17 октября 2016 AMarkets Максимов Александр
Лидер немецкой химической промышленности возобновляет рост! Акции компании The Linde Group (LIN.DE) с середины декабря прошлого года не покидали диапазон 113,55-133,10, периодически тестируя верхнюю границу бокового канала. Наш июльский сигнал о покупки акций LIN.DE сработал в конце того же месяца с отметки 130,00 и сработал по Take Profit двумя неделями позднее на уровне 136,50 евро за акцию. В зависимости от выбранного сценария прибыль по сделке составила 17,30% (покупка 40 акций, консервативный сценарий) и 34,6% (покупка 80 акций, агрессивный сценарий) соответственно.
На рост акций и прорыв верхней границы канала 113,50-133,10 по большей части повлиял опубликованный 28 июля отчет о результатах деятельности Linde Group за второй квартал и первое полугодие 2016 года. Доход компании за второй квартал составил 4,298 млрд евро, снизившись по сравнению с аналогичным периодом прошлого года с 4,638 млрд евро на 7,33%, однако вырос по сравнению с 1 кв. 2016-го (4,262 млрд евро). Валовая прибыль снизилась на 47 млн евро (2,87%) с 1,639 млрд евро до 1,592 млрд евро. При этом, несмотря на сокращение бюджета на маркетинг, чистая прибыль выросла по сравнению с 1 кв. 2015-го с 305 млн евро до 354 млн евро (+16,06%). Квартальный EPS совпал с прогнозным значением и составил впечатляющие 1,75 $ против 1,5 $ во 2 кв. 2015-го. В 3 кв., отчет по которому будет опубликован 28 октября, прогнозируется прибыль на акцию на уровне 1,71 $. Также Linde Group публикует данные за полугодия, согласно которым, при сокращении выручки и операционной прибыли по сравнению с первым полугодием 2015-го на 5,3% и 4,1% соответственно, выросли показатели операционного cash flow на 3,2% до 1,634 млрд евро и EPS на 9% до 3,4%.
В результате сильных квартальных данных акции LIN.DE устремились к росту с конца июля, а в начале августа развили восходящее движение, преодолев верхнюю границу 133,10 бокового канала. Итоговым результатом стал обновленный 5 сентября максимум этого года до 158,00 евро за акцию. Во второй половине сентября компания столкнулась с проблемами, так как переговоры по ожидаемой сделке с компанией Praxair, которая позволила бы новой корпорации стать лидером на 60-миллиардном долларовом рынке промышленных газов, были прекращены по обоюдному согласию. Руководители обеих компаний видели стратегическую целесообразность слияния в условиях замедления экономического роста, которое ослабило спрос в энергетическом, металлургическом и промышленном секторах. Разногласия возникли при обсуждении аспектов управления. После этого CEO и CFO Linde заявили о своем уходе. Тем не менее, председатель правления Linde Group Вольфганг Райцле заявил, что, несмотря на кадровые перестановки, компания сосредоточится на органическом росте в настоящее время.
На фоне этих новостей акции LIN.DE упали на 9%, подешевев до 137,00 евро на открытии 13 сентября. В настоящий момент акции торгуются на отметке 148,10, а рост последних день связан с сообщениями CEO Praxair о том, что переговоры о слиянии могут возобновиться в ближайшее время. Мы рассчитываем на рост акций компании Linde Group, поэтому предлагаем рассмотреть возможность покупки акций по возвращению выше 150 с отметки 150,10 с целью обновить максимум этого года до 159,00. Stop Loss установим на отметке 147,00.
http://www.amarkets.org/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter