и Сбербанка (+0,4%). В бумагах электроэнергетики прибавили в курсовой стоимости Интер РАО (+0,7%) и подконтрольные Газпрому генкомпании (Мосэнерго: +1,0%; ОГК-2: +0,7%. Евгений Локтюхов
Товарные рынки
Нефть ушла ниже 52 долл./барр. на фоне неопределенности на тему ОПЕК, который параллельно с планами по заморозке добычи продолжает ее наращивать. Буровые установки в США за минувшую неделю вновь выросли – до 432 шт, это уже уровни 2010 г., хотя непосредственное влияние на добычу пока невелико – она снижается темпами 7,1% г/г. Отдельно давление на нефть оказывает и крепкий доллар – индекс DXY поднялся к мартовским уровням – выше 98 пунктов. На наш взгляд, нефть в ближ.время останется в диапазоне 50-52 долл./барр.
Екатерина Крылова
Наши прогнозы и рекомендации
Мировые рынки акций по-прежнему не могут определиться с направлением движения, и преимущественно находятся в рамках сложившихся торговых диапазонов. Выход динамики прибыли на акцию американских компаний на положительные темпы роста впервые за 5 последних кварталов и солидный «сюрприз» в 5.2% по прибыли на акцию после публикации отчетностей банковского сектора пока не способствуют уверенному росту американского рынка. Весьма неоднозначно о перспективах монетарной политики в США в пятницу высказалась Дж.Йеллен, что привело к очередному, не очень существенному, понижению вероятности роста ставки в декабре (до 65.9%). Глава ФРС сообщила о том, что темпы повышения ставки будут медленными, а стоимость заимствований может сохраниться на сравнительно низком уровне даже после достижения таргета по инфляции в 2%. Несмотря на это курс доллара продолжил расти против большинства мировых валют, преодолев отметку 98 пунктов и отбросив ключевую пару EURUSD ниже отметки 1.10. На текущей неделе инвесторы будут следить за заключительной серией дебатов кандидатов в президенты США, а также за результатами заседания ЕЦБ. Кроме того, в течение недели, с началом публикации промышленного и технологического секторов, может окончательно проясниться тренд динамики корпоративных прибылей корпораций из структуры S&P500. Также стоит отметить ряд важных статистических публикаций (ВВП Китая, продажи домов на вторичном рынке) и «бежевую книгу» ФРС.
Российский фондовый рынок отступил ниже ключевого уровня поддержки 1970 пунктов ММВБ в пятницу на фоне неоднозначной динамики на мировых рынках капитала и общей фиксации прибыли по рублевым активам. Пробой сильного уровня поддержки при отсутствии сильных положительных сюрпризов по рынку нефти (Brent ниже 52 долл./барр.) настраивает на возможность дальнейшего плавного отката рублевого фондового индекса на этой неделе. Из числа значимых корпоративных событий следует отметить ожидаемую публикацию операционных данных за 3КВ2016 М.Видео и X5 Retail Group, а также День аналитика и инвестора ТМК.
Илья Фролов
Корпоративные новости
ТМК в III квартале снизила отгрузку труб на 7,7%, до 822 тыс. тонн
ТМК в III квартале 2016 года отгрузило 822 тыс. тонн труб, сократив этот показатель на 7,7% относительно II квартала, сообщила компания. Снижение произошло главным образом вследствие уменьшения объемов отгрузки сварных труб, а также в связи с проведением плановых капитальных ремонтов на российских предприятиях ТМК, поясняет компания. По итогам 2016 года ТМК ожидает незначительного уменьшения объемов отгрузки по сравнению с уровнем 2015 года, когда этот показатель составил 3,873 млн тонн.
Группа Тинькофф банка повысила прогноз чистой прибыли на 2016 г. до 9-10 млрд руб. с 7-8 млрд руб.
TCS Group Holding повысила прогноз по чистой прибыли на 2016 год: она планирует получить 9-10 млрд рублей против 7-8 млрд рублей, прогнозировавшихся ранее, говорится в сообщении группы. Рентабельность капитала (ROE) в 2016 году ожидается на уровне 35% по сравнению с предыдущим прогнозом в 30%. Предполагается, что чистый кредитный портфель после вычета резервов в 2016 году вырастет на 24% против 15-20%-ного роста, ожидавшегося ранее. Стоимость риска (CoR) по итогам 2016 года ожидается на уровне 8,5-9,5% против предыдущего прогноза в 10-12%.
Покупателями 98% акций Essar Oil станут Роснефть и трейдер Trafigura
Покупателями 98% акций индийской нефтекомпании Essar Oil станут Роснефть, которая купит 49%, и трейдер Trafigura, который разделит 49% с фондом UCP Ильи Щербовича, сообщило Reuters. Остальные 2% сохранят у себя нынешние владельцы. Стоимость актива оценивается собеседниками агентства в $12-13 млрд, включая предполагаемый долг в $4,5 млрд (ранее Bloomberg оценивало компанию в $6,5 млрд).
Госдума может разрешить госкомпаниям в некоторых случаях не выкупать доли других акционеров
Депутат-единоросс Александр Меткин 5 июля внес поправки к закону «Об акционерных обществах». Он предложил освободить общество от обязанности делать оферту «при передаче акций между юридическими лицами, находящимися под контролем Российской Федерации, определяемым в соответствии с МСФО в результате исполнения актов президента или актов правительства». Меткин также предлагает придать закону обратную силу.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу